La société de gestion compte ainsi financer des opérations de croissance externe.

L’inflation dans la zone euro a ralenti à 1,4% en rythme annuel en mai, selon le chiffre définitif publié vendredi par Eurostat, l’institut européen de la statistique. Cette estimation est identique à la première publiée à la fin du mois de mai. Le taux d’inflation en zone euro était de 1,9% en avril, selon Eurostat. L’inflation a également ralenti dans l’Union européenne (UE) en mai. Le taux d’inflation annuel de l’UE s’est établi à 1,6% le mois dernier, contre 2,0% en avril.

David Ganozzi, gérant allocation d'actifs chez Fidelity International

L'Ircantec, le régime complémentaire de la retraite publique, a lancé le 13 juin un appel d'offres pour la gestion de son portefeuille d'obligations indexées sur l'inflation de la zone OCDE (gestion active). L'allocation initiale indicative du marché est de l'ordre de 1,7 milliard d'euros.

Lors du Fund Forum International, Jonathan Doolan du cabinet de conseil CaseyQuirk, a expliqué pourquoi l'Europe devrait continuer à être le principal continent où se réaliseront les prochaines grandes fusions-acquisitions dans l'industrie.

Le groupe OFI, qui affiche 68 milliards d'euros d'actifs sous gestion, vient d'annoncer la signature d'un partenariat exclusif avec BKB Bank qui commercialisera une gamme de fonds et de services d'OFI Asset Management auprès de sa clientèle d'entreprises et d'investisseurs institutionnels dans les villes allemandes.

Le groupe Primonial, qui gère près de 17 milliards d'euros d'actifs, vient d'annoncer le recrutement de Latifa Kamal, ex-Expert & Finance, en tant que directrice développement produits & ingénierie patrimoniale. Elle sera également membre du Comité Exécutif.

Tikehau Capital vient d'annoncer son intention de procéder à une augmentation de capital ouverte à tous les actionnaires pour un montant minimum de 500 millions d’euros. L’Augmentation de Capital devrait être réalisée au prix de 22 euros par action nouvelle de la Société.

Les banques privées l’ont enfin compris : elles se doivent d’offrir à leurs clients une nouvelle proposition de valeur et d’améliorer leur expérience utilisateur, si elles souhaitent rester concurrentielles dans un contexte de digitalisation du secteur. Retrouvez la tribune d'Annabelle Rocat, Associée du cabinet Alpha FMC, dédié aux acteurs de la gestion d'actifs et de la banque privée, en charge de la practice Wealth Management.

Credit Suisse Asset Management vient de recruter deux personnes à Milan, rapporte Bluerating, citant Milano Finanza. Anna Paola Marchi, une ancienne de JP Morgan Private Bank, va prendre la responsabilité des relations avec les clients institutionnels, tandis que Daniela Alabiso, qui vient d’Axa IM, sera «client service manager» pour la clientèle retail et institutionnelle.

Un an après sa création, la boutique de gestion GQG Partners dirigée et fondée par l’ancien gérant star de Vontobel, Rajiv Jain, supervise aujourd’hui plus de 5,3 milliards de dollars d’actifs pour le compte des clients, a-t-elle annoncé. Au cours de l’année écoulée, plus de 100 clients institutionnels à travers le monde ont investi dans les différentes stratégies de GQG Partners.Depuis son lancement, GQG Partners s’est notamment associé avec Goldman Sachs Asset Management pour lancer, en décembre 2016, le fonds Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities, ciblant un nombre restreint d’entreprises de grande qualité sur les marchés développés et émergents. En parallèle, la société de gestion, basée en Floride, a lancé son propre fonds axé sur les marchés émergents, baptisé GQG Partners Emerging Markets Equity. En Europe, GQG Partners a également poussé ses pions en lançant en février 2017 le fonds GQG Partners Emerging Markets Equity, un compartiment de sa structure de droit irlandais GQG Global Ucits ICAV. « Le fonds Ucits a dépassé les 100 millions de dollars d’encours et il s’approche rapidement des 150 million de dollars », précise la société de gestion dans un communiqué.Rajiv Jain, qui a travaillé pendant plus de 20 ans chez Vontobel Asset Management, dont dernièrement en tant que directeur des investissements et co-directeur général, a fondé GQG Partners en juin 2016. Il en est le président (« chairman ») et directeur des investissements.

La société de gestion française systématique KeyQuant vient de nommer Serge Darolles, professeur de Finance à l’université de Paris Dauphine en tant que conseiller scientifique externe. Il aura pour rôle d’assumer des responsabilités «importantes» dans la structuration et la gestion de l’équipe de recherche. Il s’assurera aussi de la consistance du processus de recherche de la société. Cette nomination s’inscrit dans le cadre des efforts de KeyQuant pour renforcer ses ressources en matière de recherche. Dans cette perspective, les effectifs de la société vont doubler sur les 18 prochains mois. D’après le site, l’équipe compte actuellement 8 personnes. KeyQuant a été fondée en 2009 par Robert Baguenault de Viéville et Raphaël Gelrubin.

Groupama AM et Axiom-AI ont annoncé ce 15 juin le lancement d’un fonds investi en dettes subordonnées financières. Spécialisé sur le secteur financier, Axiom-AI, qui gère près de 900 millions d’euros à fin mai, assurera par délégation la gestion financière de cette stratégie. Groupama Axiom Legacy 21 est un fonds investi en dettes subordonnées financières, qui regroupe l’ensemble des différents types des dettes subordonnées dites « Legacy », émises avant la création des nouveaux titres Additional Tier 1. Groupama Axiom Legacy 21 cherchera à obtenir, sur un horizon minimum d’investissement recommandé de 4 ans, un rendement annualisé égal ou supérieur à celui de l’indice Euribor 3 mois +3% (après déduction des frais de gestion).La dette subordonnée dite « Legacy » regroupe l’ensemble des dettes subordonnées émises par les banques sous la réglementation Bâle I et Bâle II et qui perdront leur intérêt règlementaire d’ici à fin 2021. C’est un univers d’investissement qui compte encore 165 milliards d’euros de titres, contre 150 milliards pour les Additional Tier 1 (source Bloomberg-au 28/02/2017).La stratégie de gestion du fonds s’appuie sur la transition historique que vit le secteur bancaire européen vers un nouveau cycle (changement des modèles économiques, contexte de taux plus favorable) et réglementaire marqué par l’entrée en vigueur de Bâle III. Pour rappel, le comité de Bâle a fixé une période de transition jusqu’en 2021 de Bâle II à Bâle III, avant que les nouvelles exigences de fonds propres pour les banques dans le ratio CET1 (2) (Common Equity Tier 1) ne s’appliquent.Le portefeuille sera composé en majorité de dettes subordonnées émises par des banques et des compagnies d’assurance européennes ainsi que d’actions de préférence. Il sera construit autour de quatre thématiques : 1/ Titres décotés, instruments orphelins perdant leur éligibilité au capital règlementaire au cours de la période de transition et qui offrent des possibilités de gain en capital lors du call ou de l’offre de rachat par l’émetteur, 2/ Titres « fixed to fixed », qui ont la spécificité d’avoir des coupons fixes associés à une volatilité modérée et qui peuvent avoir la forme d’actions de préférence, 3/ Titres « Calls longs », dont la date de premier call est postérieure à la fin de la période de transition et qui offrent des rendements potentiels intéressants ainsi que des gains en capital lors de l’offre de rachat par l’émetteur, 4/ Titres émis par des établissements financiers dont le crédit est en voie d’amélioration et qui offrent un potentiel de valorisation du prix de leurs obligations.« L’univers de ces titres Legacy est vaste. Il est toutefois relativement délaissé par les investisseurs compte tenu de la diversité des instruments et parfois de la difficulté à estimer leurs durées de vie résiduelle en tant que capital réglementaire. Selon notre analyse, ces dettes subordonnées bénéficient d’une situation historique et offrent un couple rendement-risque intéressant », affirme David Benamou, responsable des investissements d’Axiom-AI.

John Hancock Investments a nommé Neil Kay en tant que managing director, ETF, pour la Côte Ouest, dans le cadre du renforcement de l’équipe ETF de la société de gestion américaine qui fait partie de Manulife. L’intéressé, qui vient de Lattice Strategies/Hartford Funds à San Francisco, sera rattaché à Michelle Fuller, senior managing director, ventes institutionnelles, distribution ETF pour John Hancock Investments. Il sera basé à San Francisco.« Avec le recrutement de Neil, notre équipe de spécialistes ETF est désormais au complet », commente Michelle Fuller. Avant Lattice Strategies, Neil Kay travaillait chez iShares (BlackRock) et Fisher Investments. Par ailleurs, John Hancock a nommé Nino Balduzzi en tant que senior managing director pour diriger l’équipe RIA et a promu Jackson Fallon en tant que managing director RIA pour la Côte Ouest.

O’Brien Investment Group lancera le 1er juillet le hedge fund OBIG Discretionary Global Macro Fund, géré par Monica Fuentes. Cette dernière, qui a rejoint OBIG il y a un an et demi, a travaillé huit ans au sein de Goldman Sachs sur le desk de trading global macro et dans l’équipe global markets strategy. Elle a aussi passé 2 ans chez Comac Capital en tant que gérante de son fonds global macro de 6 milliards de dollars. Le nouveau fonds global macro sera accessible aux investisseurs sophistiqués.

Le fonds Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation a franchi la barre symbolique d’un milliard d’euros d’actifs sous gestion pour s'établir à 1,04 milliard d’euros à fin mai 2017. Il est géré selon une approche flexible depuis février 2013, date à laquelle la stratégie a évolué. Le fonds affiche une performance annuelle moyenne de +4,7%. Depuis le début de l’année 2017, la performance est de +2,1%.Piloté par Guillaume Rigeade et Eliezer Ben Zimra, le fonds présente plusieurs niveaux de flexibilité, permettant tout d’abord une gestion active de la sensibilité, dans un contexte de mouvements de taux. Celle-ci est pilotée au sein d’une fourchette évoluant entre -2 et +8, «permettant ainsi de capter la performance du marché dans un contexte favorable et de protéger le portefeuille dans un environnement plus fragile, notamment en cas de hausse des taux», explique la société.Le fonds est aussi flexible en termes d’exposition, puisqu’il dispose de bornes d’investissement larges sur différents segments obligataires. Il peut ainsi investir dans de la dette souveraine, dans des obligations d’entreprises (Investment Grade ou High Yield), dans des obligations financières, des obligations indexées à l’inflation ou encore dans de la dette émergente. Enfin, la sélection d’émetteurs et d’émissions est confiée directement à nos gérants spécialistes (20 au total) sur l’ensemble des classes d’actifs du monde obligataire, dont les convictions se retrouvent dans le fonds. Ainsi, Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation bénéficie d’une double expertise (approche top down et bottom up) sur les marchés obligataires.

Charles-Henri Herrmann, le nouveau directeur du développement France, Genève et Monaco de Janus Henderson Investors, la société issue de la fusion entre Janus et Henderson, pourra compter sur une équipe de dix collaborateurs répartis entre Paris, Londres et Genève, a annoncé un communiqué officialisant la nomination du dirigeant. Elle est réunie dans les anciens locaux de Henderson, rue des Mathurins.On y apprend que François L’Hénoret et Emilie Massabie, deux anciens de l’équipe Janus, feront partie de la nouvelle équipe où ils seront en charge de la clientèle distribution. François L’Hénoret, qui était directeur commercial pour l’Europe francophone de Janus Capital Group, a été nommé associate director France et Monaco de la nouvelle société. Emilie Massabie, autrefois sales/client relation manager pour l’Europe francophone de Janus, devient sales manager France, Belgique et Luxembourg francophone. Leur ancien responsable chez Janus, Julien Froger, a quitté la société depuis quelques temps déjà.Janus Henderson indique aussi qu’un office manager vient compléter l’équipe parisienne, «qui sera renforcée à la rentrée par l’arrivée d’un nouveau collaborateur dont le recrutement est en cours», selon le communiqué.Par ailleurs, également rattaché au bureau parisien, Sven Weideborg, ancien d’Henderson, nommé senior sales manager pour la Suisse Romande, aura pour mission de poursuivre le développement de Janus Henderson sur ce marché. Trois sales supports, dont un dédié à la clientèle institutionnelle, appuyés d’un marketing manager, basés à Londres viennent aussi renforcer la nouvelle équipe pilotée par Charles-Henri Herrmann.

Arnaud Perrier, l’ancien directeur commercial et marketing de Rothschild & Cie Gestion, parti en février dernier, vient de créer sa propre société appelée Arkes Finance. L’information, dévoilée par Distrib Invest, a été confirmée par l’intéressé à NewsManagers. Il s’agit d’une structure de conseil en investissement de type family office. Arnaud Perrier sera rejoint en septembre par un associé, dont il ne souhaite pas encore dévoiler le nom. Il travaille à la structuration de l’entreprise avec, notamment, la mise en place prochaine d’un comité d’investissement.

Hexagone Finance ajoute une corde à son arc. Le sélectionneur de produits financiers vient en effet de conclure un accord de distribution avec TwentyFour AM, filiale de Vontobel Asset Management (voir NewsManagers d’hier). Dans le cadre de ce partenariat, Hexagone Finance va ainsi distribuer, dans un premier temps, deux fonds obligataires de TwentyFour AM : le Global Unconstrained Bond, co-géré par Eoin Walsh, et le fonds Absolute Return Credit, géré par Chris Bowie et axé sur les obligations d’entreprises. Lancé un août 2015, « ce véhicule affiche aujourd’hui 700 millions d’euros d’actifs sous gestion », a expliqué à NewsManagers Chris Bowie, de passage à Paris. Ce produit vise principalement la clientèle institutionnelle. L’objectif du véhicule est de dégager une performance absolue de l’Euribor 3 mois + 250 points de base après les frais, « tout en maintenant une volatilité inférieure à 3% », a indiqué le gérant. « Ce fonds adopte une approche ‘long only’, sans effet de levier, sans commissions de performances et sans prendre de positions ‘short’ », a tenu à souligner Chris Bowie. Ce véhicule d’investissement cible principalement des obligations notées « investment grade » (IG), d’une duration comprise entre 0 et 5 ans, émises en euro, en livres sterling et en dollar américain. De fait, son cœur de portefeuille est composé au minimum de deux tiers d’obligations IG à courte duration. « Nous n’investissons pas dans des obligations IG ayant des durations longues car il est alors impossible de respecter notre objectif de volatilité inférieure à 3%, a expliqué Chris Bowie. En outre, nous ne pouvons pas investir dans des dettes dont la notation est inférieure à BB. » Le solde du portefeuille est investi, entre autres, dans des obligations « high yield » ou des « asset backed securities » (ABS) européens. « Aujourd’hui, nous avons ainsi 8% de dettes ‘high yield’ dans le portefeuille, a observé Chris Bowie. Nous avons également 2% d’ABS depuis les élections françaises et nous pourrions en rajouter avec les hausses de taux de la Réserve fédérale américaine, mais sans aller au-delà de 5%. »Le fonds, qui totalise actuellement 95 valeurs, investit quasi-exclusivement dans des entreprises européennes même si l’équipe de gestion de Twenty Four AM dispose de deux personnes à New York lui permettant d’avoir une exposition aux entreprises américaines. Fait notable : « près de 70% de notre portefeuille est investi dans des obligations d’entreprises britanniques car la dette en livre sterling est clairement moins cher, notamment depuis le Brexit, et elle offre un meilleur rendement », a noté Chris Bowie. En termes de secteurs d’activités, « nous estimons que les financières apportent actuellement le plus de valeur, ce qui explique qu’elles représentent près de 26% du portefeuille, a indiqué Chris Bowie. Nous ciblons principalement des compagnies d’assurances ».La performance du fonds, pour sa part libellée en euro (code ISIN : LU133178917), était de +3,82% en 2016 et s’élève à 2,87% depuis le début de l’année (performance arrêtée au 12 juin 2017) avec une volatilité à 1 an de 1,69 et ratio de Sharpe de 3,26.

La fintech suisse Avaloq a annoncé ce 15 juin avoir finalisé les transactions annoncées avec la firme de private equity Warburg Pincus. Cette dernière détient désormais 35% des parts de la société qui vise l’international. La transaction avait été annoncée le 22 mars 2017.

PGIM Investments pousse les feux sur le marché européen. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet d’élargir sa plateforme Ucits en enregistrant ses fonds dans quatre nouveaux pays, à savoir la France, l’Italie, le Luxembourg et l’Espagne. La société de gestion a également enregistré ses fonds Ucits à Singapour. Ces véhicules d’investissement sont désormais disponibles auprès des investisseurs institutionnels et des grandes institutions financières transfrontières dans 14 pays. Sa plateforme Ucits totalise aujourd’hui 24 fonds cumulant 2,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin mars 2017. PGIM Investments est la filiale de distribution « retail » du gestionnaire américain PGIM. La société a lancé sa gamme de fonds Ucits en Europe en 2013.Concrètement, ce sont 8 fonds qui sont désormais disponibles à la commercialisation en France, en Italie, au Luxembourg, en Espagne et, également, à Singapour. Les fonds concernés sont les suivants : PGIM U.S. Corporate Bond, PGIM Emerging Market Local Currency Debt, PGIM Global Corporate Bond, PGIM Global Total Return Bond, PGIM Global Real Estate Securities, PGIM Jennison U.S. Growth, PGIM Absolute Return et, enfin, PGIM QMA Emerging Market All Cap Equity.

Asset Management One a lancé le deuxième d’une série de fonds Ucits que la société de gestion japonaise compte sortir en Europe pour se renforcer sur ce marché, rapporte Citywire. La société japonaise, qui gère 462 milliards de dollars, s’appuie sur sa filiale londonienne, Asset Management One International, pour son développement européen. Le dernier lancement en date est le fonds Japan Opportunities, qui a une approche multi-capitalisations et est géré par Yoshitaka Sakai.

La société de gestion allemande Quoniam Asset Management, basée à Francfort, a annoncé un renforcement de sa présence à Londres avec le recrutement de plusieurs professionnels de la distribution et de la gestion. A compter de juillet 2017, la société spécialisée dans la gestion quantitative comptera huit personnes, issues notamment de Wellington, Lazard, State Street, Aberdeen, Barclays et SEI. La dernière recrue, chargée des relations avec les consultants, est issue de Deutsche Asset Management. L’identité des nouveaux venus n’est toutefois pas dévoilée en raison d’une recommandation interne.Quoniam, qui compte plus de 110 collaborateurs basés à Francfort et Londres, gère plus de 28 milliards d’euros. Malgré le Brexit, la société souligne dans un communiqué qu’elle entend bien poursuivre sa stratégie de prise en charge de sa clientèle internationale à partir de Londres.

J.P. Morgan Asset Management s’apprête à fermer le fonds multiclasses d’actifs JPM Global Allocation à la suite d’une érosion massive de ses encours, a appris Citywire Selector. De fait, ce véhicule a vu ses actifs chuter sous le seuil de 30 millions de dollars, limite en-dessous de laquelle le fonds n’est plus viable d’un point de vue économique. Le fonds était supervisé par Talib Sheikh et James Elliot ainsi que par Jeffrey Geller, directeur des investissements pour les solutions multiclasses d’actifs, et le gérant de portefeuille Jonathan Cummings. Le fonds sera officiellement fermé le 17 juillet prochain.