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Asset Management
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09/11/2017

Hostmaker raises EUR13m

Hostmaker, a concierge service for long-term rentals, on 8 November announced a EUR13m round of series B fundraising, bringing the total funds raised since its creation in 2014 to EUR22m. The new round of fundraising is led by Sansiri, one of the largest Thai real estate promoters, and Gaw Capital, a venture capital investment fund specialised in hotel real estate based in Hong Kong. The historic investors in DN Capital, Venteh and DSGCP have also supported the operation.The new round of fundraising follows a round of fundraising for over EUR6m in February 2017. The new operation will allow Hostmaker to continue to ivnest in the development of its technologies, and particularly its algorithm and its various technological applications, a statement explains. Hostmaker will also step up its development in Europe and Asia. The startup is aiming to open 10 offices by 2018.
09/11/2017

Etoile Gestion to modify a US equity fund

Etoile Gestion, an affiliate of Amundi, will change its Etoile Actions US fund, according to a letter to shareholders. On 9 November 2017, Etoile Actions US, which currently has a format subject to the European AIFM directive (Fonds d’Investissement à Vocation Générale – FIVG), will become an OPC subject to the European UCITS directive (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières – OPCVM). The investment strategy will develop, as due to regulatory ratios specific to the OPCVM requirements, the fund will be permitted to invest only in OPC funds up to 10% of its net assets. Currently, the portfolio of the fund is composed mainly of OPC funds which replicate North American equity indices. From 9 November 2017, assets in the fund will be composed of European securities eligible for equity savings plan (Plan d’Epargne en Actions, PEA) tax status; the performance of the European equity market will be exchanged for with the performance of the US equity markets via a performance swap contract. To implement this new strategy, the financial management of the fund will be outsourced to Amundi Asset Management from 6 November 2017. The management objective of the fund is unchanged: it will be to earn returns higher than those of the benchmark index, the MSCI USA over the recommended investment duration (minimum five years), taking into account running costs. The name, ISIN Code and classification also remain unchanged. Etoile Actions US retains its eligibility for PEA status. These changes, which have been aporoved by the French financial market authority (Autorité des Marchés Financiers) as of 18 October 2017, will take effect from 9 November 2017.
09/11/2017

Allianz France diversifies investments in mid-sized businesses with AllianzGI

Allianz France, which has already financed major infrastructure projects in France in recent years, on 8 November announced plans to increase its engagement to finance the real economy, diversifying investments directed to French mid-sized companies. “The investment programme at Allianz France in this area, which will rely on the expertise of Allianz Global Investors (AllianzGI), comes as part of a partnership which allows us to assist companies which promise future growth over the long term, in the form of long-term lending,” the group explains. The engagement from Allianz France is for EUR1bn, and will aim to finance companies with earnings equal to or greater than EUR100m. Companies which receive financing are selected on the bases of their growth plans, which are expected to come as part of a sustainable development framework and to correspond to an “ambitious and controlled” long-term vision. The insurer states that for the implementation of this programme, it will rely on the expertise of Allianz Global Investors (AllianzGI), as part of an ongoing partnership which has been enacted for many years to finance the full economy. “AllianzGI has developed significantly in the private debt and real assets sector, and now has a complete platform with specialist teams,” the group says. The private debt unit, a part of the alternative investment offerings from AllianzGI, has about 50 investment professionals and nearly EUR24bn in assets under management.
09/11/2017

Oddo BHF unites its asset management brands in Germany

Following numerous workshops between employees of Frankfurt-Trust and Oddo BHF AM, the Oddo BHF group has decided to merge its two German asset management entities, with the Frankfurt-Trust brand to disappear. The enlarged Oddo BHF AM entity will have total assets of over EUR61bn, with more than EUR16bn from Frankfurt-Trust Investment. Led by Nicolas Chaput, the new asset management brand will offer distributor and institutional clients a wide range of investment solutions based on complementary product ranges, a statement says. Cumulative assets under management break down as follows: EUR18bn invested in equity funds (fundamental and quantitative mangement), EUR21bn in bond funds, EUR12bn in multi-asset funds and solutions, EUR1bn in alternative strategies, and EUR10bn in mandates administrated for third parties and Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) solutions in Germany. Assets under management are composed of 70% instituitonals and 30% distribution partners. 68% of clients of Oddo BHF AM are based in Germany, 26% in France, and 5% in other countries (Italy, Switzerland, Spain, the Middle East, Scandinavian markets, Asia, and Latin America). Institutional and distributor clients in Germany will continue to benefit from the same coverage, with local contacts unchanged. Under the single Oddo BHF AM brand, the asset management arm of the Oddo BHF group will unite investment centres in Dusseldorf, Frankfurt and Paris, as well as offices in Luxembourg, Milan, Geneva, Stockholm, Madrid and Abu Dhabi. The merger is subject to the approval of BaFin and consultation with employee representatives, and is expected to take effect from first half 2018.
09/11/2017

Investec AM founds in italian arm

Investec Asset Management has officially transformed its Italian division into a branch office, confirming its commitment with the Italian market, Funds People italia reports. At the same time, the international asset management firm is moving, and will transfer to Corso Venezia 44 in Milan. The Italian branch office is presently led by Gianluca Maione as country head, with the assistance of Sarah Poastore and Elena Baccani, sales manager. But the firm is planning to grow the team rapidly. Investec AM arrived in Italy in 2004.
09/11/2017
Gestion d'actifs

BP2S acquiert l’administration de fonds américaine de Janus Henderson

BNP Paribas Securities Services (BP2S), la filiale de BNP Paribas dédiée aux métiers titres (conservation de titres, administration de fonds et services liés comme le prêt emprunt de titres ou la gestion de collatéral, le reporting sophistiqué), a annoncé aujourd’hui l’acquisition, pour 36 millions de dollars, de la majeure partie des activités de back office (incluant la gestion des fonds et la comptabilité des fonds), de middle office, ainsi que les fonctions de conservation d’actifs aux Etats-Unis de Janus Henderson. La structure sert 130 milliards de dollars d’actifs, contre 10.000 milliards chez BP2S.
Gestion d'actifs
09/11/2017

81.200

… milliards de dollars, c’est le total des actifs gérés par les 500 plus grandes sociétés de gestion au monde, selon Willis Towers Watson. Seul l’encours de la gestion britannique poursuit son recul. La gestion active reste majoritaire face à une gestion passive qui représentait 21,6 % de l’encours fin 2016, mais qui ne cesse de progresser (plus 5 points en 5 ans).
09/11/2017

Jerome Powell, une colombe à la Fed

« Dovish ». Le changement dans la continuité. Jerome Powell (photo) a été nommé par le président Donald Trump à la présidence du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, avec effet en février 2018. Juriste de formation, ancien membre du Trésor, Jerome Powell, d’obédience républicaine, a intégré le Conseil des gouverneurs de la Fed en 2012 sous la présidence Obama. Les stratégistes de marché lui prêtent un biais « dovish » et le décrivent comme un fervent partisan de la politique monétaire non conventionnelle et accommodante. Il n’aurait jamais voté contre une décision du conseil (FOMC). Il est aussi connu pour ses prises de position favorables à un assouplissement des règles prudentielles comme la règle Volcker, le ratio de levier ou les plans de résolution bancaire. Par ailleurs, à l’occasion de la réunion du FOMC du 31 octobre et du 1er novembre, la Réserve fédérale a légèrement modifié son « wording », qualifiant l’activité économique aux Etats-Unis de « solide », contre « modérée » auparavant. Ce changement est suffisant pour que les analystes tablent sur une troisième hausse du taux cible des Fed funds (1 %-1,25 %) en décembre prochain.
09/11/2017

Cool Brexit

Rien ne semble pouvoir entamer la confiance du gouvernement britannique sur l’issue des négociations autour du Brexit avec la Commission européenne. Le secrétaire au commerce Liam Fox (photo) se veut rassurant et déclare « ne pas craindre » une sortie de l’UE sans un accord sur le commerce. Ce qui n’empêche pas Londres de préparer l’embauche d’une cinquantaine de diplomates pour renforcer « l’influence bilatérale » avec les pays membres de l’UE.
Markit 1
09/11/2017

Un nouveau président pour l’Eurogroupe

Les ministres des Finances de la zone euro vont choisir un remplaçant à Jeroen Dijsselbloem. Des noms circulent. Le choix final dépend de multiples facteurs.
Un nouveau président pour l’Eurogroupe
09/11/2017

Le chômage se raréfie en Allemagne

Au boulot ! Un peu partout en Europe, l’embellie de la conjoncture économique parvient à créer des emplois et, au bout du compte, à réduire le taux de chômage. Certes, dans les pays les plus touchés, la situation demeure critique. L’amélioration constatée en Espagne – quelque 2 millions d’emplois créés depuis le paroxysme de la crise en 2013 – ne fait que ramener le taux de chômage de 27 % il y a quatre ans à 16,5 % aujourd’hui. En Grèce, le taux de chômage se situe bien au-delà de 20 % et continue de toucher plus de 40 % des jeunes. En matière d’emploi, le record vient d’Allemagne. Le chômage (version mesure nationale) représente 5,6 % de la population active (octobre 2017) et touche désormais son point le plus bas depuis le début des années 1990 et la réunification du pays. Dans son acception BIT (Organisation internationale du travail), le taux de chômage outre-Rhin est même de 3,6 % (septembre 2017). Le taux d’emploi continue d’augmenter à 67,1 %, précise Rainer Sartoris, économiste à HSBC. Selon l’Office fédéral du travail, le nombre de postes vacants est au plus haut, à 780.000 (+88.000 en un an). En glissement sur un an, le chômage a diminué de 161.000 demandeurs d’emploi et concerne 2,48 millions de travailleurs allemands. « Les indicateurs avancés continuent de souligner une forte création d’emplois à venir, ajoute l’économiste de HSBC, ce qui devrait soutenir la consommation domestique… Des hausses de salaires combinées à des baisses d’impôts substantielles au début de 2018 devraient assurer une croissance économique solide en Allemagne l’année prochaine » et au-delà en Europe.
09/11/2017

0,50 %

C’est le taux de base de la Banque d’Angleterre (BoE) relevé le 2 novembre en raison d’une inflation importée trop élevée. Auparavant, il était de 0,25 %. C’est la première hausse du taux directeur depuis dix ans. Les incertitudes pesant sur la conjoncture économique et la mauvaise tournure que prennent les négociations du Brexit pourraient empêcher d’autres hausses dans les mois à venir.
09/11/2017
Gestion d'actifs

L’énergie et les illusions

L’Etat veut développer les infrastructures en énergies renouvelables, fort bien. Les investisseurs attirés auront toutefois intérêt y regarder de près s’ils veulent rester en accord avec leurs bonnes intentions environnementales. Contrairement aux apparences, l’électricité produite avec le vent ou le soleil n’est ni infinie ni gratuite, elle fait appel à des technologies complexes qui ont massivement besoin de métaux, de béton et d’énergies fossiles pour être fabriquées. Déployées à grande échelle, elles nécessitent 10 fois plus de matériaux que pour une centrale nucléaire ou thermique. De plus, « l’empreinte carbone est équivalente pour produire 1 kWh éolien et 1 kWh nucléaire, le solaire est 10 à 20 fois pire pour l’environnement… », rappelle le chercheur Jean-Marc Jancovici, président de The Shift Project. Pas plus de « free lunch » en production d’énergie que sur les marchés financiers…
Gestion d'actifs
09/11/2017

Immobilier, rattrapage en vue

Gonflement. Céder 10 milliards d’euros d’actifs non stratégiques à horizon 2020... EDF continue de dérouler sa feuille de route. Le groupe public vient d’annoncer la cession à Tikehau Investment Management d’un portefeuille d’environ 200 actifs de bureaux et d’activités répartis dans toute la France. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le gestionnaire logera ses actifs au sein d’un de ses OPCI dédiés : Tikehau Real Estate III. Autre cession d’envergure, celle de Cœur Défense. L’immeuble de bureau du quartier de la Défense passe des mains de Lone Star à celles d’Amundi Immobilier, Crédit Agricole Assurances et Primonial Reim. Cet actif aurait été vendu 1,8 milliard d’euros par le fonds nord-américain, qui lui-même l’avait acquis 1,3 milliard, trois ans plus tôt. Cette ancienne propriété de la banque Lehman Brothers ainsi que le portefeuille d’EDF vont venir gonfler le marché de l’investissement qui, à fin septembre, accusait un retard par rapport à la même période 2016 (14 milliards contre 20 milliards).
09/11/2017
Gestion d'actifs

Cyber Noël à tous !

Cette année, trêve des confiseurs nouvelle mouture. Sous le sapin, les créateurs de la société IfeelGoods, propriétaire du site macartecadeau.com, ont imaginé y glisser une carte cadeau « bitcoin ». L’heureux récipiendaire pourra non pas régler ses achats auprès des 80 enseignes que le site référencie, mais détiendra en propre cette cybermonnaie. Achetée (hors frais) 50 euros, cette carte cadeau offerte en format physique ou digital devra être convertie sur le site bitit. Cette plate-forme française se chargera, trois jours après la demande, de procéder à la conversion. Conservées dans un wallet, les sous-unités de bitcoin continueront à vivre leur vie au rythme d’une volatilité insolente ou permettront de régler ses achats sur certains sites marchands (Expédia, Showroomprive.com...), voire d’être purement et simplement converties. Le 6 novembre, 1 bitcoin s’échangeait 6.265, euros contre 5.255 euros le 31 octobre. Merci Père Noël.
Gestion d'actifs
09/11/2017

Bruxelles compte réduire de 30% les émissions de CO2 des véhicules

Dans le cadre de l’Union de l'énergie, la Commission européenne a proposé hier de nouveaux objectifs en matière d'émissions de dioxyde de carbone (CO2) pour l’ensemble de la flotte de voitures particulières (VP) et de camionnettes neuves (VUL) de l’UE. «Les émissions moyennes de CO2 devront être, en 2030, inférieures de 30% à celles de 2021», indique Bruxelles dans un communiqué. Des objectifs intermédiaires ont également été fixés pour 2025. Prenant acte des doléances des constructeurs, Bruxelles prévoit de consacrer 800 millions d’euros comme contribution au financement d’un réseau de bornes de recharge des véhicules électriques et 200 millions supplémentaires pour soutenir le développement de batteries.
09/11/2017
Gestion d'actifs

Oddo BHF fusionne ses gestions outre-Rhin

Le groupe a annoncé la fusion de ses deux entités de gestion d’actifs en Allemagne, Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft et Oddo BHF AM. C’est sous cette dernière marque que sera désormais exercée l’activité. «La fusion est conditionnée à l’approbation de la BaFin et à la consultation des comités d’entreprise, et devrait prendre effet au premier semestre 2018», indique un communiqué. Oddo BHF AM affiche 61 milliards d’euros d’actifs gérés en France et en Allemagne.
Gestion d'actifs
09/11/2017
Gestion d'actifs

La CAVAMAC lance un appel d'offres pour quatre mandats de gestion actions zone euro

L’accord-cadre, objet de la consultation, a pour objet la gestion pour le compte de la CAVAMAC d’une partie des réserves des régimes obligatoires de sécurité sociale dont elle est en charge, placées en actions zones euros. Le montant global envisagé pour l’ensemble des mandats est d’environ 200 millions d’euros. Ce montant pourra évoluer en augmentation ou en diminution au cours du mandat. La consultation a donc pour objet de sélectionner quatre sociétés de gestion (dont deux seront titulaires d’un mandat dit stand-by), qui assureront la mise en place et la gestion de deux organismes de placement collectif de droit français sous la forme de Fonds d’Investissement à Vocation Générale dédiés à la CAVAMAC et destinées quasi exclusivement à cette caisse. Le contrat est un accord-cadre donnant lieu à l'émission de bons de commande, sans minimum ni maximum. Compte tenu de l’importance du montant global donné en gestion, de la capacité des acteurs du marché à gérer des montants conséquents et d’une volonté de diversification des risques, cet accord est conclu avec plusieurs opérateurs économiques (accord-cadre pluri-attributaires).
Gestion d'actifs
09/11/2017
Gestion d'actifs

Montaigne Capital recrute un ingénieur patrimonial

Selon nos informations, la société de gestion Montaigne Capital vient de recruter Benjamin Poyet-Vicard au poste d’ingénieur patrimonial. Il est arrivé officiellement au sein de la société parisienne le mardi 31 octobre. Outre les problématiques patrimoniales il participera au processus de sélection des fonds externes.
Gestion d'actifs
poyet-vicard-benjamin-vignette.jpg
08/11/2017
Gestion d'actifs

Oddo BHF fusionne ses gestions en Allemagne

Le groupe a annoncé la fusion de ses deux entités de gestion d’actifs en Allemagne, Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft et Oddo BHF AM. C’est sous cette dernière marque que sera désormais exercée l’activité. «La fusion est conditionnée à l’approbation de la BaFin et à la consultation des comités d’entreprise, et devrait prendre effet au premier semestre 2018», indique un communiqué. Oddo BHF AM affiche 61 milliards d’euros d’actifs gérés en France et en Allemagne.
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