BlackRock va nommer Henri Chabadel au poste de Chief Investment Officer pour la France. L'information, confirmée par le groupe, avait été dévoilée par NewsManagers. Il était jusqu'à présent responsable de la gestion multi-asset de Groupama Asset Management .

Axa Investment Managers (Axa IM), la filiale de gestion du groupe Axa, vient d'annoncer qu'elle envisageait de lancer "un nouveau modèle opérationnel afin de soutenir sa stratégie de croissance et de mieux répondre aux besoins de ses clients". Le nouveau modèle, qui se veut simplifié et davantage tourné vers les clients, passera notamment par un nouveau management board et surtout la suppression de 210 postes devant permettre à la société d'autofinancer 100 millions d'euros d'investissements d'ici à 2020 pour "soutenir son développement en tant que gestionnaire d'actifs".

Phileas Asset Management vient de recruter Marine Quillaud, auparavant journaliste financière pour Distrib Invest, au poste de commerciale.

Nommé directeur général d'Ycap Partners en 2015, Salvatore Galletta a depuis revu le positionnement stratégique de la société. Désormais concepteur et fournisseur de produits, la société étudie aujourd'hui la possibilité de devenir promoteur immobilier. Pour se développer, elle mise notamment sur une rémunération originale des CGP et sur des produits différenciants pour leurs clients particuliers.

Alors que le président du directoire d’Audi Rupert Stadler a été placé ce matin en détention en Allemagne dans le cadre du Dieselgate, le conseil de surveillance du groupe Volkswagen – la maison-mère d’Audi – s’est réuni en urgence et s’apprête à nommer Bram Schot président par intérim de la marque aux cinq anneaux, écrit le quotidien économique allemand Handelsblatt en s’appuyant sur des sources internes. Des informations corroborées ensuite par d’autres médias. Bram Schot est actuellement membre du directoire d’Audi en charge des ventes et du marketing.

La filiale de gestion d'Axa dévoile un plan d'économies de 100 millions d'euros d'ici 2020 avec 210 suppressions de postes et une simplification de son organisation.

La filiale de gestion d'Axa dévoile un plan d'économies de 100 millions d'euros d'ici 2020 avec 210 suppressions de postes et une simplification de son organisation.

Franklin Templeton a nommé Jennifer Ockwell, l’ancienne responsable des institutionnels au Royaume-Uni de Janus Henderson, à un poste similaire à Londres, rapporte Financial News. L’intéressée sera rattachée au responsable du Royaume-Uni, Martyn Gilbey.

JPM Asset Management a fermé son fonds actions japonaises après un bond en avant des actifs, a appris Citywire Selector. Le groupe a imposé des restrictions sur le JPMorgan Japan Equity fund le 4 juin. Le fonds, géré par Shoichi Mizusawa, Miyako Urabe et Nicholas Weindling, avait 442 milliards de yen d’actifs, soit 4 milliards de dollars, le 31 mai.

Les investisseurs institutionnels du Royaume-Uni et d’Europe continentale sont en train de renforcer très nettement leur allocation aux classes d’actifs alternatives, tels que la dette et le financement d’infrastructures, le financement structuré, le financement immobilier et la dette privée d’entreprises, dans le cadre de stratégies diversifiées visant une meilleure performance ajustée des risques, selon une nouvelle enquête d’Aviva Investors. Cette étude, conduite auprès de plus de 250 régimes de retraite et compagnies d’assurance en Europe et au Royaume-Uni, révèle que ce sont les fonds de pension britanniques qui envisagent d’augmenter le plus leur allocation aux classes d’actifs alternatives : leur exposition se rapprochera de celle des assureurs britanniques, ainsi que des fonds de pension et assureurs d’Europe continentale. Les régimes de retraite britanniques prévoient d’augmenter de 51 % leur allocation aux actifs alternatifs, la portant de 4,3 % à 6,5 %. Les assureurs britanniques devraient renforcer de 14 % leur allocation, qui passerait de 7,3 % à 8,3 %. En Europe continentale, les assureurs et les fonds de pension envisagent d’accroître cette allocation de plus de 40 % : les assureurs prévoient d’allouer 9,2 % de leur portefeuille aux actifs alternatifs, contre 6,5 % actuellement, tandis que les fonds de pension envisagent de porter celle-ci de 5,2 % à 7,3 %. Ces projets s’expliquent par la volonté de bénéficier du profil de risque de ces actifs alternatifs (pour 34 % des répondants), ainsi que de leurs avantages en matière de diversification (33 %) et de leur prime d’illiquidité (30 %). La plupart des investisseurs interrogés pensent trouver les meilleures opportunités en-dehors de leur marché local. Malgré cette tendance en faveur d’allocations plus importantes, plusieurs freins à l’investissement demeurent, parmi lesquels l’illiquidité des actifs (31 %), le coût élevé des stratégies (29 %), la difficulté d’identifier des opportunités adaptées (27 %) et la réglementation (27 %). La dette privée d’entreprises correspond à la classe d’actifs alternatifs la plus répandue dans les portefeuilles des assureurs et des fonds de pension (57 % et 55 % respectivement). Le succès de cette classe d’actifs ne se dément pas, puisque 42 % des assureurs et 26 % des fonds de pension prévoient d’y augmenter leurs expositions au cours des 12 prochains mois. Parallèlement, 31 % des assureurs envisagent d’accroître leur exposition à la dette d’infrastructure au cours des 3 prochaines années, une tendance qui est peut-être confortée par un traitement du capital plus favorable sous le régime Solvabilité II. «En Europe, l’intérêt pour les solutions de rendements alternatifs s’est nettement développé parmi les régimes de retraite et les compagnies d’assurance ces dix dernières années. Les investisseurs institutionnels sont séduits par la prime d’illiquidité qu’offrent les actifs non cotés, ainsi que par d’autres avantages comme leur pouvoir de diversification et leur profil de risque», a commenté Mark Versey, directeur des investissements, Actifs Réels, Aviva Investors. À l’heure de la fin de l’assouplissement quantitatif et de la hausse des taux, notre enquête révèle que les investisseurs osent s’exposer à de nouveaux secteurs et territoires. Cette tendance transparaît également dans nos conversations avec nos clients.»

T. Rowe Price Group a annoncé que ses actifs étaient ressortis à 1.040 milliards de dollars au 31 mai 2018, contre 1020 milliards un mois plus tôt et 991 milliards au 31 décembre 2017. Les transferts de clients sur le trimestre et sur les 12 mois ont été de respectivement 2,5 milliards et 11,4 milliards de dollars.

La société de gestion ChinaAMC vient d’enregistrer sur le marché français trois fonds qui ont obtenu, le 28 mai dernier, le feu de l’Autorité des marchés financiers pour la distribution locale, a appris InvestmentEurope. Les trois stratégies désormais disponibles sont les fonds ChinaAMC China Opportunities (261,62 millions de dollars à fin mai 2018), ChinaAMC China Growth fund (69,75 millions de dollars à fin mai 2018) et ChinaAMC China A Share Opportunities (51,22 millions de dollars à fin mai 2018). Ces trois fonds Ucits sont domiciliés au Luxembourg et sont des compartiments de la sicav ChinaAMC Fund.En mars dernier, ChinaAMC a conclu un partenariat avec le spécialiste de la gestion quantitative pour développer des stratégies d’investissement anti-benchmark dédiées aux actions chinoises «A».

Pemberton Capital Advisors songe à ouvrir un bureau en Europe du Nord, rapporte le site danois AMWatch. Habituellement, les sociétés de gestion étrangères établissent une présence en Europe du Nord pour se rapprocher des clients. Mais pour la société de gestion londonienne, qui se focalise sur la dette privée et le prêt direct aux entreprises européennes « mid-market » non-investment grade, il s’agirait plutôt d’être près de ces sociétés émettrices.

Le gestionnaire d’actifs australien Macquarie Investment Management (Macquarie IM) a nommé Carl Jacobsohn au poste de responsable de l’Asie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a pris ses fonctions en avril et est en charge de piloter la stratégie de développement de la société dans la région. Il supervise également la distribution. Basé à Hong Kong, il est rattaché à Ben Bruck, responsable mondial de Macquarie IM. Carl Jacobsohn conserve sa fonction de directeur général de la Corée du Sud.En parallèle, Macquarie IM a nommé Bas Van Buuren au poste de responsable de la distribution en Asie. L’intéressé prendra ses fonctions à la fin du mois de juin, précise Asian Investor. Basé à Hong Kong, il sera rattaché Carl Jacobsohn. Bas Van Buuren était précédemment responsable régional en Asie chez Aegon Asset Management.Les deux nouveaux responsables remplacent Alex Maier qui cumulait les postes de responsable de l’Asie et responsable de la distribution en Asie. Alex Maier est parti à la retraite en début d’année 2018.

La popularité des investissements en private equity a poussé des sociétés de gestion comme Man Group et AQR à concevoir des stratégies qui visent à répliquer les rendements du capital investissement mais à un coût bien plus faible pour les investisseurs, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés essaient de mettre au point des stratégies qui permettront aussi aux investisseurs de sortir plus facilement que ce qui est le cas avec le private equity, et ils déploient des approches quantitatives différentes. Man Group, qui gère environ 113 milliards de dollars, a lancé en avril un fonds « private equity liquide » dans sa division Numeric, selon des sources proches du dossier. AQR est aussi en train d’explorer s’il peut étendre son approche systématique quantitative et bon marché au secteur du private equity.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners vient de renforcer son expertise dans la recherche ESG en nouant un partenariat avec Sustainalytics, un cabinet de recherche spécialisé dans le développement durable et la gouvernance, rapporte Investment Week. Les données de recherche de Sustainalytics devraient être intégrées dans l’ensemble des stratégies de RWC Partners. Dans le cadre de cette alliance, chaque équipe d’investissement adoptera différentes approches pour incorporer les capacités d’analyses ESG. Ce rapprochement vise à répondre « aux enjeux d’investissement responsable et de changement climatique » mais également à une demande croissante des clients.

Invesco lance trois ETF pour répondre à la demande des investisseurs souhaitant bénéficier d’une exposition passive aux obligations à taux variable (Floating rates notes). Il s’agit des fonds suivant:Le fonds Invesco USD Floating Rate Note UCITS ETF vise à répliquer la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500MM Liquid Bond Index et affiche des frais courants à hauteur de 0,12% par an.Le fonds Invesco USD Floating Rate Note UCITS ETF – EUR hedged vise à répliquer à la hausse comme à la baisse l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500 MM Liquid Bond Index et affiche également des frais courants de 0,12%.Le fonds Invesco EUR Floating Rate Note UCITS ETF suit quant à lui l’indice Bloomberg Barclays Euro Corporate FRN 500MM Liquid Bond Index. Ses frais courants s’élèvent à 0,12%.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté, depuis le 4 juin 2018, Philip Piltz au poste de responsable commercial pour l’Allemagne. Il remplace Markus Alefelder, qui était en poste depuis 2015. Avec une expérience de plus de 16 ans en tant que vendeur de solutions Cross Asset sur le marché allemand, Philip Piltz sera en charge de développer les activités commerciales sur les territoires allemand et autrichien. Ce recrutement s’inscrit dans le cadre d’un plan de développement européen ambitieux de LFDE. D’autres nominations destinées à renforcer les équipes de développement de LFDE seront prochainement annoncées. Présente en Allemagne depuis 2007, LFDE avait ouvert un bureau à Francfort en 2015. La société commercialise aujourd’hui 5 fonds actions, notamment des fonds small et mid cap, 2 fonds diversifiés et un fonds quantitatif, auprès des distributeurs et investisseurs institutionnels. Philip Piltz a commencé sa carrière en 1999 chez Citigroup à Londres et à Francfort en tant que European Equity Sales, en charge de la clientèle institutionnelle allemande, avant de rejoindre en septembre 2000 les activités de marchés de Société Générale en tant que vendeur en charge de la distribution pour les marchés allemand et autrichien. Il sera notamment vendeur marchés financiers et responsable de la distribution de 2007 à 2016. Il était depuis mars 2016 vendeur Cross Asset Solution à Zürich et à Paris. Philip est diplômé de l’ESCP. « Nous accélérons notre développement partout en Europe. Le marché allemand est pour nous un relais de croissance stratégique », a commenté Christophe Mianné, directeur général de LFDE.

Le gestionnaire de fortune Julius Baer vise la barre du milliard de francs de bénéfices sous le mandat du nouveau directeur général Bernhard Hodler, a déclaré ce dernier au journal Finanz und Wirtschaft, rapporte L’Agefi suisse. En 2017, l’établissement zurichois avait dégagé un résultat net ajusté de 806 millions de francs. Le marché suisse doit continuer de croître, même si la progression «n’est pas comparable à l’Asie et l’Amérique latine», a souligné vendredi le patron de Julius Baer, ajoutant que la croissance se faisait notamment en grignotant des parts de marché à la concurrence.

La vigueur des gains des marchés actions et obligations l’an dernier a propulsé les bénéfices des sociétés de gestion traditionnelles qui ont atteint de nouveaux records, rapporte le Financial Times fund management, citant une étude de McKinsey. Les bénéfices mondiaux des sociétés de gestion de fonds ont bondi de 18 % à 93 milliards d’euros, contre 79 milliards en 2016. Il s’agit de la plus forte hausse depuis que le consultant a démarré son étude il y a 25 ans. Les encours totaux des 300 sociétés de gestion de fonds sondées par McKinsey ont augmenté de 11,8 % à 76.000 milliards d’euros.

La concurrence pour les employés qui connaissent bien les sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance s’accroît, les sociétés de gestion se bousculant pour se faire une réputation d’investisseurs responsables, rapporte le Finacnial Times fund management. Par exemple, UBS Asset Management a reçu 6.200 candidatures pour moins de 25 emplois lorsque le groupe a monté son équipe d’investissement responsable en 2015. Peu de candidats réunissent toutes les compétences que de tels emplois demandent. Michael Baldinger, responsable mondial de l’investissement durable et à impact chez UBS AM, explique que les candidats étaient bons, mais peu avaient un juste équilibre entre la connaissance des sujets comme le changement climatique et les compétences financières. Chez Mirova, un quart de l’équipe ESG a un profil d’ingénieur tandis que les autres sont d’anciens gérants de fonds ou affichent un profil de développement durable ou d’études politiques.

Les hedge funds investissant dans les cryptomonnaies ont vu leurs rendements plonger cette année, les performances chutant de 35 % alors que les devises numériques ont subi un premier semestre volatile, rapporte le Financial Times. Les chiffres de HFR montrent que les hedge funds investis dans les cryptomonnaies et la technologie sous-jacente aux monnaies digitales ont publié des pertes sur quatre des cinq mois de cette année, après avoir augmenté de plus de 2.700 % en 2017. Selon l’indice HFR Blockchain Composite, les crypto hedge funds étaient en baisse de 17 % en mai, après avoir augmenté de 45 % en avril.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }PembertonCapital Advisors is planning to open an office in Northern Europe,the Danish website AMWatch reports. Foreign asset management firmsusually have a presence in Northern Europe to connect with clients.But for the London-based asset management firm, which focuses onprivate debt and direct lending to non investment-grade Europeanmid-market companies, this office would be close to companies.

The marriage of AG2R La Mondiale and Matmut is being made official. The general shareholders’ meetings at the AG2R La Mondiale and Matmut groups, meeting between 29 May and 14 June, have approved their planned merger. On 1 January 2019, the new merged entity will become the largest social protection group for personal and property insurance, the two groups say in a joint statement. This will represent EUR11.9bn in insurance earnings, and EUR7.7bn in owners’ equity. The group will have 17,000 employees, and 700 sales locations.The two groups will now be required to work on building the new merged entity. From second quarter 2018, they will set up joint operational governance as part of project operations and will launch merger projects, with priority for regulatory subjects and central functions. The implementation of political and operational governance will come in second quarter 2019, the two groups say.In a separate statement, the competition watchdog gives permission for the two mutualist groups AG2R La Mondiale and Matmut to merge. “The operation is not of a kind that will damage competition,” the Authority says. “As the positions of the parties in the markets concerned were limited, the Authority was able to rule out any problems with competition and accept the operation without conditions.”

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheT. Rowe Price Group has announced that its assets totalledUSD1.040trn as of 31 May 2018, compared with USD1.020trn one monthearlier, and USD991bn as of 31 December 2017. Transfers from clientsover the quarter and in the past 12 months have totalled USD2.5bn andUSD11.4bn, respectively.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }SoftBank has decided to invest USD60bn to USD100bn, or EUR52bn to EUR86.5bn, into solar energy in India, the Japanese television channel NHK reported on 15 June, without citing sources. The news agency Reuters reports. The Japanese group had been expected to make the investment via its Vision Fund, which raised USD93bn last year, mainly from Saudi Arabia. A spokesperson for Softbank declined to comment.In 2015, SoftBank engaged to invest USD20bn in solar energy projects in India, with the objective of providing the equivalent of 20 gigawatts (GW) as a majority partner in a joint venture with the Indian firm Bharti Enterprises and the Taiwan firm Foxconn. As part of the strategy to promote renewable energies of prime minister Narendra Modi, India is planning to quintuple its operational solar power capacity by 2022, to bring it to 100 GW.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has recruited Philip Plitz from 4 June 2018 as head of sales for Germany. He replaces Markus Alefelder, who had been in the position since 2015.With more than 16 years of experience as a vendor of cross asset solutions on the German market, Piltz will be responsible for developing commercial activities in Germany and Austria. The recruitment comes as part of an ambitious European development plan at LFDE. Other appointments to reinforce development teams at LFDE will soon be announced.LFDE, which has been present in Germany since 2007, opened an office in Frankfurt in 2015. The firm now sells five equity funds, including small and mid cap funds, two diversified funds and one quantitative fund, to distributors and institutional investors.Piltz began his career in 1999 at Citigroup in London and Frankfurt in European equity sales, responsible for German institutional clients, and joined the market activities at Société Générale in September 2000 as a vendor responsible for distribution to the German and Austrian markets. He was a financial markets vendor and was responsible for distribution from 2007 to 2016. He has since March 2016 been a cross asset solution vendor in Zurich and Paris. Piltz holds a degree from ESCP. “We are accelerating our development throughout Europe. The German market is a strategic area of growth for us,” says Christophe Mianné, CEO of LFDE.

With higher than average growth in the largest economy in the world, and with crucial meetings of the US Federal Reserve, the European Central Bank and the Bank of Japan approaching, investors have clearly opted for US funds, particularly US equity funds, to the detriment of European and emerging market funds, in the second week of June. US equity funds in particular have attracted over USD10bn in the week to 13 June, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global.However, the outflows from European equity funds are continuing, at a pace of USD2.5bn in the past week. Over the past six weeks, US equity funds have attracted nearly USD30bn, while European equity funds have lost about USD13bn. In the past week, divestments are less significant from Japanese equity funds (-USD0.4bn) and from emerging market equity funds (-USD1.3bn). In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD5.6bn, which break down as USD10.6bn in inflows to ETFs, and redemptions of nearly USD5bn from open funds.In bonds, the week ended with marginal net outflows of USD0.1bn. Investment grade bond funds attracted USD0.9bn, but high yield bond funds have seen a sixth week of net outflows, this time totalling USD0.6bn. In line with previous weeks, emerging market debt funds have seen net outflows of USD1.3bn. In the past seven weeks, outflows from emerging market equity and debt funds have totalled over USD12bn.

Le mariage d’AG2R La Mondiale et la Matmut est sur les rails. Les assemblées générales des groupes AG2R La Mondiale et Matmut, réunies entre le 29 mai et le 14 juin, ont en effet approuvé leur projet de rapprochement. Au 1er janvier 2019, le nouvel ensemble deviendra ainsi le premier groupe de protection sociale en assurance de personnes et de leurs biens, soulignent les deux groupes dans un communiqué commun. De fait, il représentera 11,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires assurantiel et 7,7 milliards d’euros de fonds propres. Le groupe rassemblera 17.000 collaborateurs et comptera 700 agences commerciales.Désormais, les deux groupes vont devoir œuvrer à la constitution du nouvel ensemble. A compter du deuxième semestre 2018, ils mettront ainsi en place la gouvernance opérationnelle commune en mode projet et lanceront les travaux de rapprochement, en donnant la priorité aux sujets réglementaires et aux fonctions centrales. La mise en place de la gouvernance politique et opérationnelle interviendra dans le courant du premier semestre 2019, ont indiqué les deux groupes.Dans un communiqué séparé, l’Autorité de la concurrence a donné son autorisation à la fusion de fait des groupes mutualistes AG2R La Mondiale et Matmut. «L’opération n’est pas de nature à porter atteinte à la concurrence, indique l’Autorité. Les positions des parties sur les marchés concernés étant limitées, l’Autorité a pu écarter tout problème de concurrence et accepter l’opération sans condition.»

La banque espagnole BBVA a bouclé, ce 15 juin, la vente d’un portefeuille de prêts immobiliers dédiés aux promoteurs d’une valeur de 1 milliard d’euros au fonds de pension canadien CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board), selon des sources financières reprises par le site Expansion.com. Plusieurs fonds d’investissement avaient démontré leur intérêt pour ce portefeuille, à l’instar de Lone Star, Blackstone ou encore Apollo. Avec cette opération, BBVA réduit presque entièrement son exposition au secteur immobilier.