Le gouvernement a confirmé ne pas être en mesure d’atteindre ses objectifs budgétaires, malgré 6,6 milliards d’euros de coupes supplémentaires

Le Japon augmentera de 15.000 milliards de yens (195 milliards de dollars) ses réserves destinées à des interventions sur le marché des changes, a annoncé vendredi le ministre des Finances Jun Azumi. Le ministère, veut ainsi se donner plus de marge de manœuvre pour contrer la spéculation sur le yen. Le ministère étend par ailleurs jusqu’en décembre l’obligation faite aux cambistes de déclarer les volumes d'échanges. Cette obligation arrivait à terme ce vendredi.

Fidelity publie les résultats de la deuxième enquête sur la confiance des investisseurs, étude annuelle menée auprès de 12 000 européens dans 14 pays. Si l’étude confirme la place privilégiée des banques en matière de distribution de produits financiers, elle fait également apparaître certains points de fragilisation. Ainsi un tiers des Européens a perdu confiance dans leur conseiller financier depuis la crise de 2008. La France est le pays le plus critique à l'égard des acteurs financiers et se singularise par une forte réticence à la facturation du conseil.

L’inflation a atteint 3% au mois de septembre en rythme annuel, d’après la première estimation publiée vendredi par Eurostat, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient stable à +2,5%. Les données définitives pour le mois de septembre seront publiées à la mi-octobre.

Les achats de biens des ménages ont diminué de 0,2% en juillet et augmenté d’autant en août, a annoncé vendredi l’Insee, qui a révisé la hausse de juin, un mois marqué par les soldes, à 0,9% contre 1,2% annoncé initialement. «La légère baisse de juillet s’explique principalement par un recul des achats d’automobiles et de biens d'équipement du logement». Le rebond très limité du mois s’août s’explique entre autres par la reprise de l’automobile (+0,9% après -1,5%) et par la progression des dépenses d'énergie, en particulier de produits pétroliers.

La dette publique de la France a augmenté de 46,4 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre fin juin 1.692,7 milliards, soit approximativement 86,2% du PIB, montrent les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Ce ratio dette/PIB est en hausse de 1,7 point par rapport au trimestre précédent. Il était de 82,3% fin 2010. La dette de l’Etat a augmenté de 52,6 milliards d’euros sur la période avril-juin pour s'élever à 1.339,2 milliards.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, jeudi 6 octobre, d’un montant compris entre 6,5 et 7,5 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 3,75% avril 2017, 4,00% avril 2018 et 3,25% octobre 2021.

Après trois années de baisse, les volumes traités sur le marché monétaire en euros ont augmenté de 15% sur un an, selon l’enquête annuelle menée par la BCE au deuxième trimestre 2011. Le segment du financement sécurisé reste le plus important, et voit ses volumes augmenter notamment sur l’overnight. Sur le segment non sécurisé, les emprunts des banques ont progressé de 26% alors que leurs prêts ont diminué de 5%. Menée auprès de 170 banques, l'étude ne prend pas en compte l’aggravation des tensions sur le marché monétaire depuis l'été.

Le Fonds de pension de Total en Belgique (400 millions d’euros) a augmenté son exposition à l’immobilier et réduit son allocation en actions. Ces décisions ont été prises suite à une étude ALM menée par le Fonds. Cette augmentation de l’exposition en immobilier a été faite avec son gérant en immobilier existant, Petercam. Le Fonds n’inclue plus l’immobilier dans sa poche actions mais le compte désormais séparément. La nouvelle allocation d’actifs est la suivante : 57% en fixed income, 33% en actions et 10% en immobilier. Total Belgique a retenu BNP Paribas IP sur les actions et les taux, Aberdeen AM uniquement sur les taux, PIMCO sur les obligations d’entreprises, Dexia AM sur les actions et Blackfriars AM sur les actions émergentes, en particulier sur l’Asie.

Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion d’actifs financiers (actions et obligations) pour compte du Fonds de compensation commun au régime général de pension (ci-après le FDC) qui a créé à cet effet en 2007 une société d’investissement à capital variable - fonds d’investissement spécialisé (SICAV ???FIS) à compartiments multiples (suivant la loi du 13.2.2007 concernant les fonds d’investissement spécialisés (FIS)). Le marché est divisé en 3 lots. Le nombre de mandats à attribuer est de 7 dont 3 de réserve. Les montants des actifs des différents lots ne sont donnés qu'à titre indicatif et pourront varier en cours d’exécution du mandat, dont la durée est en principe de 3 ans, avec possibilité de reconduction d’année en année, sauf résiliation anticipée par le FDC ou par le prestataire moyennant un préavis de 3 mois (durée maximale du mandat:10 ans. Le lot nº 1 porte sur la gestion active d’un portefeuille obligataire zone monde et libellé en EUR. Indice de référence: Barclays Capital Global Aggregate excluding securitized assets Index Total Return, couvert (Hedged) en EUR. 2 mandats: 1 mandat portant sur un montant indicatif d’actifs d’EUR 375 000 000 et 1 mandat de réserve. Le lot nº 2 porte sur la gestion active d’un portefeuille actions zone marchés émergents libellé en EUR. Indice de référence: MSCI Emerging Markets, Total Return (net) exprimé en USD et qui devra être converti en EUR. 3 mandats: 2 mandats portant sur un montant indicatif d’actifs d’EUR 112 500 000 chacun et 1 mandat de réserve. Le lot nº 3 porte sur la gestion active d’un portefeuille d’actions zone monde libellé en EUR. Indice de référence: MSCI World Total Return (net) exprimé en USD et converti en EUR. 2 mandats: 1 mandat portant sur un montant indicatif d’actifs d’EUR 400 000 000 et 1 mandat de réserve. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

D’après le Figaro Economie, la business school lance une fondation alimentée par des anciens élèves pour accélérer son développement. Thierry Fritsch, patron de Chaumet (groupe LVMH), Pierre Nanterme, CEO d’Accenture, Pierre-André de Chalendar, PDG de Saint-Gobain ou encore Denis Payre, fondateur de Business Object... Ces anciens de l’Essec font partie des premiers donateurs à la fondation que l'école vient de lancer. Celle-ci, créée sous l'égide de la fondation de France, a pour objectif de mobiliser la «communauté des diplômés et amis de l’Essec» pour soutenir le déploiement de l'école. Dès 2003, l’Essec a lancé sa première campagne de levée de fonds auprès des anciens. Elle lui a permis de récolter 26 millions d’euros en cinq ans. «Aujourd’hui, une nouvelle étape est franchie avec la mise en place de la fondation, une structure plus transparente, plus officielle et plus pérenne», explique Gilles Pélisson, Essec 1979, ancien patron d’Accor, et président de la dite fondation. «Elle va permettre aux anciens de soutenir le développement et le rayonnement de l'école dans le monde». Objectif fixé : 30 millions d’euros d’ici 2015, 150 millions d’euros au total, si l’on ajoute les fonds publics (41 millions) et la contribution des entreprises (79 millions) Ces dons, qui donnent droit à des déductions fiscales, les anciens pourront choisir de les investir où ils le souhaitent : les bourses sociales et d’excellence (700 bénéficiaires actuellement), le déploiement international (notamment en Asie, où la construction du campus de Singapour devrait s’achever en 2014), l’amélioration des conditions d’accueil des professeurs et des chercheurs, en proposant des salaires plus attractifs pour attirer les meilleurs, ou encore les infrastructures. Avec cette fondation, Pierre Tapie, le directeur général de l’Essec, espère bien pouvoir marcher sur les traces des grandes business schools américaines. Dans ces institutions, le fait de solliciter les «alumni» («anciens élèves») est une démarche des plus classiques. «Elles pratiquent cela depuis plus de 300 ans», rappelle Pierre Tapie. Et affichent des budgets en conséquence : 4000 millions de dollars pour Harvard, 1000 pour Princeton, contre moins de 100 pour l’Essec. Diplômé de l’Essec, mais aussi de la Harvard Business School, Gilles Pélisson confirme avoir été très souvent sollicité par la prestigieuse institution américaine, bien plus que par l'école de Cergy... Le groupe Essec (4 400 étudiants, 2000 diplômés par an) compte dans le monde 40 000 anciens. Parmi eux, 5 % font déjà des dons (en moyenne de 300 euros). «L’objectif est de doubler cette proportion», affirme Pierre Tapie.

Selon les estimations de VDOS relayées par Cinco Días, l’encours des fonds espagnols a diminué entre le 1er et le 23 septembre de 2,4 milliards d’euros ou de 1,75 % pour revenir à un peu moins de 135,13 milliards d’euros. Cette diminution est imputable à un effet de marché négatif de 1,65 milliard d’euros et à des remboursements nets de 750 millions.

La banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei (groupe ABN Amro) va prendre 100 % de LGT Bank Deutschland pour un montant qui n’a pas été divulgué. Sous réserve de l’obtention des autorisations de l’Office des Cartels et de la BaFin, cette transaction devrait être bouclée d’ici à la fin de cette année. En outre, les deux entités ont conclu un accord de coopération dans le domaine des produits, accord selon lequel les clients de Delbrück Bethmann Maffei auront accès aux compétences et aux supports d’investissement du liechtensteinois LGT (88,1 milliards de francs suisses d’encours).

Arrivé en mars chez Pioneer Investments Allemagne (lire NEWSManagers du 11/03/2011) en provenance d’Allianz Global Investors Europe GmbH, Oliver Bilal vient d'être nommé au comité exécutif de la société de gestion. Il était jusqu'à présent directeur central. Dans ses nouvelles fonctions, il prend en charge le marketing en plus de ses anciennes compétences de responsable de la distribution institutionnelle et «wholesale» de Pioneer Investments en Allemagne.

L’assemblée générale de l’association allemande BVI des sociétés de gestion a élu le 29 septembre son directoire pour les trois prochaines années. Cette instance a ensuite reconduit à la présidence Thomas Neiße, qui est par ailleurs président du comité exécutif de Deka Investment.Quatre nouveaux membres ont été élus, à savoir Georg Allendorf (RREEF, groupe Deutsche Bank), Holger Nauman (DWS, groupe Deutsche Bank), Tobias C. Pross (Allianz Global Investors) et Alexander Schindler (Union Asset Management Holding).Quatre membres ont été reconduits. Il s’agit de Dirk Klee (BlackRock Asset Management Deutschland), Barbara Knoflach (SEB Asset Management), Karl Stäcker (Frankfurt Trust, groupe BHF Bank) et Bernd Vorbeck (Union Investment Gesellschaft. Ils remplacent Oliver Clasen (Allianz Global Investors), Klaus Kaldemorgen (DWS) et Götz Kirchhoff (Avana Invest).

Lyxor Asset Management et Old Mutual Asset Managers viennent d’annoncer le lancement du Lyxor/Old Mutual Global Statistical Arbitrage Strategy Index Fund. Logé sur la plate-forme Ucits Lyxor Dimension, ce «single hedge fund» offre une exposition à une stratégie alpha gérée depuis 2007 par Old Mutual Asset Managers (UK)."Notre stratégie repose sur un modèle quantitatif actions market neutral, qui exploite les opportunités de cours à court terme, et négocie activement les actions des grandes capitalisations», explique Paul Simpson, directeur du département des investissements systématique et gérant de portefeuilles senior chez Old Mutual Asset Managers (UK). «C’est la première fois que nous offrons cette stratégie dans un véhicule UCITS», ajoute-t-il. Lancée en 2009, Lyxor Dimension offre aux investisseurs l’accès à un éventail de stratégies alternatives et de thèmes dans un cadre UCITS. L’offre Dimension complète la plateforme offshore de comptes gérés alternatifs de Lyxor. Elle comprend 10 hedge funds multi-gérants et un programme absolute return. Old Mutual sera le premier single hedge fund sur la plateforme Dimension. D’autres hedge funds UCITS devraient suivre dans les mois qui viennent…

GAM vient de lancer le GAM Star Emerging Asia Equity, un fonds au format Ucits qui vise à profiter du potentiel de croissance des marchés de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (ANASE ou ASEAN). Le nouveau produit, géré par Michael Lai, directeur des investissements, et Camille Vergara, gérante, sera investi dans des actions cotées sur les marchés de la région, et principalement ceux de Singapour, de Malaisie, de Thaïlande, d’Indonésie et des Philippines. Les gérants pourront aussi de manière opportuniste investir dans des entreprises d’autres marchés de l’ASEAN ainsi que dans d’autres marchés asiatiques émergents (en dehors de la Chine). Le portefeuille se composera de 35 à 45 valeurs, avec un focus sur les sociétés de taille moyenne négligées par le marché. Son objectif est de battre le MSCI AC South East Asia sur le long terme.Le fonds, libellé en dollars, est autorisé à la vente en Autriche, en Finlande, en Allemagne, à Hong Kong, en Irlande, au Luxembourg, à Macao, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, à Singapour, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.

BlackRock vient de recruter Joel Kim pour occuper le poste nouvellement créé de responsable du fixed income pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Joel Kim travaillait précédemment chez ING IM qu’il a quitté il y a deux semaines. Il devrait prendre ses nouvelles fonctions fin novembre ou début décembre. Il sera basé à Singapour, le centre d’expertise du fixed income pour l’Asie hors Japon. Joel Kim devrait notamment améliorer la coordination des travaux des spécialistes obligataires dans la région dispersés dans sept pays et précédemment rattachés à différents responsables. Il aura également en charge le développement de l’activité et de l’offre obligataire dans la région.

Marietta Cisari rejoint State Street en tant que responsable des relations clients pour l’Italie et l’Europe du sud au sein de l’équipe Global Relationship Management. Elle sera basée à Milan sous la direction de Thomas Bergenroth, directeur général et responsable mondial du service Global Relationship Management chez State Street.Avant de rejoindre State Street, Marietta Cisari a travaillé six ans chez BNY Mellon à Londres où elle était responsable grands comptes pour la région EMEA couvrant les banques d’investissement, compagnies d’assurances, gestionnaires de fonds, grandes entreprises et banques.

Selon les informations de Bluerating, la banque italienne régionale Banca Popolare dell’Emilia Romagna vient d’entrer au capital de la petite société de gestion spécialisée dans l’investissement socialement responsable, Etica Sgr. La banque aurait investi 500.000 euros.

Swisscanto Asset Management International a noué un partenariat avec Allfunds Bank aux termes duquel la plate-forme distribuera en Italie les 23 fonds du groupe suisse enregistrés dans la péninsule, selon Bluerating. La société du groupe Swisscanto, présente en Italie depuis septembre 2010, va par ailleurs bientôt transformer son bureau de représentation italien en succursale une fois obtenue l’autorisation de la Banque d’Italie.

Pacific Investment Management (Pimco, groupe Allianz) a nommé Jennifer Bridwell en qualité de responsable du développement des produits alternatifs, rapporte Bloomberg.Jennifer Bridwell était précédemment responsable des stratégies hypothécaires. Cette nomination illustre la volonté de Pimco de développer ses activités dans les hedge funds et la dette distressed au sein d’un nouveau pôle alternatif qui sera dirigé par Jennifer Bridwell.

Le site d’offres d’emploi dans les secteurs de la banque et de la finance eFinancialCareers vient de publier la nouvelle édition de son guide « Careers in Financial Markets ». L’ouvrage s’adresse aux étudiants et jeunes diplômés qui envisagent une carrière dans le secteur de la finance. L’édition de cette année propose des conseils sur les processus de recrutement en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique. L’ouvrage dresse également un panorama des différents centres financiers dans le monde et de leurs spécificités. Par ailleurs, le guide fait le point sur les acteurs clés du marché qui recrutent actuellement, et liste les compétences requises par les employeurs."Careers in Financial Careers 2012" est accessible sur : http://www.efinancialcareers.fr/careerguide

Le fonds de pension taïwanais PSPF lance un appel d’offre à destination des sociétés de gestion pour trois mandats de global fixed income totalisant 450 millions de dollars. Pour le moment, la gestion des mandats de ce type se font en interne, précise Asian Investor. Les candidatures doivent être déposées avant le 26 octobre.

BlackRock a nommé Martin Gut au poste de «Country Head» pour la Suisse à compter du 1er octobre 2011. Il succède à Heinz Rothacher, selon un communiqué publié le 29 septembre. Martin Gut s’occupe d’ores et déjà des activités institutionnelles de BlackRock en Suisse.Martin Gut travaillait précédemment au Credit Suisse, où il dirigeait l'équipe s’occupant des gros investisseurs institutionnels. Dans ses nouvelles fonctions, il sera aussi membre de l’EMEA Leadership Committee (Europe, Moyen-Orient et Afrique).

Dans le cadre de ses efforts d'économies, Julius Bär va supprimer environ 150 emplois dans le monde, selon un porte-parole de la banque cité par la «Neue Zürcher Zeitung». La direction mise surtout sur les fluctuations naturelles, mais des licenciements ne sont pas exclus, selon le quotidien de Zurich.Le porte-parole n’a pas voulu préciser quel sera le montant des économies ainsi réalisées. Des collaborateurs de toutes les régions seront touchés, y compris à Singapour et Hong Kong. Le journal précise que les suppressions concerneront surtout le Private Banking et l’Investment Solutions, alors que «Markets and Custody» devrait être plutôt épargné. Au milieu de cette année, Julius Bär employait environ 3700 collaborateurs en équivalent plein temps.

HSBC va lancer trois fonds de fonds à bas coûts au cours des quatre à six prochains semaines, rapporte Money Marketing.Les trois fonds utiliseront des fonds passifs sélectionnés dans sa gamme mais aussi à l’extérieur. La tarification de ces fonds sera structurée comme celle des fonds low cost de Fidelity Worldwide Investment, avec une commission de gestion de 0,5% par an mais pas de plafond pour le total des frais sur encours (TFE ou TER).

Schroders vient de promouvoir Rob Hall en tant que responsable de la multigestion, sous la responsabilité de Johanna Kyrklund, responsable des investissements multi-actifs.Rob Hall avait rejoint Schroders en mars 2011, en provenance de Russell, en tant que responsable de la sélection de gérants. Il continuera à exercer ces fonctions tout en assumant de sucroît des responsabilités de gestion de portefeuilles et de service clients. Ainsi, il cogérera les trois fonds multigérés du groupe - Schroders Cautious Managed, Schroders Strategic Balanced et Schroders High Alpha Funds – aux côtés de Jane Turner, qui contribue à la gestion de ces fonds depuis 2005.Ces changements font suite à la refonte de l’équipe multi-actifs de Schroders en mars dernier, fruit de la fusion des équipes multi-manager et multi-asset. Cette équipe se compose de 70 professionnels de l’investissement dans le monde et gère 35 milliards de livres.

La boutique de gestion Lloyd George Management, filiale de BMO Asset Management, a indiqué vouloir proposer une version Ucits IV de son fonds d’actions dédié aux marchés frontières lancé début septembre (NewsManagers du 27 septembre), rapporte Citywire.Le fonds domicilié à Dublin devrait être lancé dans les toutes prochaines semaines. La version britannique du fonds sera pilotée par Thomas Vester Nielsen, récemment recruté.

La société de gestion Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, annonce le lancement du fonds à formule à capital garanti à l’échéance du 29 novembre 2019, baptisé Stereo 4/8. Deux scenarii de remboursement sont possibles, conditionnés par l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50. A 4 ans, si l’indice a progressé d’au moins 15 % entre le 29 novembre 2011 et le 30 novembre 2015, le fonds offre une performance unique de 28% du capital net investi, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36%, versée par anticipation le 30 novembre 2015. A 8 ans, si la condition de remboursement anticipé n’a pas été réalisée au 30 novembre 2015, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 29 novembre 2019, de la performance moyenne de l’Euro Stoxx 50 constatée trimestriellement à partir du 29 novembre 2011.Les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 novembre 2011 et les conservant jusqu’à l’échéance du 29 novembre 2019 bénéficieront du remboursement à 100% de leur capital net investi, précise Federal Finance.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011082965Forme juridique : FCP de droit françaisCadre fiscal : Compte-titres, PERP et assurance-vie (y compris Fourgous)Période de commercialisation : 26 septembre 2011 au 29 novembre 2011, 26 novembre 2011 pour l’assurance-vie et le PERP.Durée de la formule : 8 ans