Les ETF cotés aux Etats-Unis gérés par WisdomTree s’inscrivaient fin décembre 2017 à 46,8 milliards de dollars, en hausse de 5,5% par rapport à fin septembre. Une évolution due à la bonne tenue des marchés et à des entrées nettes de 0,3 milliard de dollars, a annoncé ce 2 février le fournisseur d’ETF et ETP. Les ETF cotés au Canada et gérés par WisdomTree ont fait un bond de 48,7% à 305,5 millions de dollars à fin décembre, en raison notamment de l’acquisition d’ETF enregistrés au Canada et précédemment gérés par Questrade Wealth Management pour un montant d’un peu plus de 77 millions de dollars.En Europe, les ETF gérés par WisdomTree se sont inscrits en hausse de 2,2% au quatrième trimestre pour s'établir à 1,8 milliard de dollars à fin décembre, en raison pour l’essentiel de l’impact favorable des marchés qui a permis de compenser des sorties nettes de 65,7 milliards de dollars.

La société de gestion autrichienne Erste-Sparinvest, filiale de Erste Asset Management, a conservé l’an dernier sa place de numéro un sur le marché des sociétés de gestion locales, selon les dernières données publiées par l’association autrichienne des sociétés de gestion. Les actifs sous gestion de Erste-Sparinvest s’inscrivaient fin décembre à 34 milliards d’euros, en hausse de 7,9% ou 2,5 milliards d’euros.Les fonds durables ont été de plus de plus demandés ces dernières années. Les actifs gérés dans ces fonds, qui s’inscrivaient à 2,4 milliards d’euros en 2011, ont plus que doublé depuis cette date.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a recruté Luisa Florez en tant que responsable de la recherche ISR (investissement socialement responsable). Cette information, lue dans Investment Europe, est confirmée par un porte-parole de la société de gestion. Luisa Florez a rejoint la direction de la gestion & recherche ISR de LBPAM le 2 octobre 2017 en provenance d’Axa Investment Managers où elle était responsable de la recherche fondamentale ISR depuis avril 2012. Avant cela, elle a été analyste extra-financière au sein de Goupama Asset Management et analyste ISR chez Vigeo, toujours d’après son profil LinkedIn.

2017 a été une « année assez exceptionnelle » pour Schroders France, a reconnu Karine Szenberg, sa directrice générale, à l’occasion ce 2 février d’une rencontre avec la presse et les investisseurs. De fait, « nous avons réalisé une collecte nette de 1,35 milliard de livres en France (soit 1,47 milliard d’euros), a-t-elle précisé. Nous espérons que 2018 sera dans la même veine ». Désormais Schroders France affiche 7,46 milliards d’euros (ou 6,63 milliards de livres) d’actifs sous gestion, a indiqué Karine Szenberg.

Année exceptionnelle pour la société de gestion alternative Apollo Global Management. Elle a annoncé une collecte nette de 56,5 milliards de dollars sur l’ensemble de 2017, dont 7,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017. Les actifs sous gestion se sont accrus de près de 30% à 248,9 milliards de dollars.Le private equity, dont les actifs sous gestion s’élèvent actuellement à 72 milliards de dollars, a été l’un des moteurs de la croissance durant l’année écoulée. La collecte a dépassé la barre des 25 milliards de dollars sur l’année, les investissements ont totalisé 5 milliards de dollars et les cessions 4,6 milliards de dollars. La performance du private equity ressort à 9,1% au quatrième trimestre et à près de 29% sur l’ensemble de l’année.Le revenu net économique d’Apollo s’inscrit à 1,43 milliard de dollars sur l’ensemble de l’année contre 946,7 millions de dollars l’année précédente.

Lazard Asset Management (Lazard AM) a annoncé, ce 2 février, le renforcement de sa plateforme dédiée aux actions internationales avec le recrutement d’une nouvelle équipe. Basés à New York, Mark Rooney, Erik Van Der Sande, Craig Lottner et Chris Torino rejoignent ainsi la société de gestion pour constituer l’équipe « International Value Concentrated ». Cette équipe d’investissement va maintenir une approche d’investissement « value », conçue pour identifier et exploiter les points d’inflexion spécifiques des entreprises, précise Lazard AM dans un communiqué. Elle investit dans des entreprises cotées en dehors des Etats-Unis de toutes tailles de capitalisation boursière et elle gère des portefeuilles « long-only » et « long/short ». Cette équipe arrive en provenance de LRV Capital Management, société cofondée par Mark Rooney, Erik Van Der Sande et Craig Lottner. Ces gérants travaillent ensemble depuis 15 ans et leur rencontre chez Millgate Capital.

Le Fonds Stratégique de Participation (FSP) a annoncé, ce 2 février, son sixième investissement de long terme avec l’entrée à hauteur de 5% au capital d’Elior Group, spécialiste mondial du métier de la restauration. Avec cet investissement, le FSP, géré par le groupe Edmond de Rothschild, « entend accompagner Elior Group dans son développement et siéger à son conseil d’administration », précise-t-il dans un communiqué. De fait, le FSP a demandé au conseil d’administration d’Elior Group de présenter à son assemblée générale du 9 mars 2018 une résolution proposant de le nommer comme administrateur. L’investissement dans Elior Group a été soutenu par BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance) et Natixis Assurances.Depuis son lancement en 2013, le FSP, soutenu par sept grandes compagnies d’assurance, a investi environ 1,7 milliard d’euros dans le capital de sociétés française. Le fonds est actuellement actionnaire et administrateur d’Arkema, Seb, Zodiac Aerospace, Eutelsat Communications, Tikehau Capial et, maintenant, Elior Group.

A l’issue de son troisième trimestre fiscal clos au 31 décembre 2017, le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) a dégagé une performance de 3,93%, soit un gain de 6.054 milliards de yens (environ 55 milliards de dollars). Grâce à cette performance, les actifs sous gestion du GPIF s’établissent à 162.672 milliards de yens, soit 1.440 milliards de dollars.Au cours du trimestre écoulé, son portefeuille d’actions japonaises a été le principal contributeur de sa performance, affichant un gain de 8,68%. Suivent les actions internationales, qui ont généré une performance de 5,65%. En parallèle, son portefeuille d’obligations étrangères affiche un gain de 1,21% tandis que les obligations japonais ont réalisé un gain de 0,39%.A fin décembre 2017, les obligations japonaises représentent 27,67% des actifs totaux du GPIF tandis que les obligations internationales pèsent 14,13%. Les actions japonaises représentent 26,05% de son portefeuille d’actifs tandis que les actions internationales pèsent 25,08%. Enfin, le GPIF détient 7,06% d’actifs de court terme.

Nouvel acteur dans le paysage français de la gestion d’actifs, Cohen & Steers veut se faire une place sur le segment de l’immobilier coté. Dans une interview à NewsManagers, James Cahill, head of funds & subadvisory sales EMEA, présente la société et ses projets.

Le gestionnaire d’actifs canadien Redwood Asset Management (Redwood AM), filiale de Purpose Investments, a annoncé, ce 1er février, le lancement du fonds Marijuana Opportunities Fund, un ETF géré activement dédié au secteur du cannabis et de la marijuana. Ce nouvel ETF a été coté à la Bourse Aequitas NEO de Toronto le 1er février. Le Marijuana Opportunities Fund sera géré par Greg Taylor, gérant de portefeuille chez Redwood AM. L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à long terme en investissant dans des émetteurs mondiaux liés au secteur de la marijuana.

Martin Thiesen, responsable des risques chez DWS, rejoint la banque privée Metzler où il a pris en janvier la direction du «Middle Office» de Metzler Pensionsfonds AG, une entité qui gère plus de 250 programmes de retraite d’entreprises, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Dans le contexte de l’entrée en Bourse prochaine d’une partie de DWS, ce départ constitue un revers pour la filiale de la Deutsche Bank, qui a dû particulièrement irriter son patron, Nicolas Moreau, estime le quotidien allemand. Martin Thiesen avait rejoint DWS en 2007.

La banque privée allemande Huck & Aufhäuser a cédé une participation de 25% dans son robo-adviser Easyfolio à la société cotée en Bourse depuis juillet 2017 Naga Group qui a la possibilité de monter au capital jusqu'à concurrence de 49%, selon un communiqué publié le 1er février par Naga. La société basée à Hambourg se propose de poursuivre le développement technologique d’Easyfolio avec la mise en œuvre de la technologie blockchain.Actuellement, la plateforme Easyfolio offre pour l’essentiel des fonds de fonds d’ETF plus moins exposés aux actions. Les actifs sous gestion d’Easyfolio s'élèvent à environ 50 millions d’euros contre 16 millions d’euros en mai 2016, à la date du rachat du robot-conseiller auprès du groupe de presse FAZ.

La banque privée M.M. Warburg, basée à Hambourg, vient d’annoncer qu’elle prenait le contrôle des activités de gestion d’actifs de la banque régionale publique Nord/LB, avec une participation de 75,1% du capital, la banque régionale conservant 24,9% des parts. Les modalités de la transaction, qui doit encore obtenir le feu vert des autorités de tutelle, n’ont pas été divulguées.La nouvelle société de gestion sera à la tête d’un encours sous gestion et sous administration de plus de 34 milliards d’euros émanant pour l’essentiel de clients institutionnels.

L'éditeur Linedata, fournisseur de solutions globales et de services d’outsourcing pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé ce 2 février le lancement d’une version améliorée de Linedata Optima, sa solution de gestion des processus métier (BPM), offrant un système de pilotage des performances opérationnelles de l’activité d’administration de fonds. Cette mise à jour introduit un nouveau tableau de bord interactif permettant de surveiller l’exécution des processus et d’accéder aux données élémentaires. Les conditions d’exécution du processus sont ainsi enregistrées jour après jour et visualisables sous des angles multiples, ce qui facilite l’analyse des processus et l’allocation des ressources. Ce tableau de bord interactif constitue un point d’entrée unique sur les indicateurs de risque et de performance opérationnelle ; il permet également d’adapter l’analyse des données portant sur les opérations et sur les fonds aux besoins des différents utilisateurs. Selon Jon Trinder, responsable de la solution Linedata Optima chez Linedata, « cette nouvelle version permet à nos clients d’agir en temps utile sur les processus grâce à un pilotage efficace en temps réel. C’est un avantage important pour les administrateurs de fonds dans un contexte où la croissance des volumes et où le respect de la réglementation requièrent toujours plus de maîtrise des risques et de contrôle des opérations. »

Le fonds de pension néerlandais APG a annoncé l’acquisition auprès de Deloitte Nederland de ses activités d’analyse des données dans l’investissement durable. Deloitte Nederland a développé dans ces activités une expertise spécifique au croisement de l’intelligence artificielle, du big data et de l’investissement durable. L'équipe de 13 collaborateurs de l’entité travailleront désormais pour le compte d’APG comme une entité indépendante. Cette acquisition devrait permettre d’accélérer significativement l’utilisation chez APG de l’intelligence artificielle et du big data dans l’investissement durable et responsable, souligne un communiqué.La nouvelle entité d’APG sera notamment chargée d’identifier les sociétés cotées qui apportent une contribution importante aux solutions pour faire face au changement climatique et favoriser la transition énergétique, ou encore qui traitent des problématiques de santé et d'éducation. Le fonds de pension, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 403 milliards d’euros, envisage d’allouer 58 milliards d’euros dans des investissements durables d’ici à 2020. APG se dit par ailleurs engagé dans le domaine de l’innovation. En début d’année, il a, en partenariat avec PGGM, mis au point le prototype d’un système d’administration des retraites utilisant la technologie de la blockchain, relève le communiqué.

Les principales Bourses européennes ont ouvert en nette baisse lundi. Le CAC 40 pourrait perdre 35 points, plus de 0,6%, à l'ouverture au vu des contrats à terme d'IG.

Les actions pèsent toujours 51% des portefeuilles, tandis que les obligations chutent de trois points à 35%.

La semaine a été marquée par la publication du rapport d’experts européens sur la finance durable. Le High Level Expert Group, constitué par la Commission européenne en 2016, propose notamment la mise en place d’exigences minimales européennes pour les produits responsables ainsi qu’un Ecolabel pour les fonds verts. Reste à savoir si le plan d’action sur la finance durable reprendra l’essentiel des recommandations du rapport d’experts ou seulement quelques éléments.Dans le même temps, le Paris Fintech Forum réunissait au Palais Brongniart la fine fleur des fintechs mondiales. Au cours de cette manifestation, Yves Perrier, le patron d’Amundi, est intervenu, signe que le digital est bien devenu incontournable pour les sociétés de gestion et que leur « durabilité » passe aussi par ce sujet. Amundi a par ailleurs été la seule société de gestion française à figurer dans le top 20 des sociétés de gestion ayant le plus collecté dans les fonds vendus en Europe, selon Thomson Reuters. La société se classe troisième derrière Pimco et le leader incontesté, BlackRock.Deutsche Bank, qui figure à la onzième place en termes de collecte dans le classement de Thomson Reuters grâce à ses ETF, peaufine quant à lui l’introduction en Bourse de DWS. En France, L’Agefi a révélé que Vendôme Capital était sur le point de perdre son agrément. « Des problèmes de gouvernance et des irrégularités techniques » seraient à l’origine de cette décision. Au chapitre régulation, l’Autorité des marchés financiers a par ailleurs annoncé avoir transigé avec Talence Gestion. Si certains acteurs disparaissent, d’autres arrivent… Ainsi, l’espagnol March A.M. a fait part de ses ambitions en France, tandis que le finlandais Evli a nommé une personne en charge du marché français.Enfin, pour finir comme nous l’avons commencé sur une note ESG, l’Association française de la gestion financière a présenté une mise à jour de ses recommandations sur le gouvernement d’entreprise, qui aident les sociétés de gestion dans l’exercice de leurs votes lors de la saison des assemblées générales. Notons parmi elles la recommandation aux émetteurs d’accroître régulièrement la proportion de femmes au sein de leur comité exécutif. Une autre façon d'être durable…

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Euro Choice Secondary II, a secondary private equity fund dedicated to European corporate small and midcaps from Unigestion, has completed a EUR300m fundraising, having reached its hard cap, the Swiss asset management firm has announced. The fund attracted 59 investors and limited partners, largely public and private pension funds, endowments, sovereign investors, insurance companies, family offices and high net worth retail clients. They are from Australia, Africa, North America, Canada and several European countries, Unigestion says in a statement. The fund has already made four deals, deploying nearly EUR80m in capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Mirabaud Asset Management has announced that it is adding to its range of bond funds, with the launch of a new global diversified funds, entitled Global Diversified Credit Fund. The objective of the fund is to “generate attractive risk-corrected returns regardless of market conditions, investing in a diversified portfolio of bond investments worldwide,” the Swiss asset management firm says in a statement. The fund, domiciled in Luxembourg, was launched officially on 31 January 2018. The fund applies an unconstrained investment strategy, investing in a wide range of bond investments, regardless of their credit rating, including investment grade bonds, high yield bonds, debt traded on emerging markets, asset-backed securities, guaranteed loans and convertibles. To maintain maximal flexibility, the fund “adopts an active approach in managing duration, which has advantages on volatile markets, in case of rising interest rates”, Mirabaud AM states. Environmental, social and governance factors are taken into account in the construction of the portfolio. The new bond fund is managed by Andrew Lake, head of bonds at Mirabaud AM, and Fatima Luis, senior bond portfolio manager. Both are already involved in the management of the Mirabaud – Global Strategic Bond fund.

Four admnistrative composition agreements reached in late November were published on Thursday on the website of the Autorité des marchés financiers (AMF). They are all related to investigations conducted “following analysis of increased price variations on the last day of 2014 detected by the market supervisory authority.” The primary complaint is the absence of declarations of suspicion of possible market abuse. The complaints are against BNP Paribas, Gilbert Dupont, Portzamparc and Talence Gestion. Talence Gestion has agreed to pay the French treasury a sum of EUR100,000, within 30 days from notification of the present agreement by the AMF Sanctions commission. The manager Régis Lefort will also be required to pay EUR20,000. Concerning Talence Gestion in particular, investigations by the enquiries office established that the asset management firm Talence on 31 December 2014 made trades on SQLI, CAFOM, PIERRE&VACANCES and PRODWARE PARIS, which may have constituted market manipulations. These transactions were not declared to the AMF as suspicious operations due to inadequate organisation and procedures, the agreement states. In its comments, the AMF notes that the transactions made on these securities generated abnormal price increases, which would not have occurred were it not for the actions in question (totalling between 2.90% and 6.34%, compared with an increase of 0.64% and 0.72% on the same day, resepctively, for the CAC 40 and CAC Mid&Small indices). The trades on shares in SQLI, CAFOM, PRODWARE PARIS and PIERRE&VACANCES on 31 December 2014 improved the valuation of three funds from Talence Gestion by 0.08%, 0.33%, and 0.38%. Secondly, it finds that Talence did not declare the transactions made on the four aforementioned stocks on 31 December 2014 to the AMF, though there were reasons to suspect that these trades were constitutive of price manipulations, on the basis of their characteristics. As such, the market abuse detection framework at Talence appears to have had shortfalls, and was ineffective, being based only on the vigilance of employees, who at the time of the deeds in question, had not received any training in issues related to market abuses, while there was no second-level controlling of operations made by managers at the asset management firm, the regulator continues. Among the arguments in its defense, Talence says that in order to improve its control procedures, the firm has brought the head of compliance and internal controlling positions in-house. A major and ongoing initiative to train personnel has also been put in place. Lefort and Talence say in the agreement that it represents neither an admission of guilt nor a sanction. Lefort also states that he has “never been charged in any legal or administrative procedure in nearly 30 years of practice in the financial sector.”

Asset management has positive momentum at Lazard. In 2017, the business has posted record operating revenues of USD1.24bn, up by 20% year on year. Management commissions have reached a record USD1.19bn, up 18% compared with 2016. Meanwhile, incentive fees totalled USD46m in 2017, compared with USD16m in 2016. As of 31 December 2017, assets under management at Lazard total USD249bn, up 26% year on year. This growth has been driven primarily by market effects and positive currency exchange rates, for USD48.4bn. The US group has also posted net inflows of USD3.1bn, compared with only USD160m in 2016. The Lazard group, driven by the good performance of its asset management business, has earned operating revenues of USD2.65bn in 2017, up 13% compared with 2016. Net earnings totalled USD254m, down 35% year over year. As a result, the US group has posted a net loss of USD83.6m for fourth quarter 2017, its first quarterly loss in five years. Lazard was penalised by a one-time charge of USD420m related to tax reforms in the United States. Discounting this item, quarterly net profits total USD148m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Schroders has announced the appointment of Canon Yau as director of strategic partnerships, on its team responsible for real estate in Asia. Yau will be based in Hong Kong, and will concentrate on sourcing capital for British and European strategies from China, Taiwan, Hong Kong and other Asian countries. Before joining Schroders, Yau worked for five years at CBRE Capital Advisors in Hong Kong as senior director responsible for fundraising and cross-border investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Alongside the appointment of Manraj Sekhon to the newly-created position of head of emerging market equity investments (NewsManagers of 1 February), Franklin Templeton has announced several appointments to the reorganised team. Chetan Sehgal, senior managing director and director of portfolio management, will be responsible for global emerging market (GEM) strategies, small caps, Latin America, and Eastern Europe. Sumar Rajah, senior managing director, director of portfolio management, will be responsible for investment in Asian emerging market strategies. Bassel Khatoun, senior managing director, director of portfolio management, will be responsible for frontier market and Middle East North Africa (MENA) strategies. Lastly, Tek Khoan Ong, senior managing director, head of research, will continue to serve as senior head.

Wells Fargo Asset Management (WFAM) has announced that Wai Lee will join the firm in February as global head of research with the Multi-Asset Solutions team. Based in New York, Wai comes to Wells Fargo from Neuberger Berman, where he was head of quantitative investments. Previously, Wai was head of the quantitative engineering group at Credit Suisse Asset Management. He joined Credit Suisse in 2000 from J.P. Morgan Investment Management, where he was in charge of quantitative research and risk management for the global balanced group. Before joining the investment industry, he was a postdoctoral research fellow at the Harvard Graduate School of Business. “The addition of Wai is another significant step forward as we expand our multi-asset and solutions capabilities at Wells Fargo Asset Management,” said Nico Marais, president and head of Multi-Asset Solutions. “Wai brings a depth of experience that will be an important dimension as we continue to build out our systematic platform of global multi-asset and solutions capabilities across alphas, betas, and asset classes, with a specific focus on risk premia, advanced betas, and factor-based strategies. He also will play a key role in supporting our firm’s strategic partnerships, working with the solutions team in the design and delivery of customized investment solutions to investors around the globe.”

NN Investment Partners France has recruited Sébastien Garandeau as director of distribution clients. He joins Gilles Darde, senior third party distribution sales, as part of the Paris-based team, from 1 February. Garandeau has spent the past 10 years at Invesco, where he served as head of commercial development. Before joining Invesco, he was head of sales for banking products at Crotal Consors. NN IP had announced that it was seeking a head for distribution clients in November last year, to replace a departure. This recruitment brings the French team to nine members. “We are stepping up our development in France and Monaco, and the recruitment of [Garandeau] comes as part of this dynamic,” says Philippe Fidaire, CEO of NN Investment Partners France.

Deutsche Asset Management, renommée DWS, a enregistré au quatrième trimestre une collecte nette de 1 milliard d’euros (après 15 milliards d’euros au cours des trois trimestres précédents) alors qu’elle affichait des sorties nettes de 13 milliards d’euros au dernier trimestre 2016, selon les données publiées ce matin par le groupe bancaire allemand. Sur l’ensemble de l’année, la collecte nette ressort ainsi à 16 milliards d’euros alors que l’exercice 2016 s'était terminée sur des sorties nettes de 41 milliards d’euros. Les actifs sous gestion s’inscrivent ainsi à 702 milliards d’euros à fin décembre 2017, en retrait de seulement 1% par rapport à leur niveau de fin 2016. Deutsche AM affiche un résultat avant impôts de 115 millions d’euros sur le trimestre et de 725 millions sur l’ensemble de l’année alors que 2016 s'était soldée par une perte avant impôts de 206 millions d’euros, les revenus s’inscrivant en baisse de 16% d’une année sur l’autre à 2,53 milliards d’euros. La cession d’Abbey Life en cours d’année en est la principale raison.Une amélioration dans l’ensemble bienvenue dans la perspective de l’introduction en Bourse d’une partie de DWS, programmée pour le premier semestre. Le communiqué indique que les préparations de l’introduction en Bourse étant très avancées, Deutsche Bank anticipe actuellement l’entrée en Bourse «dans la fenêtre la plus proche possible», en fonction des conditions de marchés et des dernières autorisations réglementaires.Au niveau du groupe, Deutsche Bank publie un résultat avant impôts de 1,3 milliard d’euros pour l’ensemble de l’année, après une perte avant impôts de 810 millions d’euros en 2016. Toutefois, compte tenu de la charge fiscale liée à la réforme fiscale américaine annoncée en début d’année, 1,4 milliard d’euros environ, Deutsche Bank affiche une perte nette de 0,5 milliard d’euros sur l’ensemble de l’année. Hors charge fiscale, le groupe inscrit un bénéfice net annuel d’environ 900 millions d’euros après une perte nette de 1,4 milliard d’euros en 2016.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a nommé Gregor Wolters au sein de son équipe commerciale en charge des investisseurs institutionnels en Allemagne, rapporte InvestmentEurope. Basé à Francfort, l’intéressé sera chargé de promouvoir les solutions d’investissements auprès des fonds de pension et des compagnies d’assurances basés en Allemagne, en Autriche, en Suisse alémanique, au Benelux et dans les pays scandinaves. Il sera rattaché à Achim Küssner, « managing director » de Schroder Investment Management GmbH, et à Paul Forshaw, responsable mondial de la gestion d’actifs assurantielles. Avant de rejoindre Schroders Gregor Wolters travaillait au sein de Scalable Capital où il était responsable du développement des produits de retraite digitaux. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston et Citibank.