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05/02/2019

European funds post net outflows of EUR129.2bn in 2018

Funds on sale in Europe last year posted net outflows of EUR129.2bn, after six consecutive years of positive net inflows, according to statistics from Refinitiv. These developments are due to trade tensions between the United States and China, the prospect of another euro crisis due to developments in Italy and France, and the United States prime interest rate. Assets under management in Europe fell from EUR10.4trn to EUR9.9trn as of the end of 2018. In addition to net outflows, turbulence on the markets made a negative contribution of EUR417.3bn. In this difficult environment, the growing popularity of the ETF segment has not let up, in a context that continues to be more strained. Net inflows totalled EUR42.2bn. However, ETFs attracted nearly EUR53n in the financial crisis of 2008, and EUR16.7bn in the euro crisis of 2011. These positive net inflows nonetheless did not prevent a decline in assets, to EUR633.1bn as of the end of 2018, compared with EUR656.8bn one year earlier, due to negative market effects of EUR65.8bn. Diversified funds attracted EUR12.9bn, real estate funds EUR6.8bn, and commodity funds EUR2.4bn. However, bond funds saw net outflows of EUR109.2bn, UCITS alternative funds EUR33bn, and equity funds EUR16.9bn. BlackRock tops the rankings of distributors, with net inflows of EUR25.4bn, followed by Aviva (EUR18.4bn) and UBS (EUR11.5bn). Accounting for the fact that net inflows for BlackRock include EUR19.2bn to ETFs from iShares, traditional fund activities show a net inflow of only EUR6.3bn, which takes BlackRock down to eleventh place. But in terms of assets, BlackRock takes first place by far, with EUR735.7bn, followed by Amundi (EUR331.7bn), JP Morgan (EUR295.1bn), UBS (EUR275bn), and Deutsche Bank (EUR265.6bn).
05/02/2019

German asset management firms post poor performance in 2018

In 2018, fewer asset managers than last year managed to beat their benchmark indices, according to an analysis of 15 key equity and bond segments by the financial ratings agency Scope. The Scope study, which covers nearly 2,000 UCITS-compliant equity funds on sale in Germany, finds that the percentage of managers who beat their benchmark indices fell from 53% in 2017 to 24% last year. Fewer than one quarter of equity managers beat their benchmarks, and just 16% did so in the bond segment. In equities, the deterioration of ratios affected all segments. German equities were worst affected, with an outperformance ratio down from 87% in 2017 to 25% last year. In Japanese equities, the ratio is now 15%, compared with 74% previously. However, in the Asia-Pacific ex Japan equity segment, 37% of the 59 actively-managed funds outperformed their benchmarks. The largest equity segment, global equities, with over 700 funds, shows a percentage of about 22% who beat the MSCI World index in 2018, compared with 56% the previous year. In bonds, only 16% of the 1,000 funds reviewed did better than their benchmark indices, compared with about 50% in 2017. However, Euro Corp High Yield strategies did better than last year, the only segment to show a positive development, with 29% of 76 funds beating their indices.
05/02/2019
Fonds

Les gérants actifs allemands peu performants en 2018

En 2018, les gérants actifs sont encore moins nombreux que l’année précédente à battre leurs indices de référence, selon une analyse de 15 segments clés actions et obligations réalisée par l’agence de notation financière Scope. L'étude de Scope, qui couvre près de 2.000 fonds actions au format Ucits commercialisés en Allemagne, relève que la proportion des gérants ayant battu leur indice de référence est passée de 53% en 2017 à 24% l’an dernier. Moins d’un quart des gérants actifs sur les actions ont battu leur indice de référence et juste 16% y sont parvenus sur la partie obligataire. Sur les actions, la détérioration des ratios a touché tous les segments. Celui des actions allemandes a été le plus touché, avec un ratio de surperformance passant de 87% en 2017 à 25% l’an dernier. Sur les actions japonaises, le ratio se retrouve à 15% contre 74% précédemment. En revanche, sur le segment des actions Asie-Pacifique hors Japon, 37% des 59 fonds gérés activement ont battu leur indice. Le plus gros segment actions, les actions monde avec plus de 700 fonds, affiche une proportion d’environ 22% de fonds qui ont battu l’indice MSCI World en 2018, contre 56% l’année précédente. Côté obligataire, seulement 16% des 1.000 fonds passés au crible ont fait mieux que leur indice de référence, contre 50% environ en 2017. A noter toutefois que les stratégies bond Euro Corp High Yield ont fait mieux que l’année précédente -seul segment d’ailleurs à enregistrer une telle évolution-, avec une proportion de 29% (sur 76 fonds) battant leur indice.l
Fonds
05/02/2019

Two ex-Swedbank Robur managers launch their first fund

The new Swedish asset management firm TIN Fonder, founded by two managers from Swedbank Robur, Carl Armfelt and Erik Sprinchorn, is launching the Core Ny Teknik fund, in partnership with Bure Equity AB. The fund, managed by the duo, will invest for the long term in small and midcap companies specialised in technology and innovation, primarily in Scandinavian countries. The emphasis will be placed primarily on software brands, health care products, and digital products. The fund seeks out companies which generate solid cash flow and good profits. TIN Fonder was launched in 2019, and is led by Armfelt and Sprinchorn, specialists in fund management. The pair worked together at Brummer & Partners and Swedbank Robur.
05/02/2019
Fonds

Deux anciens gérants de Swedbank Robur lancent leur premier fonds

La nouvelle société de gestion suédoise TIN Fonder, fondée par deux anciens gérants de Swedbank Robur, Carl Armfelt et Erik Sprinchorn, lance le fonds Core Ny Teknik, en partenariat avec Bure Equity AB. Le fonds, géré par le duo, sera investi sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises cotées spécialisées dans la technologie et l’innovation, principalement dans les pays nordiques. L’accent est mis principalement sur les marques de logiciels, de produits de santé et de produits numériques. Le fonds recherche des sociétés générant des flux de trésorerie solides et affichant une bonne rentabilité. TIN Fonder a été lancée en 2019 et est dirigée par Carl Armfelt och Erik Sprinchorn, deux spécialistes de la gestion de fonds. Ils ont travaillé ensemble chez Brummer & Partners et Swedbank Robur.
Fonds
04/02/2019

Julius Baer a collecté 17 MdCHF en 2018

La banque privée suisse Julius Baer a enregistré l’an dernier une collecte nette de 17 milliards de francs, selon un communiqué publié ce matin. Julius Baer a également bénéficié d’un apport net de 3 milliards de francs liée à une acquisition mais ces contributions positives ont été effacées par l’impact négatif des marchés, pour un montant de 22 milliards de francs ainsi que par un effet devises négatif de 5 milliards de francs, en raison principalement de la baisse de l’euro. Résultat, les actifs sous gestion ont diminué de 2% l’an dernier pour s'établir à 382 milliards de francs. Le groupe suisse précise que la collecte a été bien répartie sur l’ensemble de l’année en Europe, notamment au Royaume-Uni, à Monaco, en Allemagne, au Luxembourg et en Espagne, et sur les marchés en croissance en Asie (Hong Kong, Singapour, Inde, Chine et Japon), au Moyen-Orient et au Brésil. Avec les actifs sous conservation, les encours de Julius Baer affichent un recul de 3% à 444 milliards de francs. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires du groupe a progressé de 4% à 735 millions de francs en normes IFRS tandis que le bénéfice ajusté du groupe s’inscrit en hausse à 810 millions de francs contre 806 millions de francs précédemment. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 70,6% contre 68% précédemment, en raison d’une hausse des coûts si bien que le groupe initie un plan de réduction des coûts de 100 millions de francs.
04/02/2019
Gestion d'actifs

Le fonds de pension japonais GPIF publie une perte record

Le GPIF (Government Pension Investment Fund) japonais, le plus important fonds de pension au monde, a accusé une perte record de 14.800 milliards de yens (117,9 milliards d’euros) au cours du trimestre clos le 31 décembre, en raison de la débâcle des marchés boursiers. Cette contre-performance met en question la pertinence du changement de sa stratégie d’allocation d’actifs. Un changement survenu en 2014 et qui avait vu le GPIF réduire la part de ses investissements dans les obligations, pour allouer près de la moitié de ses actifs aux actions. Or l’indice Nikkei a chuté de 17% au dernier trimestre de l’année 2018.
Gestion d'actifs
04/02/2019

Les actifs sous gestion de BinckBank en baisse fin 2018

Le groupe financier néerlandais BinckBank a vu ses encours sous gestion passer en dessous d’un milliard d’euros pour s'établir à 890,4 millions d’euros à la fin du quatrième trimestre 2018. Fin 2017, les actifs sous gestion de BinckBank atteignaient 1,09 milliard d’euros. La décollecte sur l’année 2018 s'élève à 115 millions d’euros. Un nouveau produit (Laten Beleggen) a cependantcollecté respectivement 62 millions et 170 millions d’euros en Belgique et aux Pays-Bas. Le produit phare de BinckBank reste Binck Select dont les encours sous gestion s'établissaient à 720 millions d’euros fin 2018. En novembre 2018, BinckBank a aussi introduit un produit Binck Vie en partenariat avec Generali en novembre dernier. Il s’agit d’un service de gestion discrétionnaire en ligne qui mélangesolution d’accumulation de capital automatisée et assurance-vie. BinckBank a enregistré un résultat net de 35 millions d’euros en 2018, qui inclut notamment la vente de ses parts dans Think ETF Asset Management (60%) en juin dernier. Cette vente a généré un profit de 8,1 millions d’euros pour BinckBank.
04/02/2019

Le sauvetage de la NordLB contesté outre-Rhin

Le Land de Basse-Saxe a tranché. Le feuilleton du sauvetage de la NordLB est terminé. C’est finalement le groupe des caisses d’épargne qui va apporter les 3,7 milliards d’euros nécessaire au sauvetage de la banque régionale publique, lourdement endettée par des crédits maritimes. Le quotidien financier Handelsblatt regrette que l’offre conjointe des sociétés d’investissement Cerberus et Centerbridge, beaucoup plus favorable pour le contribuable, n’ait pas été prise en compte. «Il est difficile de comprendre pourquoi le gouvernement du Land a opté pour cette solution discutable tant sur le plan politique que financier», écrit notamment le quotidien financier.
04/02/2019
Fonds

Allianz GI lance une stratégie « Pet and animal wellbeing »

Allianz Global Investors doit annoncer ce 4 février le lancement d’une nouvelle stratégie thématique en Europe sur les animaux et le bien-être des animaux, qui offre aux investisseurs la possibilité de tirer parti de la croissance de ce secteur. Le marché mondial des soins pour animaux de compagnie, qui pesait déjà 130 milliards de dollars en 2016, devrait progresser au rythme de presque 5% par an en moyenne pour dépasser les 200 milliards de dollars à l’horizon 2025, selon les estimations de Grand View Research relayées par Allianz GI. La stratégie investit à l’échelle mondiale dans des actions d’entreprises dont le modèle économique est orienté vers les animaux domestiques et d’élevage, autrement dit les fabricants d’aliments, les commerçants (en ligne) de produits, les assureurs ou encore les fournisseurs de produits pharmaceutiques, biotechnologiques et de santé dédiés aux animaux. Il s’agit généralement de sociétés cotées de petite ou moyenne taille (petites et moyennes capitalisations). Concentré sur une trentaine d’actions, le portefeuille est piloté, dans le cadre d’ une stratégie de gestion active, par Bianca Schnieder, gérante/ analyste au sein de l’équipe d’AllianzGI dédiée aux actions européennes.
Fonds
04/02/2019

Banchile AGF renforce son équipe de distribution

BanchileAdministradora General de Fondosa procédé à un double recrutement pour son équipe de distribution en janvier, rapporte Citywire Americas. Paula González a rejoint la firme en qualité de responsable de la distribution auprès des institutionnels tandis quePaula Cruzat est nommée respsonsable adjointe. A travers ces nominations, Banchile AGF entend accroître son activité au Chili et étudier de nouvelles opportunités en Amérique latine. Paula González était auparavant en charge du développement de l’activité de Santander AM au Chili, Pérou, en Colombie et en Uruguay.Paula Cruzat a, elle, occupé diverses fonctions dans la distribution au sein de VolcomCapital, BlackRock et Moneda AM.
04/02/2019
Fonds

Exclusif: Candriam lance un fonds actions sur l'oncologie

A l'occasion de la journée mondiale de la lutte contre le cancer, le 4 février, la société de gestion belge Candriam lance un nouveau fonds sur le thème de l'oncologie. Chaque année, 10% des commissions de gestion seront directement reversés à des instituts de recherche sur le cancer basés dans les pays dans lesquels le fonds est enregistré.
Fonds
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04/02/2019

Sequoia veut faire des paris plus gros et plus précoces en Chine

Sequoia va accroître sa puissance de feu en Chine grâce à un nouveau fonds mondial croissance de 8 milliards de dollars, levé en quelques mois et disposant d’une large part d’investissements en Chine, rapporte le Financial Times. Dans le même temps, Sequoia China a levé un petit fonds de 150 millions de dollars dédié aux start-up chinoises.
04/02/2019
Gestion d'actifs

L’AFG répond à l’Esma sur les frais de gestion

L’Association française de la gestion financière (AFG) a réagi vendredi au rapport de l’Esma sur les coûts et la performance des fonds d’investissement, publié début janvier. Dans ce rapport, l’Autorité relevait qu’entre 2015 et 2017, les différents frais liés à un investissement dans un fonds Ucits pour les particuliers ont réduit en moyenne d’un quart leur performance brute. Relevant «la grande transparence de l’industrie de la gestion sur ces coûts et ces performances», l’AFG regrette que «le rapport ne fasse pas le lien entre les frais prélevés et le financement des coûts d’organisation de cette activité, notamment ceux nécessaires à la légitime protection des investisseurs».
Gestion d'actifs
04/02/2019

Good financial results at T. Rowe Price despite market turbulence

Assets under management at the US asset managemnt firm T. Rowe Price contracted by USD121.5bn in fourth quarter 2018, to a total of USD962.3bn as of the end of December. In addition to the negative impact of the markets, T. Rowe Price had net outflows of USD8.4bn in the quarter under review, but for the year overall, the firm shows net inflows of USD13.2bn. Average assets, smoothing out quarterly fluctuations, totalled USD1.036trn as of the end of December, compared with USD909bn one year earlier, an increase of 14% for the year. Despite the falling markets in fourth quarter, financial results for the year were solid. Earnings were up 6% in fourth quarter, to USD1.3bn, and up 10.7% for the year overall, to USD5.37bn. Net profits, which have risen only 1.4%, to USD351.9bn in fourth quarter, were up 22.7% for the year overall, to USD1.83bn.
04/02/2019

Universal-Investment se dote d'un nouveau patron pour le Luxembourg

Universal-Investment accélère sa croissance internationale avec la nomination, à compter du 1er février, de Sean O’Driscoll en qualité de nouveau responsable pays pour le Luxembourg. Dans ses nouvelles fonctions, Sean ODriscoll sera responsable de de la distribution, de la mise en oeuvre de la stratégie, de la gouvernance et des activités au jour le jour. Il est rattaché àBernd Vorbeck, directeur général d’Universal-Investment. Avant de rejoindre Universal-Investment, Sean O’Driscoll, qui a plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, principalement en Europe, était responsable pays chez AXA Funds Management. Il a débuté sa carrière aux Etats-Unis chez State Street. Il s’est ensuite installé en Irlande où il a ouvert et développé le bureau local de State Street. Il a encore travaillé pour State Street au Luxembourg avant de rejoindre BlackRock pour huit ans en qualité de directeur des équipes basées au Luxembourg et en Irlande. Il a rejoint AXA Funds Management en 2014. Les actifs administrés par Universal-Investment Luxembourg ont fait un bond l’an dernier de 56% à plus de 50 milliards d’euros.
04/02/2019

Bons résultats financiers pour T. Rowe Price malgré les turbulences sur les marchés

Les actifs sous gestion de la société de gestion américaine T. Rowe Price se sont contractés de 121,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2018 pour s'établir à 962,3 milliards de dollars à fin décembre. Outre l’impact marchés négatif, T. Rowe Price a enregistré des sorties nettes de 8,4 milliards de dollars durant le trimestre sous revue. Mais sur l’ensemble de l’année écoulée, la société affiche des entrées nettes de 13,2 milliards de dollars. Les actifs moyens, qui permettent de gommer les fluctuations trimestrielles, s’inscrivent à 1.036,5 milliards de dollars à fin décembre contre 909 milliards de dollars un an plus tôt, soit une progression sur l’année de 14%. Malgré la baisse des marchés enregistrée au quatrième trimestre, les résultats financiers sur l’ensemble de l’année sont solides. Les revenus se sont inscrits en hausse de 6% au quatrième trimestre à 1,3 milliard de dollars, et de 10,7% sur l’ensemble de l’année à 5,37 milliards de dollars. Le bénéfice net, qui ne progresse que de 1,4% à 351,9 millions de dollars au quatrième trimestre, s’est inscrit en hausse de 22,7% sur l’ensemble de l’année à 1,83 milliard de dollars.
04/02/2019

Wealtheon appoints managing director for Netherlands

The Belgian asset management firm Wealtheon has recruited Etienne van Dam as managing director for its Dutch arm, based in Eindhoven, Fondsnieuws reports. Van Dam had since 2015 been employed at the Batavian arm of CapitalatWork Foyer, where he had served as director of wealth management. Before that, he co-founded a family office in 2011, which he left in September 2014 to found Delapresa Vermogensregie where he ad advised high net worth clients. Van Dam has also spent nearly 12 years at Theodoor Glissen Bankiers, where he was director of private management.

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