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Asset Management
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30/07/2009

Profits down at Santander AM

Santander Asset Management has posted a decline in its revenues of 30.7% in first half year on year in annualised terms. Profits fell 52% to EUR40m, after operating costs and commissions to sales networks have been deducted. Total assets under management come to EUR105bn, 4% more than at the end of 2008, despite a decline in assets in Spain of 7% to EUR43bn.
30/07/2009

SJP changes managers of two funds

St James’s Place will outsource the management of its UK and General funds (GBP414m) to John Wood of JO Hambro company, and the management of the Greater European fund (GBP388m) to Peg McGetrick of Liberty Square Asset Management, Investment Week reports. The funds are currently managed by THS Partners.
30/07/2009

IOSCO publishes a guide to investment in structured products

The International Organization of Securities Commissions’ (IOSCO) Technical Committee has published a final report - IOSCO Good Practices in relation to Investment Managers’ Due Diligence When Investing in Structured Finance Instruments (Investment Manager Due Diligence Practices) – which contains guidelines aimed at assisting both investment management industry participants and regulatory bodies, in assessing the quality of their due diligence procedures regarding investments in structured finance instruments (SFI) by collective investment schemes (CIS) offered to retail investors.
30/07/2009

Investor confidence index up in July

The global institutional investor confidence index maintained by State Street Global Markets came out at 119.4 points for July, an increase of 3.6 points in one month. Confidence is on the rise in Europe, where the regional index has climbed 8.7 points to 104.6 points. American investors are also more optimistic than they were one month ago: their index has risen from 113.8 points to 120.5 points. In Asia, the increase in optimism is more moderate, with an increase of 1.9 points to 94.2, State Street notes.
30/07/2009

Tocqueville Finance products to be offered by Onlinesim

Onlinesim, an Italian online mutual fund distribution platform, has signed a distribution agreement with the French management firm Tocqueville Finance, the Italian firm has announced in a statement. Ten funds will be included in the partnership: Ulysse, Tocqueville Dividende et Odyssée (investis sur le marché français), Tocqueville Value Europe, Ithaque (European markets), Tocqueville Value Amérique and Tocqueville Small Caps Amérique (United States), and Tocqueville Patrimoine (diversified). Recently, Online Sim has also extended its product offerings with the addition of three funds from Pioneer Asset Management (Pioneer Funds - U.S. Equity 130/30 Classe F, Pioneer Funds - Indian Equity Classe F and Pioneer Funds - European Equity Growth Classe F).
30/07/2009

RWC builds a team for long/short US funds

RWC Partners has made a series of important recruitments, to construct a team around Mike Corcell, formerly of Threadneedle, to manage long/short US funds, HedgeWeek reporrts. The new recruits are Gabe Marshank, Alex Robarts, Sam Weeman and Hayes Varey. RWC will launch the RWC Biltmore and RWC US Absolute Alpha funds in October.
30/07/2009

BCE : une stratégie de sortie à couvert

Alors que la Réserve fédérale américaine communique abondamment sur les modalités de sortie de sa politique actuelle (taux zéro, injections de liquidité et assouplissement du crédit), les banquiers centraux européens se montrent comme à leur habitude plus discrets. Le seul indice dévoilé est que les hausses de taux directeurs seront ultérieures à l’extinction des autres mesures.
29/07/2009

EFG: bénéfice en recul de 90 %

La banque EFG International a vu son bénéfice net plonger de 89 % à 20 millions de francs suisses au premier semestre, rapporte Le Temps. Les actifs sous gestion ont reculé de 17 % à 80,4 milliards. Le bénéfice net du groupe inclut des charges exceptionnelles de 33 millions de francs.
29/07/2009

Esperia vise les 10 milliards d’euros d’encours

Esperia, la joint venture entre Mediobanca et Mediolanum, vise les 10 milliards d’euros d’encours sous gestion, explique le CEO, Andrea Cingoli, à Il Sole – 24 Ore. Un objectif qui n’est plus très loin, car sur les 8 premiers mois de l’année, les actifs sont passés de 8,1 milliards à 9,3 milliards d’euros. La société a aussi renoué avec les bénéfices.
29/07/2009

Macquarie cherche des acquisitions dans la gestion d’actifs

L’australien Macquarie Group cherche des acquisitions dans le secteur de la gestion d’actifs ainsi que dans les services financiers et bancaires, rapporte le Wall Street Journal. Le directeur général, Nicholas Moore, estime qu’ill y a des opportunités aux Etats-Unis et en Europe, dans la banque d’investissement.
29/07/2009

Baisse du bénéfice net semestriel de l'UFF

Au premier semestre, l’Union Financière de France voit son résultat d’exploitation chuter de 86 % sur un an glissant à 3,9 millions d’euros. Le résultat net consolidé part du groupe suit la même évolution à 3 millions (-83 %).Une baisse qui s’explique notamment par la diminution de 33 % du produit net bancaire du premier semestre à 56,8 millions d’euros, liée au recul des commissions de placement de 31 %. Dans le même temps, les charges d’exploitation étaient réduites de 8 %. Au premier semestre 2009, l’Union Financière de France a néanmoins enregistré des souscriptions nettes de 40 millions d’euros. Hors rachats, la collecte se monte à 444 millions d’euros, en baisse de 8 % par rapport à celle du premier semestre 2008 et de 3 % par rapport à celle du second semestre 2008. Ce solde positif, associé au redressement des cours, a permis de porter les actifs gérés à 6,2 milliards d’euros au 30 juin 2009, contre 5,9 milliards d’euros au 31 décembre 2008. Mais ils restent toujours en repli par rapport aux encours du premier semestre 2008 (6,8 milliards d’euros).
29/07/2009

Six signataires des PRI pourraient être exclus

Le United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) prévoit d'éjecter au moins six signataires des Principes pour l’investissement responsables d’ici à fin août, indique Responsible Investor du 28 juillet. En effet, ces membres n’ont pas indiqué s’ils avaient pris des mesures pour mettre en œuvre les six principes environnementaux, sociaux et de gouvernance.
29/07/2009
Fonds

Les fonds ISR collectent en mai

En mai, plus d’un milliard d’euros sont revenus dans les fonds ISR européens à la faveur de la hausse des marchés actions, selon les dernières statistiques Lipper Feri compilées par Responsible Investor. Les fonds obligataires ont été parmi ceux qui se sont le mieux vendus.
Fonds
29/07/2009

UBS et Merrill sanctionnés

La Financial Industry Regulatory Authority a infligé des amendes de 150.000 et 100.000 dollars respectivement aux réseaux de courtage outre-Atlantique de Merrill Lynch et UBS pour avoir failli dans leurs procédures de supervision, rapporte l’Agefi.
29/07/2009

KKR va introduire en Bourse Dollar General

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, Kohlberg Kravis Roberts & Co. prépare l’introduction en Bourse de Dollar General Corp. La société de private equity sera pour la première fois l’un des principaux souscripteurs de l’opération ; elle participera à la vente des actions aux investisseurs via une alliance récente avec Fidelity Investments. KKR doit réussir cette introduction afin de conforter sa réputation en vue de sa propre cotation en Bourse.
29/07/2009
Fonds

Les Britanniques reviennent sur les fonds actions

En juin, les fonds de droit britannique dédiés aux particuliers ont enregistré des souscriptions nettes de 2,5 milliards de livres, après presque 3 milliards en mai, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association, l’association britannique des professionnels de la gestion. Sur ce total, 990 millions de livres se sont dirigés vers des fonds actions et 897 millions vers des fonds obligataires. Richard Saunders, directeur général de l’IMA, constate que «les investisseurs sont revenus sur les marchés ces derniers mois, et juin a été la continuation de cette tendance. Les investisseurs particuliers ont commencé ces deux derniers mois à investir dans les fonds actions, notamment les actions internationales, ainsi que dans les fonds obligataires. En conséquence, les souscriptions nettes des particuliers au deuxième trimestre ont été les plus fortes jamais enregistrées». A fin juin, les encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni ressortaient à 389,3 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à mai (391,6 milliards) et en repli de 9 % sur juin 2008.
Fonds
29/07/2009

Leigh Himsworth rejoint Gartmore

Leigh Himsworth, le gérant du Royal London UK Mid-Cap Growth, quittera RLAM pour rejoindre Gartmore, où il sera nommé directeur des actions britanniques, rapporte Investment Week.
29/07/2009
Fonds

BVI : le retour des fonds actions

Entre janvier et juin, les fonds actions ont enregistré des souscriptions de 4,9 milliards d’euros, selon les données de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. C’est le premier bilan semestriel positif pour ces fonds depuis 5 ans, note das investment. Sur la même période en 2008, les fonds actions avaient subi des décollectes de 1,1 milliard d’euros. A fin juin 2009, les fonds actions enregistrés auprès du BVI géraient plus de 155 milliards d’euros.
Fonds
29/07/2009

Baisse de 36 % du bénéfice de la division AWM de Deutsche Bank

Au titre du deuxième trimestre 2009, le bénéfice net de la division gestion d’actifs et de fortune (Asset & Wealth Management ou AWM) de Deutsche Bank s’est établi à 618 millions d’euros, soit une baisse de 35,65 % (344 millions) sur un an. La banque allemande précise que les recettes tirées de la gestion de fonds et de portefeuilles (dans la gestion collective ou Asset Management, AM) se sont tassées de 163 millions d’euros (32%). Le bénéfice net de la division de Deutsche Bank dédiée aux clients privés et à la gestion d’actifs (PCAM) est ressorti quant à lui à 2 milliards, en baisse de 17 % comparé au deuxième trimestre 2007.
29/07/2009

Noël Amenc supports development of closed funds

“Only the development of closed funds whose target dates for liquidation correspond to those of assets or strategies in which they are invested will guarantee a secure development for investments in less liquid asset classes such as non-publicly traded real estate or hedge funds,” says Noël Amenc, professor of finance, director of research and development at EDHEC, and director of the EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, who lays out his reasoning in a document entitled “A few thoughts about the regulation of asset management to genuinely take account of the financial crisis.” He argues that the solution of closed funds, which make it possible to balance out the assets and liabilities of funds, will also resolve “a more widespread problem which appeared during the crisis, related to the international accounting framework based on the fair value of assets.”
29/07/2009

Net profits down for UFF in first half

In first half, the Union Financière de France has seen a decline in its operating results of 86% in one year in annualized terms, to EUR3.9bn. Consolidated net results for the part of the group have developed along similar lines, at EUR3m (-83%). This decline is largely due to a 33% fall in net banking proceeds in first half, to EUR56.8m, due to a fall in investment commissions of 31%. At the same time, operating costs were reduced by 8%. In first half 2009, the Union Financière de France posted net subscriptions of EUR40m. Excluding redemptions, inflows total EUR444m, a decline of 8% compared with first half 2008, and of 3% compared with second half 2008. This positive bottom line, related to a recovery of asset values, has brought assets under management up to EUR6.2bn as of 30 June 2009, compared with EUR5.9bn as of 31 December 2008. But they are still below their levels in first half 2008 (EUR6.8bn).
29/07/2009

Six PRI signatories may be ejected

The United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) is planning to exclude at least six signatories of the Principles by the end of August, Responsible Investor reports on 28 July. These members have not disclosed whether they have taken measures to apply the six environmental, social and governance principles.
29/07/2009

KKR plans IPO for Dollar General

The Wall Street Journal reports, citing people familiar with the matter, that Kohlberg Kravis Roberts & Co. is preparing an initial public offering of Dollar General Corp. The private equity firm will for the first time be one of the lead underwriters on the deal; it will participate in the sale of shares to investors via a recent alliance with Fidelity Investments.
29/07/2009

UBS AG continues negotiations with United States

UBS AG is still negotiating with the United States Justice Departments and the Swiss government, the Wall Street Journal reports. The discussions will likely lead to a postponement of a hearing set for 3 August in a US federal court in Miami, according to one person familiar with the case.
29/07/2009

British investors return to equities funds

In June, British investment funds aimed at retail investors posted net subscriptions of GBP2.5bn, after subscriptions of nearly GBP3bn in May, according to the most recent statistics from the Investment Management Association, the British association of management professionals. Of this total, GBP990m went to equities funds, and GBP897m to bond funds. Richard Saunders, president of the IMA, says “Investors have been coming back to the market in recent months and June saw a continuation of this trend. Retail investors have begun over the last two months to put money into equity funds, particularly international equities, as well as bond funds.” As a result net retail sales in the second quarter” were the strongest ever recorded, he says. As of the end of June, assets in funds domiciled in the United Kingdom totalled GBP389.3bn, a slight decrease from May (GBP391.6bn), and a 9% decrease since June 2008.
29/07/2009

Multi-asset class strategy has positive buzz

Managers estimate that multi-asset class strategy is the investment of the year, and are putting it at the top of their product development checklists. According to a study by Cerulli Associates, cited by Financial Times Fund Management, two thirds of managers in western Europe view the strategy as important or the most important. Total assets in this strategy in the United States and Europe came to about USD1,080bn in May.
29/07/2009

Leigh Himsworth joins Gartmore

Royal London UK Mid-Cap Growth trust manager Leigh Himsworth will leave the company to become Gartmore’s head of UK equities, says Investment Week.
29/07/2009

Macquarie looking for acquisitions in asset management

The Australian management firm Macquarie Group is seeking acquisitions in the asset manaegment sector, and in financial services and banking, the Wall Street Journal reports. The firm’s CEO, Nicholas Moore, says there are opportunities in the United States and Europe in investment banking.
29/07/2009

EUR1.5bn leveraged buyout shaping up for Anheuser-Busch InBev activities

“Two investment funds, CVC Capital Partners (CVC) and TPG, remain in the running to acquire the activities of Anheuser-Busch InBev in central and eastern Europe,” L’Agefi reports. KKR is reported to have withdrawn from the bidding. The journal reports, citing the Belgian newspaper De Tijd, that CVC Capital Partners is planning to offer over EUR1.5bn.

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