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Asset Management
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24/02/2010

Santander makes gains on sale of BME shares

In a notice to the CNMV, Santander on Monday announced the sale of a 2.5% stake in Bolsas y Mercados Españoles (BME, see Newsmanagers of 23 February), at a price of EUR20 per share, which earned approximate capital gains for the firm of EUR30.4m. The Santander group retains a 2.5% stake in BME, and will continue to be represented on the board of directors of the stock market operator.
24/02/2010

Paul Reilly becomes CEO of Raymond James

The board of Raymond James Financial has confirmed Paul Reilly as CEO. Reilly, who has been president since May 2009, will take up his new role on 1 May 2010, replacing Tom James, who is currently chairman & CEO.
24/02/2010

New CEO at First Eagle

The British executive Bridget A. Macaskill, previously president and COO, has been appointed president and CEO of First Eagle Investment Management, formerly known as Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (USD39bn in assets). She replaces John Arnhold, who will retain his position as chairman and becomes CIO. Before joining First Eagle, Macaskill was CEO of Oppenheimer Funds.
24/02/2010

BNY Mellon AM appoints a single head of relations with broker/dealers

John F. Herlihy, who had previously been managing director, global client management, at BNY Mellon since 2005, has been appointed to the newly-created position of managing director, broker/dealer relations at BNY Mellon Asset Management. In his new role, he will be in charge of relations of all asset management boutiques of the group with broker/dealers. He will report to Scott E. Wennerholm, COO of BNY Mellon AM.
24/02/2010

Citigroup in talks to sell hedge fund activity

SkyBridge Capital, a New York alternative-asset manager led by two alumni of Goldman Sachs Group Inc., is in advanced talks to buy Citi’s fund-of-funds business, the Wall Street Journal says. The business has about USD4 billion in assets.
24/02/2010

MSIM recruits two big names in asset management

Morgan Stanley has announced the appointment of two industry veterans to expand the leadership team within its Investment Management business. Jeffrey L. Shames, the former chairman and CEO of MFS Investment Management, will join the firm as a senior advisor to Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Additionally, Edmond N. Moriarty III, who previously served as a senior vice president at Merrill Lynch & Co., will join the firm as Chief Operating Officer of MSIM. In addition to their new responsibilities in Investment Management, Mr. Shames and Mr. Moriarty will also act as senior advisor and chief operating officer, respectively, of Morgan Stanley’s Global Research division. Jeffrey L. Shames and Edmond N. Moriarty will report to Gregory J. Fleming, president of MSIM. Morgan Stanley Investment Management, together with its investment advisory affiliates, has approximately USD283 billion in assets under management or supervision as of December 31, 2009.
24/02/2010

Plans for Fideuram IPO are on

The board of directors and supervisory board of Intesa Sanpaolo, which met on Tuesday, presided over by chairmen Enrico Salza and Giovanni Bazoli, voted in favour of proceeding with the planned IPO of the asset management affiliate Banca Fideuram at its current size.
24/02/2010

Hedge funds reduce risks

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.
24/02/2010

Pace of mergers and acquisitions in asset management picks up

Mergers and acquisitions in asset management will accelerate in 2010, Jefferies claims. The rebound will be driven by continued selloffs of assets by major financial institutions, and by a return of independent management firms to the market after a prolonged absence. Jefferies predicts that pure players will be the major buyers of management firms in 2010, although private equity will also come to the party. The trend for IPOs by asset managers will also remain a major factor. Jefferies also predicts that cross-border mergers and acquisitions in asset management will return, as market actors seek to boost their international presence.
24/02/2010

Les hedge funds réduisent les risques

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.
24/02/2010

SEB will also release its asset allocation fund on the Spanish market

The CNMV has issued a sales license for the absolute return fund SEB Asset Selection Fund, a Luxembourg-registered product which complies with the UCITS III directive, launched on 3 October 2006, with assets of EUR1.40667bn as of 19 February. The product is a multi-asset class fund from SEB Asset Management, managed by Hans-Olov Bornemann, with a performance objective of 500 basis points above the risk-free interest rate with a volatility of 10%. The fund is already available in France (see Newsmanagers of 26 January). Since its launch, annual performance of the product totals 9.1%, (equivalent to outperformance of 600 basis points), while volatility has been slightly above the objective, at 10.3%. Cumulative performance as of 29 January was 33.40%, compared with 10.57% for the benchmark.
24/02/2010

Fidelity China Special Situations fund to charge a performance commission

Fidelity has announced that the new investment trust Fidelity China Special Situations PLC, for which Anthony Bolton is planning to raise GBP630m, will charge a performance commission of 15% on gains exceeding a hurdle rate of 200 basis points above the MSCI China, Investment Week reports. The performance commission will be limited to 1.5% of the net asset value (NAV) of the fund per year, while all potential outperformance above this threshold will be carried over. If the fund does not reach the hurdle rate in a given year, this underperformance must be offset before performance commissions may be charged again in subsequent years.
24/02/2010

Standish recruits a former Gartmore big wheel

Simon Surtees, who has left Gartmore Investment management, where he was head of credit and a senior fund manager until July 2009, in January joined Standish Mellon Asset Management (USD63bn in assets), as fixed income product specialist. He is based in London, where he is part of the international wholesale sales team at BNY Mellon Asset management, led by Paul Freeney.
24/02/2010

Achim Küssner takes on even more responsibilities at Schroders

Achim Küssner, who is already CEO of the firm for Germany, Austria and Benelux, has also been appointed as regional head for Central and Eastern Europe and the Mediterranean at Schroders Investment Management. The former head of Black Rock for Germany, Austria and Luxembourg (until early 2007) will now be in charge of Bulgaria, Estonia, Croatia, Latvia, Lithuania, Poland, Romania, Slovakia, Slovenia, the Czech Republic and Hungary. The Meditarranean region includes Greece, Malta, Turkey, and Israel. For these two regions, Küssner will have a dedicated team of four people based in London. Schroders funds are already registered in Hungary and Poland, where the UK asset management firm also offers products hedged for currency risks in Polish Zloty (PLN).
24/02/2010

RAB Capital holds auction of hedge fund shares

The hedge fund firm RAB Capital, based in London, will auction off subscribers’ shares in its Special Situaions fund, which experienced heavy losses in 2008, and only partly recovered in 2009. According to a document obtained by the Financial Times, the auction will be organised by Credit Suisse in the Netherlands, starting on 8 March, and will be open to all investors in the fund, most of whom are locked in until 2011. External investors may make bids, probably at a discount, to buy shares from current clients who wish to exit from the fund.
24/02/2010

HSBC to launch emerging markets ETFs

HSBC Global Asset Management is planning to launch an ETF focused on China, and another based on the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China) by the end of April. The BRIC fund will probably replicate the S&P BRIC 40 index, Investment Week reports. By 30 June, the manager is planning to launch an ETF focused on Japan, which will use the MSCI Japan as its benchmark.
24/02/2010

Odey closes an Asia fund

According to Citywire, London-based boutique Odey Asset Management has closed its last remaining Asia-focused fund after it did not raised enough money. The fund was launched at the start of 2008 but at its peak still only managed to garner EUR9 million.
24/02/2010

DWS to release two more funds

Pieter Furnée, director of sales for the United Kingdom, the Netherlands and Scandinavia, has announced that DWS is planning to release the Diversified Fixed Income Strategy and Global Thematic sub-funds of the Luxembourg Sicav DWS Invest to retail investors in the United Kingdom. The former fund, managed by Mark Dowding, is an absolute return bond fund, while the latter fund, managed by Oliver Kratz, is a global thematic equities fund, as its name indicates. Fundstrategy and Money Marketing report that the German management firm will create a retail share class for each of the two funds, and will apply for permission to release the Diversified Fixed Income Strategy.
24/02/2010

DWS compte commercialiser deux fonds supplémentaires

Pieter Furnér, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser au Royaume-Uni les compartiment Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Money Marketing rapporte que le gestionnaire allemand va également créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le premier de ces deux fonds.
23/02/2010

Deutsche Bank et Sal. Oppenheim vont fusionner leurs activités de gestion de fortune

Deutsche Bank Private Wealth Management va réunir ses activités de gestion de fortune en Autriche avec celle de Sal. Oppenheim jr. & Cie dans une même structure. Dirigée par Bernhard Ramsauer, qui sera subordonné à Marco Bizzozero, CEO de Deutsche Bank Suisse, la filiale aura le statut de banque et agira sous la marque Deutsche Bank. C’est aussi à partir de cette structure que seront gérées les activités de gestion de fortune dans les pays d’Europe centrale et Orientale du groupe. L’activité de gestion d’actifs de Sal. Oppenheim opérera pour sa part toujours sous le nom de sa marque d’origine.
23/02/2010
Fonds

Le fonds de pension de Hochtief s'allège

La Börsen-Zeitung rapporte que le fonds de pension de Hochtief a l’intention de se séparer de sa participation d’environ 3 % dans le groupe de construction. Le directoire de Hochtief a donné son accord à la cession de ces 2,1 millions d’actions.
Fonds
23/02/2010

Hamborner devient "G-REIT"

Hamborner AG, l’ancienne société de gestion de fortune de la famille Thyssen, a annoncé lundi dans un avis boursier que sa transformation en REIT de droit allemand (G-REIT) a été actée le 18 février par une inscription au registre du commerce. La société prend le nom d’Hamborner REIT AG et son action a été intégrée lundi dans le segment des REIT de la Deutsche Börse. Le quotient de fonds propres se situe à 67,1 %, ce qui est largement supérieur au minimum légal exigé de 45 %.Le bénéfice net de 2009 est ressorti à 5,1 millions d’euros contre 17,3 millions pour 2008. Toutefois, 2008 avait été marqué par d’importantes plus-values de cession. En revanche, le poste «funds from operations» (FFO), qui reflète l'évolution de l’exploitation, ressort à 42,3 cents par action pour 2009 contre 37,5 cents l’année précédente.
23/02/2010

SIG exporte son savoir-faire en Suède

Skandia Investment Group (SIG) a largement contribué à l’exportation en Suède de son concept «Spectrum» de fonds à cible de risque (risk-targeted).Skandia Nordic a pris à son compte ce concept lancé au Royaume-Uni en juin 2008 et développé sa propre gamme de fonds à cible de risque. Depuis son lancement, Spectrum a drainé plus de 400 millions de livres de fonds malgré les turbulences financières.
23/02/2010

Le Santander réduit sa participation dans BME

Lundi, Santander Investment Bolsa, a notifié à la CNMV avoir placé sur le marché avec l’aide de Credit Suisse près de 2,1 millions d’actions de Bolsas y Mercados Españoles (BME), ce qui représente approximativement 2,5 % du capital de l’entreprise de marché. La transaction s’est effectuée à un prix moyen de 20 euros par action. BME a clôturé à 20,76 euros. Fin 2008, la participation du Santander dans BME se situait à 5,08 %.
23/02/2010

Threadneedle va élargir la gamme de sa sicav luxembourgeoise

Simon Davies, président de Threadneedle, a indiqué que les compartiments de la sicav luxembourgeoise (6 milliards de dollars d’encours au total) sont plus faciles à vendre en Asie et en Amérique latine que les fonds de droit britannique, rapporte Funds People. Les actifs gérés pour le compte d’investisseurs asiatiques représentent entre 2 milliards et 3 milliards de dollars. De plus, la sicav, qui compte actuellement 25 compartiments, servira d’incubateur pour les nouveaux produits de Threadneedle et du groupe Ameriprise. Il est prévu d’y intégrer deux fonds du gestionnaire américain J&W Seligman (acheté par Ameriprise en 2008), l’un sur les technologiques dans le monde et l’autre sur les matières premières. En outre, Threadneedle envisage de loger dans la sicav des fonds alternatifs sous statut OPCVM III, comme le US Crescendo.Concernant l’Amérique latine, le président annonce que Threadneedle est en train d’enregistrer 20 nouveaux produits au Chili (où 11 autres ont déjà obtenu un agrément), une trentaine d’autres devant faire leur entrée dans la sicav durant les mois qui viennent. Threadneedle est aussi enregistré au Pérou et étudie avec intérêt les marchés institutionnels de la Colombie et du Brésil.
23/02/2010
Fonds

Le président d'ABP finit par démissionner

Ed Nijpels a démissionné de la présidence du fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP (208 milliards d’euros d’encours) à laquelle il avait été élu en août, rapporte The Wall Street Journal. L’ancien gouverneur de la Frise était resté administrateur non exécutif de DSB Bank jusqu’en octobre, lorsque la caisse d'épargne a dû fermer ses portes face à la vague de retrait liée aux soupçons pesant sur les pratiques de l'établissement en matière d’octroi de prêts. Le gouvernement a annoncé une enquête sur l’effondrement de la DSB Bank. L’attention des médias s’est focalisée sur Ed Nijpels et les autres administrateurs pour déterminer ce qu’ils savaient vraiment de la situation financière réelle de DSB Bank.
Fonds
23/02/2010

Threadneedle renforce son équipe Asie

Dans le cadre du programme de développement de ses activités en Asie, Threadneedle transfère à compter du 1er avril William Lowndes, son directeur de la distribution Asie, de Londres à Hong-Kong. Il y dirigera l'équipe locale et sera chargé non seulement du développement mais du renforcement des partenariats stratégiques de Threadneedle avec des distributeurs dont Standard Chartered Bank (Stanchart) et Tokio Marine, tout en continuant à travailler en étroite coopération avec les banques privées et commerciales, les family offices et les clients institutionnels.Par ailleurs, le gestionnaire britannique annonce avoir recruté le 25 janvier Jon Allen comme adjoint de William Lowndes à Singapour. L’intéressé a été ces deux dernières années le CEO et l’un des actionnaires de Carnelian Capital et Obverse Capital, des maisons spécialistes de la dette «distressed» asiatique. Auparavant, il avait été CEO, Asia-Pacific, de PRUPIM (Singapour) où il avait lancé l’activité d’investissement immobilier qui a dépassé 1,5 milliard de dollars d’encours.
23/02/2010

Stanley Fink fait alliance avec Hite Capital Management

International Standard Asset Management (Isam), la société londonienne de gestion de hedge funds dirigée par Stanley Fink, a annoncé le 22 février avoir conclu une alliance stratégique avec Hite Capital Management (HCM) dirigée par Larry Hite. Dans le cadre de cette alliance, Larry Hite, et deux de ses associés, Alex Greyserman et Gilbert Lee, vont rejoindre Isam en tant que actionnaires et directors.Cette initiative marque une étape importante pour Isam dont l’objectif est de mettre en place une plate-forme multi-stratégie de stratégies de hedge funds liquides. Dans le cadre de la nouvelle alliance seront ainsi lancés Isam Systematic en avril et, un peu plus tard, Isam Fusion Fund, un fonds de comptes gérés.Larry Hite, considéré comme l’un des pères du trading systématique, a créé HCM et a été co-fondateur de Mint Investment Management, à l’origine de la transformation de Man Group en l’un des plus gros gérants alternatifs cotés.

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