Financial News Online reports that SRM Global, a hedge fund manager whose clients have lost more than 80% of their investments, have written to clients to invite them to subscribe to a second fund. The firm, based in Monaco, was founded by former UBS trader John Wood.

Citywire has learned that the Financial Services Authority (FSA) is visiting groups of management firms, to ask them if corporate bond funds have sufficient levels of liquidity.

Mergers and acquisitions worldwide have totalled USD1.1trn since the beginning of the year, 43% less than 2008 levels, according to data from Thomson Reuters. And July, with announced operations totalling only USD96bn, is the first month since September 2004 in which volumes have been under USD100bn.

In Canada, news is breaking of a financial scandal resembling the Madoff fraud case, on a smaller scale. Earl Jones, a self-appointed independent financial advisor, bilked his clients of EUR60m through a pyramid-style fraud, Fonds professionell reports. He was arrested on 27 July.

La Tribune reports that the European Union has authorised the creation of “bad banks” in Germany, stating that a “significant number” of restructuring operations is necessary.

Le PIB affiche un repli modéré de 1 % au deuxième trimestre, mais la fébrilité des ménages risque de peser sur le profil de la reprise

Onze transactions sont sorties depuis février. Mais à fin juin, les volumes émis reculent encore de 42 %, et la taille de l'encours diminue

Une consolidation du « rally » de juillet, avant le franchissement du palier à 3.400-3.490 points, n’est toutefois pas exclue

Citigroup agreed to sell Nikko Asset Management, its Japanese fund management arm, to Sumitomo Trust & Banking, Japan’s fifth-biggest bank, the Financial Times reports. The sale brings in Y112.4bn, or USD1.2bn, for Citigroup.

The banking group Vontobel has acquired Commerzbank (Suisse) AG, based in Zurich, whose assets total CHF4.5bn. The purchase price has not been disclosed. The two private client units will be combined to form a single entity in first quarter 2010. The units will operate under the Vontobel name.

To accelerate its growth, Sarasin bank is planning to open a third location in Germany. In addition, Sarasin is studying the possibility of opening a new branch office in China. The bank continued to attract net subscriptions in first half 2009. According to Le Temps, these subscriptions totalled CHF4.8bn. Assets totalled CHF79.9bn as of the end of June. In terms of results, net profits are down 28.5% year on year to CHF53.9m. “In terms of segments, the private banking unit has seen a fall of 92% in its pre-tax profits to CHF4m. Cost per product have deteriorated to 95% (from 70% one year earlier),” the newspaper states.

NYSE Euronext yesterday announced losses of USD182m (EUR129.4m) in second quarter, on consolidated net earnings of USD1.25bn (EUR890m). The business has seen high costs for its restructuring and large one-time charges, for which the price has been 290 layoffs in Europe and the United States, Les Echos reports.

The Asset Management unit of Lazard has seen a fall in its operating revenues to USD131.6m in second quarter of this year, compared with USD178.8m in the corresponding period of 2008. In first half, operating revenues totalled USD234.5m, below the USD347.3m in first half 2008. As of the end of June, assets at Lazard totalled USD98bn, an increase of 21% from USD81.1bn as of 31 March, largely thanks to net subscriptions of USD353m.

The Wall Street Journal reports that the sovereign fund China Investment Corp (USD200bn in assets) has allocated USD500bn to Blackstone’s fund-of-funds unit, and will provide more capital to Morgan Stanley’s asset-management unit. The move is a part of the sovereign fund’s strategy to invest more in hedge funds. The WSJ reports that CIC has selected firms it knows well, as it already holds stakes in both.

According to data from the European asset management association (Efama), assets in investment funds worldwide totalled EUR13.640trn as of the end of first quarter 2009, compared with EUR13.590trn the previous quarter. Net subscriptions totalled EUR44bn in first quarter, the association notes. At the end of March 2009, 33% of assets were invested in equities funds, while bond funds accounted for 19% of assets, and 9% was invested in diversified funds.

NYSE Euronext on Thursday listed two new ETFs from Crédit Agricole Structured Asset Management: CASAM ETF MSCI China USD and CASAM ETF MSCI India USD. NYSE Euronext now lists 417 ETFs based on more than 265 indexes. Since the beginning of the year, 75 ETF funds have been listed on the European markets operated by NYSE Euronext.

Selon la dernière étude de Vdos Stochastics, citée par CItywire, les fonds espagnols ont vu leurs encours augmenter de 0,49 % en juillet (au 24 du mois) à 168,7 milliards. On est loin du pic de 239 milliards de 2007. Sur le mois, le secteur a accusé des rachats nets de 410 millions d’euros.

Les trackers sur matières premières attirent toujours autant les investissements, rapporte L’Echo. Selon les données collectées par Michael Lewis, ils réunissent 23 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont près de 4,5 milliards de dollars rien que pour les denrées agricoles. C’est près de 1,6 milliard de dollars de plus que les sommets historiques de fin juin 2008, poursuit le responsable de la recherche sur matières premières pour le compte de la Deutsche Bank.

Selon les données communiquées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama), les encours des fonds d’investissement dans le monde ont atteint 13.640 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2009, contre 13.590 milliards au trimestre précédent. Les souscriptions nettes se sont élevées à 44 milliards au premier trimestre, note l’association. Afin mars 2009, 33 % des encours étaient investis dans des fonds actions, alors que les fonds obligataires réunissaient 19 % des encours. 9 % étaient confiés à des fonds diversifiés.

Axa Rosenberg a nommé Robert Hegt en tant que directeur des ventes et du marketing en Europe, rapporte Professionnel Pensions. Il était précédemment chez Wellington Management et Schroders.

Nyse Euronext a accueilli jeudi deux nouveaux ETF de Crédit Agricole Structured Asset Management : le CASAM ETF MSCI China USD et le CASAM ETF MSCI India USD. Nyse Euronext a maintenant 417 ETF basés sur plus de 265 indices. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été cotés sur les marchés européens de Nyse Euronext.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de recruter une équipe de cinq personnes pour se développer en Europe continentale, et notamment en France.Cette équipe, qui arrivera début septembre, se compose exclusivement d’anciens commerciaux de New Star, la société de gestion qui a été rachetée récemment par Henderson. Et parmi eux figure notamment Philip Goldsmith, qui en sera le dirigeant (Managing Director Europe). Ce dernier avait piloté le développement international de New Star et sera responsable chez Ignis de la distribution en France et dans les pays francophones depuis Valais, en Suisse. Philip Goldsmith, placé sous la responsabilité de Jonathan Polin, directeur ventes et marketing, travaillera avec André Haubensack, qui s’occupera des pays germanophones, Mauro Loran, pour la région ibérique et l’Amérique latine, Arcangelo Barletta, pour l’Italie, et Ghislaine Fournigault, pour le Bénélux. Cinq autres personnes seront recrutées à Londres pour appuyer cette équipe commerciale, répartie aux quatre coins de l’Europe. Ces cinq personnes seront donc chargées de la distribution des fonds maison d’Ignis Asset Management, mais aussi des fonds des boutiques de gestion du groupe que sont Argonaut Capital, Cartesian Capital et Hexam Capital. En effet, Ignis AM, qui gérait au 31 mars 65 milliards de livres d’encours, a ses propres équipes de gestion, mais a aussi favorisé le développement dans son orbite de petites sociétés de gestion spécialisées. Le principe est d’offrir à des gérants qui souhaitent créer leur propre entité tout le support administratif en échange d’une participation au capital. Ainsi, Hexam, société spécialisée dans les marchés émergents, a été fondée par d’anciens gérants de Barings, avec le soutien d’Ignis, qui détient 50 % des actions. La clientèle ciblée en Europe sera d’abord celle des banques (de détail et privées), des fonds de fonds, des compagnies d’assurances, des family offices, des mututelles, des gestionnaires de fortune et des plates-formes institutionnelles.

La société de gestion alternative britannique RAB Capital a accusé une perte avant impôts de 2,7 milliards de livres au premier semestre, contre un bénéfice de 12,5 millions un an plus tôt.C’est le résultat d’une chute des revenus de 35,4 millions de livres en juin 2008 à 7,7 millions sur les six premiers mois de l’année, liée au faible niveau des commissions de performance et à la baisse des frais de gestion. Ces frais sont assis sur les encours sous gestion, qui sont revenus à 1,3 milliard de dollars au 30 juin contre 1,9 milliard fin décembre et 5,9 milliards en juin 2008.

Ancien gérant de New Star Asset Management, la société fondée par John Duffield, Patrick Evershed, qui affirme que les brimades étaient répandues chez son ancien employeur, a obtenu le droit de porter plainte et de réclamer des dédommagements, selon The Guardian. «Duffield nous rendait la vie impossible», commente-t-il. Il pourrait demander jusqu'à 1 million de livres, estime The Guardian. New Star a depuis été racheté par Henderson.

Le groupe bancaire Vontobel acquiert Commerzbank (Suisse) AG, basée à Zurich et dont les encours se situent à 4,5 milliard de francs suisses. Le prix de rachat n’a pas été communiqué. Les deux unités de clientèle privée devraient être rassemblées en une seule entité dans le courant du premier trimestre 2010. Elles poursuivront leurs activités sous le label «Vontobel».

Pour accélérer sa croissance, la banque Sarasin prévoit le lancement d’un troisième site en Allemagne. De plus, elle étudie l’ouverture d’une nouvelle représentation en Chine. La banque continue d’attirer les souscriptions nettes au premier semestre 2009. Elles se sont élevées, selon Le Temps, à 4,8 milliards de francs suisses. Les encours remontent à 79,9 milliards de francs à fin juin. Côté résultats, le bénéfice net recule de 28,5 % sur un an à 53,9 millions. «Par segments, l’unité de banque privée a vu son résultat avant impôts plonger de 92 % à 4 millions de francs. Le rapport charges/produits de l’unité se détériore ainsi à 95 % (70 % un an plus tôt)», précise le quotidien.

Citigroup a annoncé la vente de Nikko Asset Management, sa société de gestion japonaise, à Sumitomo Trust & Banking, la cinquième banque nippone, rapporte le Financial Times. Cela lui permet de lever 112,4 milliards de yens, soit 1,2 milliard de dollars.

L'équipe multi asset class d'Aviva Investors, qui gère environ 70 milliards d'euros, avait commencé à développer l'allocation d'actifs tactique (TAA) en interne, pour les besoins de la maison-mère, un groupe d'assurance. Depuis dix ans, elle a délivré une performance absolue positive chaque année et elle a rempli avec cet outil 95 % de son objectif de performance. Newsmanagers a rencontré Paul Moody, responsable du développement, pour analyser le mécanisme.

Le pôle Asset Management de Lazard a vu son revenu opérationnel baisser à 131,6 millions de dollars au deuxième trimestre de cette année, contre 178,8 millions sur la période correspondante de 2008.Au premier semestre, le revenu opérationnel est ainsi ressorti à 234,5 millions de dollars, en repli par rapport aux 347,3 millions du 1er semestre 2008. A fin juin, les encours de Lazard se montaient à 98 milliards, soit une hausse de 21 % par rapport aux 81,1 milliards de dollars du 31 mars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 353 millions de dollars.

La demande pour les ETF investis sur l’or, qui était très forte en début d’année, semble diminuer, avec l’apaisement des craintes concernant le marché du crédit, l’inflation qui reste contenue et la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices, constate le Wall Street Journal. La question est de savoir si ce phénomène est provisoire ou durable.