Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Chaput, global CEO et co-CIO d’Oddo BHF Asset Management, fait le point sur une année 2017 au cours de laquelle les premiers effets des ventes croisées entre l’Allemagne et la France se sont fait sentir. Il évoque également les projets pour 2018, notamment la reprise imminente d’ACG, une société de private equity, qui lui permettra de proposer prochainement une offre dans ce domaine.

Le retour de la volatilité est une bonne chose, juge l'institution, qui pointe des risques bancaires dans certains pays.

Nadège Dufossé, responsable de l’allocation d'actifs chez Candriam

Le roi Salman d’Arabie saoudite a ordonné la création de départements, au sein du parquet, chargés d’enquêter sur les affaires de corruption et de les juger, a fait savoir hier le service de presse du gouvernement saoudien. Cette décision vise à accroître l’efficacité et d’accélérer le processus de lutte contre la corruption, précise le communiqué. Les autorités saoudiennes avaient placé en détention plusieurs centaines d’hommes d’affaires en novembre dans le cadre d’une vaste enquête contre la corruption d’une ampleur sans précédent pour le royaume.

Dans le cadre de sa diversification, April a commencé par se doter en 2013 d’un fonds dédié sur la dette émergente puis constituer une poche immobilier il y a deux ans principalement investie chez Fidelity et BNP Paribas Real Estate. Les investissements se sont ensuite orientés vers des fonds long/short, des fonds d’arbitrage, et des loans pour un gain de 4% sur l’année 2017. Mais l’institution ne compte pas s’arrêter là. «Nous pensons poursuivre nos achats d’obligations non notées, investir dans les fonds de loans ‘buy and hold’, et étudions les obligations corporate hybrides et les infrastructures», nous a confié Emmanuel Maillet, directeur financier d’April. Avec 762 millions d’euros d’encours à fin juin 2017, le portefeuille d’April est composé à 44% de monétaire, 30% d’obligations, 9% de disponibilités, 9% d’actifs de diversification et 8% d’actions. La majorité de sa gestion est déléguée à BFT Gestion, à travers trois fonds dédiés.

Dans le cadre de la publication des résultats de son activité en 2017, le groupe Allinvest a dévoilé les chiffres de son activité de gestion d'actifs au travers des sociétés Amplegest et Sully Patrimoine. Au total, ce pôle de gestion d'actifs gère actuellement 1,4 milliard d'euros.

Le cabinet Scala Patrimoine vient d'annoncer le lancement de "Scala Mécénat", un département proposant aux clients des CGP d’intégrer à leur stratégie patrimoniale globale la création et la gestion de structures philanthropiques. Une offre de services à l’attention des particuliers, familles et entreprises, portée par une équipe dirigée par Francis Charhon (photo), ancien directeur général de la Fondation de France.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Indosuez Wealth Management Italia has recruited Maria Pia D’Angella as senior wealth manager, responsible for development of wealth management activities, who will report to Luca Caramaschi, CEO of Indosuez Wealth Management Italia. D’Angella joins from Deutsche Bank Spa, where she had been senior wealth manaager and head of the team in the Asset & Wealth Management division since 2006.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } A vast majority of private banks in Europe (84%) think that performance is the most important factor when they undertake due diligence on third-party alternative asset management firms, a new study by Cerulli Associates finds. Risk controlling and fees take second and third place as important factors in the selection of managers. Meanwhile, 72% of private banks surveyed by Cerulli indicate that performance is one of the most important factors when they decide to remove managers from their list. However, some pension funds can tolerate underperformance for a few years.

Charles McKenzie, Chief Investment Officer for Fixed Income at Fidelity International is to retire at the end of 2018 announced Fidelity International.Charles joined Fidelity International in 2014 as Head of European Portfolio Management within fixed income following a lengthy international career as a portfolio manager and managing investment teams. He was subsequently appointed as CIO in January 2016. A search for Charles’ successor has already begun so that there can be an orderly transition to a new CIO for Fixed Income by the end of the year. Bart Grenier, Global Head of Asset Management at Fidelity International, said: “I would like to thank Charles for his excellent leadership and contribution to the success of the Fixed Income business at Fidelity International. This is a very important asset class for us and has been progressively expanding in terms of its range of capabilities, staff numbers and assets managed for many years. Charles will continue to lead the team as we search for hissuccessor and we are confident of a smooth transition at the end of the year.”

Total inflows to innovation investment funds (fonds communs de placement dans l’innovation, FCPI) and proximity investment funds (fonds d’investissement de proximité, FIP), totalled EUR1.084bn, compared with EUR967m in 2016 (+12%), bringing them back to 2008 levels (EUR1.180bn), after five consecutive years of increases, a joint study by the Association Française de la Gestion financière (AFG) and France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) has found.“This exceptional level of inflows is related to authorisation for a tax reduction on the solidarity wealth tax for small and mid-sized businesses for the real estate wealth tax in 2018,” the professional associations explain. In 2017, inflows to the income tax-reduction funds totalled EUR502m (+11%/2016), while funds for wealth tax reduction totalled EUR581m (+13%/2016). These sums have been rising since 2013, and are now nearing 2008 levels (income tax reduction funds in 2008: EUR584m; wealth tax funds in 2008 EUR596m). The wealth tax reduction will end from 2018. Sums collected for income tax reduction may also increase noticeably from 2018 due to an increase in the tax break from 17% to 25%.Rebounding inflows since 2013 for FIP and FCPI funds has followed divergent trajectories in 2017. FCPI funds posted all-time record inflows in 2017 of EUR637m. FIP funds had a net decline in inflows to EUR446m, compared with EUR557m in 2016. In 2017, 137,000 retail investors subscribed to FCPI and/or FIP funds, near the all-time record of 145,000 subscriptions in 2008. The average subscription abount is down to EUR7,900 (-7%/2016). eight funds raised capital in 2017, compared with 73 in 2016: FIPs represent 60% of funds, and 41% of inflows (41 FIP funds, EUR446m), while FCPI funds represent 40% of funds, and 59% of inflows (27 FCPI funds, EUR637m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } DNCA Finance on 8 March announced the arrival of Julie Arav, an analyst specialised in European stocks in the utilities sector, as a general financial analyst. She will work as part of the team led by Isaac Chebar, alongside Don Fitzgerald and Maxime Genevois. Arav, who has been working in this position since 19 February 2018, will aim to “extend the perimeter of analysis and screening for companies that may receive investment as part of fund management, or opportunistic stock-picking with a value and contrarian bias,” the asset management firm says in a statement. Arav, 36, began her career in 2006 in the equity research department at Ixis Securities (later Natixis) as a European equity analyst for the utilities sector. In 2010, she left Natixis to join Kepler Capital Markets as an analyst, still specialised in utility stocks, with a focus on French stocks. In 2011, she left Paris for London, where she joined Barclays Capital as vice-chairman of the European utilities team. In 2014, after three years between London and Paris, Arav joined Kepler Cheuvreux as a senior analyst for European utilities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The investment company Ardian on 8 March announced that it has signed two agreements to acquire two properties in Paris. These represent the second and third acquisitions made by Ardian Real Estate in France. The sale price has not been disclosed. The first transaction concerns an office property located at 2, place Rio-de-Janeiro, in the 8th district of Paris, near Monceau park. “This real estate complex will undergo a complete restructuring operation to position the property with ‘premium’ standards,” Ardian says in a statement. The second transaction is to acquire the Europe 1 property, the historic headquarters of the radio station since its creation in 1955, located at 26-32, rue François 1er, in the 8th district of Paris. “This property will undergo very significant restructuring, particularly to optimise the office spaces to ‘premium’ standards, and to create new, high-quality commercial spaces,” Ardian says. The acquisition is the second to be made from the Lagardère group, following the Europa building in Levallois-Perret in June 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Inocap Gestion, with assets under management totalling over EUR600m, on 8 March announced the launch of Waren, presented as “the first mobile digital solution for asset management in France,” for B-to-B and B-to-C use. The solution is being launched in partnership with Generali Patrimoine. “The workflow at the company is becoming increasingly diffuse. The tool developed in the past few months aimed first to provide information, all information about the company and its products in real time to the entire team,” explains Olivier Bourdelas, chairman and founder of Inocap Gestion, at a press conference. “But we wanted to go further,” he added. Inocap Gestion would like to federate user communities, who may receive key information to their smartphones. “Inspired by best practices on social networks, Waren provides a way to quickly and autonomously create alerts for information feeds about companies, funds, managers and collaborators who assist with investments,” says Bourdelas. Users can see inflows and outflows to a fund with a 20-day post date, reporting, and net asset value. Generali has been supporting this initiative for several weeks. “In light of MiFID 2, IDD, PRIIPS and client experience challenges, this solution will transform periodical information documents, which are now frozen in time, to make them living, personalisable and ongoing feeds,” says Sonia Fendler, a member of the executive board at Generali France, responsible for wealth management clients. Waren, developed over the past seven to eight months, as it now stands represents a first version, which does not yet cover all operating systems. An improved version is already in preparation, which will be compatible with Android, and which will be capable of video. It may become available in the next two to three months. However, Bourdelas does not plan to change professions. “We are asset management professionals, and asset management remains our priority,” he concludes. Inocap Gestion has also won a mandate for about EUR200m from the Norwegian sovereign fund (NewsManagers of 1 March 2018).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } La Française Real Estate Managers (REM) has acquired a four-star hotel building in the 9th district of Paris from Suitcase Hospitality. The property, located at 17 rue de Milan, is a renovated former clinic, with area of 1,922 square metres, and 56 rooms on seven floors, with an underground level. Delivery is slated for November 2017. The acquisition has been made on behalf of the Société Civile de Placement Immobilier Epargne Foncière. A firm 12-year lease has been signed with Suitcase Hospitality, a hotel group, which will continue to control commercial funds and to operate the hotel. “The development of our hotel portfolio is currently very dynamic in greater Paris, and in major French cities such as Bordeaux. We are very pleased to collaborate in complete confidence with La Française REM, the leading asset manager, to assist us with the bricks and mortar component of some of our hotels in operation,” Jean-Baptiste Martin, co-founder of Suitcase Hospitality, says in a statement.

Schroders Real Estate Investment Management (SREIM) yesterday announced the recruitment of Laurent Dubos as part of the real estate team in Paris. Dubos will serve as deputy chief investment officer for France, and in this role will report directly to Thomas Guyot, director for France and a member of the investment committee at SREIM.Before joining Schroders, Dubos, who has 13 years of experience, had been CEO responsible for tertiary activities at Woodeum, a real estate promoter specialised in low-carbon construction technologies. He previously served in the positions of director of asset management at AEW Europe in Paris, responsible for a portfolio of EUR12bn, and at Cleveland REIM. After beginning his careet at Ernst & Young, Dubos worked at Unibail-Rodamco as chief investment officer for the office unit.SREIM has over EUR15bn in assets under management worldwide. The entity represents “an essential component of the private assets expertise at the group, alongside private equity and infrastructure financing,” says Karine Szenberg, CEO of Schroders France, in a statement.

La société de gestion italienne Anima a enregistré en février 2018 des souscriptions nettes d’environ 64 millions d’euros, portant la collecte depuis le début de l’année à environ 409 millions d’euros. Les encours totaux sont ressortis à 94,3 milliards d’euros, en hausse de 29 % environ par rapport à fin février 2017.

La société de gestion italienne Azimut a confirmé avoir enregistré en 2017 le deuxième meilleur bénéfice net de son histoire à 220 millions d’euros, en hausse de 27 % sur 2016. Le chiffre d’affaires consolidé est ressorti à 811 millions d’euros (+15 % par rapport à 2016). L’encours total se monte à 50,4 milliards d’euros, en progression de 16 % par rapport à fin 2016, grâce à une collecte nette de 6,8 milliards (+4 %).

Altamir a publié un Actif Net Réévalué par action à euros 21, 54 euros au 31 décembre 2017, en progression de 2,3 % par rapport au 30 septembre 2017 (21,05 euros) et en léger recul de 0,4% par rapport au 31 décembre 2016 (21,62 euros). En incluant le dividende de 0,65 euros par action versé en mai 2017, l’Actif Net Réévalué par action est en progression de 2,6 % par rapport au 31 décembre 2016, après une progression de plus de 19% en 2015 et en 2016. L’ Ebitda moyen du portefeuille, pondéré par le poids de chaque société dans l’ANR, a progressé de 27 %. L’ANR au 31 décembre ne reflète pas cette performance, en raison d’une évolution défavorable des autres éléments utilisés pour valoriser le portefeuille.Le groupe explique ainsi dans son communiqué que les multiples de valorisation ont eu un effet «négatif en 2017 principalement du fait des sociétés cotées du portefeuille (Altran et Amplitude Surgical). L’impact est de 0,55 euro sur l’ANR par action». Par ailleurs, «la baisse du dollar par rapport à l’euro a pesé sur la valorisation des sociétés dont les comptes sont en dollars, notamment Marlink et plusieurs sociétés du portefeuille d’Apax Partners LLP. Hors effet de change, l’ANR par action aurait été supérieur de 0,48 euro».Le communiqué de résultats rappelle par ailleurs que la société Apax Partners SA, conseil en investissement d’Altamir depuis sa création, a changé de dénomination sociale pour devenir Amboise Partners SA à compter du 1er janvier 2018.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, Eurazeo a fait état d’un actif net réévalué (ANR) par action de 78,2 euros, en progression de 13,5% par rapport à fin 2016 et de 15,2% dividendes inclus. L’an dernier, Eurazeo a enregistré un chiffre d’affaires économique de 4,95 milliards d’euros, en hausse de 16,4% sur un an à périmètre constant, avec un quatrième trimestre 2017 en hausse de 23,1% à 1,3 milliard d’euros. « La progression annuelle se décompose en une hausse de 18,3% du chiffre d’affaires des sociétés par intégration globale à 3,47 milliards d’euros et une croissance de 12,1% pour la quote-part Eurazeo du chiffre d’affaires des sociétés consolidées par mise en équivalence à 1,47 milliard d’euros. En revanche, le résultat net part du groupe d’Eurazeo ressort à 441 millions d’euros en 2017 contre un résultat proforma de 525 millions d’euros en 2016.L’an dernier, Eurazeo a connu un exercice plutôt dynamique sur le terrain des investissements et des cessions. En 2017, la société a ainsi réalisé 9 opérations d’investissement, 13 ré-investissements et 8 cessions partielles ou totales pour un montant total de 3,19 milliards d’euros, dont 2,77 milliards d’euros pour la quote-part d’Eurazeo. Dans le détail, les investissements représentent 1,35 milliard d’euros tandis que les ré-investissements totalisent 479 millions d’euros. Le montant des cessions partielles ou totales atteint 1,36 milliards d’euros.

Inocap Gestion, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 600 millions d’euros, a annoncé ce 8 mars le lancement de Waren, présentée comme «la première solution digitale en mobilité de la gestion d’actifs en France», à usage B to B et B to C. La société de capital investissement travaille avec Generali Patrimoine pour l’offrir gratuitement. «Le workflow de la société devenait de plus en plus diffus. L’outil développé ces derniers mois avait d’abord pour objectif de fournir l’information, toute l’information sur la société et ses produits en temps réel à toute l'équipe», a expliqué Olivier Bourdelas, président fondateur d’Inocap Gestion, à l’occasion d’un point de presse. «Mais nous avons voulu aller plus loin», a-t-il ajouté. Inocap Gestion souhaite fédérer des communautés d’utilisateurs, qui pourront ainsi recevoir les informations clefs sur leur smartphone. « Inspiré par les pratiques des meilleurs réseaux sociaux, Waren donne la possibilité de créer, rapidement en toute autonomie, des alertes à des flux d’informations sur les entreprises, les fonds, les gérants et les collaborateurs qui accompagnent les investissements », a indiqué Olivier Bourdelas. L’utilisateur pourra ainsi disposer des entrées et sorties dans un fonds à «J+20», des reportings ou encore de la valeur liquidative.Generali soutient pendant quelques semaines cette initiative. « A l’aune de MIF2, IDD, PRIIPS et des enjeux d’expérience client, cette solution digitale transformera des documents d’information périodiques, aujourd’hui figés, en flux vivants personnalisables et continus », a commenté Sonia Fendler, membre du comité exécutif de Generali France, en charge de la clientèle patrimoniale.Développé au cours des sept à huit derniers mois, Waren ne constitue en l'état qu’une première version qui ne couvre pas encore tous les systèmes d’exploitation. Une version améliorée est d’ores et déjà en préparation, qui sera notamment compatible avec le système Android et qui pourra proposer des vidéos. Elle pourrait être disponible dans les deux ou trois prochains mois. Cela dit, Olivier Bourdelas n’entend pas changer de métier. «Nous sommes des professionnels de la gestion d’actifs et la gestion d’actifs reste notre priorité», a-t-il conclu. Inocap Gestion vient d’ailleurs de remporter un mandat de l’ordre de 200 millions d’euros auprès du fonds souverain norvégien (NewsManagers du 1er mars 2018).

En France, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte nette en fonds d’investissement et mandats pour le compte de clients tiers de 2,8 milliards d’euros, avec notamment une bonne contribution de la clientèle des particuliers par l’intermédiaire des réseaux de Swiss Life France, a indiqué ce 8 mars la société. Les actifs sous gestion pour compte de tiers ont ainsi progressé de 19% sur l’année pour s'établir à 23,7 milliards de francs.Swiss Life Asset Managers souligne avoir enregistré pour la première fois une collecte 100% hors monétaire en 2017. «Ce résultat souligne le succès de notre stratégie de diversification des classes d’actifs en France et se traduit en 2017 par une progression de la collecte sur les fonds obligataires, diversifiés mais aussi sur les actions», souligne Swiss Life Asset Managers.L’immobilier a également contribué de manière significative à cette augmentation des actifs en France, avec le développement de la gestion dédiée et des club deals à destination d’investisseurs institutionnels, mais aussi avec le lancement d’un fonds paneuropéen investi en actifs de commerces et le lancement de la SCPI Pierre Capitale à destination du grand public. A fin décembre 2017, le montant total des actifs gérés, tant pour compte propre que compte de tiers, par Swiss Life Asset Managers en France, s'élevait à 47 milliards d’euros, en hausse de 10% par rapport à l’année précédente. Côté banque privée, les résultats 2017 confirment le développement rentable de l’activité, portée par une collecte nette positive de 163 millions d’euros. Cette collecte a été réalisée tant par les réseaux d’assurance que les banquiers privés, et a été investie aussi bien sur les fonds et mandats de Swiss Life Gestion Privée que sur les produits structurés. Les actifs sous gestion s'élèvent à 5 milliards d’euros, en hausse de 7% par rapport à fin décembre 2016. Swiss Life France a dégagé un résultat opérationnel de 235 millions d’euros en 2017, en progression de 5% par rapport à l’année précédente.

Franklin Resources a publié des actifs sous gestion provisoires en baisse, à 744,9 milliards de dollars au 28 février 2018, contre 770,8 milliards de dollars au 31 janvier 2018. «La diminution des actifs sous gestion a été principalement attribuable aux pertes nettes du marché ainsi qu'à des sorties dans les fonds», explique la société de gestion américaine dans un communiqué.

Schroders Real Estate Investment Management (SREIM) a annoncé, hier, le recrutement de Laurent Dubos dans l’équipe « Immobilier » à Paris. L’intéressé occupera la fonction de directeur adjoint des investissements France et sera, à ce titre, directement rattaché à Thomas Guyot, directeur France et membre du comité d’investissement de SREIM.Avant de rejoindre Schroders, Laurent Dubos, qui compte 13 ans d’expérience, était directeur général en charge des activités tertiaires de Woodeum, promoteur immobilier spécialisé dans les technologies de construction bas carbone. Auparavant, il a occupé les fonctions de directeur de l’asset management d’AEW Europe à Paris, en charge d’un portefeuille de 12 milliards d’euros, et de Cleaveland REIM. Après avoir débuté sa carrière chez Ernst & Young, il a travaillé chez Unibail-Rodamco en tant que directeur d’investissements du pôle bureaux.SREIM affiche plus de 15 milliards d’euros d’actifs sous gestion au niveau mondial. L’entité constitue une « composante essentielle de l’expertise Actifs Privés du groupe, aux côtés du private equity et du financement d’infrastructures », selon Karine Szenberg, directrice générale de Schroders France, citée dans un communiqué.

Janus Henderson Group va liquider deux de ses ETF : le Janus Velocity Tail Risk Hedged Large Cap ETF (NYSE: TRSK) et le Janus Velocity Volatility Hedged Large Cap ETF (NYSE: SPXH). La décision s’explique à la fois par des changements non anticipés dans les indices sous-jacents des fonds et par une révision habituelle de la gamme d’ETF.

Indosuez Wealth Management Italia vient de recruter Maria Pia D’Angella au poste de senior wealth manager, en charge du développement de l’activité de gestion de fortune, sous la direction de Luca Caramaschi, directeur général d’Indosuez Wealth Management Italia. L’intéressée vient de Deutsche Bank Spa où elle était à la fois senior wealth manager et responsable d’équipe dans le cadre de la division Asset & Wealth Management depuis 2006.

DNCA Finance a annoncé, ce 8 mars, l’arrivée de Julie Arav, analyste spécialisée sur les valeurs européennes du secteur des « utilities », en tant qu’analyste financier généraliste. Elle travaillera dans l’équipe d’Isaac Chebar, aux côtés de Don Fitzgerald et Maxime Genevois. En poste depuis le 19 février 2018, son objectif est « d’élargir le périmètre d’analyse et de screening des sociétés pouvant faire l’objet d’un investissement dans la gestion des fonds, soit un stock-picking opportuniste par un biais ‘value’ et contrariant », indique la société de gestion dans un communiqué.Julie Arav, 36 ans, a commencé sa carrière en 2006 dans le département Recherche Actions d’Ixis Securities (devenu Natixis) en tant qu’analyste sur les valeurs européennes du secteur des « utilities ». En 2010, elle quitte Natixis pour rejoindre Kepler Capital Markets en tant qu’analyste, toujours spécialisée sur les valeurs des « utilities », avec un prisme sur les valeurs françaises. En 2011, elle quitte Paris pour Londres et intègre la recherche de Barclays Capital en tant que vice-président au sein de l’équipe « utilities » européennes. En 2014, après trois années passées entre Londres et Paris, Julie Arav réintègre Kepler Cheuvreux en tant qu’analyste senior sur les « utilities » européennes.

Le gestionnaire d’actifs Partners Group a nommé Steffen Meister, ex-directeur général du groupe, pour occuper les fonctions de président du conseil d’administration, rapporte L’Agefi suisse. La société zougoise a évoqué un «changement de génération» à la tête de l’entreprise, mais également une «continuité» en matière de stratégie. Le nouveau président devrait être adoubé lors de l’assemblée générale du 9 mai. Il remplacera Peter Wuffli, qui dirigeait l’organe de surveillance depuis 2014. Peter Wuffli sera proposé au poste de vice-président. Steffen Meister a rejoint Partners Group en 2000, dirigeant l’entreprise de 2005 à 2013 avant d’accéder au conseil.

Principal Global Investor (Principal GI) a nommé Frank Richter en qualité de « country head » pour l’Allemagne et l’Autriche, rapporte InvestmentEurope. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera également chargé de développer l’activité institutionnelle. L’intéressé arrive en provenance de Standard Life Investments où au cours des cinq dernières années, il a officié en qualité de responsable des ventes institutionnelles pour l’Allemagne et l’Autriche. Au cours de sa carrière, il a également travaillé pendant 7 ans comme responsable de l’activité institutionnelle chez Axa Investment Managers.