« Avec la crise, l’intégration financière a reculé »
La parole à... Guntram Wolff, directeur du think tank Bruegel
Déjà 10 milliards de collecte pour les PIR en Italie
Succès. Le montant de 10 milliards d’euros de collecte pour les plans d’épargne individuels italiens (PIR) lancés début 2017 aurait été dépassé avant la fin décembre, rapporte le site transalpin Bluerating, 7 à 8 fois plus que prévu par le ministère de l’Economie. Ce PEA à l’italienne offre des avantages fiscaux aux investisseurs, particuliers ou institutionnels, moyennant un investissement sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises italiennes cotées. Selon les chiffres officiels de l’association des gestionnaires Assogestioni, les PIR avaient collecté 7,5 milliards d’euros sur les neuf premiers mois, mais la collecte se serait accélérée sur la fin de l’année, et pourrait encore s’élever à 10 milliards d’euros en 2018.
Sortie de déflation - La Banque du Japon indécise
Les économistes envisagent des retouches mineures à la politique monétaire.
« Aucun changement de cap de la politique de taux avant le printemps 2019 »
La parole à... Laetitia Baldeschi, coresponsable des études et de la stratégie de CPR AM
Le tout nouvel IFI ternit à la marge la pierre-papier
Les foncières cotées pourraient néanmoins prendre l’avantage sur les OPCI et SCPI.
17 milliards de dollars
Le gestionnaire Blackstone va réaliser son plus gros LBO depuis 2007 : il acquiert, pour environ 17 milliards de dollars, 55 % de la division financial & risk de Thomson Reuters. Cette activité propose des terminaux financiers et des services d’actualités financières, de données chiffrées ou d’analyses aux banques, traders et gérants de fonds d’investissement. Thomson Reuters gardera environ 45 % de cette branche ainsi que sa division d’information, Reuters News, et ses divisions legal and tax et accounting.
DWS soulève le coin du voile
Collecte. Le projet de mise en Bourse de sa gestion d’actifs est une bouée pour Deutsche Bank. L’IPO de DWS reste promise dès que possible. La banque allemande a continué de lever le voile sur sa pépite en lui consacrant fin janvier une présentation de 130 pages. Côté gouvernance notamment : la structure de commandite (KGaA) sera dirigée par un conseil associant 4 représentants de DWS, 3 du groupe et 5 indépendants. Sera également institué un comité de 4 membres (2 DWS, 2 Deutsche Bank) décisionnaire en matière de fusions-acquisitions. Le groupe indique que ce mécanisme sera caduc s’il devait passer sous le cap des 40 % du capital (il devrait en céder 25 % à l’IPO). Déjà, DWS sera immédiatement libre de poursuivre ses propres objectifs commerciaux. Sur ce point, c’est l’embellie : en 2017, la collecte nette a atteint 15,8 milliards d’euros après des sorties de 39 milliards en 2016.
A l’index
Ce n’est pas une surprise. La Suisse, première au classement du secret financier (Secret Financial Index) élaboré par Tax Justice Network. Les Etats-Unis, deuxième devant les îles Caïmans, non plus. Mais l’Allemagne en 7e position, devant de sérieux candidats comme Guernesey, le Liban, Panama ou les îles Vierges, est un sujet d’étonnement. La France se classe 25e sur 112, entre Chypre et l’Irlande. Dans ce type de classement, les mal-classés sont les bons élèves.
NovESS sélectionne un 4e projet
Solidaire. Financé par la Caisse des dépôts en partenariat avec 8 institutionnels, le fonds NovESS lancé en juin 2016, annonce un 4e investissement : 500.000 euros dans l’entreprise solidaire Etic Foncièrement Responsable. Cette participation a vocation à soutenir les projets d’investissement de la société dans 4 villes de France : Lyon (Les Halles de la Martinière), Grenoble (La COOP), Lille (La Loco) et Paris XXe quartier Saint-Blaise (Wikivillage). Etic crée, finance et gère des espaces de travail partagés, conçus dans des bâtiments à haute performance environnementale. Mandarine Gestion et le Comptoir de l’Innovation ont été retenus pour gérer NovESS investi pendant de 15 ans. Rendement annuel visé : 2 %.
20.500 milliards
… de dollars. Le montant de la dette fédérale américaine est plafonné depuis septembre 2017 (19.800 milliards). Autorisé début décembre à aller à 20.500 milliards en utilisant divers expédients, l’Etat américain est arrivé au bout de ses possibilités. Le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, a enjoint au Congrès de relever le plafond de la dette une bonne fois pour toutes avant la fin février. Dans le cas contraire, le Trésor sera à court de liquidités mi-mars début avril.
L’immobilier d’entreprise accumule les années record
Actif réel. L’immobilier d’entreprise se porte comme un charme en France. Les investissements ont totalisé 25,5 milliards d’euros en 2017, selon le Crédit Foncier (26,1 milliards, selon Cushman & Wakefield). Les flux devraient rester à ce niveau cette année, prévoit le Crédit Foncier, soit bien au-delà de la moyenne décennale de 18,5 milliards. Ce sont quelque 125 milliards d’euros d’investissement qui se sont placés au cours des cinq dernières années, dont 80 % dans Paris et sa région.
Nortia s’appuie sur Blackfin pour consolider la gestion patrimoniale
Le courtier en assurance vie accueille le fonds de private equity à l'occasion du départ de son fondateur. Il est cité parmi les candidats au rachat de Sélection 1818.
Amundi Services s’étoffe au Luxembourg grâce à Goldman Sachs
Le groupe français va assurer la gestion administrative et la supervision des fonds luxembourgeois de Goldman Sachs Fund Solutions.
La Française affiche une collecte annuelle de 6 milliards d’euros
La Française a enregistré une collecte nette d’environ 6 milliards d’euros en 2017, un niveau assez similaire à 2016, rapportait hier Newsmanagers (groupe L’Agefi). Les actifs sous gestion ont atteint un nouveau record à 66,2 milliards d’euros à fin décembre 2017, contre 59,9 milliards d’euros à fin décembre 2016. La gestion obligataire représente 24 milliards d’euros d’encours et l’immobilier totalise 16,1 milliards d’encours (contre 14,5 milliards un an plus tôt), tandis que les solutions d’investissement pèsent 10,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion (contre 7,5 milliards d’euros à fin 2016).
Le marché primaire corporate marque légèrement le pas
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.
Nortia restructure son capital et donne naissance à DLPK
La plateforme de distribution dédiée aux CGP Nortia vient d'annoncer la restructuration de son capital suite à la sortie de Pascal Vétu, ancien PDG de Nortia. C'est Blackfin Capital Partners qui fait son entrée en prenant 34% du capital. À l'occasion de cette opération, les sociétés Nortia, Nortia Invest et Haas Gestion ont été réunies au sein d’un même groupe, baptisé DLPK.
BNP Paribas Cardif s'allie à Manymore pour offrir de nouveaux services aux CGP partenaires
BNP Paribas Cardif et Manymore ont signé un partenariat afin d’accélérer la transformation digitale de l'activité dédiée aux Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) et aux courtiers de BNP Paribas Cardif.
Vega IM a modifié son allocation modèle
Les actifs sous gestion de Vega Investment Managers, la filiale de multigestion de Natixis Asset Management, ont progressé l'an dernier de quelque 800 millions d'euros pour s'établir à 7,6 milliards d'euros à fin 2017, a indiqué Marc Riez (photo), directeur général de la société de gestion, à l'occasion d'une présentation de ses perspectives 2018 à laquelle NewsManagers a assisté. La collecte nette a contribué pour environ 300 millions d'euros à cette évolution.
Nomination d'un responsable de la sélection de fonds chez Federal Finance Gestion
Depuis janvier 2018, Sylvain Sérandour a pris la responsabilité de la sélection de fonds et de la multigestion de Federal Finance Gestion. Il est appuyé par une équipe de 6 personnes.
Meyer Azogui : "Nous réalisons un sondage hebdomadaire pour mesurer le happy at work de nos employés"
Dans le cadre du questionnaire de la 4e édition des Coupoles Distrib Invest, Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil, détaille la stratégie du cabinet de CGP en matière de prise en compte des attentes clients. Il souligne également l'importance de la transmission des compétences entre les générations et met en avant la politique de la société sur le bien-être de ses salariés.
BlackFin entre au capital de Nortia et Haas Gestion
Le fonds BlackFin, spécialiste des services financiers, a pris une participation de 34% dans le capital de la holding DLPK, qui regroupe le courtier en assurance vie Nortia, Nortia Invest et Haas Gestion, a annoncé cet après-midi le nouveau groupe. Vincent Dubois, le directeur général de Nortia et de Haas Gestion, et ses associés « conservent la majorité capitalistique, comme la gouvernance du groupe », précise le communiqué. Cette recomposition du capital est liée au retrait de Pascal Vétu, le fondateur de Nortia, qui restera président pendant encore deux ans, explique à L’Agefi Vincent Dubois.
JPMorgan AM ferme trois fonds
J.P. Morgan Asset Management a fermé trois fonds dans le cadre d’une réorganisation de sa gamme de fonds, a appris Citywire Selector. Le JPMorgan Funds – Europe Dividend Alpha a été fermé fin 2017 suite aux rachats de clients. Le JPMorgan Funds – Global Merger Arbitrage a été aussi liquidé, de même que le JPMorgan Funds – Global Multi Asset Portfolios.
07/02/2018
Arrowgrass perd son directeur général
Henry Kenner, fondateur et directeur général d’Arrowgrass Capital Partners, un hedge fund lancé en 2008 par une ancienne équipe de traders de Deutsche Bank, a démissionné de son poste, rapporte Financial News. Selon des documents déposés auprès de Company House, la chambre de commerce britannique, l’intéressé a cédé le contrôle de la société à la fin du mois de janvier. A cette date, le hedge fund affichait 14,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le nom de son successeur n’a pas été dévoilé.
07/02/2018
Promotion du patron Asie chez Lombard Odier
La banque privée suisse Lombard Odier vient de promouvoir Vincent Magnenat, son patron pour l’Asie, en tant qu’associé, avec effet immédiat, rapporte le site spécialisé finews. Vincent Magnenat rejoint ainsi les 18 autres associés de la banque privée et les sept «managing partners». Cette promotion est une reconnaissance du travail accompli par Vincent Magnenat depuis qu’il a rejoint la banque il y a quatre ans. Il a pris la tête de la région Asie il y a sept mois, à l’occasion du départ de Vincent Duhamel. Il était précédemment responsable de Singapour et supervisait les activités de banque privée dans la région. Sur les 242 milliards de francs gérés par Lombard Odier, un tiers provient de clients basés en Suisse, un tiers de la clientèle européenne, le dernier tiers émanant de clients fortunés sur les nouveaux marchés, dont une bonne partie en Asie, a indiqué récemment Patrick Odier, président de Lombard Odier, lors d’un passage à Singapour.
Decalia confie la gestion de son fonds actions européennes à Michele Pedroni
La société de gestion genevoise Decalia Asset Management a confié à Michele Pedroni le Decalia European Conviction, son fonds en actions européennes qui vise à tirer parti des inefficiences qui existent dans les marchés européens. Michele Pedroni, qui a rejoint la société suisse en avril 2017, assume désormais le rôle de gérant principal du fonds, après en avoir affiné le processus de gestion pendant 9 mois. Jusqu’à présent, le fonds lancé fin 2015 était géré collectivement par l’équipe de gestion Decalia.Avant de rejoindre Decalia, Michele Pedroni a travaillé pendant 7 ans pour la Banque Syz & Co, d’où sont d’ailleurs issus plusieurs fondateurs de Decalia. Il a d’abord été analyste actions, puis gérant au sein de l’équipe Global Equities. Decalia European Conviction est concentré sur 50 à 70 sociétés. Le portefeuille combine des sociétés de qualité qui forment le cœur du portefeuille à long terme avec des positions plus opportunistes. La philosophie de gestion repose sur 3 principes majeurs : un accent mis sur la qualité, une orientation « growth » et des valorisations raisonnables.
07/02/2018
PKB Privatbank veut se développer en Amérique latine
La banque privée suisse PKB Privatbank veut développer ses activités en Amérique latine et devrait, dans cette perspective, ouvrir des antennes en Argentine et en Colombie, rapporte le site spécialisé finews. Une décision qui ne va pas de soi dans la mesure où la banque privée basée à Lugano a écopé d’une amende de la Finma, pour un montant de 1,3 million de francs suisses pour blanchiment d’argent en raison de plusieurs dizaines de relations d’affaires impliquées dans les problèmes de corruption de Petrobras et du groupe de construction Odebrecht.Un tel revers réglementaire aurait incité plus d’une banque à revoir ses projets d’expansion dans la région. Ce n’est manifestement pas le cas de PKB Privatbank qui souhaite faire de l’Amérique latine le troisième pilier de ses activités, après la Suisse et l’Italie.
07/02/2018
Le directeur général d’Investec AM va prendre la co-direction du groupe
Hendrik du Toit, le fondateur et directeur général d’Investec Asset Management, va devenir co-directeur général du groupe Investec à compter du 1er octobre 2018. Pour lui succéder à la tête de la société de gestion, John Green et Mimi Ferrini ont été nommés co-directeurs généraux d’Investec AM. En attendant, entre le 1er avril et le 1er octobre, ils seront directeurs généraux adjoints. John Green était jusqu’à présent responsable mondial des clients pour l’activité gestion d’actifs et Mimi Ferrini était co-directrice des investissements. En outre, Kim McFarland, directeur des opérations et directeur financier d’Investec AM depuis décembre 1993, deviendra directeur financier du groupe le 1er avril 2019.Hendrik du Toit, qui a été l’un des fondateurs d’Investec AM en 1991, va devenir co-CEO du groupe aux côtés de Fani Titi. Ils succèdent à Stephen Koseff, directeur général, et Bernard Kantor, managing director.
07/02/2018
Le responsable de l’immobilier de Columbia Threadneedle s’en va
Columbia Threadneedle Investments annonce mardi que Don Jordison, managing director de Threadneedle Property Investments, va quitter la société où il a passé 24 ans le 1er mai 2018. Après son départ, John Willcock, directeur commercial et finance immobilière, va devenir responsable de Threadneedle Property Investments, sous la responsabilité de Michelle Scrimgeour, CEO EMEA de Columbia Threadneedle.John Willcock travaille avec Don Jordison au sein de Columbia Threadneedle depuis 1994. A ce poste, il aura le soutien de Chris Morrogh, directeur immobilier et gérant, James Rigg, directeur immobilier et gérant, et Joseph Vullo, responsable de la gestion d’actifs immobiliers.Le Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund continuera à être géré par Gerry Frewin, le co-gérant actuel. L’équipe immobilière britannique de Columbia Threadneedle se compose de 71 personnes et gère 9,1 milliards de livres d’actifs.