La fintech allemande Scalable Capital, spécialisée dans la gestion de fortune digitale, a annoncé, le 6 décembre, la nomination de Thiemo Krink en qualité de directeur des investissements. Cet informaticien de formation sera responsable du développement de la gestion quantitative et assistée par ordinateur de la société. Thiemo Krink arrive en provenance d’Allianz Global Investors où il était dernièrement responsable des stratégies multiclasses d’actifs et gérant d’actifs alternatifs et assurantiels après avoir été responsable des risques de portefeuille pour l’Europe. Avant cela, il a officié au sein du groupe Allianz en tant que gérant de portefeuille à Munich et à Milan. Avant de rejoindre Allianz en 2006, il a été professeur d’informatique à l’Université d’Aarhus au Danemark.

Le taux d’automatisation des ordres passés par les fonds transfrontières au Luxembourg et en Irlande a atteint 86,6 % au deuxième trimestre 2017, selon des données communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama), en coopération avec Swift. L’an passé à la même époque, ce taux ressortait à 84,4 %.L’utilisation des standards de messagerie ISO a augmenté de 53,4 % au quatrième trimestre 2016 à 54,2 % au deuxième trimestre 2017. Parallèlement, le traitement manuel est resté stable à 13,4 %. L’automatisation est un peu plus avancée en Irlande, avec un taux de 90,6 % contre 84 % au Luxembourg.Le volume total des ordres des fonds transfrontières a augmenté de 13,3 % à 19,5 millions au premier semestre 2017, contre 17,2 millions d’ordres au second semestre 2016.

Bankinter Gestion de Activos, la filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol Bankinter, vient d’enregistrer le fonds Bankinter Multiselección Defensivo, le troisième produit de sa gamme Multiselección, rapporte le site spécialisé Funds People. Selon Morningstar, cette gamme totalise actuellement 120 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le véhicule Bankinter Multiselección Defensivo pourra investir jusqu’à 10 % de ses encours dans les actions. A ce titre, ce fonds offre un profil plus défensif que ses deux prédécesseurs. De fait, le fonds Bankinter Multiselección 25 peut investir entre 0% et 30% en actions tandis que le fonds Bankinter Multiselección Dinamica peut y investir entre 15% et 75% de ses encours. Outre les actions, le nouveau véhicule investira dans des obligations publiques et privées ainsi que dans les matières premières. Il ciblera principalement les marchés développés et les pays de l’Union européenne.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Cobas Asset Management (Cobas AM), fondé par Francisco Garcia Paramès, a étoffé sa gamme de fonds avec le lancement de Cobas Concentrados. Ce nouveau véhicule d’investissement a été enregistré le 1er décembre 2017 auprès du régulateur espagnol, la CNMV. Investi en actions internationales, ce nouveau produit se présente comme une version concentrée de Cobas Seleccion, le fonds phare de Cobas AM. Selon son prospectus, son indice de référence est le MSCI Europe Total Return Net. Son objectif est « d’obtenir un rendement satisfaisant et durable en sélectionnant des actifs sous-évalués par le marché », explique Cobas AM. A ce titre, la société de gestion reste fidèle à sa philosophie « value », chère à Francisco Garcia Paramès. Le fonds investira plus de 75% de ses actifs dans des actions, le solde étant investi en obligations publiques et/ou privées. « Le risque devise oscillera entre 0% et 100% de son exposition totale », souligne le gestionnaire d’actifs. Sur les actions, le produit investira principalement dans des émetteurs et des marchés européens et, de manière minoritaire, dans d’autres pays de l’OCDE. Il pourra également avoir une exposition à des émetteurs des marchés émergents.Sa politique d’investissement est globalement similaire à celle du fonds Cobas Seleccion, ajoute Cobas AM. Toutefois, à l’inverse de Cobas Seleccion, Cobas Concentrados aura une plus grande concentration du portefeuille, avec un maximum de 20% d’exposition sur une seule valeur et un effet de levier financier jusqu’à 100% de l’encours.

Schroder Aida, la société de gestion du groupe Schroders spécialisée dans le financement d’infrastructures, a annoncé, hier le recrutement d’Iva Savelli au poste de « Spécialiste Opérations » dans l’équipe « Opérations » dirigée par Ana-Maria Lefèvre. « Ce recrutement porte à 11 personnes les effectifs totaux de la société de gestion », indique le groupe britannique dans un communiqué.Iva Savelli affiche 7 ans d’expérience en middle-office, notamment chez Oddo & Cie et, depuis 2013, chez Axa IM Real Assets où elle avait la charge de l’exécution des transactions en dette infrastructure et immobilière, l’administration des fonds d’investissement, la rédaction et la mise en place des procédures opérationnelles.Schroder Aida a été agréée le 14 septembre 2017 par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en tant que société de gestion AIFM habilitée à la gestion de fonds alternatifs d’investissement (FIA). L’équipe a été constituée depuis 2015 et est basée à Paris. A fin septembre 2017, elle gère ou conseille 1,5 milliard d’euros d’actifs pour le compte de clients institutionnels.

Des anciens traders de la société de gestion alternative BlueCrest Capital Management ont levé plus de 200 millions de dollars pour lancer leur propre hedge fund qui sera dédié aux actions asiatiques, a indiqué à Bloomberg une personne au courant de cette initiative. Ovata Capital Management, basée à Hong Kong, a débuté ses activités le 1er décembre sous la houlette de James Che, responsable des investissements (CIO), qui avait dirigé l'équipe spécialisée sur les actions asiatiques chez BlueCrest.Les créations de hedge funds dédiés à l’Asie semblent redémarrer après avoir connu un creux pendant les neuf premiers mois de l’année. Les hedge funds spécialisés sur l’Asie ont affiché des rendements de près de 17% en moyenne sur les onze premiers mois de l’année, soit 10 points de pourcentage de plus que leurs homologues mondiaux, selon les premières estimations d’Eurekahedge.

Extendam indique avoir bouclé plus tôt que prévu la levée de son nouveau fonds dédié à l’activité immobilière au Portugal. Ce fonds investira dans des biens immobiliers situés à «des emplacements de première qualité, principalement à Lisbonne». Les opérations sont destinées à un public large d’acheteurs, aussi bien portugais qu'étrangers.Extendam a déjà participé au financement de 20 programmes immobiliers au ¨Portugal (dont 6 à Lisbonne) au cours des 5 dernières années, soit plus de 30.000 m2 déployés à ce jour dans le résidentiel."Ce fonds se positionne comme une offre alternative et complémentaire aux offres disponibles en gestion immobilière ou financière et qui, par ailleurs, dispose d’une fiscalité allégée», assure un communiqué.

En novembre, Banca Mediolanum a enregistré des souscriptions nettes de 245 millions d’euros. La collecte nette dans les fonds et les gestions sous mandat s’est élevée à 447 millions d’euros. Cela lui permet de dépasser le seuil de 5 milliards d’euros d’encours dans les fonds et gestions sous mandat, soit 50 % de plus que l’an dernier. Les plans d’épargne individuels ont contribué à hauteur de 2,2 milliards d’euros.

La deuxième édition du rapport sur l’investissement socialement responsable souligne une nette amélioration de la qualité de l’information fournie par les gérants.

A l’occasion du « One Planet Summit » organisé le 12 décembre prochain par l’Elysée, l’assureur Aviva dévoile les résultats de la première édition de son enquête sur les produits financiers respectueux des critères environnementaux, sociaux et éthiques.

Hexagone Finance vient de signer un nouveau partenariat avec Sequoia Investment Management et devient le distributeur exclusif en France du gestionnaire d’actifs britannique.

D'après nos informations, Caroline Frelet-Desclaux a rejoint Tocqueville Finance le 1er décembre 2017 en tant que directeur de la clientèle institutionnelle et sera rattachée à Pascale Attuil.

L’Etat, via le PIA, investit 40 millions d’euros dans le fonds Eiffel Energy Transition aux côtés de la Banque européenne d’investissement et d’institutionnels, notamment la Maif. Le fonds, qui a rassemblé 200 millions d’euros, soutient des développeurs de projets solaires ou éoliens au moment difficile de la construction, avant la génération de tout revenu.

A quelques jours du « One Planet Summit », les assureurs et réassureurs français annoncent trois initiatives en faveur de la lutte contre le réchauffement climatique. La Fédération Française de l’Assurance (FFA) prend acte de la volonté de ses membres de ne plus investir dans les entreprises qui ne renonceraient pas à leur plan de développement de nouvelles centrales à charbon. Par ailleurs, la Fédération appelle ses membres à définir une stratégie d’investissement reposant sur l’évaluation de l’exposition de leurs portefeuilles au charbon et la définition de seuils d’investissement selon des critères de chiffre d’affaires et de mix énergétique charbon. Les membres de la FFA s’engagent à proposer une offre verte ou responsable en assurance vie. D’ici fin 2018, les assureurs s’engagent à inclure dans leur offre, pour toute nouvelle souscription d’un contrat d’assurance vie, un support en unité de compte bénéficiant d’un label à caractère ESG et/ou Climat, notamment le label Transition Ecologique et Energétique pour le Climat (TEEC) ou Investissement Socialement Responsable (ISR). La FFA lance, en partenariat avec le MEDEF, une initiative conjointe émetteurs/investisseurs sur la transparence des données climat. Cette initiative a pour objectif de définir un socle d’informations partagées entre émetteurs et investisseurs, basé sur les recommandations de la Task-Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Ce travail, réalisé sur deux secteurs prioritaires - énergie et transport - débutera en 2018 et pourra être élargi à d’autres secteurs très émissifs en gaz à effet de serre.

La Journée Nationale des Investisseurs a réuni, lors du panel radio intitulé « ESG et création de valeur », Arnaud Faller, directeur des investissements de CPR AM, Eric Bertrand, directeur des gestions taux et diversifiés chez OFI AM, Jean-Bernad Ott, responsable allocation et politique ESG de la CAVP, Geoffroy de Bérail, COO de Glowee et Grégory Schneider Maunoury, responsable ISR du groupe Humanis, pour réaliser un état des lieux des meilleures pratiques.

Le groupe liechtensteinois VP Bank connait actuellement une dynamique solide au niveau des entrées nettes, après avoir traversé une période difficile entre 2013 et 2015, rapporte L’Agefi suisse. Tout n’est pas rose pour autant. L’introduction de l’échange automatique de renseignements en matière fiscale (EAR) devrait causer des reflux de fonds supérieurs à 10 millions de francs, a indiqué à AWP le directeur général (CEO) Alfred Moeckli. «Nous avons prévu que l’argent revienne en Suisse en 2017», a expliqué M. Moeckli. Un client helvétique pourrait très bien transférer de l’argent non déclaré en Suisse sans être inquiété. Le CEO affirme qu’il existe encore des institutions en Romandie qui acceptent de tels clients. Mais les sorties liées à l’EAR devraient se répercuter faiblement sur la collecte de VP Bank. Au premier semestre, le groupe avait enregistré des entrées de 1,1 milliard de francs, une tendance positive constatée sur tous les marchés couverts par l’établissement. «Donc au Liechtenstein, à Zurich, au Luxembourg et en Asie», a précisé Alfred Moeckli.La clientèle de VP provient à 90% des pays pour lesquels l’EAR s’applique. Par ailleurs, VP Bank dépassera certainement son objectif de 25 nouveaux conseillers à la clientèle d’ici la fin de l’année.

AG2R La Mondiale a annoncé, ce 6 décembre, l’acquisition auprès du promoteur Ogic d’un ensemble immobilier en état futur d’achèvement composé de 2 bâtiments, situé à Clichy-la-Garenne. Cette opération est réalisée pour le compte d’AGLM Immo, la foncière du groupe de prévoyance. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Cet ensemble immobilier de 17.700 m² sera livré au quatrième trimestre 2019. Il comprendra 2 immeubles de bureaux. Le premier, dénommé « The Factory » développera une surface de 12.400 m² de bureaux et de commerces. Il a d’ores et déjà fait l’objet d’une signature de bail avec le groupe BVA qui y installera son siège social fin 2019. Le second développera une surface de près de 5 300 m² en immeuble indépendant.

Ashburton Investments, la division de gestion d’actifs du groupe FirstRand et de IIFL Asset Management (IIFL AMC), a décidé de fusionner son fonds India Equity Opportunities (120 millions de dollars d’encours) avec le fonds IIFL India Equity Opportunities, rapporte Investment Week. Le nouveau véhicule ainsi fusionné continuera d’être géré par Jonathan Schiessl, directeur des investissements d’Ashburton, qui est en charge du fonds Ashburton India Equities Opportunities depuis son lancement en 2012. Il rejoindra IIFL AMC en qualité de directeur des investissements et gérant principal du fonds. Pour sa part, Swati Jain intégrera également IIFL AMC en qualité de responsable des ventes institutionnelles afin de poursuivre la distribution de la stratégie auprès des investisseurs internationaux.

QBE Ventures, la filiale de capital-risque du groupe d’assurances australien QBE, a annoncé ce 6 décembre un investissement dans la start-up Cytora, basée à Londres qui utilise l’intelligence artificielle et les données open source pour aider les assureurs à améliorer leur coefficient d’exploitation. QBE Ventures a en outre conclu un accord commercial pour l’utilisation du produit développé par Cytora. En 2018, le Cytora Tisk Engine sera ainsi déployé dans le pôle IARD de l’assureur.Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé la nomination de Charlotte Tyrwhitt Drake au poste de directrice du développement, en charge notamment d’accompagner la croissance de l’activité de gestion fiduciaire de la société auprès des fonds de pension britanniques. Basée à Londres, l’intéressée arrive en provenance de Cambridge Associates où elle était directrice associée, en charge du développement de l’activité auprès des fonds de pension, des compagnies d’assurances et autres investisseurs institutionnels.

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a décidé de modifier le nom de son fonds Western Asset Global Blue Chip Bond afin de mieux refléter son objectif d’investissement, rapporte Investment Week. Le véhicule s’appelle désormais Legg Mason Western Asset Short Duration Blue Chip Bond. Son objectif est de dégager du rendement à partir d’obligations d’entreprise à duration courte de grande qualité.

Le gestionnaire d’actifs américain Federated Investors envisage de faire une offre en vue du rachat du britannique Hermes Investment Management (Hermes IM), rapporte Reuters qui évoque une source proche du dossier. Hermes IM gère actuellement 31 milliards de livres (41 milliards de dollars) d’encours tandis que Federated Investors affiche 364 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin septembre 2017. D’autres sociétés de gestion pourraient faire une offre de reprise, à savoir le groupe australien Challenger ou les américains Old Mutual Asset Management et Eaton Vance, selon cette même source.

Le gestionnaire d’actifs américain PineBridge Investments a annoncé, ce 6 décembre, la nomination de Michelle White au poste nouvellement créé de responsable des relations avec les consultants en Asie. Basée à Singapour, l’intéressée pilotera les efforts de la société de gestion auprès des consultants en investissement dans l’ensemble de la région asiatique. Elle sera rattachée à Rajeev Mitall, directeur général pour l’Asie, et à Jason Fisher, responsable mondiale des relations avec les consultants.Michelle White a rejoint PineBridge en provenance de Capital International où elle a travaillé pendant 11 ans à différents postes axés sur le développement commercial et les relations avec les consultants. Dernièrement, elle était directrice en charge des intermédiaires financiers pour Singapour et l’Asie du Sud-Est.

According to BofA Merrill Lynch market strategists, building investor optimism this year has been fueled by impressive stock returns and historic low volatility. Next year could be the year of euphoria. Sentiment is now a more important driver of the S&P 500 than fundamentals, and sentiment suggests there is still room for stocks to move higher in the near term. The bull market in the S&P 500 is on a path to become the longest ever on Aug. 22, 2018, and if equities outperform bonds for a seventh consecutive year, it would be the first time since 1928 and only the third time in the past 220 years. A top target of 2863 is forecast for the S&P 500 early in 2018, with the Nasdaq composite reaching 8000, before an anticipated 10 percent or greater correction, followed by slower growth for the remainder of the year. “We have entered the later stage of a long bull market, a phase of positive and improving economic growth that favors strong momentum and growth but also higher risk,” said Candace Browning, head of BofA Merrill Lynch Global Research. “History suggests that some of the best returns can come at the end of bull markets. With valuations and sentiment as high as they are, amid relative economic calm despite political turmoil, we view a pullback in the market next year as an expected norm. And for well-positioned investors, it could very well be a buying opportunity.” BofA Merrill Lynch investment strategists are bullish on stocks, bearish on bonds, long U.S. dollar, and long on volatility. Risk-reward for stocks remains attractive for long-term investors but less attractive for short-to-medium time horizons. Preference is for large caps over small caps, and dividend-growth stocks over high-dividend yield. Technology is expected to win on momentum, despite lofty valuations and bubble-like behavior. For sector allocations, BofA Merrill Lynch U.S. equity strategists have an overweight stance on technology, materials and financials; marketweight healthcare, consumer staples, industrials, energy and telecom; and underweight real estate, consumer discretionary and utilities. BofA Merrill Lynch equity strategists retain a positive view on European, Japanese and Emerging Markets

The British government on 6 December laid out its latest proposals to improve and protect the asset management sector, a sector under threat from the exit of the United Kingdom from the European Union, as London may lose its status as capital of European asset management. “British asset management is the largest in Europe, with EUR8.100trn in assets under management, and millions of clients worldwide. By generating about 1% of the gross domestic product of the United Kingdom, the sector provides an inestimable contribution to the British economy, which must be recognized and strengthened in the coming years,” said Philip Hammond, Chancellor of the Exchequer, in the preamble to a 40 pages document. The new strategy presented in the document lays out six areas of growth, which include convincing foreign companies to come base themselves in the United Kingdom; retaining foreign employees, supporting the sector by establishing centres of excellence in asset management in British universities, and developing innovative investment strategies, such as green finance, impact investment and Islamic finance. The document also notes that 10% of the 38,000 employees in asset management in the United Kingdom originate from the European Union, and that 20% are in the alternative asset management sector. The government recognizes that this makes the sector dependent on foreign expertise, and estimates that it is necessary to put an immigration system in place which makes it possible to attract “the best and brightest from among international talent.” But the government emphasizes the need to develop national expertise in the sector. The document also dedicates a chapter to financial technologies which asset management firms need to operate to their fullest extent to develop new solutions for all clients, reduce costs, or for cyber-security.

The Swiss private bank Lombard Odier on 6 December announced the appointment, with effect from 1 January 2018, of Olivier Steimer as an independent member of the board of directors at the Banque Lombard Odier & Cie SA. Over his career of more than 30 years, Steimer has served in multiple senior management roles at financial institutions. Steimer is currently vice-chairman of the banking committee at the Swiss national bank, and a member of the board of directors at Chubb Limited and Allreal Holding SA, and has also been a board member at Credit Suisse Group and chairman of the board of directors at the Banque Cantonale Vaudoise (until 31 December 2017). From 1 January 2018, the board of directors at Banque Lombard Odier & Cie SA will include Patrick Odier (chairman), Anne-Marie de Weck (vice-chairman), Henry Peter, Enrico Vanni, and lastly, Olivier Steimer.

Natixis and the private bank Oddo BHF yesterday confirmed their partnership for equity markets, as reported by L’Agefi on 24 November this year. The partnership will result in the transfer of equity intermediation and equity research activities in France from Natixis to Oddo BHF; grouping of equity primary markets in France at the two entities at Natixis; and lastly, an acquisition of a 5% stake in Oddo BHF by Natixis. In a joint statement, the two firms announce that they hope to create a major continental European player in the equity intermediation and primary equity professions. “The combination of resarch and sales teams to serve corporate and investor clients, the power of the Natixis Banque de Grande Clientèle, and the distribution capacity of Oddo BHF will help them to gain market share,” they say. The firms are planning to “implement a single solution to serve investor and issuer clients, in line with regulatory changes under MiFID 2.” The project is subject to consultation by employee representative bodies at the companies affected.

ClearBridge Investments, an affiliate of the Legg Mason group, on 5 December announced the appointment of Vinay Nadkarni to the newly-created position of head of global business development. In this role, Nadkarni will oversee sales teams, both serving institutionals and distribution platforms, consultant relationship teams, and product specialist teams. He will report to Terrence Murphy, CEO of the asset management firm. Nadkarni, who had worked at ClearBridge for 21 years, had been managing director and head for product specialists.

The Swiss asset management firm Unigestion and the House of Finance at the Université Paris-Dauphine on 6 December announced the creation of a research academy for alternative risk premia. The two partners thus “tighten their ties between the academic sector and the asset management sector,” a statement says. This academic center is being created to deepen analysis and knowledge of the universe of alternative risk premia. The research centre has set three objectives: - Identify the major areas of research on which the future of the alternative risk premia sector depends, and perform detailed theoretical and empirical analyses; - Present investors with the latest university research into alternative risk premia; - Promote exchanges of ideas and communication of information about new risk premia.