Viktor Orban fait la passe de quatre. Le Premier ministre hongrois, souverainiste et pro-russe, a remporté le 3 avril les élections législatives qui lui ouvrent les portes d’un quatrième mandat. Son parti, le Fidesz, a remporté plus de 53 % des suffrages face à une coalition d’opposition allant de la gauche à l’extrême-droite.

Moins chers. Les fonds domiciliés dans la plupart des 26 marchés étudiés par Morningstar ont vu leurs ratios de frais médians pondérés par les actifs baisser depuis 2019, en particulier dans les fonds d’allocation et d’actions. Une combinaison de flux d’actifs vers des fonds moins chers, ainsi que la réévaluation des investissements existants, expliquent ces tendances. Par ailleurs, l’accès à de multiples canaux de vente pousse les investisseurs à privilégier les fonds de fonds à moindre coût. A moyen terme, Morningstar estime que le dynamisme des marchés des ETF (exchange-traded funds) continuera de peser sur les frais des produits à capital variable : sans frais initiaux ni commissions, les ETF sont en effet particulièrement bien adaptés à une utilisation dans des programmes de conseil dégroupés. Dans le détail, la France est mal classée en termes de frais, les ratios de frais médians pondérés étant de 1,50 %, 1,78 % et 0,58 % pour les fonds d’allocation, d’actions et obligataires, un état de fait lié à la prééminence des banques dans la distribution de fonds.

Les diplomates de l’Union européenne ne sont pas parvenus mercredi à s’accorder sur le cinquième train de sanctions contre la Russie proposé la veille par la Commission européenne en raison de questions techniques restant à régler, dont celle de l’impact sur les contrats en cours d’un éventuel embargo sur le charbon, selon Reuters, qui cite des sources au fait des discussions. La principale problématique a été soulevée par l’Allemagne, premier importateur d’hydrocarbures russes, Les autres problèmes techniques à régler sont liés aux mesures à mettre en place pour empêcher l’accès aux ports européens des navires battant pavillon russe ou exploités par la Russie, ainsi que pour appliquer effectivement l’interdiction d’accès des entreprises russes à des marchés publics dans les Etats membres. Sont aussi prévues des sanctions commerciales, dans le domaine bancaire et le secteur des transports ainsi que de nouvelles mesures individuelles.

La Grande-Bretagne a annoncé mercredi le gel des actifs de la principale banque russe, Sberbank, et qu’elle allait arrêter d’ici la fin de l’année les importations de charbon russe dans le cadre de nouvelles sanctions coordonnées avec ses alliés occidentaux afin de sevrer «la machine de guerre» de Poutine. Huit oligarques supplémentaires sont aussi sanctionnés, a indiqué le gouvernement britannique. Londres va par ailleurs interdire les investissements en Russie, qui totalisaient plus de 11 milliards de livres (13,2 milliards d’euros environ) en 2020, et l’exportation d'équipements clé de raffinement pétrolier et de catalyseurs.

L'institution a ouvert une enquête préliminaire le 31 mars pour blanchiment aggravé de fraude fiscale.

Les Etats-Unis ont annoncé mercredi de nouvelles sanctions économiques et financières contre la Russie. Il est interdit aux Américains d’investir en Russie, notamment par le biais de capital-risque ou d’opération de fusions. L’exécutif américain va aussi imposer des mesures sévères à la banque publique Sberbank, qui selon Washington contrôle un tiers des actifs bancaires de Russie, et à la plus grande banque privée du pays, Alfa Bank. Elles subiront un gel de tous leurs avoirs «en contact avec le système financier américain», et seront interdites de toute transaction avec des acteurs américains, selon la Maison-Blanche. Les Etats-Unis vont également sanctionner «de grandes entreprises publiques stratégiques», mais n’ont pas immédiatement dévoilé la liste des sociétés concernées. Washington va également sanctionner les deux filles du président russe, soumises désormais à un gel de leurs avoirs aux Etats-Unis et coupées du système financier américain.

Les membres de la Réserve fédérale (Fed) américaine ont fortement envisagé de relever les taux d’un demi-point de pourcentage et se sont rapprochés d’un accord pour commencer à réduire le bilan de la banque centrale afin de contenir une inflation excessive, selon les minutes de leur dernière réunion publiées mercredi. Le mois dernier, la Fed avait relevé ses taux d’intérêt pour la première fois depuis plus de trois ans, en augmentant son principal taux directeur pour le porter dans une fourchette comprise entre 0,25% et 0,5%. Selon le compte-rendu, de nombreux responsables auraient préféré une augmentation des taux plus importante, d’un demi-point, lors de cette réunion qui s’est tenue les 15 et 16 mars. Pour accentuer encore davantage le resserrement monétaire, les membres de la banque centrale ont également avancé qu’ils pourraient réduire la taille du bilan de la Fed de manière beaucoup plus rapide que lors de la dernière décennie.

La banque privée genevoise Reyl & Cie vient de recruter Céline Amaudruz en qualité de client relationship manager, a appris le média local Finance Corner. L’intéressée est vice-présidente de l’Union démocratique du centre (UDC Suisse), classé à l’extrême-droite, et présidente de sa section genevoise. Au cours de sa carrière professionnelle, elle a notamment travaillé pour Julius Baer et UBS.

La société de gestion danoise Capital Four a ouvert son bureau à Francfort en Allemagne, ainsi qu’elle l’avait annoncé il y a un an. Ces nouveaux locaux accueilleront une équipe chargée des relations avec la clientèle allemande et autrichienne et des professionnels de l’investissement. Au début, deux commerciaux seront basés à Francfort. Capital Four travaille depuis de nombreuses années avec la clientèle germanophone. La boutique spécialisée dans le crédit a obtenu son premier mandat avec un fonds de pension allemand il y a douze ans et gère plus de 3 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs basés en Allemagne et en Autriche. Sa nouvelle stratégie Senior Lending Private Debt a aussi attiré des compagnies d’assurance et fonds de pension allemands. ‍Ce bureau allemand s’ajoute à ceux établis à New York, Stockholm et bien sûr Copenhague. Capital Four gère plus de 16 milliards d’euros dans des stratégies crédit.

Les Etats-Unis ont annoncé mercredi une nouvelle volée de sanctions économiques et financières contre la Russie. Il est interdit aux Américains d’investir en Russie, notamment par le biais de capital-risque ou d’opération de fusions.

Axa IM Alts, l’activité en investissements alternatifs d’Axa IM, lance une nouvelle stratégie internationale de private equity sur le secteur de la santé, baptisée Global Health Strategy, dans laquelle le groupe Axa a décidé d’engager 200 millions de dollars. Réservée aux investisseurs professionnels, elle indique viser des engagements globaux pouvant atteindre 500 millions de dollars au total. La stratégie, gérée de manière active et sans indice de référence, se concentrera sur quatre domaines d’innovation : les dispositifs médicaux, les produits biopharmaceutiques, les vaccins et les diagnostics, ainsi que sur les investissements dans des entreprises du secteur de la santé en phase finale de développement clinique et/ou en début de commercialisation Parallèlement à ce lancement, Axa IM Alts annonce les nominations de Curt LaBelle et Zina Affas Besse, respectivement Head et Deputy Head of Healthcare Private Equity pour diriger la stratégie. Ils ont travaillé dans le secteur de la santé et de l’investissement, notamment au sein de Global Health Investment Advisors (GHIA), un gestionnaire d’investissement basé aux USA spécialisé dans la santé mondiale depuis 2015. Axa IM Alts précise travailler aux côtés de GHIA depuis plusieurs années «sur de multiples transactions dans le secteur de la santé mondiale. Cela inclut la participation à la conception, la construction du portefeuille et l’exécution des investissements de la stratégie de santé globale existante, et plus récemment la sortie réussie d’Alydia Healthen 2021". Ils rejoignent Alexandre Martin-Min, Managing Partner, CIO Structured Finance and Impact Private Equity et Jonathan Dean, Partner, Head of Fund Management Impact Private Equity au sein d’Axa IM Alts, tous deux responsables des plateformes d’investissement d’Impact. Ce groupe forme le comité d’investissement qui dirige la Global Health Strategy (stratégie mondiale pour la santé) récemment lancée

Lorsque Credit Suisse a perdu plus de 5 milliards de dollars il y a un an dans l’effondrement d’Archegos Capital Management, Brian Chin, responsable de la banque d’investissement, a fait partie de ceux qui ont été contraints de quitter la banque. Le Wall Street Journal révèle aujourd’hui que la banque enquêtait sur lui et sur le pôle qu’il dirigeait, notamment pour des soupçons de mauvais traitements à l'égard des femmes, selon des sources proches du dossier. Un appel anonyme à la hotline de la banque en 2020 a déclenché l’enquête, selon ces sources. Le Credit Suisse a jugé que Brian Chin avait violé son code de conduite, notamment pour avoir maltraité des femmes, selon certaines de ces sources. Les infractions constatées par la banque ont été jugées suffisamment graves pour justifier un licenciement dans le cadre d’un système de notation interne de la banque, ont indiqué les personnes. Le WSJ n’a pas pu savoir quelles allégations ont conduit Credit Suisse à conclure que Brian Chin avait violé son code de conduite. Le code de conduite de la banque stipule que les employés doivent être respectueux, éthiques et professionnels à tout moment

BTP Trésorerie, sicav monétaire d’Ecofi labellisée ISR et créée en 1989, change de nom et devient Ecofi Trésorerie.Ecofi Trésorerie est une Sicav monétaire standard à valeur liquidative variable, qui cherche à optimiser la trésorerie sur un horizon de très court terme. Elle possède un encours de près de 3,4 milliards d’euros. Le processus de gestion et de suivi des risques est inchangé.

Le gérant de fortune indépendant genevois The Forum Finance Group SA a nommé Charles-Henri de Marignac et Alban Janssens de Bisthoven nouveaux associés à compter du 1er avril 2022. Ces promotions s’insèrent dans le cadre de la gouvernance d’entreprise mise en place depuis de nombreuses années par Forum Finance, qui permet un accès au capital à des individualités de talent, tout en assurant un passage de témoin en douceur entre générations d’associés. Avec plus de 2 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion, Forum Finance fait partie des 50 plus importants gérants indépendants de Suisse. Avant de rejoindre Forum Finance en février 2017 en tant que gérant d’un fonds en actions monde, Charles-Henri de Marignac a passé quatre ans chez Mirabaud & Cie en tant que gérant de portefeuille. Avant cela, il était analyste actions et gérant de fonds chez S.W. Mitchell Capital à Londres entre 2008 et 2012. De son côté, Alban Janssens de Bisthoven est entré chez Forum Finance en octobre 2018, en tant que responsable de la planification patrimoniale. Avant cela, il avait travaillé pendant 11 ans chez Julius Baer à Genève, en tant que directeur au sein de Wealth & Tax Planning pour les marchés européens. Avec ces nouvelles nominations, Forum Finance compte désormais 7 associés : Etienne Gounod (CEO), Egon Vorfeld, Hippolyte de Weck, Jean-François Andrade, Kinan Khadam Al Jame, Charles-Henri de Marignac et Alban Janssens de Bisthoven.

David Masse, le directeur du développement commercial d’Invesco pour la France, vient de rejoindre Swiss Life AM France comme responsable wholesale pour la France, le Luxembourg et Monaco. L’intéressé travaillait pour Invesco depuis 2011, et occupait son dernier poste depuis 2015. Auparavant, il a évolué chez BNP Paribas et Russel Investments.

Schroders Solutions a obtenu un mandat de direction de la gestion externalisée pour les fonds de pension de Centrica, société britannique de services et solutions en énergie, représentant 10 milliards de livres d’actifs. En tant qu’outsourced chief investment officer (ou OCIO), Schroders Solution aidera les administrateurs à mettre au point la stratégie d’investissement des fonds, bâtir le portefeuille global et gérer et superviser les sociétés de gestion externes. Les actifs seront en effet gérés en architecture ouverte. En outre, Schroders apportera son soutien aux administrateurs sur les aspects réglementaires. Dans le cadre de ce mandat, l’équipe de sept spécialistes de l’investissement de Centrica, dirigée par Chetan Ghosh en tant que directeur de la gestion, rejoindra Schroders Solutions.

Northern Trust Asset Management (NTAM) a nommé Thomas Swaney en tant que co-directeur de la gestion obligataire aux côtés de Colin Robertson. Cette nomination fait partie d’un plan de succession sur lequel Colin Robertson, qui compte 35 ans d’expérience dans l’investissement obligataire, a planché avec le directeur des investissements Angelo Manioudakis dans le cadre d’une éventuelle retraite de Colin Robertson. Thomas Swaney était précédemment associé-directeur chez Lantern Harbor Investment Partners, une boutique obligataire de Boston qu’il a co-fondée avec Angelo Manioudakis. Il a également occupé des postes à responsabilité et de gérant de portefeuille chez Ellington Management Group, Amundi, J.P. Morgan Asset Management, OFI Global Asset Management et Morgan Stanley Investment Management. NTAM gérait 1.300 milliards de dollars d’encours fin décembre 2021 dont 551 milliards en obligations.

M&G Investments vient de nommer Dario Carrano responsable adjoint de l’Italie, rapporte Funds People Italia. L’intéressé sera rattaché à Andrea Orsi, responsable de l’Italie et de la Grèce. Il sera en outre responsable de la gestion et de la croissance de la clientèle discrétionnaire de la société de gestion britannique, c’est-à-dire les sélectionneurs de fonds, les acquéreurs de fonds, les gérants et les fonds de fonds. L’équipe de M&G en Italie compte 35 personnes, dont dix dédiées à la clientèle advisory et discrétionnaire, cinq aux investisseurs institutionnels et quatre au service clients. L’Italie est le deuxième marché pour la société de gestion britannique après le Royaume-Uni. Par ailleurs, l’équipe immobilière de M&G a été renforcée à Milan, avec l’arrivée de Federica Mordillo en tant qu’associée. L’intéressée a travaillé pour Generali Real Estate et CBRE.Plusieurs personnes ont aussi été promues.

Candriam a signé un accord de distribution avec la banque italienne Banca Widiba, rapporte Bluerating. La banque mettra à la disposition de ses professionnels et clients une gamme de solutions gérées par la société de gestion. L’accord couvre une centaine de fonds sur diverses classes d’actifs.

Le cabinet de conseil spécialisé dans la finance Ailancy a annoncé, ce mardi, le lancement du think tank«Ambitious Finance» dont l’objectif est de «proposer des réponses opérationnelles permettant d’accélérer la transformation vers une finance durable».Ces réponses opérationnelles devraient émerger à partir du troisième trimestre 2022 au travers des sept thématiques suivantes:L'état des lieux des pratiques et la maturité des acteurs français en matière de finance durable au regard de la trajectoire fixée par la communauté internationale en 2015, du contexte géopolitique et de la crise énergétique actuelle ;Les innovations sur les marchés financiers qui permettent le financement par le privé des engagements net-zéro et de décarbonation de l'économie en collaboration avec les acteurs publics en France, en Europe et dans le monde;Le rôle de l'épargnant individuel dans la réorientation des capitaux vers des activités durables face à la complexité des exigences règlementaires ESG et la perception d’un manque de clarté et de crédibilité de certaines offres d'épargne durableactuelles ;Peut-on donner une définition satisfaisante des activités durables? Est-il réaliste de les mesurer et de les comparer? Quid des activités en transition et de la prise en compte conjointe des objectifs environnementaux et sociaux?De l’extra-financier aux risques financiers avérés liés au climat et au capital naturel. De l’intégration par les fonctions Financeet Risques aux solutions apportées par l’assurancepour la gestion des risques émergents;Comment emmener les entreprises non cotées et de plus petites tailles, souvent moins concernées par les exigences de transparence mais qui représentent une part importante de l’exposition des banques aux risques ESG?La data au cœur de la transformation durable des acteurs financiers avec ses challenges de normalisation, de production, de qualité, d’interprétation et d’intégration réelle aux processus de décisions.Les travaux d’Ambitious Finance mêleront entretiens avec des leaders d’opinion et ateliers de travail réunissant plus de 150 acteurs du secteur financier. Ils seront remis au gouvernement et au marché au cours du dernier trimestre 2022.

Credit Suisse Gestión, la filiale espagnole du gestionnaire Credit Suisse AM, a lancé la division Multi-Manager Solutions, qui gère les mandats de fonds et les investissements dans les fonds tiers externes pour les différents portefeuilles et fonds de Credit Suisse Gestión. L’unité est dirigée par Íñigo Iturriaga, qui supervisait jusqu’alors la sélection de fonds de la firme. Par ailleurs, Credit Suisse Gestión a ouvert un bureau de représentation à Barcelone.

Edmond de Rothschild Real Estate Investment Management (REIM) a annoncé ce 5 avril avoir réalisé une nouvelle levée de capitaux pour le compte de son fonds de dette paneuropéen High Yield I Real Estate Debt Fund, portant l’engagement de capital actuel dans le fonds à plus de 160 millions d’euros. Les capitaux ont été levés auprès d’une grande compagnie d’assurance allemande et d’investisseurs internationaux de la banque privée Edmond de Rothschild. Le fonds investit sur des prêts unitranche et mezzanine garantis par des sûretés immobilières situés en Europe de l’Ouest. Le fonds a été lancé en novembre2020, avec une taille cible de 300millions d’euros, et a investi dans quatre opérations en dette européenne jusqu’à maintenant, pour un engagement total d’environ 145millions d’euros. Le fonds vise un taux de rentabilité interne (TRI) net d’environ 8% avec un coupon courant de 4%-5% par an versé sur une base trimestrielle.

Les régulateurs antitrust de l’Union européenne interrogent les rivaux et les clients de Microsoft sur ses activités dans le cloud et sur ses accords de licence, ce qui pourrait conduire à une enquête officielle et à un nouvel examen de la société américaine de logiciels. La Commission européenne avait infligé une amende totale de 1,6 milliard d’euros (1,8 milliard de dollars) à Microsoft au cours de la décennie précédente pour avoir enfreint les règles antitrust de l’UE. La société s’est de nouveau retrouvée sur le radar des autorités de la concurrence de l’UE après que le fournisseur de logiciels allemand NextCloud, le français OVHcloud et deux autres sociétés ont déposé des plaintes concernant les pratiques cloud de Microsoft. «La Commission dispose d’informations selon lesquelles Microsoft pourrait utiliser sa position potentiellement dominante sur certains marchés de logiciels pour empêcher la concurrence concernant certains services de cloud computing», indique un questionnaire cité par Reuters.

Morningstar a annoncé mardi avoir conclu avec S&P Global un accord pour acquérir Leveraged Commentary & Data (LCD), un fournisseur de données, d’informations et d’indices pour le marché des produits à effet de levier. Le prix d’achat pourra atteindre 650 millions de dollars (591 millions d’euros) en espèces, composé de 600 millions de dollars à la clôture, sous réserve de certains ajustements, et d’un paiement conditionnel pouvant atteindre 50 millions de dollars six mois après la clôture. LCD génère environ 56 millions de dollars de revenus. Lorsque l’accord sera conclu, les 60 employés de LCD rejoindront Morningstar au sein de l'équipe PitchBook. L'équipe de direction existante de LCD continuera de piloter les développements futurs de l’entreprise. Cette cession de LCD par S&P Global avait été demandée par la Commission européenne en octobre 2021 lorsque S&P avait annoncé l’acquisition de IHS Markit.

La ministre néerlandaise des Finances, Sigrid Kaag, a dénoncé mardi, à la radio néerlandaise RTL, le salaire versé au titre de l’exercice 2021 au directeur général d’Air France-KLM, Benjamin Smith, alors que le groupe aérien a perdu l’an dernier 3,3 milliards d’euros. La publication du rapport annuel d’Air France-KLM montre que Benjamin Smith recevra au titre de l’exercice 2021 plusieurs millions d’euros en salaires, primes et bonus, même si le versement de ces derniers sera décalé dans le temps. Sigrid Kaag a prévenu que l’Etat néerlandais, actionnaire à hauteur de 14,3% d’Air France-KLM, voterait contre la résolution portant sur le salaire du directeur général lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires, prévue au mois de mai.

Le président ukrainien, Volodymyr Zelenski, a déploré mardi l’inaction du Conseil de sécurité des Nations unies qui n’a selon lui pris aucune mesure depuis que la Russie a envahi son pays, le 24 février dernier. Moscou devra rendre des comptes pour les crimes, les pires depuis la Seconde Guerre mondiale, commis selon lui par l’armée russe. «La Russie veut nous transformer en esclaves silencieux », a-t-il dit, avant que l’ambassadeur russe aux Nations unies dénonce «les innombrables mensonges proférés contre l’armée et les soldats russes».

Conséquence de la guerre en Ukraine, la Banque d’Espagne a revu à la baisse à 4,5% sa prévision de croissance économique pour 2022, tandis qu’elle table sur une explosion de l’inflation à 7,5%, selon son dernier rapport publié mardi. Si l’activité avait bel et bien rebondi en 2021 avec une croissance de 5,1%, après le trou d’air de l’année 2020 (-10,8%), fortement affectée par la pandémie de Covid-19, 2022 devrait connaître une croissance de 4,5% d’après les données de la banque centrale espagnole. Ce chiffre est bien en-deçà (-0,9 point) des dernières prévisions publiées en décembre par l’institution, qui tablait alors sur une croissance plutôt de 5,4%. C’est également bien inférieur à l’objectif du gouvernement qui prévoyait, dans son projet de budget présenté à l’automne 2021, une croissance de 7% cette année. «Depuis le 24 février, date de l’invasion russe en Ukraine, les indicateurs ont été fortement dégradés», explique la Banque d’Espagne.

La Commission européenne a décidé de lancer contre la Hongrie une procédure inédite permettant de suspendre le versement de fonds européens en cas de violations de l'état de droit, a annoncé mardi la présidente de cette institution, Ursula von der Leyen. Dans un précédent courrier envoyé en novembre à Budapest, la Commission avait exprimé ses inquiétudes à propos de problèmes de passation de marchés publics, de conflits d’intérêts et de corruption. La question de la corruption est aussi la raison du blocage par la Commission du plan de relance hongrois. Le mécanisme de «conditionnalité», en vigueur depuis janvier 2021, mais encore jamais utilisé, permet de suspendre le versement de fonds européens à un pays où sont constatées des violations de l'État de droit portant atteinte aux finances de l’UE. Une éventuelle suspension ou une réduction des paiements doit être endossée par au moins 15 États membres sur 27, et un telle procédure devrait prendre entre six et neuf mois.

Crédit Mutuel Asset Management a annoncé ce 5 avril le lancement de CM-AM Objectif Emploi France, un fonds actions françaises de petite et moyenne capitalisation. Sa gestion a été confiée à Jean-Pierre Mariaud. Le fonds «cible les entreprises qui s’engagent dans la création d’emplois, adossée à une vraie politique sociale et responsable, afin de permettre plus d’inclusion, d’équité, de sécurité et de formation interne», indique un communiqué de presse. «Ces critères sont mesurés par l’outil d’analyse propriétaire du Pole Finance Responsable et Durable de Crédit Mutuel Asset Management, qui s’appuie sur l’agence indépendante de notation et de recherche EthiFinance pour enrichir son modèle d’analyse des données du pilier Social». Le véhicule est classé « article 9 » selon la réglementation européenne SFDR, et ambitionne de devenir éligible au label « Relance ».

Le fournisseur d’ETF thématiques Rize ETF vient de lancer un ETF sur le thème des animaux de compagnie. Le Rize Pet care Ucits ETF est investi dans les entreprises qui profitent de la hausse du nombre d’animaux de compagnie. Cette tendance a été accentuée pendant la pandémie et devrait perdurer, selon Rize ETF. De plus, les nouveaux propriétaires d’animaux de compagnies dépensent davantage pour leurs compagnons que les générations précédentes. Sur ce thème bien précis, Allianz Global Investors avait lancé une stratégie « Pet and animal wellbeing » en 2019. Parallèlement, Rize ETF a lancé un ETF sur la révolution Internet dans les marchés émergents. Le Rize Emerging Market Internet and Ecommerce Ucits ETF fournit une exposition au marché digital de la consommation tout en limitant l’exposition à un seul pays. Le fonds ne peut pas être exposé à un pays à plus de 25 %. Les deux ETF sont cotés sur le London Stock Exchange et la Bourse de Francfort. Créé en 2019, Rize ETF s’est spécialisé dans les ETF thématiques. Ses encours ont dépassé les 500 millions de dollars.