A la veille du conseil d’administration d’Intesa Sanpaolo qui examinera les comptes de 2017 et le nouveau business plan qui sera présenté mardi aux marchés, les indiscrétions se multiplient concernant la réorganisation du pôle gestion de fortune du groupe, rapporte Bluerating. Selon Il Messaggero, le rapprochement entre ses filiales Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking et Eurizon Sgr sera garanti par l’arrivée de Tommaso Corcos qui quittera le poste de directeur général d’Eurizon Sgr pour devenir patron de Fideuram ISPB. Paolo Molesini, actuellement directeur général de Fideuram ISBP, prendra le poste de président, remplaçant Matteo Colafrancesco, tandis que Nicola Fioravanti, numéro un d’Intesa Vita, reprendra la responsabilité d’Eurizon Sgr.

2017 a été une année record pour les réseaux italiens de conseillers financiers. Selon les données d’Assoreti, l’association professionnelle du secteur, la collecte nette s’est élevée à 39,2 milliards d’euros, soit 18,9 % de plus qu’en 2016, qui était déjà une année record. Sur ce montant, les flux qui se sont dirigés dans les fonds ouverts se montent à 31,7 milliards d’euros. En termes de sociétés, la première en termes de collecte est Intesa Sanpaolo qui compte trois réseaux (Banca Fideuram, Sanpaolo Invest et Intesa Sanpaolo Private Banking) et a capté 12, 19 milliards d’euros. Suivent Banca Generali, Fineco et Mediolanum.

La société estonienne Trigon Capital a enregistré son fonds New Europe auprès du régulateur luxembourgeois CSSF début février, a appris InvestmentEurope. Le fonds Trigon New Europe, qui avait un encours de 143 millions d’euros fin 2017 et avait été lancé le 10 avril 2002, est le premier compartiment de la Sicav luxembourgeoise de Trigon. Il est investi en actions des pays membres les plus récents de l’UE et dans les pays qui souhaitent y accéder.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié ce mardi une étude sur les frais facturés par les OPCVM distribués en France. Sur les 8.038 fonds distribués auprès du grand public, 148 OPCVM, représentant 0,33% des encours gérés, «affichent des frais significativement plus élevés que leurs concurrents». En outre, la majorité de ces fonds a la particularité de facturer des commissions de mouvement, frais additionnels, lorsque leur gérant achète ou vend des titres en portefeuille.

Les fonds de pension investissent de plus en plus dans les actifs privés, et le risque passe de l’employeur au salarié.

La Commission européenne finalise des amendements aux textes Ucits et FIA, afin de pousser l'industrie à sortir de son approche trop nationale.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré hier S&P Global Ratings. L’agence fait référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie. S&P a retiré à la Grande-Bretagne sa note maximale «AAA» et l’a dégradée de deux crans, à «AA», avec perspective négative, après le vote en faveur du Brexit en juin 2016.

Depuis deux ans, Lyxor AM se prépare à la mise en place des nouvelles réglementations. Nicolas Moussavi, responsable de la recherche en fonds externes chez Lyxor AM, explique à la rédaction de Distrib Invest le travail effectué sur la transparisation et son rôle de "gate keeper" pour le groupe Société Générale. C'est en effet l'équipe de sélection de fonds de Lyxor AM qui définit les OPCVM externes investissables pour l'ensemble du groupe. Nicolas Moussavi dévoile également le lancement de nouvelles offres en architecture ouverte dont un fonds de mandats global émergent.

Plus de 450 investisseurs représentant 30 trilliards de dollars d’actifs sous gestion, se sont réunis aux Nations-Unies, mercredi 31 janvier, pour le Sommet des investisseurs sur le risque climatique, afin de débattre des futures actions à mener dans la lutte contre le réchauffement climatique. Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse de dépôt et placement du Québec, a indiqué que la Caisse avait intégré la dimension carbone au même titre que celle du risque et du rendement dans chacune de ses décisions d’investissement. Précisément, Michael Sabia a déclaré que « chaque équipe d’investissement pour chaque classe d’actifs, dispose d’un budget carbone avec lequel elle travaille de la même façon qu’elle le fait avec un budget risque », selon le site Chief Investment Officer qui rapporte ses propos. La Caisse s’est fixée pour objectif de réduire l’intensité carbone de son portefeuille de 25% d’ici à 2025 en diminuant progressivement ces budgets « carbone ». Par ailleurs, l’institution est investie à l’heure actuelle à hauteur de 18 milliards d’euros dans les énergies renouvelables, les entreprises très économes en énergies et les systèmes de transport. Le montant de ces actifs devrait augmenter de 50% d’ici à 2020. La Caisse souhaite travailler avec les entreprises (dans lesquelles elle investit) en Amérique du Nord et en Europe pour améliorer la transparence, partager les meilleures pratiques, et encourager une réduction des émissions. Ces actions seront rendues publiques dans un rapport annuel, a conclu le président de la Caisse. Indicateur environnemental, document «sur les attentes» Le fonds de pension public japonais (GPIF) « s’efforce d’intégrer les critères ESG dans son portefeuille à travers toutes les classes d’actifs », a souligné Hiro Mizuno, directeur général et CIO. Mais depuis que le fonds a confié la totalité de son portefeuille actions à des gestionnaires externes, il a travaillé sur des indices et des benchmarks pour le rendre plus durable. Le fonds est notamment prêt à mettre « beaucoup d’argent » pour créer un nouvel indicateur environnemental global. Le fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management (NBIM) a, quant à lui, créé « un document sur les attentes » pour les entreprises dans lesquelles le fonds est investi en réclamant une plus grande ouverture sur les données transmises. Enfin, le fonds de pension public de New York a décidé de sortir des énergies fossiles au cours des cinq prochaines années.

Le 1er février 2018 s’est tenue l’assemblée générale constitutive de l’Association française des acteurs pour l’épargne. Une association qui a pour objectif de rassembler tous les acteurs de l’industrie financière afin d’organiser le Festival de l’épargne, dénommé « FestiEpargne », à Paris et dans d’autres villes de France.

L'autorité des marchés financiers (AMF), a publié mardi 6 février 2018 une étude portant sur les frais de gestion facturés par les distributeurs d'OPCVM en France. L'étude, qui porte sur des documents d’informations clés de 8038 fonds pour l'exercice 2015, révèle notamment que 148 fonds présentent des frais significativement élevés.

Les actifs des fonds de pension ont atteint 41.300 milliards de dollars à fin 2017, selon le rapport annuel sur le secteur publié aujourd’hui par le courtier Willis Towers Watson. C’est leur plus haut niveau depuis la première publication de ce rapport en 1997. La valeur totale des actifs a grimpé de 4.800 milliards de dollars en 2017 (+13%), soit la plus forte croissance annuelle exprimée en dollars de ces vingt dernières années. En moyenne, les actifs des fonds de pension ont grimpé régulièrement à un rythme moyen de 6,2% par an (en dollars) depuis 20 ans, suivant de près les rendements des marchés mondiaux d’actions et d’obligations.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré lundi l’agence S&P Global. «Le Royaume-Uni risque une nouvelle dégradation économique, financière et de notation s’il ignore la logique de préservation de l’UE», écrit un analyste de l’agence, Moritz Kraemer, dans une note. Il fait ainsi référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc à leur tour s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie.

2017 was a “rather exceptional year” for Schroders France, Karine Szenberg, CEO, said at a meeting with the press and investors on 2 February. “We earned net inflows of GBP1.35bn in France,” she says. “We hope that 2018 will be in the same vein.” Schroders France now has GBP6.63bn in assets under management, Szenberg says.

At the end of its third fiscal quarter ended December 31, 2017, the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF), posted a return of 3.93%, a gain of 6.054 billion yen (approximately USD 55 billion dollars). Thanks to this performance, the assets under management of GPIF amount to 162.672 billion yen, or 1.440 billion dollars.In the past quarter, its Japanese equity portfolio was the largest contributor to its performance, gaining 8.68%. Following are international equities, which generated a performance of 5.65%. At the same time, its foreign bond portfolio gained 1.21% while Japanese bonds gained 0.39%.At the end of December 2017, Japanese bonds accounted for 27.67% of GPIF’s total assets, while international bonds accounted for 14.13%. Japanese equities account for 26.05% of its asset portfolio while international equities account for 25.08%. Finally, the GPIF holds 7.06% of short-term assets.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }BlackRockis launching the BSF USD High Yield Fixed Maturity Bond Fund. Thetarget-date fund invests in high yield corporate bonds denominated nUS dollars, with durations to maturity mostly of about five years,and latitude to invest in all sectors and regions. The fund will bemanaged by Mitchell Garfin, CFA, senior US high yield bond portfoliomanager.Thefund has been open to subscriptions since 8 January 2018, and willremain open for about three months. It will then be closed to newinvestors, but will offer daily liquidity. Hedged euro shares areavailable to European investors.USDUSF High Yield Fixed Maturity Bond Fund is licensed for sale inAustria, Belgium, Switzerland, Germany, Denmark, Spain, France,Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Finland, Sweden,and the United Kingdom, and is distributed in Latin America.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheCanadian asset management firm Redwood Asset Management (Redwood AM),an affiliate of Purpose Investments, on 1 February announced that itis launching the Marijuana Opportunities Fund, an actively-managedETF dedicated to the cannabis and marijuana sector. The new ETF waslisted on the Aequitas NEO stock market in Toronto on 1 February. TheMarijuana Opportunities Fund will be managed by Greg Taylor, aportfolio manager at Redwood AM. The objective for the fund is togenerate long-term capital growth by investing in global issuersrelated to the marijuana sector.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }ETFs listed in the United States managed by WisdomTree as of the end of December 2017 totalled USD46.8bn, up 5.5% compared with the end of September. This evolution is due to the good performance of the markets and net inflows of USD0.3bn, the ETF and ETP provider announced on 2 February. ETFs listed in Canada managed by WisdomTree were up 48.7% to USD305.5m as of the end of December, largely due to the acquisition of ETFs registered in Canada, previously managed by Questrade Wealth Management, with a total of slightly over USD77bn.In Europe, ETFs managed by WisdomTree are up 2.2% in fourth quarter, to a total of USD1.8bn as of the end of December, largely due to the favourable impact of the markets, which offset net outflows of USD65.7bn.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }LaBanque Postale Asset Management (LBPAM) has recruited Luisa Florez ashead of socially responsible investment (SRI) research. The reports,which have appeared in Investment Europe, are confirmed by a spokesperson of the asset manager.Florezjoined LBPAM in October 2017 from Axa Investment Managers, where shehad been head of ESG fundamental research since April 2012. Beforethat, she was an extra-financial analyst at Groupama Asset Managementand an SRI analyst at Vigeo, her LinkedIn profile states.

The private bank M.M. Warburg, based in Hamburg, has announced that it is taking over the asset management activities of the public regional bank Nord/LB, with a stake of 75.1% in its capital, and the regional bank retaining 24.9%. The terms of the transaction, which is still subject to approval bt the supervisory authorities, have not been disclosed.The new asset management firm will have assets under management and administration of over EUR34bn, mostly from institutional clients.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }27international investors, with GBP10.5trn in assets under management,have formed an initiative to promote more women to the management andboards of directors at British companies they invest in. Among theinvestors are the GovernmentPension Investment Fund of Japan, JPMorgan Asset Management,BlackRock and Axa Investment Managers. Their objective is for FTSE100 companies to have 30% women in their top management by 2020.The30% Club UK Investor Group, founded in 2010, had only seven membersand GBP1.6trn eight years ago.Themembers of the UK Investor Group now are: Aviva Investors, AXAInvestment Managers, Baring Foundation, Barrow Cadbury Trust,BlackRock, BMO Global Asset Management, Church Investors Group,EdenTree Investment Management, Environment Agency Pension Fund,Government Pension Investment Fund (GPIF), Hermes InvestmentManagement, J.P. Morgan Asset Management, Jupiter Asset Management,Legal & General Investment Management, Liontrust Investment Ltd,Local Authority Pension Fund Forum, Local Pensions Partnership, M&GInvestments, NEST, Newton Investment Management, Old Mutual GlobalInvestors, Quilter Cheviot Investment Management, Royal LondonAsset Management (CIS) Limited, RPMI Railpen Investments, Sarasin &Partners LLP, Standard Life Aberdeen and Sumitomo Mitsui Trust Bank.

BlackRock lance un fonds à échéance BSF USD High Yield Fixed Maturity Bond Fund. Le fonds est investi dans des obligations d’entreprise high yield libellées en dollars américains, dont les échéances sont pour la plupart d’environ cinq ans, et a toute latitude pour investir dans l’ensemble des secteurs et des régions. Il sera géré par Mitchell Garfin, CFA, gérant senior de portefeuille d’obligations américaines à haut rendement.Le fonds est ouvert à la souscription depuis le 8 janvier 2018 et le restera pendant environ trois mois. Il sera ensuite fermé aux nouveaux investisseurs, mais offrira une liquidité quotidienne. Des parts Euro couvertes sont disponibles pour les investisseurs Européens.BSF USD High Yield Fixed Maturity Bond Fund est autorisé à la vente en Autriche, en Belgique, en Suisse, en Allemagne, au Danemark, en Espagne, en France, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Finlande, en Suède, au Royaume-Uni, et est distribué en Amérique latine.

Karim Moussalem, un ancien spécialiste des dérivés actions de Goldman Sachs, qui est parti travailler pour Verrazzano Capital par la suite, va lancer son propre hedge fund à Londres, a appris Financial News. Il a rencontré des éventuels prime brokers en vue du lancement de sa société, Cedar Capital, qui pourrait voir le jour dès le deuxième trimestre, selon des personnes proches du dossier.

Le gestionnaire d’actifs écossais Martin Currie, filiale de Legg Mason, vient de renforcer son équipe en charge de la distribution avec une double nomination. De fait, Nigel Murdoch a rejoint la société de gestion en tant que responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) tandis que Irene Brodie est nommée responsable du marketing.Nigel Murdoch, qui compte plus de 22 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de BlackRock où il officiait depuis 13 ans, dernièrement en tant que « managing director » pour le Moyen-Orient, basé à Dubai. Avant cela, il avait occupé des postes à responsabilités chez BNP Paribas puis Goldman Sachs.Pour sa part, Irene Brodie arrive en provenance d’Aberdeen Standard Investment où elle travaillait dernièrement en tant que « Head of Regional Channel Marketing », en charge à ce titre de la stratégie marketing sur les différents canaux de distribution institutionnels au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et en Amérique du Nord. Avant cela, elle a officié chez Aegon, Britannic Asset Management et Scottish Widows Investment Partnership (SWIP).

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a recruté Tammy McPherson en qualité de chargée des relations avec les clients (« Senior Relationship Manager ») au sein de son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée sera plus particulièrement responsable des investisseurs institutionnels au Royaume-Uni et en Irlande.Tammy McPherson arrive en provenance de Lombard Odier où elle officiait depuis juillet 2016 en tant que responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels britanniques, selon son profil LinkedIn. Auparavant, elle a travaillé chez Aviva Investors et ABN Amro.

Le fonds vedette de Neil Woodford a perdu au moins un cinquième de ses actifs depuis mai, les investisseurs s’étant détourné du gérant star après une série de paris malheureux et de performances décevantes, rapporte le Financial Times. Le Woodford Equity Income a vu ses actifs chuter de près de 2 milliards de livres contre un plus haut de 10,15 milliards en mai à 8,2 milliards en décembre. Sur les 12 derniers mois, le fonds a perdu plus de 2 %, alors que les marchés britanniques ont connu une année record en 2017. Les cours de plusieurs lignes du gérant ont chuté l’an passé et le problème a persisté cette année. Un porte-parole de Neil Woodford a déclaré que « les fonds de Neil sous-performent parfois le marché en raison de vues contrariantes et ce n’est pas la première fois que ses fonds ont subi des rachats ».

Greg Cooper, jusque-là directeur des opérations chez Kames Capital, a quitté la société de gestion britannique où il travaillait depuis six ans, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint le groupe en avril 2012 en tant que directeur administratif avant d’être promu directeur des opérations en octobre 2016. Avant d’intégrer Kames Capital, il avait été directeur financier chez First State Investments pendant 11 ans de 2001 à 2012. Au cours de sa carrière, il a également officié comme directeur financier adjoint chez Colonial First State. Il a débuté sa carrière chez PricewaterhouseCoopers (PwC).

La société de capital-invesetissement Activa Capital, engagée dans l’investissement responsable, a annoncé ce 2 février la promotion d’Emma France en tant que chargée d’affaires ESG et transformation digitale au sein de l'équipe d’investissement. Sous la responsabilité de Christophe Parier, associé, Emma aura pour mission d’approfondir la démarche ESG au sein d’Activa Capital et de l’ensemble de ses participations. Arrivée il y a maintenant un an chez Activa Capital en tant qu’analyste ESG, Emma était initialement chargée de mettre en place les feuilles de route ESG de toutes les participations d’Activa Capital. Sa mission consistait à accompagner la société de gestion ainsi que ses participations sur tous les sujets liés à l’ESG : audits des pratiques, lancements et pilotage de projets dédiés et valorisation des résultats. L’ambition du projet ESG d’Activa Capital est aussi de faire évoluer les pratiques d’investissement de la société, pré et post acquisition, et de renforcer la relation investisseur-entrepreneur grâce aux valeurs ESG. Cette évolution s’est incarnée par la journée de formation MySezame, entre investisseurs et entrepreneurs, autour de l’innovation sociale. Cette initiative est emblématique d’une vision de l’ESG tournée vers l’innovation et la durabilité des modèles d’entreprises. Activa Capital gère actuellement plus de 500 millions d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels en investissant dans des PME et ETI françaises à fort potentiel de croissance ayant une valeur d’entreprise comprise entre 20 et 200 millions d’euros.