Dans sa nouvelle version, le SoFFin accepte désormais aussi de reprendre à son compte les dettes souveraines détenues par le secteur

Le ralentissement de l'activité économique et la faiblesse de l'offre neuve constituent des freins à l'acquisition

Bloomberg rapporte que Carlyle est en discussions pour racheter auprès de Highland Capital Management une activité assurant la gestion de 3 milliards de dollars en CLO (collateralized loan obligations) en Europe.

Le Parlement européen a endossé la nomination de Benoît Coeuré, numéro deux du Trésor français, au directoire de la BCE en remplacement de Lorenzo Bini Smaghi. La candidature de ce polytechnicien âgé de 42 ans, spécialiste de la politique économique européenne et du système monétaire international, avait déjà été validée par les Etats membres de l’UE.

L’institut Ifo s’attend à voir la croissance allemande ralentir à +0,4% en 2012 après +3,0% cette année et estime qu’une récession pourra être évitée en Allemagne si la crise de la dette n’empire pas et si l’Italie continue à pouvoir se financer sur les marchés. La zone euro devrait de son côté connaître une contraction de son produit intérieur brut (PIB) de 0,2% l’an prochain contre une progression de 1,5% en 2011.

L’Italie a dû servir mercredi un rendement record de 6,47% lors d’une adjudication d’obligations à cinq ans, sa première depuis le sommet européen de vendredi dernier qui a vu les pays de la zone euro s’engager vers une plus grande intégration budgétaire. Ce rendement est à comparer avec un taux de 6,29% servi lors d’une adjudication similaire il y a un mois, et qui constituait déjà un record. Par cette adjudication, Rome a réussi à lever trois milliards d’euros de papier à échéance 2016, dans le haut de la fourchette visée. L’Italie a réduit la taille de ses adjudications en réaction à la pression des marchés mais le pays devra accélérer la cadence dans les mois à venir s’il entend atteindre son objectif de financements d’environ 440 milliards d’euros l’an prochain.

La production industrielle a affiché un léger recul de 0,1% dans la zone euro en octobre, après avoir chuté de 2% en septembre, a fait savoir Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters attendaient une production industrielle stable. Par rapport à octobre 2010, la production industrielle affiche une hausse de 1,3% (consensus: +2,1%), contre 2,2% en septembre.

L’euro est passé sous le seuil symbolique de 1,30 dollar, pour la première fois depuis janvier. Vers 13 heures, la monnaie unique s'échangeait à 1,2990 dollar après être tombée à un plus bas de 1,2945, ce qui a déclenché des ordres d’achat, ont précisé des intervenants. Le dollar bénéficie pour sa part d’un courant acheteur qui l’a porté à son plus haut niveau depuis neuf mois et demi face au franc suisse, à 0,9480 franc.

L’Allemagne a émis pour 4,18 milliards d’euros de dette à deux ans avec un coupon de 0,25%, servant un rendement en baisse et attirant une demande en hausse par rapport à la précédente adjudication de ce type. Le rendement moyen ressort à 0,29% contre 0,39% lors d’une émission similaire le 16 novembre, avec un ratio de couverture de 1,4 contre 1,1 précédemment.

Le gérant vedette de Pimco, Bill Gross a récemment réduit son exposition à la dette émergente pour se renforcer sur les titres adossés à des hypothèques, les MBS, et sur les titres du Trésor américain, rapporte Citywire.Selon les données à fin novembre relatives au Pimco Total Return Bond, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 242 milliards de dollars, Bill Gross a porté son exposition aux MBS à 43% contre 38% en septembre et octobre. En outre, l’exposition aux Treasuries atteint désormais 23% contre 19% en octobre. Parallèlement, l’exposition à la dette émergente est tombée à 10% contre 15% en octobre dernier.

State Street Global Advisors (SSgA) annonce le recrutement de Michael Ho en tant que chief investment officer du pôle gestion active actions marchés émergents et Global Macro. Basé à Boston, il rejoint SSgA en provenance de Mellon Capital Management, où en tant que chief investment officer, il était responsable d’environ 220 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et couvrait touts les secteurs de l’investissement, y compris les stratégies d’allocation mondiale tactique des actifs, de gestion quantitative, de gestion active et passive des produits de taux et de gestion indicielles des actions. précise un communiqué.

Robeco PPI (ou Robeco Institution for Occupational Retirement Provision) a annoncé le 13 décembre avoir obtenu du groupe alimentaire néerlandais Nutreco son premier mandat de gestion d’un fonds de pension d’entreprise à contribution définie (pour 2.000 salariés aux Pays-Bas) à compter du 1er janvier 2012. Le groupe Robeco a obtenu en août de l’Autorité de surveillance des marchés financier un agrément pour la gestion de systèmes de prévoyance retraite d’entreprise.Actuellement, le plan de retraite Robeco PPI s’adresse principalement à des moyennes et grandes entreprises. Mais le gestionnaire vise également des sociétés qui veulent harmoniser les plans d'épargne retraite d’entreprise de leurs filiales locales à l'échelon européen.

Le fonds souverain d’Abu Dhabi ADIA ( Abu Dhabi Investment Anthority) envisage de prendre une participation de 9,9% dans la société de services aux collectivités Kemble Water Limited, la holding du groupe Thames Water, selon le SWF Institute. ADIA va acquérir cette participation auprès d’un consortium d’investisseurs dirigé par Macquarie.

Le supermarché en ligne de fonds italien Fundstore, dont Banca Ifigest est le principal actionnaire, vient d’annoncer l’arrivée d’une nouvelle «client manager», Valentina Zappa, rapporte Bluerating. Elle s’occupera du développement commercial de la plate-forme, détenue par Banca Ifigest, pour le placement des fonds auprès des particuliers et de la gestion des relations commerciales avec les sociétés de gestion et les fonds de droit étranger.

La société de gestion basée au Royaume-Uni Somerset Capital Management vient de lancer un fonds actions à destination des investisseurs institutionnels qui vise des sociétés actives dans des marchés émergents ou frontières et dont la capitalisation boursière est comprise entre 1 milliard de dollars et 7,5 milliards de dollars, rapporte Investment Europe.Le fonds domicilié aux Etats-Unis Somerset Emerging Markets Small Mid CapEM All Country Fund a été doté d’un capital de départ de 30 millions de dollars. Les dix principales positions du portefeuille pourraient offrir une exposition à Taiwan, l’Afrique du Sud, le Chili, les Philippines, la Thaïlande, la Corée, l’Inde et la Chine. Le fonds sera géré par Edward Robertson, l’un des cofondateurs de Somerset, et Timothy Hay, le spécialiste de Somerset sur l’Amérique latine. Le ticket d’entrée pour les institutionnels européens a été fixé à 50.000 dollars.

Le britannique First State Investments a recruté deux gérants qui vont renforcer l’équipe dédiée aux actions internationales, rapporte Fundweb.Julie Thomas se concentrera sur les valeurs financières tandis que Ben Yeoh sera spécialisé sur les valeurs de la santé. La première a travaillé précédemment chez Oriel Securities, Threadneedle AM, ADIA et Morley AM. Le second travaillait précédemment chez Atlantic Equities.

La société de gestion basée au Luxembourg, Gamax Management, vient de conclure un accord de distribution avec l’assureur Legal & General International aux termes duquel les fonds de Gamax seront disponibles pour la clientèle britannique de l’assureur, rapporte Investment Europe.Il s’agit de la première incursion sur le marché britannique de Gamax, qui depuis 2001 fait partie du groupe de services financiers italien Mediolanum. Les actifs sous gestion de Gamax s’élèvent à environ 500 millions d’euros. Les fonds sont gérés par la société basée à Munich DJE Kapital AG.

Martin Gilbert, le CEO d’Aberdeen Asset Management, a vendu 148.456 actions ordinaires (soit la totalité de celles qui lui avaient été attribuées en 2008 en vertu d’un plan d’incitation à long terme), ainsi que 1.236.956 actions ordinaires. Les deux transactions ont été réalisées le 6 décembre à un cours de 212 pence, ce qui représente un montant total de 2,93 millions de livres. Suite à ces transactions, Martin Gilbert garde 0,62 % du capital de la société.D’autres dirigeants d’Aberdeen ont également vendu des actions, comme Hugh Young.

Theodora Zemek, responsable mondiale du fixed income et membre du comité de gestion d’Axa IM, abandonne la gestion du fonds Axa Sterling Corporate Bond Fund pour le confier à Nick Hayes, gérant de portefeuille senior. Ce dernier gère le Axa Sterling Strategic Bond Fund depuis qu’il a rejoint Axa IM en juin 2010. Ce passage de témoin, effectif depuis le 1er décembre, est censé permettre à Theodora Zemek de se concentrer sur ses fonctions de manager. Pour rappel, cette ancienne de New Star dirige chez Axa IM une équipe de 80 personnes représentant un encours de 280 milliards d’euros à fin septembre.

Threadneedle Investments indique dans un communiqué que sa gérante spécialisée sur l’Asie Pacifique Gigi Chan sera désormais basée à Singapour au lieu de Londres, afin de soutenir par une présence locale la croissance de la société de gestion britannique dans cette région du monde. Gigi Chan est la première gérante de Threadneedle à être «délocalisé» en Asie, mais d’autres devraient bientôt la rejoindre pour constituer une équipe locale, précise le gestionnaire.

Neptune Investment Management prévoit de lancer le fonds Neptune China Max Alpha le 15 décembre au Royaume-Uni. Le portefeuille sera concentré autour de 20 à 30 actions de sociétés chinoises ou d’entreprises qui exercent une grande partie de leur activité en Chine. Le nouveau fonds de la société de gestion britannique indépendante sera co-géré par Robin Geffen, Douglas Turnbull et Adam Kelly. Concrètement, chacun contribuera au portefeuille avec 8 à 10 choix de valeurs, quelle que soit leur capitalisation boursière, en s’appuyant sur la recherche sectorielle mondiale de Neptune.Ce fonds actions chinoises vise à compléter la gamme «Max Alpha» de Neptune, qui couvre déjà l’univers mondial, européen, nord américain et japonais.

Michael Grüner rejoint iShares comme directeur de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est au 1er janvier (lire Newsmanagers des 26 septembre et 17 octobre). Il a été pendant quatre ans directeur de la distribution de fonds offerts au public de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) pour l’Allemagne, l’Autriche et le Luxembourg, à Francfort.L’intéressé sera subordonné à David Gardner, responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) ; il travaillera en étroite collaboration avec Dirk Klee, country head de BlackRock pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est.

Pour un montant non divulgué, Deka Immobilien a acheté un immeuble de bureaux en VEFA (vente en état futur d’achèvement) auprès de HDH Büro GmbH & Co KG. Cet actif de 24.000 mètres carrés situé dans le quartier City-Süd de Hambourg sera affecté au fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, un produit réservé aux investisseurs institutionnels.

Le fonds coordonné d’actions internationales luxembourgeois AXA World Fund Framlington Natural Resources d’Axa Investment Managers a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne.Ce produit de 70-90 lignes (lire Newsmanagers du 7 décembre) est géré par Sébastien Lagarde, gérant de portefeuille senior, et Olivier Eugène, gérant de portefeuille, qui ont aussi la responsabilité des fonds AWF Framlington Hybrid Resources et AWF Framlington Junior Energy.

Le numéro un allemand de l'énergie EON est en négociations pour céder son réseau gazier, le plus grand d’Allemagne, à Allianz Capital Partners, une filiale de l’assureur Allianz, selon le quotidien Süddeutsche Zeitung daté du 13 décembre.Un plan secret de la direction d’EON verrait la cession du réseau gazier de Ruhrgas, long de 12.000 kilomètres et par lequel transite la moitié du gaz naturel consommé en Allemagne, à la filiale d’Allianz. Les négociations entre les deux parties seraient bien avancées, selon le quotidien.

Par sa nouvelle offre de gestion conseillée, SwissLife Banque Privée, filiale commune des groupes Swiss Life & Viel & Cie, ambitionne de conquérir une clientèle soucieuse de décider seule de ses investissements, tout en bénéficiant de conseils personnalisés. Cette offre, propose des conseils adaptés au profil de risque retenu par le client.Les recommandations, sur toutes classes d’actifs précisent un objectif de cours, un «stop-loss», un niveau de risque et s’accompagnent d’une préconisation en termes d’allocation d’actifs.Cette prestation est placée sous la responsabilité d’Emmanuel Collard, gérant.

Le groupe familial Gorgé, spécialisé dans la protection des biens et des hommes, dans le domaine du nucléaire notamment, a annoncé le 13 décembre le lancement d’une augmentation de capital privée à hauteur de 10% garantie par le Fonds stratégique d’investissement, rapporte Les Echos. Ce dernier devrait assumer une part prépondérante de l’opération, au minimum 50%, qui devrait rapporter 8 millions d’euros.

Groupama, la Caisse des Dépôts et Icade ont annoncé le 13 décembre un projet d’accord, dans le cadre de négociations exclusives, pour un rapprochement entre Icade et Silic dans le cadre d’une opération d’échange de titres, ainsi que pour la souscription par la Caisse des dépôts de 300 millions d’euros d’actions de préférence émises par GAN Eurocourtage, filiale à 100% de Groupama.Le rapprochement proposé entre Icade et Silic donnerait naissance à la première foncière de parcs tertiaires et de bureaux en France avec un patrimoine de plus de 9 milliards d’euros. Le nouvel ensemble deviendrait un acteur majeur du Grand Paris avec un potentiel de développement important. Il bénéficierait également d’un statut boursier de premier plan et d’une structure financière solide. L’opération serait réalisée selon les étapes suivantes : avant le 31 décembre 2011, par le transfert par Groupama à la Caisse des Dépôts, d’environ 6,5% du capital de Silic en échange d’une participation directe ou indirecte au capital d’Icade d’environ 2,7%. A l’occasion de cette opération, la Caisse des Dépôts apporterait la totalité de sa participation dans Icade à une société holding contrôlée par la Caisse des Dépôts ; dans un second temps, Groupama apporterait le solde de sa participation dans Silic à la holding susvisée. dans un troisième temps, consécutivement à la réalisation de ces apports, Icade déposerait une offre publique d’échange sur le solde du capital de Silic, la société holding s’étant engagée à apporter à l’offre publique la totalité de sa participation de 44% du capital de Silic. L’ensemble de ces différentes étapes, serait réalisé sur la base d’une parité d’échange de 5 actions Icade pour 4 actions Silic, coupons 2011 attachés. Dans ce cadre, Icade envisagerait, après le transfert du bloc de Groupama et réalisation de l’offre, la distribution en 2012 au titre de l’exercice 2011 d’un dividende d’un montant de 3,70 euros par action Icade, une portion de ce dividende pouvant prendre la forme d’un dividende exceptionnel.

Le conseil de surveillance de Ciloger, société de gestion de portefeuille des SCPI et OPCI commercialisés par les Caisses d’Epargne et la Banque Postale a nommé Isabelle Rossignol en qualité de présidente du directoire. Ses fonctions prendront effet à partir du 1er février 2012. L’impétrante succède à Laurent Flechet qui a quitté la société en juin dernier pour poursuivre un projet personnel. Daniel Roy, directeur du pôle Gestion d’actifs et membre du comité opérationnel de La Banque Postale assure la continuité opérationnelle et stratégique durant la période transitoire. Depuis janvier 2011, Isabelle Rossignol était directrice générale adjointe d’Immovalor Gestion. Auparavant, elle travaillait chez AGF Immobilier qu’elle avait intégré en 2006 (devenu Allianz Real Estate France en 2009) en tant que directrice commerciale puis directrice de l’Asset Management.

La société de gestion Comgest a confié au groupe Caceis, dès le mois de juillet 2011, la production des Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) pour ses fonds de droit français et luxembourgeois pour lesquels Caceis est le dépositaire.Caceis a établi à ce jour l’ensemble des DICI de Comgest en version française et dans toutes les langues de distribution requises. La société assure également la valorisation et la gestion administrative et juridique. Enfin, il s’agit également de son prestataire pour l’administration de fonds et le Fund Structuring de ses fonds de droit luxembourgeois.