Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé la nomination d’Arne Tölsner au poste de responsable des institutionnels pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 1er janvier 2017. Dans le cadre de ses fonctions, il est chargé de piloter l’activité commerciale et la gestion des comptes clients pour les investisseurs institutionnels dans ces deux pays. Arne Tölsner travaille chez AllianzGI depuis 2001, ayant officié dernièrement en qualité de responsable de l’équipe des spécialistes produits à l’échelle mondiale (« global head of product specialists »). Avant de rejoindre AllianzGI, il est passé chez ABN Amro Bank et Dresdner Bank.

Michael Bentlage, jusqu’ici associé au sein de la banque privée Hauck & Aufhäuser, change de statut et devient associé personnellement responsable et porte-parole de l'établissement avec effet immédiat, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Ainsi en a décidé une assemblée générale extraordinaire réunie mercredi soir. Michael Bentlage, 52 ans, était depuis 2009 associé de la banque privée allemande, passée il y a quelques mois dans le giron du chinois Fosun. Au sein des instances dirigeantes de la banque, Michael Bentlage sera plus particulièrement en charge des activités Asset Servicing et Financial Markets.

La banque privée allemande Berenberg a indiqué vouloir développer ses activités tant en gestion d’actifs qu’en gestion de fortune à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Dans cette perspective, Berenberg a recruté en début d’année Henning Gebhardt en qualité de responsable gestion de fortune et gestion d’actifs. Henning Gebhardt, qui travaillait précédemment à la Deutsche Bank, devrait ainsi renforcer son équipe et développer de nouvelles solutions, à destination notamment des patrimoines complexes.Les encours devraient ainsi fortement progresser dans les prochaines années, espère la banque. En 2016, les actifs sous gestion sont passés de 40,1 milliards d’euros à 40,7 milliards d’euros. La banque privée, qui a aussi des activités de banque d’investissement et de corporate banking, a dégagé un résultat de 161 millions d’euros, en progression de 56% d’une année sur l’autre, alors que ses effectifs ont augmenté de 13,1% à 1.506 personnes. Un résultat il est vrai favorisé par la cession à Montagu de la participation du groupe dans Universal Investment.

Les encours d’Henderson ont crû de 10% l’an dernier pour atteindre un niveau record de 101 milliards de livres (109 milliards d’euros) à fin décembre. Des effets de marché positifs ont contrebalancé la décollecte de 4 milliards de livres de l’exercice 2016, a annoncé ce matin le gestionnaire d’actifs britannique. Les investisseurs particuliers ont retiré des capitaux de ses fonds d’actions européennes dans la foulée du vote en faveur du Brexit et en raison de performances faibles. La demande des institutionnels aurait en revanche augmenté.

Le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore gagnait plus de 6% en Bourse à la mi-journée, soit la plus forte hausse du FTSE 250. Cette progression contraste avec le recul de 2,5% à l’ouverture de son concurrent Henderson qui a publié des résultats 2016 en baisse.

Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a exprimé hier son inquiétude à propos des projets de remise en cause par la nouvelle administration américaine du durcissement de la régulation financière intervenu depuis la crise. «S’il y a avait une tentation américaine de déréguler (...) et de dire je reviens à une situation d’avant 2007, (le président de la Banque centrale européenne, ndlr) Mario Draghi l’a dit et je le dis aujourd’hui, ce serait une situation dangereuse et c’est une situation évidemment pas souhaitable», a-t-il déclaré sur BFM Business. «La régulation financière internationale c’est un vrai acquis» pour assurer un bon fonctionnement de l'économie et diminuer la probabilité d’une prochaine crise, a ajouté le gouverneur de la Banque de France, également membre du conseil des gouverneurs de la BCE.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du jeudi 9 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

La Première ministre britannique Theresa May a obtenu mercredi le feu vert de la Chambre des communes, la chambre basse du Parlement, pour enclencher la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Au total, les députés ont voté la loi à une large majorité de 494 voix, après plusieurs jours de débats intenses. Le texte doit maintenant être approuvé par la Chambre des Lords.

Credit Suisse va transférer des prêts immobiliers suisses dans un fonds afin d’alléger son bilan et d’augmenter ses coussins de fonds propres. Le groupe zurichois est en train de lever de l’argent auprès d’investisseurs institutionnels pour ce véhicule qui contiendra des créances d’immobilier résidentiel et commercial suisse, précise un communiqué. Le fonds, qui se concentrera sur des prêts de courts terme adossés au Libor, devrait rapporter entre 0,2% et 0,5% par an compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt négatifs dans la Confédération.

Le secteur de la gestion d'actifs s'enrichit d'un nouvel acteur. La société AUM Invest, société de gestion indépendante, a en effet annoncé sa naissance ce 8 février.

Dans le cadre de son développement auprès des grandes entreprises et des institutionnels, Tocqueville Finance est à la recherche d'un commercial confirmé. Le cabinet Robert Half (Thierry Mageux) est en charge de la mission.

Les encours de Lyxor ressortent à 106 milliards d'euros à fin 2016, en hausse de 2,4% par rapport à fin 2015, a dévoilé le groupe Société Générale à l'occasion de la publication de ces résultats annuels. Cette croissance a été soutenue « par des marchés haussiers et une forte collecte sur les segments structurés et sur les ETF », indique le groupe bancaire.

Jean Raby rejoindra Natixis le 20 février prochain et sera membre du comité de direction générale, a annoncé jeudi la filiale de BPCE. L'ancien co-dirigeant de Goldman Sachs à Paris, passé ensuite chez Alcatel-Lucent et SFR, sera directeur général de Natixis Global Asset Management, en charge des métiers de gestion d’actifs, de banque privée et de private equity. Il succède à Pierre Servant, qui devient conseiller du DG Laurent Mignon.

Dans une tribune publiée sur le site d'H24 Finance, Jean-Pierre Rondeau, Président de la compagnie des CGPI, fustige les fournisseurs de produits en les accusant d'étouffer la profession des CGP avec une utilisation abusive des réglementations.

Selon nos informations, à l’issue d’un appel d’offres lancé en octobre 2016, la CNBF a sélectionné les mandataires pour la gestion de son portefeuille d’actifs financiers. Ce marché, non renouvelable, accordé pour un an, est divisé en 5 lots. Les vainqueurs seraient : Lot 1 - Mandat de gestion obligations diversifiées zone OCDE pour 450 millions d’euros : Allianz GI, Amundi, La Française, **Natixis AM (stand by), AXA IM (stand by) Lot 2 - Mandat de gestion Actions zone euro pour 150 millions d’euros : Sycomore AM et Lazard Frères Gestion, Mirova (stand by) Lot 3 - Mandat de gestion indicielle Actions zone OCDE hors zone euro pour 150 millions d’euros : Amundi Lot 4 - Mandat de gestion indicielle Actions zone euro pour 75 millions d’euros : State Street Global Advisors Lot 5 - Mandat de gestion OPCVM - Gestion flexible et Performance absolue pour 300 millions d’euros : Natixis AM, Amundi, Rothschild&Cie Gestion (stand by). Generali n’aurait pas été reconduit.

L'ONG affirme que 30% des anciens membres du Parlement qui ont quitté la politique ont rejoint des organisations inscrites en tant que groupe de pression dans l'Union Européenne.

Unigestion and Akina announce today that they have agreed to merge their private equity businesses to create a leading specialist in global small and mid-market private equity, which will have 6 bn USD in assets under management and 54 dedicated professionals located in Geneva, Zurich, London, New York and Singapore. The two private equity investment teams will blend into one group. Christophe de Dardel, Unigestion’s Head of Private Equity and member of the Executive Committee will continue in his current role, leading Unigestion’s enhanced Private Equity team.The combined business will trade under the Unigestion name. There will be no change to the investment strategy of existing products of either Unigestion or Akina, but there will be cross-representation on the two private equity investment committees.Following completion, Unigestion’s total assets under management will increase to more than USD 23 billion, of which private equity will represent 25%, making it the second largest pillar of its investment offering, alongside equities, alternatives and multi asset.The completion of the transaction is subject to the customary regulatory approvals in the jurisdictions where the group operates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Edmond de Rothschild Asset Management has appointed Kris Deblander as deputy director of corporate debt and equity management. He will be responsible for strengthening synergies between research, analysis and stock-picking by the corporate debt and equity management teams, a statement released on 7 February states. At Edmond de Rothschild AM, Deblander takes on this role in addition to his current position as director of corporate debt management, in which he has served since January 2013. He joined the group in 2008. The asset management unit at Edmond de Rothschild has also appointed David Gaud as head of the emerging market equity team. Gaud has been working at the firm since 2006. He joined the Chinese equity management team, based in Hong Kong, in 2010.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Man Group on 7 February announced that it has appointed Dame Katherine (Kate) Barker to its board of directors, with effect from 1 April 2017, as non-executive director. Barker will also chair the remunerations committee. Barker has over 30 years of experience in financial services and monetary policy. She served as a member of the monetary policy board at the Bank of England form 2001 to 2010. She is currently serving as a non-executive member of the Office for Budget Responsibility. She previously served as a senior adviser at Credit Suisse from 2010 to 2016, and as economist in chief for the Confederation of British Industry (CBI) from 1994 to 2001.

Erich Gerth will become CEO at BlueBay Asset Management later this year, confirmed a spokeswoman to Pension & Investments. The appointment will be effective on or around May 1. Mr. Gerth will replace Alex Khein, who will leave the firm at the end of the year to undertake a new venture related to his interests in the potential impact of technology on the money management industry, said the spokeswoman. Mr. Khein will remain at BlueBay to support and advise Mr. Gerth in his role until he leaves.Mr. Gerth, who joined BlueBay in 2012, is partner, global head of business development. BlueBay has USD55.5 billion in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RPMI Railpen (RPMI), the asset management firm for the Railways Pension Scheme (RPS) in the United Kingdom, has announced the appointment of Julian Cripps as managing director and chief investment officer. Cripps will report to CEO Chris Hitchen, and will oversee the pension fund, which now has about GBP25bn in assets. Cripps joined RPMI in 2015 as chief operating officer responsible for investments, from River and Mercantile Asset Management. RPMI already has three people responsible for investment and portfolio management: Ciarán Barr, Paul Bishop and Richard Williams. All three will report to Cripps. Julian Cripps will also now be member of the board of directors at RPMI. Two other individuals are also joining the board of directors: Richard Jones, director of Railways Pension Trustee Company Limited, the parent company of RPMI, and John Chilman, director of pensions at FirstGrouup and chairman of Railways Pension Trustee Company Limited.

When asked at a press conference to present the results of the group about potential plans to sell or spin off the asset management activity of the company, Jean-Laurent Bonnafé, CEO of BNP Paribas, stated that “there are no particular plans in this area.” He added that “this activity is within the BNP Paribas group and will remain there.” Other major European banks have occasionally listed their asset mangement activities on the stock market, as Crédit Agricole did with Amundi, or sold off their affiliates, as Unicredit has done with Pioneer.Although the French bank has presented a development plan for 2020 whicn includes investments of EUR3bn to “digitize” activities, few details have been provided about asset management activities, including private banking. Jacques D’Estais, deputy CEO responsible for the International Financial Services unit at BNP Paribas, explains that “more details about the transformation plan for asset management will be given in March.” The group has scheduled another press conference for 20 March with investors and shareholders to provide more details about its 2020 plan.Meanwhile, the press has to settle for a general sketch. In the wealth management activity, it will be necessary to “continue development in Asia-Pacific, and extend collaboration with the retail bank.” In asset management, the only comment is that BNP Paribas Investment Partners can be expected to “improve the product range and continue to boost inflows.” This could be a sign.In terms of results, in fourth quarter 2016, the asset management unit at BNP Paribas saw net outlows of EUR2.7bn, after net inflows of EUR13.6bn in the previous quarter, the banking group has announced. Despite this negative performance in the quarter, for the year 2016 overall, net inflows totalled EUR15.1bn. The group does not provide more detalis, but claims “very good inflows, particularly to diversified and bond funds.”As of 31 December 2016, assets under management in the unit totalled EUR416bn, nearly level with the end of September 2016 (EUR413bn), and up 6.7% compared with the end of December 2015 (EUR390bn).

The US private equity firm KKR and the alternative asset management firm Pacific Alternative Asset Management Company (PAAMCO) have unveiled a strategic partnership to create a new asset management firm dedicated to liquid alternative investments. Concretely, PAAMCO will merge with KKR Prisma, the hedge fund portfolio management affiliate of KKR, to create a new structure entitled PAAMCO Prisma Holdings. The new firm will operate independently of KKR, the two partners say in a statement. However, KKR will retain 39.9% of capital in the structure as part of a long-term strategic partnership.The new firm PAAMCO Prisma Holdings will combine over USD30bn in assets under management or advised, making it one of the largest alternative asset management firms, according to the two founders. PAAMCO, founded in March 2000, has USD24bn in assets under management, while KKR Prisma has about USD10bn in assets.PAAMCO Prisma Holdings will be led jointly by the two co-CEOs, Jane Buchan, co-founder and CEO of PAAMCO, and Girish Reddy, co-founder of KKR Prisma and head of KKR Hedge Funds. The firm will be 60.1% controlled by employees, with the remainder controlled by KKR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ten years after setting up its first representative office in Hong Kong, the Luxembourg investment fund association (ALFI) is stepping up its presence in South-East Asia, with the launch of a new working group which will focus on promiting a closer collaboration between the asset management sectors in Luxembourg and Singapore. The working group will be based in Singapore, and will focus its efforts on South-East Asia, where Luxembourg funds are already well-placed. According to a global distribution survey, 69% of all foreign funds sold in Singapore are domiciled in Luxembourg. The working group would like asset management professionals in Luxembourg to improve their familiarity with the functioning of the asset management market in Singapore, its culture, its management techniques, and its particularities in terms of distribution. The working group will also work on ways to develop the Luxembourg marketplace as a centre of excellence for investment funds based in Asia. The working group is led by Valérie Mantot, head for MENA and South-East Asia at Sanne Group, and Ching Yng Choi, head of the ALFI representative office for Asia, based in Hong Kong.

Man GLG, the discretionary investment management business of Man Group, has launched Man GLG Innovation Equity Alternative, a new global long-short fund managed by Priya Kodeeswaran. Available in UCITS format, the fund focuses on opportunities in companies or sectors undergoing change or innovation. The USD450m Man GLG Innovation Equity Alternative fund seeks out companies within sectors that are particularly susceptible to change and innovation, primarily within the consumer discretionary, technology, telecoms and industrials sectors. Priya Kodeeswaran has over 20 years’ experience investing in innovative companies, according to a press release. He originally developed this approach whilst he was a partner at Cheyne Capital between 2004 and 2009, and subsequently spent six years at RWC Partners managing a global long-short strategy focused on innovation. Prior to this, Kodeeswaran co-founded Avocet Capital and he has also held positions at Deutsche Asset Management and Europa Capital Management.It is intended that the portfolio will be comprised of around 60-70 stocks, of which a significant majority will be liquid stocks with a large market capitalisation. The fund will have a global investment remit, with exposure principally to US, European and Asian markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AnaCap Financial Partners (AnaCap), a private equity firm specialised in European financial services, on 7 February announced that it has acquired a portfolio of Italian loans with a value of EUR177m from Barclays. The portfolio is composed mainly of loans to small and mid-sized businesses and loans backed by Italian real estate. The portfolio acquires also includes some non-performing loans. AnaCap is not starting out in this business. Last year, its Credit Fund acquired three portfolios of non-performing loans from GE, RBS and UniCredit, with a cumulative value of EUR2.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut Holding on Tuesday launched an equity repurchasing programme for up to 13% of its capital (18,263,710 shares), at a maximum price of EUR50 (EUR30 in the first round). The duration of the repurchase period has been set at 18 months, from 8 February. Currently, Azimut holds 7% of its own shares. The operation will be carried out in several rounds, the first of which will be for a total of EUR25m. The objective of the share repurchasing is “to undertake resale operations on the market, or to hold shares to use in acquisition or stake swap operations; to build the necessary cushions for the execution of potential shareholder plans, or to be used for financial instruments that are convertible into shares in the firm; and to pursue other useful avenues with the objective of increasing the value of the company,” a statement says.

Man GLG, l’activité de gestion discrétionnaire de Man Group, vient de lancer le Man GLG Innovation Equity Alternative, un fonds long-short mondial géré par Priya Kodeeswaran. Disponible au format Ucits, le fonds se concentre sur des sociétés ou secteurs qui traversent des changements ou innovent. Les secteurs privilégiés sont la consommation discrétionnaire, la technologie, les télécommunications et l’industrie.Priya Kodeeswaran a accumulé plus de 20 ans d’expérience dans l’investissement dans des sociétés innovantes, rappelle le communiqué de presse. Il a développé son approche de gestion lorsqu’il était associé chez Cheyne Capital entre 2004 et 2009, puis a passé six ans chez RWC Partners, gérant une stratégie long-short sur l’innovation à l’échelle mondiale. Il a également co-fondé Avocet Capital et travaillé chez Deutsche Asset Management et Europa Capital Management. Son nouveau fonds, de 450 millions de dollars d’encours, sera investi dans 60 à 70 valeurs, dont une majorité sera des titres liquides de grande capitalisation. Le fonds sera exposé principalement aux Etats-Unis, à l’Europe et à l’Asie.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, hier, la nomination d’Ulrik Holm Oxfeldt au poste de responsable des pays scandinaves, basé à Copenhague, en remplacement de Nina Movin. L’intéressé, qui a pris ses fonctions le 1er février 2017, est chargé de piloter le développement commercial et des relations avec les clients au Danemark, en Suède, en Finlande et en Norvège. Il est rattaché à Gary Collins et Dominik Kremer, co-responsable de la distribution pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et l’Amérique latine. Ulrik Holm Oxfeldt compte plus de 15 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, ayant évolué précédemment chez PFA Asset Management, SEB, Nordea et ABN Amro.