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27/05/2011

Man Group prepares a currencies fund for GLG

Following the launch of the Nomura Global Trend fund, which has been relatively successful (see Newsmanagers of 04/05/2011), Man Group is preparing another product, which will be managed by the management firm GLG, acquired by the group last year, Investment Week reports. The new fund, which will be released during the month of June, will invest in currencies, and will be concentrated initially on Japan, says Peter Clarke, CEO of Man Group.
27/05/2011

Basel III regulations may be more flexible than initially thought

Owners’ equity requirements under Basel III regulations may be less strict than initially thought, according to the Financial Times. According to the draft directive’s owners’ equity rules, which have not yet been officially published, European banks would be allowed to use owner’s equity at their insurance affiliates in higher proportions than had initially been expected. The French banks Société Générale et BNP Paribas, which have insurance activities, would be at a particular advantage under these conditions. Some banks may also be allowed to continue to issue hybrid capital for a longer period than previously thought.
27/05/2011

ESMA launches consultation on ratings agencies

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 26 May announced two calls for comments on the subject of ratings agencies, particularly in relation to evaluation of their methodologies and periodic reporting. The two consultations will remain open until 20 June.
27/05/2011

Aberdeen AM issued a sales license for its Emerging Markets Corporate Bond Fund

Aberdeen Asset Management announced on Thursday, 26 May that the Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav launched earlier this year (see Newsmanagers of 24/01/2011), has obtained a sales license in France. The product, managed by the emerging markets debt team at the Scottish management firm led by Brett Diment, had USD54m in assets as of 30 April 2011.
27/05/2011

SG Private Banking renforce ses équipes dédiées aux grandes fortunes dans les pays émergents

Société Générale Private Banking a mis en place une stratégie de renforcement permanent de son dispositif dédié aux grandes fortunes, a indiqué le 26 mai son directeur, Daniel Truchi, à l’occasion de la présentation d’une étude sur les grandes fortunes. La banque veut notamment développer son offre et renforcer ses équipes dans les pays émergents, entre autres en Chine et en Russie. Une trentaine de banquiers privés seniors sont d’ores et déjà dédiés à la clientèle fortunée russe. L'étude réalisée par SG Private Banking /Forbes Insights, intitulée «Les moteurs de la richesse mondiale, cartographie des grandes fortunes dans le monde», montre d’ailleurs que la croissance la plus élevée du nombre de grandes fortunes se situe dans les pays émergents, et en particulier dans les pays de l’ensemble BRIC. La Chine comme la Russie comptent plus d’une centaine de milliardaires. Les actifs sous gestion des grandes fortunes (disposant d’un minimum de 30 millions d’euros ou de dollars d’actifs nets investissables) représentent un peu moins de 40% des actifs totaux de SG Private Banking, à savoir 32,1 milliards d’euros au 31 mars 2011 sur un montant total de 84,2 milliards d’euros. En France, la clientèle des grands clients privés, quelque 175 familles, représente environ 40% des actifs sous gestion, soit une proportion très proche de celle observée au niveau mondial. Patrick Folléa, directeur de Société Générale Private banking France, a souligné que depuis la crise financière de 2008-2009, la relation directe, qui représente encore 80% du mode de relation entre clients fortunés et banque, perd du terrain en faveur du family office ou du multi family office.
27/05/2011

La SocGen se défend dans l'affaire du fonds souverain libyen

Citée par le Financial Times jeudi 26 mai, dans le cadre de lourdes pertes qu’aurait enregistré le fonds souverain libyen (Lybian Investment Authority ou LIA), la Société Générale a rappelé le même jour qu’elle «travaille avec de nombreux fonds souverains, toujours dans le respect complet des règles et des lois. Dans les situations de gel d’avoirs - comme c’est le cas pour le LIA Ndlr - , la banque applique strictement les sanctions internationales en vigueur en toute transparence avec les autorités». L'établissement ne peut donc «pas commenter individuellement sur les opérations ou les clients». Dans le détail, faisant référence à un document de l’Organisation non gouvernementale (ONG) Global Witness, le Financial Times a évoqué des hedge funds et des banques dont la Société Générale qui auraient réalisé quelque 5 milliards de dollars de transactions impliquant l’Etat libyen et dont certaines se seraient soldées par de lourdes pertes à la mi-2010. Le quotidien Le Monde daté du 27 mai, qui a pris connaissance des actifs de la Libyan Investment Authority au 30 juin 2010, cite trois fonds de la Société Générale : Soc Gen Europe Medium, Soc Gen Strategic Equity Fund Codeis, Soc Gen - Cross Roads 5Y Link Notes. Ces produits structurés à base d’options, de swaps et d’autres composants ont effectivement enregistré des résultats décevants entre le premier et le deuxième trimestre 2010 dont une perte de 42,96 % pour Soc Gen Europe Medium.Toujours selon le quotidien français, d’autres établissements financiers sont cités comme gérant des fonds du LIA. JP Morgan et le hedge fund Och-Ziff ont ainsi vendu des produits similaires à ceux de la Générale à la LIA. Et ils figurent à côté d’autres établissements tels que la banque britannique HSBC et l’américaine Goldman Sachs.
27/05/2011
Fonds

Aberdeen AM obtient l'agrément d'un de ses compartiments luxembourgeois

Aberdeen Asset Management a annoncé jeudi 26 que le compartiment de sa sicav de droit luxembourgeois Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, lancé en début d’année (voir NEWSManagers du 24/01/2011) a obtenu l’agrément de commercialisation en France. Géré par l'équipe dette marchés émergents de la société de gestion écossaise, dont le responsable est Brett Diment, le produit pèse 54 millions de dollars au 30 avril 2011.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Crédit Agricole Private Equity va gérer deux nouveaux FCPI

Le Crédit Agricole Private Equity (CAPE) a annoncé, jeudi 26 mai, qu’il assurera la gestion de deux FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) supplémentaires. Le premier Capital Invest PME 2011 sera commercialisé auprès de la clientèle de LCL Banque Privée. Quant au second, il s’agit du FCPI Investissement 3 dont Amundi Private Equity Funds a délégué la gestion du quota destiné aux entreprises innovantes à CAPE. Ce fonds sera proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Les actifs des FCPI Capital Invest PME 2011 et Investissement 3 seront constitués à hauteur de 60% de PME innovantes européennes dans les secteurs des technologies de l’information et des sciences de la vie, indique un communiqué. Caractéristiques des fonds : Dénomination : FCPI Capital Invest PME 2011 Code ISIN : FR0011006139 Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 3,94%Souscription minimale : 20 parts soit 2 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an Dénomination : FCPI Investissement 3 Code ISIN : FR0011015361Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 4,5375%Souscription minimale : 10 parts soit 1 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an
Fonds
27/05/2011
Fonds

JP Morgan AM lance un fonds éthique

JP Morgan Asset management vient de lancer un fonds éthique, le JPM Global Catholic Ethical Balanced fund, rapporte FundWebCe fonds se propose de constituer un portefeuille d’actions internationales et d’obligations souveraines eruopéennes, respectant un certain nombre de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, ainsi que des principes liés au catholicisme. Le fonds a été récemment enregistré comme une sicav luxembourgeoise.
Fonds
27/05/2011
Fonds

L’AIMA publie une brochure en français sur les hedge funds

Comme Newsmanagers l’a annoncé lundi 23 mai, l’Association internationale du secteur des hedge funds (AIMA) propose une version en français d’une brochure en anglais publiée en mars dernier. Ce document de quelques pages est un plaidoyer en faveur de l’activité des hedge funds qui souligne la contribution positive du secteur dans le monde.La brochure indique que 300.000 personnes environ travaillent dans le secteur, soit, directement, dans des sociétés qui gèrent ces fonds soit, indirectement, dans leurs réseaux de conseillers juridiques, de consultants, dépositaires et d’autres prestataires de services. Les impôts payés par les firmes du secteur représentent «un montant estimé à plusieurs dizaines de milliards de dollars». Au-delà de ces recettes fiscales importantes, souligne la brochure, «aucun hedge fund, dans toute l’histoire de la profession, n’a jamais été sauvé avec l’argent du contribuable».
Fonds
27/05/2011
Fonds

Apax Partners lance le processus de levée du fonds Apax VIII

Selon une note de placement dont l’agence Dow Jones s’est procurée une copie, Apax Partners a lancé le processus de levée du fonds Apax VIII, rapporte L’Agefi. Son objectif est d’atteindre 9 milliards d’euros. L'équipe d’Apax se serait engagée à hauteur d’au moins 400 millions d’euros, avec un premier closing au quatrième trimestre de cette année. Cinq secteurs seront couverts via essentiellement des prises de contrôle : la santé, les médias, la distribution et la consommation, les services financiers, ainsi que la technologie et les télécoms, précise le quotidien.
Fonds
27/05/2011

Investcorp et Prosiris signent un partenariat

Selon Hedgeweek, le gestionnaire alternatif Investcorp a signé un accord stratégique avec le hedge fund new-yorkais Prosiris Capital Management, dirigé par l’ancien directeur de Goldman Sachs Reza Ali. Prosiris fournira à Investcorp des conseils d’investissement pour sa plateforme dédiée aux single managers. Invescorp apportera un soutien financier et son expertise opérationnelle et de marketing au partenariat.
27/05/2011

Northern Lights nomme un directeur

Northern Lights Capital Group, société de services aux boutiques de gestion, annonce la nomination de Bernie Norton au poste de directeur. L’intéressé était auparavant responsable des relations avec les consultants chez Janus Capital Group à Denver.
27/05/2011
Fonds

Les actifs sous gestion de Man Group dépassent les 70 milliards de dollars

Man Group a annoncé le 26 mai, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels, que ses actifs sous gestion s'élèvent actuellement à environ 71 milliards de dollars, contre 69,1 milliards de dollars au 31 mars 2011, et 39,4 milliards de dollars à fin mars 2010, c’est-à-dire avant l’intégration de GLG.Cette évolution reflète une forte collecte nette depuis le début de l’année, dont 2 milliards de dollars pour Nomura Global Trend et 400 millions pour Man IP220 GLG, le premier produit garanti incluant des stratégies GLG. Le bénéfice ajusté avant impôts s’est inscrit pour l’exercice au 31 mars 2011 à 599 millions de dollars contre 560 millions de dollars pour l’exercice précédent.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Man Group prépare un fonds devises pour GLG

Suite au lancement du fonds Nomura Global Trend, qui a rencontré un certain succès (voir NEWSManagers du 04/05/2011) Man Group prépare un autre produit, qui sera géré par la société de gestion GLG acquise l’an dernier, rapporte Investment Week. Ce nouveau fonds, qui devrait voir le jour au cours du mois de juin, comme l’a précisé Peter Clarke, CEO de Man Group, sera investi en devises et se concentrera en priorité sur le Japon.
Fonds
27/05/2011

BlackRock monte à plus de 10% dans le capital de Jupiter

Selon une information boursière, BlackRock a acheté pour 63 millions de livres d’actions Jupiter, ce qui a porté sa participation dans la société de gestion à plus de 10%.A l’occasion de l’introduction en Bourse de Jupiter en juin 2010, BlackRock avait déjà pris une participation de 5,13% dans la société.
27/05/2011
Fonds

Les actifs sous gestion d'Alken dépassent les 3 milliards d'euros

Alken Asset Management a indiqué que ses actifs sous gestion s'élevaient à fin avril à environ 3,2 milliards d’euros, à comparer à un encours de 2,7 milliards d’euros à fin décembre 2010. Dans un environnement européen «moins visible» qu’il y a quelques mois, Nicolas Walevski, le fondateur d’Alken AM, s’intéresse aux marchés allemand, suisse et autrichien. Sur le plan sectoriel, il continue à surpondérer les cycliques, notamment la sous-traitance automobile. Alken évoque également les technologies de l’information, entre autres Software AG et deux sociétés américaines négligées par les investissseurs américains, Seagate et Western Digital.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Apollo lance un service de gestion discrétionnaire

Apollo Multi Asset Management a lancé un service de gestion d’actifs discrétionnaire (DFM) comportant six profils de risque sur une seule plateforme (Novia) dans un premier temps, selon Investment Week.Le nouveau service DFM, disponible à compter du 1er juin, est conforme à la réglementation RDR pour les conseillers en gestion de patrimoine qui souhaiteraient externaliser leur gestion, précise Apollo qui ajoute que le nouveau service devrait être installé sur d’autres plateformes dans les prochains mois.
Fonds
27/05/2011
Gestion d'actifs

La Collective de Prévoyance (Copré) a remercié son partenaire en gestion active diversifiée

Christina Tournier, secrétaire générale, explique que le fonds ne travaille plus avec EIM, un gérant avec qui il fonctionnait depuis 2 ans avant la fin de la relation. « Nous avons écarté EIM et avons délégué un mandat indiciel à Crédit Suisse Asset Management. Parfois vous n'êtes complètement satisfait de votre gérant. Le mandat indiciel est beaucoup moins consommateur de frais » rapporte Christina Tournier. Le nouveau mandat en gestion passive diversifiée avec Crédit Suisse Asset Management ambitionne d’avoir 45% en obligations en francs suisses, 10% en obligations Euros, 5% en obligations de diverses devises, 15% d’actions domestiques et 25% d’actions internationales.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Egamo croit encore aux vertus de la multigestion alternative

La multigestion permet de construire des portefeuilles efficients et d’investir dans les principales classes d’actifs (actions, gestion alternative, monétaire, matières premières, etc...) en diversifiant les supports, les risques opérationnels et les processus de gestion. A ce sujet, Nicolas Demont, le Directeur Général d’Egamo est convaincu de l’utilité de la gestion alternative dans une allocation à condition que l’investisseur institutionnel accepte et comprenne bien les contraintes, notamment en termes d’illiquidité et de coût en capital au regard de Solvabilité II. Egamo souhaite ainsi proposer à quelques institutionnels de revenir à l’essence même de la gestion alternative au travers d’un véhicule qui permettrait de tirer profit des inefficiences de marché affirme le Directeur Général d’Egamo.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Fondation de Prévoyance de PSA Peugeot Citroën prévoit de sélectionner un nouveau gérant au deuxième semestre 2011

La Fondation de Prévoyance en faveur du personnel des Sociétés du Groupe PSA Peugeot Citroën en Suisse (67,4 millions de francs suisses) a déjà doublé son allocation en matières premières, augmenté ses investissements en obligations tout en réduisant l’immobilier cherchant un peu de liquidité. Aucun consultant n’a été engagé. Le secrétaire du fonds de pension, Michel Walther, a confirmé que IAM (Independant Asset Management) sera toujours le gérant principal mais qu’il aura bientôt de la compagnie. « Nous considérons travailler avec un second gérant de portefeuille durant le second semestre de 2011 » rapporte Michel Walther. Il informe que le montant géré par ce nouveau partenaire serait entre 15 millions de CHF et 20 millions de CHF « avec la même stratégie que le gérant actuel ». Monsieur Walther signale aussi que la stratégie d’investissement a été modifiée. En Mai 2010 l’allocation en matières premières a augmenté de 5% à 10% et les obligations de 20% à 25% du fonds. Par contre, les fonds en immobilier sont descendus de 20% à 15% et l’objectif de 5% de liquidités a été abandonné même si le régime maintient une tolérance tactique jusqu'à 2%. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en actions, 25% d’obligations, 14% en immobilier, 10% de matières premières et 0% de liquidité. (Marge tactique jusqu'à 2%)
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Le Fonds de Prévoyance d'Adecco commencera à investir dans l'immobilier international

Le Fonds de Prévoyance d’Adecco (172 millions de francs suisses) part à la recherche des fonds immobilier international les plus adaptés. D’après le manager du fonds de prévoyance, Michel Bebar, l'étude ALM est maintenant terminée et une nouvelle stratégie a été approuvée, bien que les pourcentages exacts ne sont pas encore déterminés. « La stratégie a déjà été déterminée et quelques changements seront effectués par rapport à notre allocation tactique actuelle. Un changement sera d’investir dans des fonds immobilier international. » témoigne Michel Bebar. L’allocation sera séparée de celle existante pour l’immobilier domestique, et sera de l’ordre de 6 millions de francs suisses. L’allocation d’actif s’organisait, jusqu'à alors, de telle manière : 35% en obligations en francs suisses, 5% en obligations en devises étrangères, 13,5% en actions domestiques, 15% en actions internationales, 5% en long/short, 10% en immobilier, 11,5% en Hedge Funds, 1% en private equity et 4% en matières premières.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

OFP retient deux gérants de mandat sur la gestion active diversifiée

L’Organisme de Financement des Pensions (OFP) qui a été instauré début 2007 en Belgique a choisi CPR Asset management et Dexia Asset Management pour gérer deux mandats de gestion active diversifiée. L’univers d’investissement sera principalement les actions internationales et les obligations en Europe. Le fonds va aussi commencer à rechercher des opportunités en immobilier non côté. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en obligations, 13% en actions, 30% en assurance et 7% en alternatifs.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Pensioenfonds Metaal retient Axa IM sur l'immobilier

Le Pensioenfonds Metaal (570 millions d’euros) a choisi Axa Investment Managers pour gérer un mandat en immobilier direct de 50 millions d’euros. Le fonds finalise aussi la sélecion d’un gérant d’infrastructures. Le fonds de pension prévoit aussi d’investir en infrastructures et espère finaliser cette recherche dans les deux prochains mois. Le Pensioenfonds Metaal avait déjà évoqué son intention d’investir en immobilier et en infrastructures en 2009. L’allocation d’actif est ainsi constituée : 15% d’actions internationales ex-eurozone, 20% d’actions européennes, 60% d’obligations européennes (45% en obligations d'état, 15% en obligations corporate) et 5% en immobilier. En plus de l’immobilier direct, Axa Investment managers s’occupe aussi d’investir en immobilier indirect pour le fonds de pension. KBC asset management est en charge des obligations d'état et Capital International des obligations corporate. Degroof Institutional Asset Management gère un mandat d’actions européennes, tandis que les actions internationales sont administrées par AllianceBernstein.
Gestion d'actifs
27/05/2011

Un sommet majorité-opposition se tient en Grèce

Les dirigeants politiques grecs, toutes tendances confondues, se réunissent aujourd’hui à l’initiative du chef de l’Etat. Selon le quotidien Kathimerini, le Premier ministre envisage de remanier son équipe ministérielle et pourrait inviter des personnalités proposées par l’opposition si cette dernière décidait d’appuyer son nouveau train de mesures d’austérité.
27/05/2011

Une offre faite à Charter Hall Office REIT

Le fonds d’investissement immobilier coté australien a reçu une offre de plus de 1,68 milliard de dollars de la part d’Apollo Global Management et de Broadway Partners pour ses participations aux Etats-Unis, a rapporté Bloomberg de trois sources proches du dossier. Le fonds a noué des partenariats outre-Atlantique avec Maguire Properties (Californie du sud), Stiles Corporation (Floride) et Brandywine Realty Trust.
27/05/2011

L’aversion pour le risque domine sur les marchés

Une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (à 424.000), une confirmation de la croissance du PIB américain au premier trimestre à1,8% - là où les économistes attendaient une révision en hausse de 0,3 point- et des inquiétudes persistantes sur les périphériques européens ont semé le trouble hier parmi les investisseurs. Alors que Paris a clôturé dans le rouge (-0,3% à 3.917 points), Wall Street a bu la tasse avant d’effacer une partie de ses gains grâce aux valeurs technologiques. Le Dow Jones a clôturé quasiment à l’équilibre (+0,07%). Sur le marché obligataire, les emprunts d’Etat américains à 10 ans ont enfoncé leur moyenne mobile à 200 jours. Le prix du papier à 30 ans a gagné un point de pourcentage dans le sillage d’une vente très entourée de titres à 7 ans. Le rendement de l’obligation est ainsi tombé à 4,23%, proche d’un point bas touché il y a moins de dix jours.
27/05/2011

Accord définitif sur la fourniture de Mistral à Moscou

La France et la Russie sont parvenues à un accord définitif sur la fourniture à la marine russe de quatre porte-hélicoptères de type Mistral, ou BPC (bâtiment de projection et de commandement). L’annonce en a été faite hier par les présidents français et russe lors d’une rencontre en prélude au sommet du G8. Le contrat sur les deux premiers bâtiments est évalué à 1,2 milliard d’euros et devrait être signé au plus tard en juin, selon le site des Echos.
27/05/2011

Baisse inédite en deux ans des bénéfices des entreprises américaines

Les profits des entreprises américaines ont reculé au premier trimestre pour la première fois en plus de deux ans, montrent des données économiques nationales. Les bénéfices nets des entreprises américaines ont reculé de 0,9%, alors que les économistes tablaient sur une hausse de 2,3%. C’est la première chute des profits depuis fin 2008. Au dernier trimestre 2010, ils avaient bondi de 3,3%.

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