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Asset Management
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04/05/2010

Schroders sells fund administration services to JP Morgan

Schroders has announced that it has sold its private equity fund administration services activities, currently based in Guernsey and the Bermuda islands as Schroder Administrative Services (Bermuda) and Schroder Administrative Services (C.I.) to JP Morgan International. Gross assets at the two firms are expected to total about USD1.3bn when the transaction is completed.
04/05/2010

German government toughens regulations for real estate funds

The new version of the draft bill on open-ended real estate funds published by the German federal finance minister includes stricter terms than the last version of the bill, among other things altering the principle of daily liquidity, which would become half-yearly or annual, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In addition, the German government would impose a systematic 10% markdown on the estimated market value of the assets. The new bill also includes a requirement that investors remain in the fund for at least two years, and imposes an advance notice period for redemptions of six months to two years.
04/05/2010

Citi Private Bank hires a head for China

Rudolf Hitsch last week left Goldman Sachs to join Citi Private Bank, as global market manager for China. According to Asian Investor, he will be based in Hong Kong, and will report to Aamir Rahim, chief executive for Asia-Pacific. Asian Investor reports that this is the first time that Citi Private Bank has officially appointed a head for China; this function has previously been served on an interim and limited basis by Andre Tung. Hitsch previously worked at Goldman Sachs, where he was an executive director responsible for Chinese high net worth clients.
04/05/2010

M&G to launch a high yield bond fund

The British management firm F&C is planning to launch an “international macro” bond fund, which would invest in credit and government bonds, with high yield objectives Investment Week reports. The fund would be managed by Jim Leaviss, head of retail fixed interest, who recently placed three funds (Index-Linked Bond, GBP123m, International Sovereign Bond, GBP54m, and Emerging Markets Bond, GBP12m) under the management of Mike Riddell. Leaviss currently manages the Gilt & Fixed Interest (GBP645m), Global Macro Bond (GBP83m), and High Yield Corporate Bond (GBP1bn) funds. The managing director of M&G, Jonathan Wilcocks, says the new fund will strengthen Leaviss’ presence on global markets.
04/05/2010

Growth in assets under management at Eaton Vance

Total assets under management at the American management firm Eaton Vance as of 31 March this year totalled USD173.1bn, compared with USD161.6bn as of 31 March 2010, at the end of the first quarter of its 2010-2011 fiscal year.
04/05/2010

RepRisk extends range of its corporate governance monitoring radar

From 1 May, the Swiss ratings agency RepRisk added categories to its online resource dedicated to corporate governance covering major fraud, tax evasion and anticompetitive practices. Currently, the RepRisk database includes more than 13,500 companies and 2,800 controversial projects. RepRisk has also announced that SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) will now be using the RepRisk tool as part of its evaluation of the sustainability of businesses for the Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).
04/05/2010

Anima acquires Etruria Fund Management

Anima Sgr, the Italian asset management firm founded on 31 December through the merger of Anima and Bipiemme Gestioni, which has assets under management of EUR24bn, has concluded its acquisition of Etruria Fund Management, a Luxembourg-registered firm dedicated to the creation and management of funds which had assets as of 31 March of EUR318.2bn. The agreement will concretely involve an acquisition of a 99.98% stake in the capital of Etruria Fund Management by Anima from Banca Etruria. As part of the operation, Anima will pay EUR6.3m to Banca Etruria, which is already a shareholder in the group with a stake of 2.91%. The acquisition will allow Anima to add to its range of products, says its CEO, Pietro Cirenei. “A presence in Luxembourg will be important for us from the point of view of diversification of our product range, but asset management will continue to be concentrated primarily in Italy,” he adds. Funds from Etruruia will continue to be sold by banks of the Banca Etruria group, a statement says.
04/05/2010

Putnam gets a new head of product development

As Chris Thompson left his job in March to become head of product management at Columbia Management (see Newsmanagers of 12 March), Putnam Investments on Monday replaced him with Kelly Marshall, who joined the asset management firm last year as director of market planning and analysis. She becomes head of investment product management, and will report to Jeffrey R. Carney, head of global marketing. She will be in charge of development for all products for retail and institutional investors and pension offerings. Putnam Investments had assets as of the end of March of USD118bn.
04/05/2010

TCW to give managers a stake in the business

In an interview with Pensions & Investments (P&I), the CEO of TCW, Marc Stern, announced that 175 investment professionals at the firm (an affiliate of Société Générale with assets of USD115bn), out of total staff of 700, will be made part of a program which will eventually grant them a 20% stake in the business. In 2007, Société Générale increased its stake in TCW from 51% to 100%, but did not keep to its pledge to gradually hand over 30% of capital in the firm to employees, instead preferring to grant them stock options in Société Générale. The managers in question will receive TCW shares which will be convertible after five years into unrestricted shares. The managers will also receive a portion of commissions. P&I states that TCW has lost more than USD18bn in assets since the dismissal of CIO Jeff Gundlach in December, as Gundlack ten days later founded the asset management firm DoubleLine Capital, and recruited 45 out of the 60 members of his former fixed income management team.
04/05/2010

Invesco retires AIM brand

As planned, Invesco on 30 April discontinued the AIM brand. Invesco AIM now becomes Invesco, to strengthen the visibility of the management firm. Funds from the management firm based in Houston, Texas, will be renamed with the Invesco name. The lists includes some new names and may be viewed at http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc81…. The website of Invesco AIM will also be changing addresses, and will now become part of the larger Invesco group website.
04/05/2010

F&C put under RWN by Standard & Poor's

Following the acquisition of Thames River by F&C (see Newsmanagers of 29 April), Standard & Poor’s announced at the end of last week that it has placed its long and short-term counterparty ratings of F&C (BBB-A-3) under rating watch with negative implications. The rating agency points to high levels of leverage at F&C, which has less capacity to ensure servicing for its debt than other management firms subject to ratings of this kind.
04/05/2010

PowerShares launches a smart ETF focused on Switzerland

Agefi Switzerland reports that PowerShares Global Funds (Invesco Group) has issued a smart ETF based on the SIX Swiss Exchange for Swiss equities, entitled PowerShares FTSE RAFI Switzerland Fund (ISN IE00B23LNR19), a fund in the smart exposure ETF range, which replicates the performance of FTSE RAFI strategy indices designed by the Research Affiliates group. These indices weight shares not as a function of the market capitalisation of businesses, but instead on the basis of four fundamental criteria: sales, cash flow, dividends and book value. This approach avoids an overrepresentation of overvalued shares, and underrepresentation of undervalued shares, making the selection of shares in the index less vulnerable to bubbles and speculation. The fund, denominated in Swiss francs, carries a management fee of 0.55%.
03/05/2010

La Deutsche Bank se renforce dans les fonds immobiliers

RREEF, filiale de fonds immobiliers de la Deutsche Bank, a repositionné son fonds offert au public grundbesitz invest, rebaptisé grundbesitz Europa, qui pèse 2,6 milliards d’euros d’encours tandis que le grundbesitz Global affiche 615 millions d’euros et a été le numéro un des souscriptions nettes depuis le début de cette année, indique le Handelsblatt. Georg Allendorf, directeur général de RREEF, prévoit pour cette année des investissements de 500 millions d’euros pour la branche fonds immobiliers offerts au public et de 500 millions également pour sa division fonds immobiliers institutionnels, l’objectif étant, pour ces derniers, de figurer parmi les cinq premiers acteurs du secteur.Cependant la concurrence ne dort pas : IVG, le numéro un, cherche à recruter des clients tandis qu’iii, le numéro deux, se recentre sur les fonds institutionnels après la déroute de ses fonds offerts au public. Le numéro trois, Hansainvest, compte lever 300-400 millions d’euros en lançant d’ici à la fin de l’année jusqu'à quatre nouveaux fonds immobiliers institutionnels.
03/05/2010

Regain d'espoir pour Woolworth

La liquidation de Woolworth a pu être évitée in extremis jeudi. Depuis, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le capital-investisseur Gordon Brothers a présenté une nouvelle offre prévoyant la préservation des 4.500 emplois et de tous les magasins ainsi qu’un financement complet. Le capital-investisseur Cerberus, pour sa part, a indiqué qu’une nouvelle offre a été déposée par le holding HH, qui comprend notamment le groupe de distribution Tengelmann et le discompteur textile Kik.
03/05/2010

"Les banques qui se financent largement à court-terme occupent une place prépondérante dans notre gestion monétaire ISR"

Fonsicav est un fonds monétaire "paquebot" qui pèse entre six et dix milliards d'euros et vient d'intégrer une caractéristique ISR. Un mariage loin d'être forcé compte tenu de l'intérêt que les dimensions extra-financières peuvent trouver dans la gestion monétaire comme Hervé Guez, le responsable recherche ISR chez Natixis AM qui en assure le pilotage l'a expliqué à Newsmanagers. A noter que, qualité des émissions oblige, les banques sont très présentes au sein du portefeuille...
03/05/2010

Nouveau contrat pour BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par UOB Asset Management (UOBAM) pour fournir les services de conservation et d’administration pour son fonds United Asia Bond Multi Currency Fund, domicilié aux Iles Caïman. Le produit a un encours d’environ 5 milliards de yen (50 millions de dollars).
03/05/2010

Axa Rosenberg fait face à la défiance de Vanguard

Selon Mutual Fund Wire qui cite Bloomberg, Vanguard reconsidère ses relations avec Axa Rosenberg qui remplit la fonction de «sub-adviser» pour trois de ses fonds. Cette situation fait suite à l’erreur décelée il y a quelques jours dans le processus d’investissement chez Axa Rosenberg et qui est à l’origine du départ prochain de Thomas Mead, directeur de la recherche chez Axa Rosenberg (cf. Newsmanagers du 19/04/10).
03/05/2010

Une pyramide de Ponzi remet un gérant dans la lumière

Mutual Fund Wire rapporte que Blaine Rollins qui fut le gérant de Janus Fund et Janus Triton Fund avant de quitter la société de gestion en 2006 fait de nouveau parler de lui. Il travaille en effet dans la société de gestion Mueller Capital Management qui est accusée d’avoir monté une pyramide de Ponzi. Selon le Dow Jones Newswires, rien ne permet d’affirmer que le gérant était au courant…
03/05/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

Pour le premier trimestre, l’activité mutual funds de The Hartford a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars et l’encours a atteint 97,7 milliards de dollars fin mars contre 69,4 milliards douze mois auparavant.
03/05/2010

Carlyle reprend les mandats de gestion de Stanfield CP

Jeudi soir, The Carlyle Group a annoncé qu’il va acquérir les mandats de gestion de Stanfield Capital Partners, un spécialiste de l’obligataire. Cela représente 5,1 milliards de dollars sous forme de CLO (4,2 milliards) et d’autres actifs crédit (950 millions) ; avec ce montant, l’encours total de Carlyle dans le domaine du crédit alternatif atteint 18,1 milliards de dollars, dont 14,4 milliards pour les CLO. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
03/05/2010

Gottex renforce son équipe marketing

Le gestionnaire alternatif Gottex Fund Management a annoncé jeudi soir le recrutement à Boston de Debra Tothman comme managing director, head of North American sales & marketing. Elle était head of business development chez SCS Financial où elle a notamment contribué au développement commercial de la gamme de fonds de hedge funds.D’autre part, Gottex a embauché Mark Ostergaard comme marketing director à Londres. Il sera chargé de développer et de suivre la clientèle d’Europe du Nord. Il était jusqu'à présent chargé des relations avec les établissements nordiques chez London & Capital.
03/05/2010

Warren Buffett défend Goldman Sachs

Selon Les Echos, Warren Buffett, profitant de l’assemblée générale de Berkshire Hathaway, a soutenu que Goldman Sachs, désormais menacée par une enquête au pénal, n’avait pas à payer pour les pertes de ses clients. Des clients qui, selon lui étaient dans l’ensemble des «investisseurs sophistiqués». Le fonds d’investissement de Warren Buffett, repassé dans le vert au cours du premier trimestre 2010, avec 3,633 milliards de dollars de bénéfices (2,73 milliards d’euros), compte recruter cette année pour accompagner la reprise constatée en mars et en avril.
03/05/2010
Fonds

ProShares lance quatre ETF à effet de levier

Jeudi, ProShares a lancé sur la plate-forme NYSE Arca quatre ETF à effet de levier visant à doubler la performance journalière d’indices étrangers déjà disponibles comme sous-jacents, également avec effet de levier de 2, mais en inversé.Il s’agit des ETF Ultra MSCI Europe, Ultra MSCI Pacific ex-Japan, Ultra MSCI Brazil et Ultra Mexico Investable Market. Les frais de gestion se situent à 0,95 %.A présent, la gamme ProShares comporte 19 ETF à effet de levier, longs ou short.
Fonds
03/05/2010
Fonds

Nouveaux remboursements nets en avril en Espagne

Pour le sixième mois consécutif, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont accusé des sorties nettes pour avril. Elles se sont montées à 1,26 milliard d’euros (contre 913 millions pour mars), ce qui porte le total des remboursements nets pour les quatre premiers mois de l’année à près de 4,47 milliards d’euros.L’encours, pour sa part, a diminué de 1,46 milliard pour se situer à 158,93 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 0,9 % sur mars où il avait progressé de 0,6 %.
Fonds
03/05/2010
Fonds

Les fonds de pension actions gagnent 42,85 % sur un an

Cinco Días constate sur le vu des statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion que les fonds de pension investissant en actions ont affiché en moyenne une performance de 42,85 % sur les douze mois à fin mars. Le journal souligne que, durant la période sous revue, l’indice espagnol Ibex a enregistré une hausse de 39,11 %, un résultat qui a été dépassé par 93 fonds de pension, soit 3,46 % du total et 8 % des portefeuille des fonds individuels. Les portefeuilles les plus performants ont été ceux d’actions pures, comme celui de Bestinver Global, un fonds de style «value» qui peut se targuer d’un gain de 83,13 %. Le deuxième est Plancaixa Privada Bolsa Emergente, spécialiste des actions émergentes.
Fonds
03/05/2010

La Caixa soustrait des fonds de pension au BBVA, au Santander et à Axa

Au travers de sa filiale Vidacaixa, La Caixa a remporté sur les quinze mois à fin mars les mandats de gestion de fonds de pension d’entreprise d’un total de 155 millions d’euros qui étaient dévolus à des concurrents, rapporte Expansión. C’est le cas pour Alcatel (45 millions d’euros gérés par le BBVA) et Lucent (géré par le Santander), soit environ 50 millions d’euros au total. Carburos Metálicos a également choisi Vidacaixa comme gestionnaire, au lieu d’Axa, et comme dépositaire, au lieu du Banesto. Le fonds de pension de Retevisión (13 millions d’euros) passe du Santander à Vidacaixa, qui remplace également le Santander comme dépositaire. Enfin, le mandat de gestion du fonds de pension de Gas Natural (73 millions d’euros) a été retiré au BBVA pour être confié à Vidacaixa, qui négocie par ailleurs l’obtention du mandat de gestion du fonds d’Unión Fenosa (280 millions d’euros) qui est actuellement confié au Santander.
03/05/2010

Inversis rémunère les arbitrages à 5 %

Jusqu’au 31 mai, les investisseurs qui transféreront à Inversis Banco pour au moins 3.000 euros d’actions ou de parts de fonds d’investissement en provenance d’un autre établissement financier et qui le feront au travers du service clientèle de Telefónica ou par Internet bénéficieront d’une bonification de 5 %, rapporte Funds People. Ces nouveaux clients pourront évidemment choisir dans quels produits Inversis ils souhaitent investir : fonds, actions, warrants, dérivés, ETF, obligations…

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