French authorities are investigating funds with ties to the Madoff fraud case, the International Herald Tribune reports on 22 March. The Journal du Dimanche reports that one of these investigations concerns BNP Paribas. According to the French newspaper, the investigations are seeking to determine whether the bank deceived some investors with the subscription documentation for the fund.

The government plan to buy up toxic assets from banks will require companies such as Citigroup, Bank of America and Wells Fargo to write down large amounts on their loans, which will require them to raise more capital, according to directors in the sector and analysts cited by the Financial Times.

High net worth investors in guaranteed hedge funds from Man Group are paying commissions of 8.5% per year, according to a UBS study cited by the Financial Times. The bank is not sure that the management firm will be able to maintain its current fee levels, given falling returns.

Bob Diamond, the chairman of Barclays, is one of a number of directors who would make millions of pounds if the bank sells iShares for GBP6.5bn, the Financial Times reveals. Diamond, who is also chairman of Barclays Global Investors, is part of a virtual employee incitement program, in which he and 200 other directors own 4.5% of BGI Holdings.

From 48.2 in December, the global index of investor confidence calculated by State Street Global Markets rose to 72.7 in February (adjusted from a previously-announced level of 72.9). In March, the index is down to 70, due to a fall of 4.8 points to 59.4 for confidence of institutional investors in the United States, and of 3.2 points to 64.5 for European institutional investor confidence. However, the Asian index is up 2.5 points, to 86.6.From 26 May 2009, the index will provide additional information about the level of institutional investors’ appetite for risk. The base level of the index will be recalculated, so that a level of over 100 indicates a stronger exposure to high-risk assets, while a figure below 100 will indicate a lesser exposure to these assets.

The sale of iShares by Barclays comes at a time when the ETF firm’s influence in the US market is beginning to weaken, the Wall Street Journal claims. The newspaper considers that several other ETF firms made far more impressive gains than iShares in 2008.

Mediolanum has finished 2008 with net profits of EUR23.6m, compared with EUR212m in 2007. Pro forma, i.e. excluding the effects of the Lehman Brothers bankruptcy, profits are down 38% to EUR131m. Assets under management are down 15% to EUR29.5bn, while net inflows were positive to the tune of EUR2.49bn.

Banco Popolare de Milano is reported to have finished the year 2008 with losses of EUR330m, Il Sole - 24 Ore reports. The bank has applied for government aid totalling EUR500m, and announced an issue of convertible bonds for EUR700m.

According to reports in Il Sole - 24 Ore, Banca Monte dei Paschi may request EUR2bn from the Italian government in the form of bonds.

According to CercleFinance.com, Philippe Brosse, who was previously CEO of SGAM Alternative Investments, is joining DB Alternative Investments, as chairman of the strategic committee.

Two big names in analysis are leaving Merrill Lynch, the Financial Times reports. David Rosenberg, the North American economist for Merrill, will be leaving in May, and will return to Toronto, where he will join the firm Gluskin Shef & Associates. Richard Bernstein, chief investment strategist and head of the investment research committee for global private clients, is also leaving the company.

Près de 8,2 milliards de dollars d'ABS de prêts automobiles et cartes de crédit éligibles au dispositif de la Fed ont été émis la semaine dernière

Les risques de surproduction sont importants en Ile-de-France d’après le Crédit Foncier. Dans ce contexte, les loyers sont attendus en repli

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Reinhard Berben, directeur général pour l’Allemagne, reconnaît que Franklin Templeton Investment Services, plus connu pour sa gestion actions, a un besoin de rattrapage sur le marché allemand tant dans l’obligataire qu'à l'échelon de la clientèle institutionnelle. Franklin Templeton entend donc se diversifier davantage et veut atteindre sur l’institutionnel la même part de marché que sur le retail. En outre, Reinhard Berben veut résister à la mode des ETF et des fonds garantis.

Comme nous l’avions annoncé précédemment, BNY Mellon Asset Management ouvre une succursale à Paris. Jusqu'à présent, et depuis quatre ans, la société de gestion couvrait le marché français depuis le siège européen de Londres.Le bureau, qui sera aussi en charge du Benelux, sera dirigé par Anne-Laure Frischlander. Elle sera entourée d"une équipe de 5 professionnels.

Crédit Agricole Asset Management veut être leader sur le marché français de l’investissement socialement responsable à horizon 2010. Actuellement, selon les dernières statistiques de Novethic, la société de gestion se positionne en huitième position, avec un milliard d’euros gérés dans des OPCVM ouverts. A cela s’ajoutent 1,4 milliard d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels et dans le cadre de mandats ainsi que 0,3 milliard en épargne salariale, ce qui aboutit à un total de 2,7 milliards d’euros.Pour atteindre son objectif, CAAM a décidé d’intégrer progressivement les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa gestion. Concrètement, la société a #rapatrié# en interne la gestion des fonds ISR, autrefois dévolue à sa filiale spécialisée, Ideam. Ainsi, les gérants de cette dernière font partie, depuis le quatrième trimestre 2008, des équipes actions et taux de CAAM. Une nouvelle organisation qui est censée permettre de diffuser l’ISR à l’ensemble de la gestion de CAAM. Et qui devrait conduire à terme à la transformation d’OPCVM #traditionnels# en produits ISR.Ce processus ne se fera pas avant la fusion avec Société Générale Asset Management, précise Yves Perrier, directeur général de CAAM Group. Un rapprochement qui devrait d’ailleurs permettre à CAAM d’atteindre son objectif de leadership plus rapidement, SGAM se classant cinquième sur le marché français de l’ISR selon Novethic. En tout cas, #l’ISR sera une marque de fabrique de l’ensemble formé par CAAM et SGAM#, affirme Yves Perrier.En attendant, CAAM continuera à s’appuyer sur Ideam, qui ne disparaît pas, mais devient le centre de recherche extra-financière du groupe, avec 6 analystes et une personne dédiée à la recherche. S’y ajoutent aussi deux gérants qui conservent la gestion des fonds éthiques et de partage. Cette recherche a aussi vocation à être diffusée dans l’ensemble du groupe.

Selon le site internet du figaro, citant l’AFP, la Maison Blanche a annoncé lundi la nomination de Neal S. Wolin comme secrétaire adjoint au Trésor et de Lael Brainard en tant que sous-secrétaire au Trésor pour les affaires internationales

Les équipes de gestion active en actions d’Axa Investment Managers vont être intégrées sous la marque Axa Framlington, selon Citywire. La réorganisation aura lieu cet été.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, 15 des 20 principaux bénéficiaires des primes versées par AIG ont accepté de rendre l’argent reçu, soit l'équivalent de 30 millions de dollars. Au total, ce sont 165 millions de dollars qui ont été distribués à titre de primes par l’assureur américain, rappelle Boursorama.

Hartford Financial Services Group a annoncé lundi qu’il restructure sa gamme en y ajoutant six fonds à horizon (target-date) et en augmentant l’allocation aux actions des fonds existants, rapporte The Wall Street Journal. Désormais le gestionnaire propose neuf fonds à horizon avec des échéances tous les cinq ans entre 2010 et 2050. La part d’actions dans les Hartford Target Retirement 2010 et 2020 a été augmentée à respectivement 58 % et 76 % contre 46 % et 64 %.

Varengold Wertpapierhandelsbank, spécialiste des fonds de futures (500 millions d’euros d’encours) indique lundi que son hedge fund HI Varengold CTA Hedge a réalisé l’an dernier une performance de 16,26 % alors que l’indice Barclay CTA Hedge enregistrait une hausse de 13,56 %.Face à l’augmentation de la demande, Varengold a recruté huit personnes l’an dernier pour restructurer sa distribution, et compte actuellement 43 collaborateurs. Début mars, la société allemande a ouvert un bureau à Dubaï et elle prévoit en principe deux nouvelles ouvertures à l'étranger cette année. Elle est déjà présente avec des service support-offices à Shenzhen et Zurich.

Robeco (111 milliards d’euros d’encours) et Teda International (Holding) Corporation Ltd sont convenus lundi de créer une coentreprise sous le nom de Robeco Teda (Tianjin) Investment Management Company et de lancer leur premier produit commun, le Robeco Teda Sustainable Private Equity Fund. Teda International est une nouvelle société par Tianjin Investment Holding, qui est chargée de gérer tous les actifs financiers du gouvernement de Tianjin, Tianjin (Nord de la Chine) ayant été désigné par le gouvernement central chinoise comme région test pour les réformes.Robeco Teda (Tianjin) IMC fonctionnera comme plate-forme pour le développement d’affaires en Chine focalisées sur Tianjin et le Robeco TEDA Sustainable Private Equity Fund sera le premier fonds de private equity transnational libellé en yuans. Il sera domicilié dans la Tianjin Binhai New Area et investira dans des enterprises qui développement des produits et technologies qui augmentent l’utilisation productive de l'énergie, de l’eau et d’autres resources, qui réduisent l’empreinte environnementale (déchets et émissions) et qui créent de la valeur économique en réduisant les coûts, en se focalisant sur les entreprises chinoises. Robeco, qui contrôle le gestionnaire ISR suisse SAM Group, a ouvert un bureau de représentation à Shanghai en 2007 et obtenu une licence QFII en 2008 pour 150 millions de dollars.

Le gestionnaire indépendant de fonds institutionnels Prime Rate Capital Management, qui a été créé par Chris Oulton dans le cadre d’une joint venture avec Matrix Group et qui emploie neuf personnes, a annoncé lundi le recrutement de Gavin Haywood pour occuper le poste nouvellement créé de sales director. Il vient de Matrix Group, où il était sales director depuis deux ans. Il a pour mission de se concentrer sur une augmentation des souscriptions de la part des investisseurs institutionnels.

Le sénateur démocrate du Wisconsin herb Kohl, président de la commission sur la vieillesse (Aging), demande au Département du Travail de réglementer la composition et le marketing des fonds à horizon target-date et lifecycle. Il demande aussi à la SEC de se pencher sur la composition des portefeuilles et sur la politique de communication des fonds, rapporte The Wall Street Journal. A fin 2008, l’encours de ces fonds représentait 185 milliards de dollars ; d’après Cerulli Associates, il pourrait dépasser 1 billion de dollars d’ici à 2013. Herb Kohl souligne que l’exposition aux actions varie fortement d’un fonds à l’autre. Elle s'échelonne par exemple entre 8 et 68 % pour des fonds à échéance 2010. L’un d’entre eux a perdu plus de 40 % en 2008.

Selon le Financial Times, Goldman Sachs travaille sur une offre pour iShares, la société d"ETF de Barclays. Trois autres sociétés discuteraient avec la banque britannique, dont Bain Capital et un consortium emmené par Hellman & Friedman. Vanguard pourrait aussi être intéressé. Les offres iraient jusqu"à 6,5 milliards de dollars.

Guy de Blonay, gérant du fonds New Star Global Financials, a indiqué avoir l’intention d’accroître son exposition aux gestionnaires d’actifs quand les marchés sembleront se stabiliser, rapporte Investment Week. Ces sociétés peuvent en effet être les meilleurs paris dans une économie en reprise parce qu’elles ne sont pas fortement consommatrices de capitaux et qu’elles n’ont pas d’actifs toxiques. De plus, le secteur est relativement peu concentré tant au Royaume-Uni que dans le monde : en 2007, les 20 plus grands acteurs mondiaux ne concentraient que 37,5 % des actifs sous gestion. Compte tenu de la pression actuelle sur les recettes, la concentration gagne en rapidité et cela devrait être positif pour les estimations de bénéfices.

Mitsubishi UFG a commencé, avant la crise, de rechercher une clientèle plus haut de gamme pour glisser progressivement de la banque généraliste vers la gestion de patrimoine, rapporte Les Echos. Mitsubishi a décidé, dès 2007, de mobiliser 100 milliards de yens (760 millions d’euros) pour redéployer son réseau et ouvrir une vingtaine d’agences dédiées exclusivement à cette activité. La première banque japonaise par les actifs a annoncé lundi la suppression de 1.000 emplois et le non-remplacement de 1.000 autres.

Selon Pensions & Investments, Barclays choisira probablement de ne pas vendre iShares en totalité mais d’en placer la plus grande partie auprès de fonds souverains et d’autres gestionnaires d’actifs. Les premiers investisseurs que le groupe britannique contactera seront probablement Qatar Investment Authority et Temasek Holdings, mais une telle opération pourrait aussi intéresser BlackRock, Goldman Sachs Asset Management, Fidelity Investments, de même de Pimco (groupe Allianz). Invesco PowerShares Capital management pourrait aussi se mettre sur les rangs, en partenariat avec un capital-investisseur. Enfin, Pensions & Investments estime que de grandes sociétés de private equity comme Blackstone Group, KKR et Madison Dearborn Partners disposent d’une réserve importante de capitaux à investirs. Même si les deux derniers ont perdu de l’argent en investissant dans Legg Mason et Nuveen Investments respectivement, iShares pourrait s’avérer attrayant s’il est offert au juste prix.

Hervé de La Tour d"Artaise a été élu Président de CGPC (Association Française des Conseils en Gestion de Patrimoine Certifiés) à l"issue de son Assemblée Générale du 20 mars 2009.Après avoir dirigé le département de Gestion de Patrimoine de Barclays Bank, il a créé, en 1994, la société A2PF, spécialisée dans le coaching financier des cadres dirigeants, entreprise qu’il dirige depuis lors.

Carmignac Gestion vient d’ouvrir un bureau de représentation en Italie, affirme Bluerating dans son édition du 19 mars. L’entité se compose de 6 collaborateurs, placés sous la responsabilité de Davide Fregonese. La gamme de fonds de la société de gestion française est commercialisée dans la Péninsule depuis 2005.