Stratégie. Le gérant d’actifs a dévoilé la semaine dernière qu’il reprendrait un tiers du capital de Kartesia Management, spécialiste des fonds de dette privée, d’ici à la fin de l’année. Le partenariat est stratégique pour Candriam, présent avant tout sur des actifs liquides, et qui cherche depuis 2018 à se diversifier sur le non-coté : Kartesia affiche en effet plus de 2,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion et a récemment été classé par Preqin premier gérant de dette privée axée sur l’Europe. La prise de participation de Candriam devrait permettre de finaliser la levée du 5e fonds de Kartesia, dont l’objectif serait fixé à 1,2 milliard d’euros, et de lancer de nouveaux produits. Candriam reste cependant ouvert à d’autres opportunités de diversification.

Les obstacles à l’adoption de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance par le secteur sont nombreux.

La Banque centrale européenne (BCE) se tient prête à amortir l’impact des taux de change sur l’inflation, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, selon les extraits d’une interview au magazine Alternatives économiques publiés mercredi. Les responsables de la BCE observent avec préoccupation l’évolution des taux de change, l’euro ayant atteint son plus haut niveau contre le dollar depuis avril 2018, ce qui entraîne une baisse des prix à l’importation et pèse sur une inflation déjà presque atone. «Il faut ici être clair : la BCE n’a pas d’objectif de taux de change, a déclaré François Villeroy de Galhau. Nous serons prêts à utiliser tous nos instruments, sans en exclure aucun, pour contrer des effets négatifs possibles.»

Le texte, très controversé, a été adopté en seconde lecture par l’Assemblée nationale après avoir été rejeté par le Sénat.

La société de gestion, créée par l’ancien gérant d’Oyster Eric Bendahan, a fait son marché parmi les gérants français en vue et continue de se développer.

Un accord pourrait être conclu au Congrès américain sur un plan de relance de 900 milliards de dollars (738 milliards d’euros) pour faire face aux conséquences de la crise du coronavirus, selon Reuters et le site Politico. Le projet prévoit le versement d’une aide directe aux particuliers, mais pas aux Etats ni aux municipalités, et il n’est assorti d’aucune garantie concernant la responsabilité des entreprises. Selon John Thune, numéro deux républicain au Sénat, les aides directement versées aux particuliers pourraient avoisiner les 600 à 700 dollars par personne.

«Du vendredi 25 décembre au 3 janvier, le Danemark sera vraiment fermé», à l’exception des magasins d’alimentation et des pharmacies, a annoncé la Première ministre du pays, Mette Frederiksen. La fermeture des centres commerciaux surviendra dès jeudi, suivie par celle d’une première série d’activités à partir du 21 décembre, puis de tous les commerces non essentiels à partir du 25. Ces restrictions rejoignent la longue liste de mesures prises pour juguler la hausse croissante du nombre de nouveaux cas, après l’extension, mardi, des mesures de semi-confinement (fermeture des collèges, lycées, restaurants et lieux culturels) à l’ensemble du pays.

La valeur du bitcoin a franchi mercredi la barre des 20.000 dollars pour la première fois de son histoire. Le bitcoin a inscrit un record à 20.800 dollars, avant de revenir à 20.545,03 dollars à 14 h 30 GMT, soit une hausse de 5,71%. Depuis le début de l’année, il a bondi de plus de 170%, profitant de l’intérêt grandissant d’investisseurs importants, séduits par son potentiel de gains rapides, son statut de couverture face à l’inflation et la perspective qu’il devienne un moyen de paiement courant. La flambée du bitcoin, que certains investisseurs considèrent comme une valeur refuge potentielle, a coïncidé avec la chute de l’or au cours des derniers mois.

L’émetteur de ces obligations vertes, la State Bank of India, avait déjà été mis en garde par ses actionnaires et par d’autres investisseurs.

Axa IM a vendu ses obligations vertes de la State Bank of India (SBI) fin novembre, suite aux inquiétudes concernant un prêt de 50 milliards de roupies (560 millions d’euros) proposé par la banque à Adani Enterprises Ltd (rebaptisée Bravus Mining and Resources) pour financer la mine de charbon controversée Carmichael en Australie, a appris Asset News. «Après avoir examiné les pratiques environnementales de la SBI, nous avons remarqué son implication potentielle dans le projet charbonnier Carmichael en Australie. Nous étions préoccupés par ce genre de développements, que nous considérons comme non conformes à la nécessaire transition énergétique», a déclaré un porte-parole d’Axa IM, qui n’a pas révélé le montant exact de la cession. En novembre, des actionnaires de la State Bank of India, la plus grande banque du pays détenue majoritairement par le gouvernement indien, ont fait part de leurs inquiétudes concernant son projet de prêt (en attente de ratification par le comité exécutif de la banque) à Adani Enterprises Ltd pour la mine de charbon Carmichael en Australie. Plusieurs gestionnaires d’actifs - dont Blackrock (qui détient à la fois des actions de la SBI et d’Adani) et Storebrand Asset Managers - ont fait pression sur la banque indienne pour obtenir ce prêt, car il présente plusieurs risques liés aux facteurs ESG, a rapporté Bloomberg. Récemment, Amundi, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire français Crédit Agricole, qui a également souscrit aux obligations vertes de la SBI, a menacé de se désengager si la banque allait de l’avant avec son plan de financement de la mine située dans le Queensland, en Australie, a rapporté L’Agefi. " Si SBI ne fait pas machine arrière, Amundi vendra donc ses titres comme le prévoit la documentation du fonds, qui évalue à la fois l’utilisation du produit des green bonds et la qualité de l’émetteur ", a expliqué Jean-Jacques Barbéris, directeur du pôle clientèle institutionnelle et entreprises, ESG, chez Amundi. En 2014, le Queensland a approuvé le projet de mine de charbon et de chemin de fer Carmichael, qui a depuis subi plusieurs modifications, malgré les vives critiques des militants écologistes. Le projet a été mis de côté en 2015, le ministère fédéral de l’environnement ayant reconsidéré la proposition. En juillet 2019,malgré les protestations, les entités australiennes d’Adani ont commencé la construction de la mine après avoir reçu les autorisations finales. Plus tôt cette année, Siemens a essuyé de vives critiques pour son soutien au projet, en fournissant l’infrastructure ferroviaire pour son contrat de 18 millions d’euros avec le groupe minier.

La valeur du bitcoin, la plus connue des cryptomonnaies, a franchi mercredi la barre des 20.000 dollars pour la première fois de son histoire. Le bitcoin a inscrit un record à 20.800 dollars avant de revenir à 20.545,03 dollars à 14h30 GMT, soit une hausse de 5,71%.

Perial Asset Management, société de gestion de SCPI indépendante, a obtenu le Label ISR pour deux de ses fonds : la SCPI PFO₂ et la SCI PERIAL Euro Carbonne. Perial revendique pour PFO₂, créée en 2009, la place de plus gros fonds immobilier à être labélisé ISR avec une capitalisation de plus de 2 milliards d’euros. Perial Euro Carbone a été lancée début décembre avec une stratégie visant des actions d’optimisation, de réduction et de compensation des émissions de gaz à effet de serre des immeubles constituant son patrimoine.

Le fonds Vanguard Total Stock Index Market est devenu, fin novembre, le premier fonds actions au monde et dans l’histoire à dépasser les 1.000 milliards de dollars d’encours. Selon les données de Morningstar, le fondsa atteint 1.035 milliards de dollars d’encours sous gestion au 30 novembre. Lancé en 1992, il détenait 3.590 titres en portefeuille à fin octobre, exposant ses investisseurs à l’ensemble des marchés actions US. Le fonds n’avait jamais connu de rachats en 28 ans, excepté probablement cette année avec des sorties de 3,7 milliards de dollars constatées entre début janvier et fin novembre 2020. Cela étant, Morningstar précise que le fonds de Vanguard doit davantage sa croissance à l’appréciation de ses titres qu'à sa collecte. La société indique que seulement pour trois des 28 années d’existence du fonds, à savoir 2011, 2015 et 2019,lacollecte nette du fonds acontribué davantage à la croissance de sesencours.

Le géant du non-coté KKR a annoncé ce 15 décembre la nomination de Giacomo Di Nepi comme senior advisor sur le private equity en Europe. Il conseillera la firme sur le segment de la santé, tant sur les opportunités d’investissement que les titres en portefeuille. Giacomo Di Nepi travaille depuis une quarantaine d’années dans le secteur de la santé. Il était dernièrement directeur général de la biopharma suisse Polyphor, qu’il a conduite jusqu'à son introduction en Bourse cette année. Auparavant, il a lancé en 2009 la branche européenne d’Intermune, qui a été revendue à Roche pour 8,3 milliards de dollars en 2015. Par le passé, il fut également directeur général de Novartis Italie et membre du Global Pharma Executive Committee.

Nouveau venu sur la scène du capital-risque dans la santé, la société d’investissement française Lauxera Capital Partners compte réaliser un premier closing de son fonds Lauxera Growth I début 2021, a indiqué ce 15 décembre son cofondateur Pierre Moustial. Un second closing devrait être réalisé en milieu d’année, avec un objectif de levée situé à 150 millions d’euros. Le véhicule, qui a commencé à investir, ciblera les pépites non-cotées des technologies de la santé en Europe. Pierre Moustial s’exprimait dans le cadre de la présentation d’une nouvelle stratégie, MAM Lauxera Healthcare Growth, lancée très récemment avec Meeschaert. Lauxera s’est faite remarquée une première fois cette année, en recevant cet été le label «Tibi» du Plan de Financement de la Tech. Ce label, initiative de Place qui vise à accélérer le financement des entreprises technologiques en France, a été créé sous l’impulsion du Ministère de l’Economie et des Finances, et fut décerné par 18 investisseurs institutionnels. Puis une seconde fois, en nouant un partenariat avec Meeschaert dans le cadre de la création d’un fonds spécialisé dans les healthtech cotées les plus prometteuses outre-Atlantique, dont il était question ce 15 décembre. Ce véhicule, dont le lancement a été annoncé le 3 décembre, compte atteindre rapidement les 50 millions d’euros d’encours, mais ne se fixe pas de limite à plus long terme, a précisé Benoît Vesco, ledirecteur général et directeur des investissements de Meeschaert AM. Les publics ciblés sont tant les investisseurs retails qu’institutionnels, avec une certaine attente des clients caisses de retraite. La firme a été fondée début 2020 par trois vétérans du secteur de la santé : Pierre Moustial, ex-DG d’Urgo et de Fournier Pharma, Samuel Levy, médecin et entrepreneur, cofondateur d’Allurion Technologies, et Alex Slack, capital-risqueur américain ayant officié au sein des hedge funds Jackson Square Partners et Maverick Capital. Ce dernier est basé à San Francisco.

La société de capital-investissement iXO Private Equity a annoncé, ce 15 décembre, le lancement du fonds IXO PME 1 pour soutenir les projets de croissance d’entreprises basées dans la moitié sud de la France. Le premier closing a atteint plus de 40 millions d’euros d’engagements pour une taille cible de 50 millions d’euros. Le fonds va prochainement finalisé son troisième investissement et aura ainsi déployé plus de 12 millions d’euros, a précisé la société. «Grâce à une capacité d’investissement de 2 à 5 M€ par opération, IXO PME 1 investira en majoritaire ou en minoritaire afin de préparer la transmission et financer la croissance organique ou externe de ces entreprises», a indiqué iXO PE dans un communiqué de presse.

La prise de participation représente 38% du capital de la société.

Mirabaud AM a annoncé ce 15 décembre le recrutement de Jérôme Paganini comme directeur des ventes pour la Suisse. Celui-ci arrive de Silex Investment Partners, dont il était partner depuis 2018. Auparavant, il fut directeur des ventes chez Union Capital Group et Lake Geneva Investment Partners, mais aussi responsable de la distribution externe en Suisse romande chez Lombard Odier, et directeur du développement de la gamme Oyster chez Syz pour les pays nordique.

Retrouvez « L’impact à l’épreuve des défis méthodologiques » par Guillaume Andreu, directeur associé de Julhiet Sterwen, dans L’Agefi hebdo du 16 décembre 2020

Mêmes si elles ne sont pas prouvées, les accusations contre la midcap star de la cote parisienne poussent les gérants à réduire fortement leur exposition.

L’Autorité des marchés financiers et son homologue néerlandaise ont pris position mardi pour une régulation européenne des fournisseurs de services de finance durable.

La société d’ETF obligataires Tabula a recruté Stefan Garcia en tant que managing director. L’intéressé était précédemment responsable de la distribution mondiale de City Financial. Avant cela, il a été managing director et co-responsable de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique chez Source, où il a travaillé avec Michael John Lytle, fondateur et CEO de Tabula. Il aussi officié pour ETF Securities. Stefan Garcia a été recruté pour aider à piloter la croissance de la société.

DWS a nommé Alexia Giugni responsable de l’Italie. L’intéressée travaille au sein de la société de gestion allemande depuis 2018 en tant que responsable des clients institutionnels pour l’Europe du Sud. Elle succède à Mauro Castiglioni, qui a dirigé pendant 13 ans la succursale italienne. Alexia Giugni sera chargée de coordonner l'équipe de DWS en Italie où la société compte une trentaine de collaborateurs. La nouvelle responsable Italie travaille depuis 18 ans dans le secteur de la gestion d’actifs. Elle est aussi présidente d’Alumnae di In the Boardroom, le programme de formation conçu par Valore D pour favoriser la participation des femmes au sein des instances dirigeantes des entreprises.

Elle est restée quinze ans chez Société Générale Private Banking où elle était directeur adjoint Ingénierie Patrimoniale depuis un an.

Sycomore Asset Management a recruté Hugo Mas en qualité de gérant actions, spécialisé sur les petites et moyennes valeurs européennes. Il renforce l’équipe de gestion, désormais composée de 23 gérants-analystes, parmi lesquels 9 experts dédiés à l’ESG. Il aura notamment pour mission de cogérer les fonds Sycomore Sélection Midcap et Sycomore Sélection PME, aux côtés d’Alban Préaubert et Cyril Charlot. Hugo Mas travaillait précédemment chez Erasmus Gestion en tant que gérant du fonds Erasmus Small Cap Euro. Précédemment il officiait au sein de Covéa Finance. Il y gérait le fonds Covéa Perspectives Entreprises, spécialisé sur les petites et moyennes capitalisations (2015-2018). Il a aussi participé au lancement et à la gestion d’une gamme de fonds à thématique environnementale, investie dans des entreprises apportant des solutions aux défis du changement climatique.

Le hedge fund américain Whitebox Advisors LLC s’est publiquement opposé à un plan de scission de la société sud-coréenne LG Corp, déclarant que ce plan «sacrifie le rendement des actionnaires minoritaires afin de résoudre un problème de succession familiale». LG Corp a déclaré en novembre qu’elle allait scinder cinq filiales en une nouvelle société holding l’année prochaine, la dernière réorganisation du conglomérat familial sud-coréen en pleine transmission à une nouvelle génération de dirigeants. Les analystes s’attendent à ce que la nouvelle holding, qui sera dirigée par Koo Bon-joon, fils du fondateur de LG, soit finalement séparée de LG Corp. LG Corp est elle-même dirigée par le neveu de Koo Bon-joon, Koo Kwang-mo, qui a pris la tête du groupe LG en 2018 après la mort de son père. «La scission ne fait rien pour résoudre le problème le plus urgent de LG, à savoir la décote sans précédent à laquelle la société se négocie par rapport à ses actifs et, par conséquent, le rendement inférieur pour les actionnaires», a déclaré Whitebox, qui gère environ 5,5 milliards de dollars d’actifs. «Nous sommes profondément consternés que la prétendue raison d'être de cette opération soit de soutenir Koo Bon-joon dans le développement de son propre groupe d’entreprises», a-t-il ajouté. Whitebox a demandé à LG de mettre fin aux plans actuels et de proposer une nouvelle scission qui «maximise la valeur pour tous les actionnaires», de créer un comité de gouvernance d’entreprise et de mettre en œuvre un plan de gestion du capital. LG a déclaré de son côté que la valeur pour les actionnaires peut être améliorée par la scission et la gestion indépendante des entreprises qui ont une faible priorité stratégique dans l’actuel groupe LG mais qui ont un fort potentiel de croissance, ce qui devrait permettre leur réévaluation par le marché.

La Banque Postale Asset Management compte désormais davantage distribuer ses fonds via des canaux externes. Emmanuelle Mourey, la présidente du directoire, a déclaré aux Echos vouloir s’appuyer sur les plateformes spécialisées et les banques privées pour collecter 1 milliard d’euros en trois ans sur le B to B. «Nous comptons aussi nous ouvrir à d’autres pays d’Europe via notre filiale Tocqueville Finance, qui a déjà quelques clients en Suisse, en Belgique et en Italie, et dont la marque est reconnue», a-t-elle complété. Les encours des fonds distribués en externe ne s'élèvent qu'à 3 milliards d’euros sur les 47 milliards que gère l’entreprise récemment restructurée, suite au rapprochement avec Ostrum AM. La firme vise une collecte globale de 20 milliards d’euros d’ici fin 2023, et compte pour ce faire diversifier son socle d’actifs réels, potentiellement par des prises de participation minoritaires et majoritaires. «En 2021, nous lancerons un fonds de dette infrastructure à impact sur le thème des territoires», a également indiqué Emmanuelle Mourey. La dirigeante a enfin assuré que la société de gestion avait atteint son objectif de 100% de fonds labellisés ISR d’ici fin 2020.

Le groupe bancaire espagnol Abanca va distribuer un fonds européend’investissement de long terme(ELTIF) de private equity de la société de gestion BlackRock auprès de sesclients enbanque privée. Le fonds BlackRock Private Equity Opportunities ELTIF investit sur un horizon de 8 à 12 ans sans contrainte de secteur dans des entreprises non cotées basées dans l’Union européenne, auxEtats-Unis, au Canada, en Chine et en Corée du Sud.

Alejandro Sánchez Toledo a rejoint l'équipe responsable de la péninsule ibérique du gestionnaire américain MFS Investment Management. Il est rattaché à Carlos Aparicioqui dirige ce bureau de quatre personnes.Alejandro Sánchez Toledo travaillait ces six dernières années chez Santander AM, notamment en tant que gérant de portefeuille en charge des relations avec les clients de l’unité de solutions institutionnelles.MFS gère environ 5 milliards d’euros dans la péninsule ibérique.

Depuis le mois de mars, Bankia Asset Management, filiale de gestion d’actifs de Bankia, a accéléré la conversion aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernancede ses fonds et de ses fonds de pension profilés. Bankia AM, qui vient de signer les Principes pour l’investissement responsable, s’apprête à gérer 7,4 milliards d’euros d’encours sous critères ESG, soit 26% de ses encours totaux contre 6,7% avant mars. La société de gestion espagnole s’est également dotée d’un comité de durabilité chargé de mener à bien la transformation ESG de la firme et forme plus de 75% de ses gérants et spécialistes du risque à la gestion durable.