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Asset Management
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14/04/2017

Promotion d'un nouvel associé chez Salmann IM

Le gestionnaire de fortune Salmann Investment Management a annoncé le 12 avril la promotion de Philipp Marxer au rang d’associé. Membre depuis 2008 de la direction générale de la société, Philipp Marxer a plus de vingt ans d’expérience dans la finance, notamment dans le conseil à la clientèle et la gestion de portefeuille.
14/04/2017

Un ancien de Carmignac rejoint Vanguard

Directeur commercial pour les Pays-Bas et le Luxembourg chez Carmignac Gestion,Wouter van Dorp a été recruté par Vanguard Asset Management en qualité de senior institutional sales executive pour l’Europe du Nord, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé, qui avait travaillé chez Van Lanschot comme banquier privé avant de rejoindre Carmignac, sera basé à Amsterdam et suivra particulièrement les banques et d’autres intermédiaires dans le Benelux. Il sera rattaché à Wim van Zwol, directeur des ventes institutionnelles pour l’Europe du Nord chez Vanguard.
14/04/2017
Fonds

Jupiter AM lance une stratégie sur les marchés émergents et frontières

Jupiter Asset Management va lancer un appel à souscriptions pour un nouveau « trust » de rendement dédié aux marchés émergents et frontières, avec un objectif de 200 millions de livres et un rendement minimum de 4% la première année.Dans les douze mois à compter de la date de publication du prospectus à la mi-avril, Jupiter AM se réserve le droit d’émettre 200 millions de livres d’actions supplémentaires. Le trust sera piloté par Ross Teverson, responsable de la stratégie sur les marchés émergents, assisté du gérant Charles Sunnucks. Le fonds mettra en œuvre une stratégie non contrainte, avec une exposition maximale de 25% aux marchés frontières et un portefeuille de 40 à 45 lignes. Les frais de gestion ont été fixés à 0,75% sur la base de la NAV et il n’y aura pas de commission de surperformance.
Fonds
14/04/2017

Les institutionnels américains se tournent vers les actifs illiquides

Confrontés à un environnement persistant de taux bas, les investisseurs institutionnels sont de plus en plus nombreux à se tourner vers des actifs moins liquides pour améliorer leur performance et diversifier leurs expositions, souligne le cabinet de recherche et de conseil Cerulli Associates dans la dernière édition de « The Cerulli Edge - U.S. Institutional Edition ».Les institutionnels ont été nombreux à revoir à la baisse leurs objectifs de rendement et les deux plus importants fonds de pension publics américains, CalPERS et CalSTERS envisagent de ramener progressivement leurs objectifs de rendement de 7,5% à 7% au cours des deux prochaines années. Les espérances de rendement pour un portefeuille traditionnel 60/40 actions/obligations se situent autour de 5% ou moins, autrement dit en dessous des objectifs de rendement de la plupart des institutionnels, remarque Michele Giuditta, associate director chez Cerulli. « En conséquence, nombreux sont ceux qui se tournent vers des investissements plus illiquides –private equity, dette privée, immobilier privé, infrastructures et ressources naturelles- pour respecter leurs objectifs de rendement à long terme », constate Michele Giuditta. Les institutionnels sont aussi de plus en plus nombreux à vouloir exercer davantage de contrôle et disposer de portefeuilles sur mesure si bien que les structures les plus recherchées sont les comptes gérés séparément et les co-investissements.
14/04/2017
Fonds

BNL BNP Paribas lancera des contrats d’assurance vie éligibles au PIR

BNL BNP Paribas étudie actuellement le marché des plans d’épargne individuels italiens (PIR) afin d’être prêt à lancer une offre début mai, rapporte Milano Finanza. Contrairement aux autres établissements bancaires, la filiale italienne de BNP Paribas ne lancera pas des fonds éligibles au PIR, mais des contrats d’assurance vie. La version destinée à la clientèle des particuliers prévoit une allocation fixe de 20 % à une gestion équivalente au fonds euro (avec capital garanti) et de 80 % à des fonds (uniquement ceux de BNP Paribas Investment Partners). La formule pour la clientèle de banque privée et les conseillers financiers sera plus sophistiquée, car le client pourra déterminer la part de la gestion au capital garanti dans la limite de 30 % et pourra également inclure des fonds d’autres maisons. Jusqu’ici, l’offre éligible au PIR s’est concentrée sur des fonds, à l’exception de CNP Partner qui a lancé une assurance vie.
Fonds
14/04/2017

Un fonds sur deux en Italie est en architecture ouverte

L’Italie affiche un niveau de distribution de fonds tiers parmi les plus élevés d’Europe, montre une étude d’Assogestioni citée dans le magazine italien Focus Risparmio dédié au Salone del Risparmio qui se tenait ces jours ci à Milan. En prenant uniquement la distribution directe, le niveau d’architecture ouverte dans la Péninsule s’établit à 32 % en 2015. Cela signifie que parmi les fonds vendus par les sociétés de gestion aux épargnants, un sur trois est géré par une autre société. Si l’on considère également les fonds de fonds, les gestions sous mandat et les assurances vie, le niveau d’architecture ouverte fait un bond énorme et monte à 48 %. Donc, entre distribution directe et indirecte, un fonds sur deux n’est pas « captif ».
14/04/2017

C Worldwide remporte un gros mandat auprès d’un client australien

La société de gestion danoise C Worldwide, anciennement connue sous le nom de Carnegie Asset Management, vient de remporter un mandat de 6,8 milliards de couronnes danoises, soit 914 millions d’euros, auprès d’un client australien, rapporte le site danois FW Asset Management. Le contrat porte sur des actions internationales. Les liens de C Worldwide avec l’Australie ne sont pas nouveaux puisqu’il s’agit de son deuxième marché après le Danemark. C Worldwide y a noué un partenariat avec BNP Paribas Investment Partners qui est son point de contact avec les clients.
14/04/2017

Des fonds de pension investissent directement dans le transport maritime

Pensiondanmark et Danica ont annoncé mi-mars qu’ils investissaient aux côtés de Navigare Capital Partners dans le nouveau Maritime Investment Fund un montant total de 281 millions d’euros, rapporte FW Asset Management. Le fonds a pour objectif de réunir un portefeuille diversifié d’actifs de transport maritime, dont des bateaux en cale sèche, des conteneurs, de l’offshore, des citernes de pétrole brut et de produits chimiques qui seront à la disposition des opérateurs. Pensiondanmark a indiqué qu’il avait déjà une exposition au transport maritime dans ses portefeuilles actions, mais qu’il s’agissait du premier investissement direct dans ce type d’actifs.
14/04/2017

Promotion of a new partner at Salmann IM

The wealth management firm Salmann Investment Management on 12 April announced the promotion of Philipp Marxer as a partner. Marxer, who has since 2008 been a member of the board of directors at the firm, has over 20 years of experience in finance, including client advising and portfolio management.
14/04/2017

Former Carmignac employees joins Vanguard

The director of sales for the Netherlands and Luxembourg at Carmignac Gestion, Wouter van Dorp, has beem recruited by Vanguard Asset Manageent as senior institutional sales executive for Northern Europe, the specialist website Fondsnieuws reports. Van Dorp, who had worked at Van Lanschot as a private banker before joining Carmignac, will be based in Amsterdam, and will focus on banks and other intermediaries in Benelux. He will report to Wim van Zwol, director of institutional sales for Northern Europe at Vanguard.
14/04/2017

ACG Management liquidates Connect Capital fund

The venture capital SMB investment company, ACG Management, on 13 April announced that it has closed the professional investment capital fund (FCPI) Connect Capital, launched in 2007, following the sale of the last position in its portfolio. As of the last payment on 31 March, the total reimbursements to subscribers by ACG Management totalled 128% of the nominal value liberated, yielding a gross multiple for the portfolio of 1.6. “The redemption of the Connect Capital fund reassures us both as to the relevance of our strategy for majority financing to support growth SMBs, primarily in the PACA region, and its economic impact, the key being the preservation and creation of an estimated 500 jobs in the region,” Cyprien Roy, director of participations at ACG Management, says in a statement.The Connect Capital fund collected EUR29m at a round of fundraising in 2007, and had subscribers with experience in the management and operation of small and mid-sized companies in a variety of sectors, and institutional financial investors specialised in the venture capital sector. The investment strategy was to privilege majority stakes via capital development and capital transmission operations, to finance growth opportunities, and particularly external growth opportunities.
14/04/2017

Serena Capital and other funds finance startup BestMile

SerenaCapital, Partech Ventures and Airbus Ventures have participated in a round of fundraising for USD2m for BestMile, a provider of the first fleet management automation platform able to operate autonomous vehicles. According to a statement, the fundraising allowed the Swiss startup, founded in 2014, to deploy internationally and add to its teams in Europe and the United States. As part of this new financing, Reza Malekzadeh, general partner at Partech Ventures, and Jean-Baptiste Dumont, a partner at Serena Capital, will join the board of directors at the firm.
14/04/2017

Non-residents as a percentage of French equity ownership fell in 2016

As of the end of 2016, the percentage of securities issued by French residents (excluding private equity) held by non-residents stands at 51%, compared with 53% one year previously, the most recent statistics from the Bank of France show. Ownership of French long-term public debt has fallen from 59% as of the end of 2015 to 56% as of the end of 2016. Publicly-traded equities are now 39% held by non-residents, the same level as the previous year.58% of debt securities issued by companies are held by non-residents, while the percentage is 52% for banks.In 2016, non-residents purchased EUR30bn in bonds and other debt securities. Their position in securities issued by companies and banks is growing, with EUR23bn and EUR20bn in purchases, while public debt is shrinking, as net debt matures for a total of EUR11bn. Purchases and sales of publicly-traded equities by non-residents has offset this.Lastly, it should be noted that France as a proportion of gross issues in the euro zone has risen for all debt security issuers, with the exception of local governments, for which it has remained stable.
14/04/2017

Fidelity Investments takes a closer interest in blockchain

Fidelity has always had a soft spot for technological innovation. So it is not too surprising to learn that Fidelity Investments has decided to take a closer interest in blockchain technologies. Fidelity Labs, the incubator for the asset management group, has joined the Inititatives for CryptoCurrencies & Contrats (IC3), a group of academics who are working to develop blockchain technologies. Fidelity is the first financial services group to join the IC3 platform. The group is based at the Jacobs Technion-Cornell Institute in New York, and has members at Cornell and Berkeley. In addition to Fidelity, IC3 counts IBM and Intel among its members.According to a message on the Fidelity Labs website, the financial group is proposing to “explore a rich spectrum of new financial instruments and tools which may one day make it possible to improve the client experience at Fidelity.” But the client experience may not be the only motive for the US group. According to the Boston Business Journal, Fidelity registered the brand “Fidelitycoin” in July 2015. According to reports on the specialist website CoinDesk, Fidelity is reported to have applied in February this year for a patent for a method to process elections and authentication of votes using blockchain technology. In other words, the faster the technology develops, the faster Fidelity will bring in dividends.
14/04/2017

Wells Fargo projecting record assets under management

At a time when retail banking activities have been embroiled in a scandal surrounding illicit sales practices for months, the wealth and investment management (WIM) Unit at Wells Fargo does not appear to be suffering due to the situaiotn. It has registered a record USD1.8trn in assets under management, up 9% compared with first quarter 2016, driven both by rising markets and continued positive inflows, the bank explains in a statement of its results. Asset management represents USD481bn, stable compared with last year. The firm states that rising financial markets, positive inflows to fixed income and asset allocation were not fully enough to offset redemptions from equity and money market funds. The activity had net profits of USD623m in first quarter, down 5% compared with fourth quarter 2016, but up 22% compared with the first quarter of 2016. Earnings are up 3% quarter over quarter, to USD4.2bn, largely due to larger gains for deferred pension investments and some commissions, a statement explains. Year over year, earnings are up 9%. The WIM activity of the bank includes Wells Fargo Advisors, The Private Bank, Abbot Downing, Wells Fargo Institutional Retirement and Trust, and Wells Fargo Asset Management.
14/04/2017

Management at J.P. Morgan posts record assets in first quarter

It has been a good start to the year for J.P. Morgan, and especially for asset and wealth management activities. Assets under management totalled a record USD1.8trn in first quarter, up 4% compared with the previous quarter, and 10% compared with the first quarter of 2016, the banking group stated on 13 April at a presentation of its quarterly results. The increase in assets was driven by good performance on the markets, and net inflows of USD8bn to long-term products, and USD1bn to shorter-term products.Earnings totalled USD3.1bn, stable compared with fourth quarter 2016, and up 4% compared with the first three months of 2016. Costs totalled USD2.6bn in first quarter, up 19% compared with the previous quarter and 24% year over year, due to an increase in legal expenses. Net profits totalled USd385m, down 34% compared with the fourth quarter of 2016, and the first quarter of the same year.For all activities, the US group has earned net profits of USD6.44bn in first quarter, down 4% compared with the previous quarter, but up 24% compared with the first quarter of 2016. In addition to asset management, lending and financial market trading activities contributed to the good results in first quarter.
14/04/2017

BNL BNP Paribas to launch life insurance policies eligible for PIR

BNL BNP Paribas is currently studying the market for Italian individual savings plans (PIR), with an eye to preparing a product offering in early May, Milano Finanza reports. Unlike other banking establishments, the Italian affiliate of BNP Paribas will not be launching funds eligible for PIR, but instead life insurance policies. The version aimed at retail clients has a set 20% allocation to management equivalent to the euro fund (with capital guaranteed) and 80% of funds (only from BNP Paribas Investment Partners). The formula for private banking clients and financial advisers will be more sophisticated, since the client will be able to determine the proportion of guaranteed capital management within 30%, and may also include funds from other firms. So far, the PIR-eligible offer has manifested itself only in funds, with the exception of CNP Partner, who have launched a life insurance policy.
14/04/2017
Gestion d'actifs

Le patron de BlackRock a gagné 25,5 millions de dollars l’an dernier

Larry Fink, le directeur général de BlackRock, s’est vu octroyer une rémunération totale de 25,5 millions de dollars (24 millions d’euros) au titre de 2016, révèle un document réglementaire publié hier. Cette enveloppe est en baisse de 1,2% sur un an selon les normes de calcul de la Securities and Exchange Commission (ou de 2% selon les standards comptables de BlackRock), alors que le numéro un mondial de la gestion d’actifs a réduit ses rémunérations variables pour la première fois depuis 2011. Larry Fink a touché un bonus en numéraire de 8 millions d’euros et environ 16,4 millions d’actions différées, en partie liées à des objectifs de performance à long terme. Son salaire fixe s’est élevé à 900.000 dollars, auxquels s’ajoutent 193.000 d’avantages divers.
Gestion d'actifs
14/04/2017
Hedge funds

L’administrateur de hedge funds Citco pourrait changer d’actionnaires

Les fonds de private equity General Atlantic et Stone Point Capital sont à la recherche d’acheteurs pour leur part minoritaire dans la société d’administration de hedge funds Citco, selon des sources relayées par Bloomberg. Les deux fonds auraient commencé à travailler avec Goldman Sachs pour boucler l’opération, qui pourrait totaliser 1 milliard de dollars (941 millions d’euros).
Hedge funds
14/04/2017

Les non-résidents réduisent leur détention de dette publique française

Les investisseurs étrangers ont réduit leur détention de dette à long terme de l’Etat français à son plus bas niveau depuis plus de dix ans à l’approche de l'élection présidentielle, selon la Banque de France. A fin 2016, leur taux atteignait ainsi 56%, contre 59% un an plus tôt, soit un plancher depuis 2005. Parallèlement, la part des non-résidents dans les actions cotées émises par des sociétés françaises est restée stable à 39%. Selon la Banque de France, 58% des titres de dette émis par les entreprises françaises sont détenus par des non-résidents, le pourcentage étant de 52% pour les banques.
consommation inflation taux pourcentage rendement
13/04/2017

GAM pourrait affronter la révolte de ses actionnaires

La société de gestion suisse GAM pourrait devoir affronter la révolte de ses actionnaires lors de sa prochaine assemblée générale, après qu’Institutional Shareholder Services, qui conseille plus de 1.700 investisseurs dans le monde, s’est prononcé en faveur d’une réorganisation du conseil d’administration de la société, rapporte le Financial Times. La société de conseil, dont les recommandations sont largement utilisées par les sociétés de gestion et fonds de pension pour le vote en assemblée, soutient la proposition de l’activiste RBR Capital de nommer deux nouveaux administrateurs, Rudolf Bohli et Kasia Robinski. ISS a aussi proposé de voter contre le rapport sur les rémunérations de GAM.
13/04/2017

GAM recrute un responsable marketing

La banque privée suisse GAM a annoncé ce 12 avril le recrutement d’Adam Brown en qualité de directeur du marketing. Dans ses nouvelles fonctions, qu’il prendra le 3 juillet prochain, Adam Brown sera basé à Londres et rattaché au responsable de la distribution, Tim Rainsford. «Il travaillera en étroite collaboration avec les équipes de ventes, d’ingénierie produits et de distribution pour mettre en place les initiatives marketing propres à venir en support des efforts de commercialisation du groupe au niveau mondial et à améliorer la reconnaissance de la marque GAM - marque unique du groupe depuis la fin du contrat de licence qui permettait à la compagnie d’utiliser la marque Julius Baer pour commercialiser certains de ses fonds», précise un communiqué.Avant de rejoindre GAM, Adam Brown travaillait chez Columbia Threadneedle en qualité de responsable marketing pour la région EMEA ainsi que l’Asie.
13/04/2017

Magdalene Low prend la direction de l’Asie du Sud-Est chez Julius Baer

Julius Baer a annoncé ce 12 avril la nomination de Magdalene Low au poste de responsable de l’équipe spécialisée sur l’Asie du Sud-Est. Magdalene Low a rejoint la banque privée suisse l’an dernier en provenance d’UBS où elle co-dirigeait l’équipe d’UBS basée à Singapour.Jimmy Lee, qui dirige les activités de Julius Baer à Singapour, poursuit une vague de recrutements amorcée l’an dernier. Avec des résultats d’ores et déjà tangibles. Selon des statistiques communiquées récemment par le site spécialisé finews, les actifs sous gestion de Julius Baer en Asie ont fait un bond de 20% l’an dernier pour s’établir à 78 milliards de dollars.
13/04/2017

Aviva Investors recrute chez J.P. Morgan

Aviva Investors vient de recruter Alasdair Prescott en qualité de responsable senior des solutions clients, notamment wholesale, à Londres, rapporte le site spécialisé Investment Week. Il sera rattaché à Jeremy Leadsom, responsable du segment wholesale au Royaume-Uni. Avant de rejoindre Aviva Investors, Alasdait Prescott travaillait chez J.P. Morgan en qualité de membre senior de l'équipe de vente.
13/04/2017

Le taux de couverture des caisses de pension s'améliore

Le redressement des bilans des caisses de pension des entreprises suisses s’est poursuivi au premier trimestre 2017. Le taux de couverture des sociétés, soit le ratio entre actifs et passifs de prévoyance, a progressé de 1,3 point de pourcentage entre janvier et mars. L’indice global des plans de pension de Willis Towers Watson est ainsi passé de 96,8% au 31 décembre dernier à 98,1% trois mois plus tard, indique la société de conseil dans la dernière livraison du «Swiss Pension Finance Watch»."Les plans de pension suisses ont repris des couleurs au dernier trimestre grâce aux bonnes performances boursières (...)», relève Guillaume Hodouin, responsable du département des solutions de retraite chez Willis Towers Watson. Ce dernier rappelle toutefois que les taux d’actualisation restent toujours près du plancher historique en Suisse. De janvier à mars, les rendements obligataires ont baissé d’environ 5 points de base par rapport au dernier trimestre de 2016, ce qui a entraîné une légère hausse des passifs de prévoyance. Cette diminution des rendements obligataires a été plus que compensée par la performance positive des actifs au premier trimestre. Le rendement issu des catégories d’actifs détenus par une caisse de pension suisse type a été de 2,4% durant le dernier trimestre. Ces différents éléments ont conduit au total à l’augmentation de l’indice des caisses de pension.
13/04/2017

Trois nominations chez Polaris

La société de capital investissement Polaris, basée à Copenhague, vient d’annoncer la promotion de trois collaborateurs pour leur contribution au développement de la société, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Rune Lillie Gornitzka est nommé associate partner, Simon Damkjaer Wille est nommé associate director également, tandis que Joachim Satchwell est nommé associate. Rune Lillie Gornitzka travaille chez Polaris depuis 2005, Simon Damkjaer Wille depuis 2010 et Joachim Satchwell depuis 2013.
13/04/2017

Anne Bellavoine quitte LFJC pour rejoindre Invest Securities

Ancienne directrice du marketing de Carmignac Gestion puis directrice générale de la Compagnie Financière Jacques Coeur, Anne Bellavoine vient d'être nommée directrice générale adjointe d’Invest Securities. «En charge d’une cinquantaine de personnes, elle aura pour missions de développer la société de Bourse et de valoriser les investissements réalisés pour renforcer les trois piliers d’Invest Securities : le marché primaire, le marché secondaire et les contrats de liquidité», explique un communiqué. Elle remplace à ce poste Eric d’Aillières, qui restera Senior Advisor de la sociétéDiplômée de Sciences Po Paris Ecofi, Anne Bellavoine entre chez Axa en 1986 en tant qu’analyste financier et gérant de portefeuilles. En 1990, elle rejoint la société Cheuvreux de Virieu comme vendeur actions avant d’intégrer, en 1995, SG Corporate & Investment Banking comme vendeur institutionnel sur le cash equity, responsable de la vente actions sur la France. Directeur général de SG Securities depuis 2003, Anne devient responsable mondiale de la vente actions en 2005 et présidente de SG Securities Paris, puis directeur de la salle des marchés Global Equity Flow à Paris en 2009. A partir de 2010, elle exerce en tant que banquier conseil FIG ou elle couvre notamment le secteur de la gestion d’actifs français pour SG CIB. Elle a ensuite travaillé chez Carmignac Gestion entre 2012 et 2015 puis chez La Financière Jacques Coeur jusqu'à aujourd’hui.
13/04/2017

Le patron de BlackRock se félicite de l’écoute de Donald Trump

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, ne tarit pas d’éloges pour Donald Trump, rapporte le Wall Street Journal. Le dirigeant a déclaré que le président écoutait les chefs d’entreprises alors qu’il cherche à déterminer une stratégie pour doper l’emploi et la croissance économique aux Etats-Unis. « Il adopte l’entreprise », a déclaré Larry Fink, un démocrate de longue date, lors d’un dîner mercredi de l’Economic Club de Washington. « Je pense vraiment qu’il écoute ». Les remarques interviennent un jour après que Larry Fink et d’autres directeurs généraux ont rencontré Donald Trump à la Maison Blanche. Larry Fink connaît Donald Trump depuis longtemps, l’ayant aidé à gérer une partie de son argent avant qu’il devienne président.

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