Paul Gaston, jusque-là responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Pictet Asset Management (Pictet AM), a quitté la société de gestion suisse au sein de laquelle il a officié pendant prés de 10 ans, rapporte FT Adviser. L’intéressé a officiellement quitté Pictet AM le mois dernier. Le gestionnaire d’actifs est actuellement à la recherche de son successeur. Paul Gaston a précédemment travaillé chez Fidelity et Goldman Sachs.

Frank Maret, responsable de la distribution chez Canada Life Investments, va quitter la société de gestion britannique à la fin de l’année après six ans passés à ce poste, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint Canada Life Investments en 2010 pour la distribution de ses fonds sur le marché britannique, se concentrant plus particulièrement sur la clientèle de particuliers. Auparavant, il avait officié chez Insight Investment en tant que responsable du marketing pour l’Europe. Avant cela, il était « senior marketing manager » chez J.P. Morgan Asset Management à l’échelle paneuropéenne.

Le paiement de bonus encourage les gérants de fonds qui essaient de battre le marché à modifier leur stratégie d’investissement lorsque la volatilité augmente, selon une étude d’Anton Lines, un étudiant diplômé de la London Business School, citée par le Financial Times fund Management. L’intéressé a étudié les transactions des gérants actifs et les cours entre 1980 et 2014. Son analyse montre que lorsque la volatilité des marchés augmente, les gérants actifs se rapprochent de leurs indices en vendant des actions sur lesquelles ils étaient surpondérés et en acquérant des actions sur lesquelles ils étaient sous-pondérés. Dans le même temps, les gérants actifs se détournent des indices lorsque la volatilité décline. Anton Lines a comparé cela avec les transactions des fonds indiciels, des banques, des compagnies d’assurances et des fonds de pension qui ne gagnent pas de bonus lorsqu’ils surperforment.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, jeudi 15 décembre, la nomination avec effet au 1er janvier 2017 de Rakhi Goss-Custard, un ancien d’Amazon.com, en qualité d’administrateur non-exécutif. L’intéressé sera également membre du comité des nominations de la société de gestion. Schroders entend bénéficier de sa longue expérience dans l’univers du digital pour se développer dans ce segment alors « que le digital a un impact croissant dans l’industrie de la gestion d’actifs », note Michael Dobson, président du conseil d’administration de Schroders, cité dans un communiqué.Rakhi Goss-Custard, 42 ans, a travaillé pendant 11 ans chez Amazon.com, dernièrement en tant qu’administrateur et responsable de l’activité « Media » pour le Royaume-Uni.

Brunswick Real Estate réalise le premier closing de son deuxième fonds nordique avec 2,6 milliards de couronnes suédoises, rapporte Realtid.se. Cela porte les encours de la société de gestion à près de 4 milliards de couronnes.

L’industrie a enregistré de bonnes performances notamment dans le compartiment event driven, ainsi que sur les stratégies long-short actions et crédit.

Les gérants d’actifs américain et britannique ont annoncé à leurs clients une refonte des responsabilités au sein des différentes classes d’actifs.

Il faudra sans doute que la Réserve fédérale relève les taux plus de trois fois en 2017 et elle aura du mal à tempérer progressivement l'économie des Etats-Unis, a déclaré vendredi Jeffrey Lacker, le président de la Fed de Richmond. L'économie américaine bénéficiera sans doute de stimulants budgétaires sous l'ère Trump et une brusque poussée de la demande pourrait inciter la Fed à relever les taux plus rapidement, a poursuivi Lacker. Il a ajouté qu’un rythme progressif de resserrement monétaire restait possible, sans que cela contredise la possibilité d’avoir plus de trois hausses des taux en l’espace d’un an.

Dans un entretien accordé à H24 Finance, Quentin Nansot, fondateur de la plateforme Many for Money, détaille l'activité de sa société et revient sur la politique de distribution des produits structurés et de ses fameux "deals".

Pour cette fin d’année, la rédaction de Distrib Invest vous présente un best of de quatre portraits de femmes qui ont marqué 2016. Elles sont mères de famille accomplies, passionnées de sport, ou entrepreneurs engagées et sont devenues des acteurs clés dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion, et de la banque privée. Retrouvez les portraits de ces quatre sélectionneuses de fonds incontournables.

La 3ème Journée Nationale des Investisseurs a réuni 250 participants dont la moitié était des institutionnels (hors intervenants) jeudi 8 décembre dans les salons de l'Hôtel Salomon de Rothschild à Paris. 8 émissions TV et radios ont eu lieu le 8 décembre 2016 de 10h00 à 13h00 et de 15h00 à 18h00. Les Panels réunissent 4 intervenants venant d'horizons différents, des investisseurs, des fournisseurs de solution et des personnalités.

A la tête de Lyxor Asset Management depuis 2014, Lionel Paquin, son directeur général, entend accélérer le développement en mettant sur l’accent sur son activité auprès des institutionnels et, surtout, les ETF, segment sur lequel la société est un acteur de premier plan. Le gestionnaire d’actifs compte également consacrer davantage des ressources pour se développer auprès des particuliers, véritable axe de diversification pour Lyxor. Si le développement de la société de gestion sera d’abord organique, le dirigeant n’exclut toutefois pas de réaliser des acquisitions ciblées.

La Française AM vient de nommer Odile Camblain-Le Mollé au poste de directrice des gestions couvrant la gestion sous mandat et la gestion pilotée, au sein de La Française Gestion Privée. Une nomination qui vient finaliser la restructuration du pôle de gestion sous mandat retail amorcée par la société de gestion il y a plusieurs semaines.

Un besoin de recrutement qui fait suite au récent départ de Rebecca Touboul Fischer (Executive Director - Sales Institutional and 3rd party distribution) et à la volonté affichée de la société de gestion de poursuivre son implantation et et d’accélérer son développement en France. L'asset manager vient de publier une offre d'emploi à cet effet.

D'après nos informations, Anthony Carvalheiro a rejoint au mois d'octobre Allianz France en tant qu'expert ingénierie produits.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, jeudi 15 décembre, le lancement du fonds NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit se veut une solution d’investissement « tout-en-un » bénéficiant d’une intégration «complète des critères ESG (environnement, social et gouvernance)». Le fonds affiche actuellement environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion. Il cible principalement les investisseurs ayant un profil de risque « équilibré », à savoir ceux souhaitant « investir de manière responsable sans compromis financier », indique la société de gestion. Cette stratégie multi-classes d’actifs, gérée activement, investit dans un portefeuille diversifié d’actions européennes et d’instruments «fixed income» libellés en euro. Pour définir l’univers d’investissement du fonds, NN IP a adopté une approche d’exclusion. En fonction de la classe d’actifs, « une approche d’inclusion spécifique est utilisée pour sélectionner les meilleures idées en utilisant à la fois des critères ESG et des critères financiers », précise NN IP. La stratégie est gérée sur la base d’un profil de risque équilibré : 50% d’actions et 50% d’obligations. L’indice de référence est composé à 50% du MSCI Europe (net) et à 50% du Barclays Euro Aggregate.Le fonds NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable est un compartiment de la sicav NN (L) Patrimonial, domiciliée au Luxembourg. Plusieurs parts de ce compartiment sont enregistrées au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en République Tchèque, en Grèce, en Espagne, en France, en Suède, en Slovaquie et au Chili.

At the end of November, assets in Spanish common investment funds had totalled EUR230.55bn, up by EUR819m, or 0.4% compared with October, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, assets under management are up 4.9%, a gain of EUR10.7bn.In the past month, net inflows have totalled EUR1.44bn, after EUR2.8bn in October. Since the beginning of the year, net subscriptions total EUR12.52bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital has recruited Andea Potsios as a senior adviser in Milan, Funds People Italia reports. Potsios has several years of experience in investment and capital markets. He worked for Nomura International and Lehman Brothers International in particular. The appointment of Potsios comes as part of an acceleration in distribution of the products of the company in Italy. In Milan, where Tikehau opened offices in 2015, Potsios will work alongside Ignazio Rocco di Torrepadula, senior adviser, and Luca Bucelli, head of Tikehau Capital for Italy.

There has been a thunderclap in the French asset management industry. State Street Global Advisors (SSGA), long present in France, has decided to discontinue its portfolio management activities in Paris, and move them to London. “After a detailed examination of our engagement to ensure a strong and sustainable operational model, we have decided to consolidate all of our existing portfolio management activities out of Paris into London,” Michael Karpik, head for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at SSGA, announced in a message dated 28 October 2016, send to clients, and discretly published on the website of the asset management firm. The move will commence and be completed in first quarter 2017, Karpik states.In a French language document obtained by NewsManagers, the US asset management firm provides further details. «We have taken the decision to move our portfolio management activities currently based in Paris to London,” the document says. “This movement will consolidate our European asset management centres, which will be reduced from three to two. The London and Dublin offices will thus be better able to deploy investment operations and improve efficiency for our clients.” The announcement thus represents a considerable revolution, as SSGA had previously been one of the few foreign asset management firms to have a sizeable asset management team in Paris.“Our London office is our largest centre of activity in Europe, with over 350 employees, including 120 experienced investment professionnals,” Karpik writes. “The investment team based in London currently manages assets of USD300bn, invested in a wide range of asset classes and investment strategies.”When contacted by NewsManagers, State Street Global Advisors declined to comment.SSGA states that “the proposals for the reorganization were made at the conclusion of a consultation process with all of the regulatory authorities concerned, local management and representatives of the employees.” All of the necessary permissions have been obtained, the asset management firm continues. “We are projecting a period of transition which will complete in April 2017,” SSGA concludes. Spring 2017 will thus mark the end of an era for SSGA in France.

Emmanuel Roman, le nouveau directeur général de Pimco, a démissionné de sa fonction d’administrateur de Société Générale, a annoncé la banque française. «Monsieur Roman a pris de nouvelles fonctions en tant que directeur général de Pimco et de ce fait, a décidé qu’il ne pouvait conserver sa fonction d’administrateur de Société Générale », indique un communiqué de Société Générale. Emmanuel Roman, qui était l’ancien patron de Man Group, a rejoint la société de gestion obligataire le 1er novembre.Le conseil d’administration a décidé de procéder à son remplacement dans le cadre de la procédure annuelle de sélection des administrateurs en vue de l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 23 mai 2017. Les propositions de renouvellement ou nominations arrêtées par le conseil d’administration seront rendues publiques au plus tard en février 2017.

The percentage of cross-border fund orders in Luxembourg and Ireland which passed by automated means stood at 84.4% in second quarter 2016, compared with 85.4% in fourth quarter 2015, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA), in cooperation with Swift. The use of standard ISO messaging has fallen to 50% in second quarter, from 51.2% in fourth quarter 2015. Meanwhile, manual processing rose to 15.6%, compared with 14.6%. Automation is a little more advanced in Ireland, with a level of 89.1%, compared with 81.7% in Luxembourg.“The study confirms that an increase in the penetration of automation for processing of orders and use of the standard ISO 20022 will depend on efforts made not only by asset management firms to adapt their technologies and operational structures, but also fund distributors when they send their orders,” says Peter De Proft, director general of EFAMA, cited in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Deutsche Börse has announced that it has listed a new smart beta ETF from Ossiam on the Frankfurt stock exchange from 13 December. Ossiam iStoxx Europe Minimum Variance High Dividend NR - UCITS ETF 1D (EUR) has the iSTOXX Europe Minimum Variance High Dividend as its benchmark index. The fund charges 0.65%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Man GLG is launching a new equity fund dedicated to European equities, the specialist website Fondsprofessionell reports. The GLG Pan-European Equity Growth fund may invesst in European companies of all sizes. In the selection of businesses, the manager of the fund, Rory Powe, will seek to give priority to the financial stability of the target, its growth dynamic, and its product range. Powe, who joined Man GLG in 2014, has 27 years of experience in European equities management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor has listed the ETF Lyxor USD BofAML High Yield Bonds EUR Monthly Hedged UCITS ETF, which provides exposure to high yield bonds in US dollars, hedging against euro/dollar currency risks, in Milan. The new ETF is based on the BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained index as a benchmark.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has announced that it has recently been selected as sub-adviser to the K Invest Low carbon Global Equity fund, in co-development of the low carbon approach of Kirstein A / S, a financial consultant in Denmark. The fund will aim to achieve higher than average returns thank sto the 360-degree risk approach at Unigestion, “while significantly reducing its carboon footprint,” a statemment explains. Alexei Jourovski, head of equity management at Unigestion, says “the K Invest Low Carbon Global Equity fund was created with two objectives: to construcft a global portfolio managed for risks which at the same time reduces CO2 emissions, without compromising risks or returns. The fund aims for a 75% reduction in carbon emissions compared with the MSCI World index. We think that this fund proves that it is possible to significantly reduce the carbon footprint of a portfolio without sacrificing risk-adjusted returns.”

La consolidation du secteur européen de la gestion d’actifs s’accélère. Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust a en effet annoncé, ce 15 décembre, la signature d’un accord avec le groupe Alliance Trust portant sur l’acquisition de 100% du capital d’Alliance Trust Investments Limited (ATI). Le montant de la transaction s’élève à plus de 30 millions de livres.Grâce à cette opération, dont la finalisation est attendue en avril 2017, Liontrust met la main sur 2,34 milliards de livres d’actifs sous gestion supplémentaires, portant ainsi ses encours totaux à plus de 8 milliards de livres. Dans le cadre de cette transaction, l’équipe d’investissement d’ATI, dirigée par Peter Michaelis et en charge de 11 fonds d’investissement durables, rejoindra les sept équipes de gestion de Liontrust.ATI dispose en effet d’une gamme de fonds actions et obligations, essentiellement orientés sur l’investissement durable et socialement responsable. « Ces produits continueront d’être gérés selon le même processus d’investissement, l’équipe de gestion mettant l’accent sur des sociétés bien gérées ayant de solides fondamentaux et étant sous-évaluées par le marché », précise Liontrust dans un communiqué.

The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) on Thursday, 15 December announced the launch of the NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable fund. The new product, domiciled in Luxembourg, aims to be an all-in-one investment solution benefiting from “complete integratoin of ESG (environmental, social and governance) criteria”.The fund currently has about EUR100m in assets under management. It primarly targets investors with a “balanced” risk profile, those who are seeking to invest “responsibly without financial compromise,” the asset management firm says. The actively-managed multi-asset class strategy invests in a diversified portfolio of European equities and fixed income instruments denominated in euros.To define the investment universe of the fund, NN IP has adopted an exclusionary approach. Depending on the asset class, “a special inclusion approach is used to select the best ideas, using both ESG and financial criteria,” NN IP says. The strategy is managed on the basis of a balanced risk profile: 50% equities and 50% bonds. The benchmark index is composed 50% of the MSCI Europe (net) and 50% of the Barclays Euro Aggregate.The NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable fund is a sub-fund of the Sicav NN (L) Patrimonial, domiciled in Luxembourg. Several share classes are registered in Luxembourg, Austria, Belgium, the Czech Republic, Greece, Spain, France, Sweden, Slovakia and Chile.

Le conseil de surveillance du Fonds de Réserve pour les retraites (FRR), lors de sa séance du 1er décembre 2016, a adopté la proposition du directoire d’exclure du portefeuille les investissements en actions ou obligations dans des entreprises productrices de tabac et dans celles dont l’activité d’extraction de charbon thermique ou de production d’électricité à partir du charbon dépasse 20% de leur chiffre d’affaires, sans toutefois préciser le montant actuel de ses investissements dans ces secteurs. Le FRR souligne que la consommation de tabac est responsable de 6 millions de décès par an dans le monde et génère des coûts considérables pour les assureurs et les systèmes de santé. Face à ce fléau, l’Organisation mondiale de la santé (OMS), les Etats et la société civile se mobilisent de manière croissante pour faire régresser la consommation, ce qui pourrait peser à terme sur la performance de ces entreprises. Le FRR considère, en outre, que le dialogue avec ces entreprises ne peut déboucher sur aucun progrès, puisqu’il ne peut leur être demandé que d’arrêter purement et simplement leur activité. C’est pourquoi le FRR a décidé d’exclure l’industrie du tabac de son portefeuille. Sur le chapitre du charbon, le FRR rappelle qu’il s’est fortement impliqué ces deux dernières années sur la thématique de la transition énergétique et écologique. Il s’est ainsi engagé dans plusieurs initiatives internationales qui visent à réduire les émissions des gaz à effet de serre (GES) de son portefeuille. Il a également rejoint une coalition d’investisseurs qui demande plus de transparence sur la manière dont les entreprises abordent la transition énergétique. Pour concrétiser cet engagement, le FRR a mis en place une politique ambitieuse destinée à réduire les émissions de CO2 de son portefeuille dans sa gestion « bas carbone ». Celle-ci est réalisée par l’intermédiaire d’indices de référence réduisant d’au moins 50% les émissions de CO2 par rapport aux indices standards et en demandant aux gérants passifs sur la plupart des autres indices de mettre en oeuvre un processus de gestion visant à réduire l’empreinte carbone du portefeuille. A la fin de l’année 2015 les portefeuilles d’actions du FRR avaient une empreinte carbone inférieure de 25% en termes d’émission de CO2 par million d’euros de chiffre d’affaires par rapport à leur indice et de 30% en termes d’émissions de CO2 par million d’euros investi.

Le groupe C-Quadrat, d’origine autrichienne, a annoncé une restructuration stratégique de ses activités qui va passer par le regroupement de sa distribution retail et semi-institutionnelle sur le marché allemand. Dans le cadre de cette nouvelle organisation, la société Ampega C-Quadrat Fondsmarketing GmbH met la clé sous la porte et son responsable, Jörg Hudemann passe à la direction de C-Quadrat Deutschland à compter du 1er janvier. Il assumera la responsabilité des activités allemandes aux côtés d’Andreas Lindner.Jörg Hudemann travaille depuis sept ans au sein du groupe C-Quadrat dont les actifs sous gestion s'élevaient à environ 5,7 milliards d’euros à fin septembre 2016.