Grab, le groupe singapourien de VTC, prépare une augmentation de capital d’un montant de 1,5 milliard de dollars, selon Bloomberg. Comme en septembre 2016, le japonais Softbank devrait prendre la majorité et participer aux deux tiers de la levée de fonds, selon l’agence de presse. Softbank est entré au capital de Grab fin 2014, déjà à l’occasion d’une augmentation de capital de 250 millions de dollars. Grab, présent aussi en Indonésie, Malaisie, Philippines, Thaïlande et Vietnam, est fortement concurrencé par Uber.

Le gestionnaire d’actifs immobilier LaSalle Investment Management (LaSalle IM) vient de réaliser sa première acquisition aux Pays-Bas pour le compte de l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP). Cette opération porte à 6 le nombre d’acquisitions effectuées par LaSalle IM pour l’ERAFP dans le cadre du mandat d’investissement de dix ans que l’institution lui a confié en 2015. Le fonds investit dans des actifs « Core » et « Core+ » de qualité supérieure. Dernièrement, LaSalle a notamment acquis des actifs commerciaux « prime », des bureaux et des logements étudiants situés au Royaume-Uni, en Allemagne et en République tchèque.La transaction aux Pays-Bas porte sur un immeuble de bureau de première qualité (« grade A »). Il s’agit d’un complexe de bureaux multilocataires, composé de quatre bâtiments indépendants situés à Amsterdam dans le quartier « Amsterdam Sloterdijk » dans le nord-ouest de la ville. Le montant de l’acquisition s'élève à 127 millions d’euros.

Nordea Asset Management vient de recruter Giusi Santangelo en tant que commercial de sa succursale italienne, rapporte Bluerating. L’intéressé vient d’Anima Sgr, où il travaillait notamment sur le segment de clientèle retail et la distribution bancaire.

Schroders est la première société du FTSE 100 à publier les détails de l’écart salarial entre hommes et femmes, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, la rémunération fixe pour les femmes qui travaillent au sein de la société de gestion est inférieure de 33 % en moyenne par rapport à la rémunération des hommes. Les bonus pour les femmes sont en moyenne inférieurs de 66 % par rapport aux bonus pour les hommes. Mais la société indique que ces chiffres peuvent être trompeurs, car les hommes représentent 71 % de ses salariés senior, et sont donc plus susceptibles d’avoir des postes à salaire élevé.

Le groupe britannique Old Mutual a annoncé la cession d’une participation de 24,95% au capital de sa filiale OM Asset Management à HNA Capital US pour un montant en numéraire de 446 millions de dollars. L’opération devrait se réaliser en deux temps, a indiqué Old Mutual dans un communiqué. En vertu de l’accord ainsi conclu, la participation d’Old Mutual au capital de sa filiale passera ainsi de 50,8 % à 25,9%. La transaction porte sur la vente d’une participation de 9,95 % au prix de 15,30 dollars par actions, suivie d’une deuxième vente de 15% supplémentaire du capital au prix de 15,75 euros par action. HNA Capital US est la filiale américaine du groupe HNA Capital, la division dédiée aux services financiers du conglomérat chinois HNA.

Le spécialiste de l’allocation et du conseil BlueLake Associates et le cabinet d’expertise juridique et fiscale Wadsack Treuhandgesellschaft ont annoncé la création d’un family office dénommé Wadsack Family Office qui proposera des solutions d’investissement sur mesure ainsi que des services juridiques, fiscaux, comptables et d’audit à une clientèle de particuliers internationaux fortunés, rapporte le site spécialisé Citywire.

Le gestionnaire de fortune indépendant 1875 Finance, basé à Genève, envisage de renforcer ses effectifs tant en Suisse qu'à l’international, rapporte le site spécialisé finews. Après avoir annoncé en novembre dernier son intention d’ouvrir un bureau à Zurich, le président et fondateur de la société de gestion, Olivier Bizon a indiqué à finews qu’il envisageait de recruter plus d’une dizaine de personnes, pour l’essentiel des conseillers à la clientèle, au cours des dix-huit prochains mois. 1875 Finance veut également renforcer le siège de Genève tandis que le bureau présent Luxembourg pourrait recruter deux à trois personnes. En net, la société compte embaucher à l’international un collaborateur par mois, a ajouté Olivier Bizon. Actuellement, elle emploie un peu plus de 70 personnes à Genève, Zurich, Luxembourg et Hong Kong.Avec cette nouvelle force de frappe, 1875 Finance espère pouvoir se développer sur les segments de la gestion de fortune, de la banque privée et du family office. Son objectif chiffré serait d’atteindre la barre des 10 milliards de francs d’ici à la fin de l’année 2018 contre 7,5 milliards de francs actuellement.

La rémunération totale du directeur général du Credit Suisse, Tidjane Thiam, pour sa première année complète à ce poste, a bondi à 11,9 millions de francs suisses ( soit 11,11 millions d’euros), selon le rapport annuel 2016 publié ce 24 mars. En 2015, Tidjane Thiam avait perçu «seulement» 4,57 millions de francs après avoir rejoint la banque le 22 juin. Le rapport indique également que le montant global des primes versées par Credit Suisse a progressé de 6% à 3,09 milliards de francs. Le groupe, qui a engagé un vaste plan de restructuration, a pourtant encore bouclé l’exercice 2016 sur une perte de quelque 2,5 milliard de francs en raison d’une amende infligée aux Etats-Unis pour solder un contentieux sur la vente de titres à risque adossés à des crédits immobiliers «subprime».Le rapport annuel évoque par ailleurs le projet d’introduction en Bourse partielle d’une part minoritaire de la filiale suisse regroupant les segments banque de dépôt, banque privée et banque d’investissement qui pourrait permettre de lever jusqu'à 4 milliards de francs. «Nous sommes en bonne voie sur les travaux préparatoires d’une introduction en Bourse partielle du Credit Suisse (Schweiz) AG au second semestre 2017, si les conditions du marché le permettent et sous réserve de l’approbation du conseil d’administration», déclarent Tidjane Thiam et le président Urs Rohner, cités dans le rapport.

La société de gestion portugo-espagnole Dunas Capital a annoncé la création d’une nouvelle structure dédiée aux actifs réels, baptisée Dunas Real Assets, rapporte le site spécialisé Funds People. Gregorio Herrera, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a été nommé responsable de ce pôle d’activité logé dans la division de gestion alternative du groupe ibérique. Dunas Reals Assets aura pour mission de rechercher des opportunités d’investissements dans les actifs tangibles comme les avions, les bateaux ou encore les équipements à rendement énergétique. Dunas Capital investira dans ces actifs en direct ou par le biais de fonds gérés par la société de gestion. Gregorio Herrera connait bien ce secteur d’activités, ayant été l’un des fondateurs de la division dédiée aux actifs réels de Banco Santander.

Le gestionnaire d’actifs espagnol GVC Gaesco Gestión vient de recruter deux professionnels de l’investissement afin de muscler son équipe de gestion, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, Maria Morales, jusque-là directrice de l’obligataire chez Merchbanc, a rejoint GVC Gaesco Gestión où elle occupera une fonction similaire. En parallèle Gema Martinez-Delgado, jusqu’ici directrice de la gestion de portefeuilles et des fonds de fonds de Merchbanc, rejoint la société de gestion au poste de responsable du conseil et de la gestion de portefeuilles de fonds. Anciennes de Merchbanc, elles avaient également travaillé ensemble, précédemment, au sein de Banco Madrid et de sa filiale de gestion Banco Madrid Gestión, qu’elles avaient quitté en septembre 2015.

Après avoir relevé sa part dans Deutsche Bank, le conglomérat va prendre 24,95% d’OMAM, filiale américaine de gestion d’actifs d’Old Mutual.

Warin Buntrock, directeur adjoint des investissements et responsable de la gestion diversifiée, BFT IM

Avec des encours qui ont progressé de plus de 30% en 2016 et un pourcentage d'allocation en fonds externes dépassant la barre des 85%, David Kalfon, président et fondateur d'Amaïka Asset Management, nous parle, dans le cadre du Questionnaire des Coupoles 2017, de ses initiatives et méthodologies en matière de processus de sélection de fonds.

Face à l’essor important des fonds indiciels cotés (exchange traded funds ou ETF), l’Autorité des marchés financiers souhaite faire évoluer sa doctrine et soumet à consultation publique trois propositions de modification. Cette consultation est ouverte pour une durée de deux mois, jusqu’au 24 mai 2017.

Les administrateurs de Pro BTP, groupe de protection sociale du bâtiment et des travaux publics, ont lancé un appel d’offres fin février en vue de remplacer Rothschild & Cie Gestion, un des trois mandataires d’un portefeuille en gestion diversifiée. Il s’agit de la gestion des provisions techniques de BTP Prévoyance (90% obligations, 10% actions) pour un montant de 130 millions d’euros. Les deux autres gérants, Groupama Asset Management et Ecofi Investissements, conservent leur mandat. La consultation est menée par le cabinet de conseil Instit7 qui a réalisé une short list de sociétés de gestion de portefeuille. Le résultat de l’appel d’offres doit être connu début avril.

Intencial patrimoine a développé un nouveau contrat d’assurance vie multi supports pour étoffer la gamme à disposition des conseillers en gestion de patrimoine. A côté des unités de compte, le contrat propose d’investir sur un fonds euros dont le capital est garanti à 96% la première année.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé aujourd’hui une consultation publique sur sa doctrine afin de renforcer le cadre applicable aux fonds indiciels cotés (ETF) de droit français. Le gendarme financier souligne la «croissance spectaculaire ces dernières années» du marché mondial des ETF. A fin février, en incluant les produits indiciels cotés (ETP), ce marché dépassait 3.800 milliards de dollars selon les statistiques d’ETFGI. «Dans ce contexte de développement rapide, l’AMF suit avec attention les évolutions du marché et ses impacts, notamment sur la liquidité et la stabilité financière», précise un communiqué.

The value management firm European Capital Partners has announced the appointment of Sascha Steinmeier as head of sales for the German-speaking countries of Europe, also known as D-A-CH for Germany, Austria and Switzerland. Steinmeier, 45, began in the position in early March, with the primary mission of developing the distribution activities of the company in the German-speaking countries. Steinmeier had been head of distribution for Nomura Asset Management Deutschland from 2007 to 2015.European Capital Partners has also announced that its ECP Flagship European Value strategy is now authorized for sale in Germany and Switzerland. The strategy had previously only been available in Luxembourg, and has assets under management of EUR65m. As of the end of December 2016, assets under management at European Capital Partners total EUR423m.

Qatar Investment Authority will transfer oversight of its approximately 100 billion dollars domestic portfolio to the country’s finance ministry as the sovereign fund undergoes its second overhaul in three years, people with knowledge of the matter said to Bloomberg.QIA’s stakes in companies such as Qatar Airways, Qatar National Bank SAQ and telecom provider Ooredoo QSC will come under the control of finance minister Ali Shareef Al Emadi, the people said, asking not to be identified because the matter is private. Ahmed Al-Rumaihi, a former Qatari diplomat in the U.S., previously managed the fund’s domestic unit after it was set up last year.Qatar, the world’s richest country per capita, is overhauling its 335 billion dollars sovereign fund as an ongoing slump in oil prices slows the pace of vast wealth accumulation and buyouts of trophy assets around the globe, including holdings in Hollywood, London residential property, British and Swiss banks, as well as a European soccer team.

Five years after its inception, the Emergence fund, dedicated to incubating entrepreneurial asset management firms, is building on its base. Following on a first sub-fund dedicated to absolute returns (Emergence Performance Absolue), and then a second fund dedicated to equities (Emergence Actions), the fund yesterday announced the launch of its third sub-fund, dedicated to equities, entitled Emergence Actions II. The new sub-fund will invest in funds from entrepreneurial asset management firms which have been established in France for over 3 years, or which desire to be based there to accelerate their growth toward an objective of EUR1bn in assets necessary for their international development. “We are targeting companies which are in an acceleration phase, rather than companies in the process of creation,” says Alain Leclair, chairman of Emergence. “We are targeting companies which already have a track record, and at least one vehicle.” Funds from the asset management firms selected will receive EUR30m to EUR50m in assets.The first closing for the new sub-fund is slated for late May 2017, with a second closing in January 2018. “The objective is to raise at least EUR300m for this new sub-fund,” says Antoine Rolland, chairman of the board at NewAlpha Asset Management, the delegated manager for the Emergence fund. “30 companies are already under study, and the first investments are expected by summer 2017. We are also going to look closely at companies founded by French entrepreneurs abroad.” Emergence will focus in particular on quantitative and systematic management, large cap stock picker management, and lastly, small and midcap management. The fund estimates that out of 450 entprenreneurial asset management firms in France, 170 offer European equity funds, with average assets of EUR230m. This field of funds is for Emergence to graze in.The launch of this third sub-fund is expected to allow Emertgence to accelerate its growth toward EUR1bn invested in the asset management ecosystem. The firm hopes to achieve this goal “as soon as possible,” says Rolland. “All will depend on the closing of this third sub-fund,” he adds.

The Wendel group has published a revalued net asset value (RNAV) of EUR162 per share as of 10 March 2017, up by 26.3% over 12 months. Consolidated earnings in 2016 were EUR8.3bn, up 7.8%, and net profits for the part of the group (before allocation of goodwill and one-time items) is up 25.9% to EUR199.4m. Net profits for the part of the group, however, continue to show a loss of EUR366.8m (compared with -EUR146.2m in 2015), under the impact of non-recurring one-time items in first half. The group indicates that net profits for the part of the group were positive in second half. This loss includes a loss of EUR229.6m related to the sale of a 5.3% stake in Saint-Gobain in May last year, a one-time charge of EUR123.6m related to redemption of bond debt, a charge of EUR159.9m related to devaluation of the Nigerian currency, and other non-recurring items. Wendel has reduced its stake in Saint-Gobain to 6.5%, and says it is in the final stages of its relationship with the group, 10 years after its first investment. The group has also sold off Parcours, which it acquired at the outbreak of the financial crisis, to ALD Automotice, a long-term leasing affiliate of Société Générale. Wendel has increased its stake in Bureau Veritas at EUR17.05 per share.

123 Investment Managers (123 IM) is adding to its arsenal. The independent asset management firm, a specialist in private equity and real estate, on 23 March announced the launch of its first real estate fund dedicated to real estate in Paris and the Paris region. The new product is born of a partnership with Nafilyan & Partners, a company founded in 2014 by Guy Nafilyan, a specialist in residential real estate. The vocation of the new real estate fund, entitled NP Expansion, is to coinvest alongside Nafilyan & Partners in residential real estate projects in the Paris region. The objective is to create a diversified portfolio of various projects, structured to offer a built-in exit in three to five years, and target net returns of 10% per year. The NP Expansion fund will aim to raise EUR10m by the end of 2017. Minimum subscription for the fund is set at EUR100,000, which is raised to EUR300,000 for qualified investors. The two partners have known each other a long time, as 123 IM has supported the development of Nafilyan & Partners since its creation. “We have already deployed EUR14m alongside Nafilyan & Partners over several real estate club deals, as participating investors in other operations,” says Xavier Anthonioz, chairman of the board at 123 IM, in a statement. “This fund is in some way the logical result of our collaboration. … Nafilyan & Partners is making its knowledge of local markets available to the NP Expansion fund, to create properties with the best locations at optimal financial conditions,” 123 IM says. 123 IM, which has been active in the real estate sector since 2010, has already deployed over EUR100m in the sector alongside 20 real estate partners throughout France.

The French asset management boutique Anaxis Asset Management (Anaxis AM), a specialist in bond management, has launched the US Bond Opp. 2021 fnud, a new bond fund maturing on 31 December 2021, dedicated to bonds issued by industrial and non-financial services companies, mostly based in the United States, maturing in about 2021. The new UCITS fund succeeds the Anaxis Bond Opportunité US 2017.

Credit Suisse is planning a private placement rather than an IPO for its Swiss activities to raise funds, several sources have told Reuters. In order to improve its balance sheet, Credit Suisse may sell securities privately as part of an accelerated construction of an order book rather than selling off a minority stake in its activities ni Switzerland, two sources familiar with the matter have told Reuters. “They need more capital,” one of the sources tells Reuters. “They realise that they can do it without having to hold an IPO.”Credit Suisse did not wish to comment. The bank in October 2015 announced plans to sell a 20% to 30% stake in its Swiss activities in order to build up its balance sheet.The banking group, which in 2016 saw losses of EUR2.3bn, has for several months been engaged in a vast restructuring of its activities, led by its new CEO, Tidjane Thiam.

Bats Europe (CBOE group) has launched two new indices to reflect the impact of Brexit on British businesses. The indices, Bats Brexit High 50 and Bats Brexit Low 50, are barometers designed to measure the way in which Brexit affects British businesses by analysing the difference in performance between those which generate a large part of their earnings in the United Kingdom, and those which generate less there. Each of the indices will be composed of 50 stocks in companies selected from the Bats UK 100 index. Bats has teamed up with Factset, a provider of financial information and analytical applications, to create the new Brexit 50/50 indices. Bats, an equity trading platform, began to sell its first indices n June 2016. It now manages 28.

The consulting firm Proxinvest on 23 March announced that it would be joining a group of investors who 24 hours earlier had called on the Securities and Exchange Commission (SEC) to implement rules on pay scale transparency which will require companies to disclose the difference in pay between management and employes, as soon as possible. The new rule, included in the Dodd-Frank Wall Street regulations of 2010, is slated to come into force this year, and will apply to a large swath of publicly-traded companies.On 22 March, a group of more than 100 investors and investment companies, representing about USD3trn in assets, called on the SEC not to delay in applying the new rule. Among the signators are the Californian pension fund CalPERS (USD313.2bn in assets), the New York State Common Retirement Fund (USD186bn in assets under management), Aberdeen Asset Management, Standard Life Investments and Legal & General Investment Management.

Le Qatar va transférer au ministère des Finances la gestion du portefeuille domestique de Qatar Investment Authority (QIA), rapporte Bloomberg, citant des sources proches. Cette internalisation qui touche plusieurs fonds souverains est une des conséquences de la baisse des revenus pétroliers pour les fonds souverains des pays du Golfe. Celui du Qatar gère un total de 335 milliards de dollars, sa part domestique représentant environ 100 milliards avec des participations dans Qatar Airways, Qatar National Bank SAQ et l’opérateur télécom Ooredoo QSC.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs AQR vient de lancer deux nouveaux fonds Ucits à destination des investisseurs européens, a appris Citywire Selector. Le premier fonds, baptisé AQR Style Premia Equity Market Neutral Strategy, sera géré par Andrea Frazzini, Jacques Friedman et Ronen Israel. Il s’agit d’un fonds « long/short » de performance absolue qui investit sur les marchés des actions internationales. Le second véhicule, baptisé AQR Systematic Total Return, sera géré par une équipe composée d’Andrea Frazzini, Jacques Friedman, Brian Hurst, Michael Mendelson, Yao Hua Ooi, Scott Richardson et John Huss. Ce fonds est constitué de trois compartiments dont l’objectif est de dégager du rendement tout en ayant une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles.Ces deux véhicules sont enregistrés à la commercialisation en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Islande, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède et en Suisse.

Thélem assurances, société d’assurance mutuelle disposant d’un réseau de 268 agences réparties en France, a sélectionné Caceis pour assurer la conservation de ses actifs. La comptabilité auxiliaire titres, les services de transparisation et le traitement de données liés à la directive Solvabilité II seront également réalisés par Caceis. « La centralisation de nos actifs, jusqu’à présent multi-déposés, auprès d’un conservateur unique et donc d’un seul système d’information, simplifiera nos traitements. En complément, nous avons souhaité étudier l’opportunité de déléguer la gestion de la comptabilité titres afin de concentrer nos ressources sur des missions à plus forte valeur ajoutée », commente Benoît Jullien, directeur financier de Thélem assurances, cité dans un communiqué.

Eton Park Capital, le hedge funds basé à New York géré par l’ancien banquier de Goldman Sachs Eric Mindich, va fermer boutique, dernier signe en date de la période difficile que traverse le secteur, rapporte le Financial Times. La valeur du fonds phare de la société a chuté de 9 % l’année dernière et les premiers mois de l’année n’ont pas permis de remonter la pente. « Récemment, la combinaison de vents contraires dans le secteur, d’un environnement de marché difficile et, surtout, de nos résultats décevants en 2016 a défié notre capacité à continuer à maintenir l’ampleur et la portée que nous pensons nécessaire pour poursuivre notre programme d’investissement en cohérence avec nos principes fondateurs », a écrit Eric Mindich dans une lettre aux investisseurs jeudi.