Antin Infrastructure Partners annonce ce 6 octobre qu’il a procédé avec succès à la première clôture de son cinquième fonds phare, le plus important à ce jour, en levant plus de 5 milliards d’euros pour investir dans des opportunités d’infrastructure. Antin prévoit d’organiser une deuxième clôture avant la fin de l’année et vise 10 milliards d’euros avec un hard cap à 12 milliards. Le fonds cible l'énergie et l’environnement, les telecom, le transport and le secteur des infrastructures sociales en Europe et en Amérique du nord.

Les actifs mondiaux investis en capital privé vont probablement doubler d’ici fin 2027 par rapport à fin 2021 pour atteindre 18.300 milliards de dollars, selon les estimations de Preqin, Dans son rapport sur le secteur intitulé Future of Alternatives 2027 report, publié tous les deux ans, le cabinet d'études sur la gestion alternative estime que ce sont les riches particuliers qui vont dans le futur nourrir cette forte croissance. De plus en plus de produits sont en effet adaptés à leur profil et les évolutions réglementaires favorisent leur entrée sur ce segment de marché. les institutionnels sont en outre proche d’avoir atteint en moyenne leur allocation cible en la matière. Preqin estime que le rythme annuel de croissance des actifs sur 2021-2027 devrait toutefois être inférieur à celui enregistré entre 2015 et 2021 à 11,9% contre 14,9%. Le segment, - essentiellement les infrastructures, la dette privée et les ressources naturelles - continuera d’attirer en raison de promesses de rendement supérieurs en moyenne aux autres segment d’investissement et en raison de l’incertitude économique. Preqin précise que ces montants n’incluent pas les hedge funds mais que s’il y sont inclus, le niveau des encours fin 2027 serait de 23.300 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 70%. Le capital-risque devrait être la classe d’actifs qui connaîtra la croissance la plus rapide au cours des prochaines années (+19,1 % par an, de 1.460 milliard de dollars fin 2021 à 4.170 milliards de dollars en 2027), suivie par les infrastructures (+13,3 %) et la dette privée (+10,8 %). L’Amérique du Nord sera le principal moteur du financement par capital-risque. La collecte annuelle de fonds dans la région devrait passer de 118 milliards de dollars à la fin de 2021 à 223 milliards de dollars à la fin de 2027. La collecte de fonds en Europe devrait également atteindre 30,5 milliards de dollars d’ici à la fin de 2027, contre 21,3 milliards de dollars à la fin de 2021. Malgré les prévisions selon lesquelles le capital-risque sera la classe d’actifs à la plus forte croissance, le taux de croissance des actifs sous gestion ralentira considérablement. On observe des tendances similaires sur les marchés du capital-investissement, qui subissent l’impact de la hausse du coût de la dette et de la baisse des valorisations. De même, les hedge funds pourraient connaître des difficultés, avec un retour de la décollecte. Des perspectives plus difficiles sont attendues pour l’immobilier, la hausse des taux d’intérêt et les préoccupations inflationnistes ralentissant la croissance prévue des actifs sous gestion à 8,4 % par an.

BNP Paribas Real Estate annonce deux nouvelles nominations au sein de ses équipes internationales et pan européennes. Il s’agit d’Argie Taylor qui est nommé responsable d’International Investment Group (IIG). Basé à Londres, il prendra ses nouvelles fonctions en avril 2023. Il sera en charge de l’activité bureaux et des plateformes de BNP Paribas Real Estate au Moyen-Orient et en Asie. Argie Taylor a travaillé précédemment chez Cushman & Wakefield à Londres, où il dirigeait la division globale au sein de l’équipe EMEA Capital Markets en tant que partenaire international. Patrick Delcol, basé à Paris, a été nommé responsable du pôle European Coverage pour le Retail, la Logistique et l’Hôtellerie à compter du 1er septembre 2022. Jusqu’à présent Head of European Retail au sein de BNP Paribas Real Estate, il voit son périmètre s’élargir. En plus du pilotage des activités Retail, il assure désormais la coordination européenne des pôles Logistique (dirigé par Craig Maguire) et Hospitality (dirigé par Artyom Perevedentsev).

Yomoni annonce ce jeudi une nouvelle levée de fonds d’un montant de 25 millions d’euros récoltés auprès d’un tour de table réunissant Didier Le Menestrel et Christian Gueugnier, les fondateurs de la Financière de l’Echiquier, Crédit Mutuel Arkéa et Amboise Partners. Depuis sa création en 2015, la société de gestion a levé un montant total de 45 millions d’euros. «Yomoni opère sa mue de fintech en gérant d’épargne», indique la compagnie dans un communiqué. 50.000 mandats revendiqués «Les produits ont su faire leurs preuves, l’enjeu aujourd’hui est de se donner les moyens et de se faire connaître pour passer à l’étape supérieure», explique Sébastien d’Ornano, président de Yomoni. Depuis 2020, la fintech enregistre une croissance ininterrompue avec un encours sous gestion passant de 150 millions à 850 millions d’euros sur la première partie de l’année 2022. En proposant des offres diversifiées comme le plan d’épargne en actions (PEA), le plan d’épargne retraite (PER), le compte titres et l’assurance vie, le gérant d'épargne en ligne comptabilise aujourd’hui 50.000 mandats signés, pour plus de 40.000 clients. Les contrats souscrits sont répartis à hauteur de 65% en assurance vie, 15% de PEA, 15% vers des PER et 5% en compte-titres. Accessible en ligne, cette stratégie lui a permis de n’appliquer aucun frais d’entrée et des frais de gestion plafonnés à 1,6% par an. «Nous souhaitons désormais gagner en notoriété en développant de nouvelles fonctionnalités et renforcer la démocratisation de toutes les classes d’actifs», précise le président. En route vers la diversification Jusqu’ici axée entièrement sur les fonds indiciels côtés (ETF), Yomoni souhaite aujourd’hui diversifier la composition de ses supports. La fintech compte profiter de ce financement pour continuer le développement de son offre private equity qu’elle a lancée en septembre 2022. Accessible aujourd’hui dès 100.000 euros au sein de l’enveloppe compte titres qu’elle propose, le ticket d’entrée pourrait baisser jusqu’à 1.000 euros et être inclus au sein des plans épargne retraite et contrats d’assurance vie. En démocratisant un support jusqu’ici réservé aux investisseurs traditionnels, Yomoni cherche à capter une clientèle au patrimoine plus conséquent. En parallèle, les équipes devraient presque doubler. Composées aujourd’hui de 65 salariés, la levée de fonds devrait permettre d’embaucher jusqu’à 35 nouveaux talents, principalement des développeurs et des gérants privés.

Fenthum a nommé une nouvelle responsable pour le marché italien en la personne de Federica Forest, rapporte Funds People Italia. Elle représentera les gammes de fonds des sociétés de gestion Ethenea et MainFirst auprès des investisseurs italiens. Federica Forest travaillait jusqu’à présent chez abrdn en tant que directrice associée en charge du développement à Francfort et Edimbourg. Fenthum est un TPM qui vend les fonds d’Ethenea Independent Investors et de MainFirst Asset Management.

Pictet Alternative Advisors, la division d’actifs alternatifs du groupe éponyme, vient de lancer une entreprise immobilière au Danemark en partenariat avec Brunswick Real Estate, une société de gestion suédoise. La nouvelle entité, dénommée Lindu Ejendomme, comprend déjà un portefeuille de départ de 10 actifs immobiliers. Les deux acteurs souhaitent doubler la taille du portefeuille d’ici quelques années. Basée à Copenhague, cette nouvelle entreprise immobilière aura pour objectif d’identifier des opportunités d’investissement dans les secteurs de la logistique et l’industrie. La stratégie d’investissement pour les projets futurs comprendra des acquisitions et le développement des biens immobiliers afin de les repositionner avec des notes environnementales élevés. Brunswick est présente sur le marché immobilier danois depuis 2020 après l’ouverture d’un bureau local et la nomination de Jes Rovsing en tant que responsable pays. Il sera désormais conseiller stratégique externe pour Brunswick et Lindu. La nouvelle entité sera soutenue par l’équipe en Suède notamment Anthony Romano, gérant des investissements (investment manager) en tandem avec le représentant danois, Kasper Stagis Nielsen. Pictet Alternative Advisors gérait 36,2 milliards de dollars en fin mars 2022. Il sont répartis entre 7,7 milliards de dollars dans des hedge funds, 23,8 milliards de dollars dans le capital-investissement et 4,7 milliards dans l’immobilier.

Exclusive Partners, société dédiée à la sélection et à la commercialisation de solutions d’investissement, a annoncé ce 5 octobre la nomination de trois collaboratrices. Marine Antona prend la responsabilité de l’offre produits. Elle arrive de BNP Paribas Wealth Management, où elle était conseillère en dette privée et capital investissement depuis sept ans. Louise Cachet est nommée chargée de relations partenaires. Elle a rejoint Exclusive Partners lors de sa dernière année d’études en alternance. Enfin, Ludivine Leroy occupera le poste de responsable Middle Office. Elle travaillait depuis 2015 pour QIS-Quality Insurance Services (CNP Assurances) en tant que chargée des opérations du passif puis responsable relation assureurs et distributeur.

La filiale d’assurance vie de Crédit Mutuel Arkéa met à disposition des CGP une nouvelle gamme de fonds non cotés et responsables composée de six fonds positionnés sur trois classes d’actifs différentes.

La débandade se poursuit pour les fonds actions au Royaume-Uni. Après avoir enregistré une décollecte sans précédent en août à hauteur de 1,9 milliard de livres(2,2 milliards d’euros), les fonds actions distribués outre-Manche ont subi des sorties de 2,36 milliards de livres (2,7 milliards d’euros) en septembre selon les données de Calastone. Ce nouveau pic de décollecte porte à 6,63 milliards de livres (7,6 milliards d’euros) le montant des rachats observés sur les fonds actions au Royaume-Uni depuis le début de l’année, dont 4,7 rien que pour le troisième trimestre 2022. Même en 2016, année du vote sur le Brexit et qui était la pire année en huit ans d’après les données de Calastone, les flux n’avaient pas été aussi négatifs qu’au troisième trimestre 2022. Les fonds actions britanniques ont connu leur 16ème mois de décollecte consécutif. Des rachats de 694 millions de livres ont été observés. Les fonds obligataires ont terminé septembre avec une collecte de 72 millions de livres mais Calastone précise que l’annonce du mini-budget par le nouveau chancelier Kwasi Kwarteng a eu un impact négatif très fort sur la classe d’actifs dans la dernière semaine de septembre. Les fonds immobiliers, qui ont déjà connu maintes épisodes de gel des souscriptions/ rachats ces dernières années au Royaume-Uni, ont subi des rachats de 89 millions de livres. Certains gestionnaires comme Schroders et BlackRock ont, ces derniers jours, posé des limites concernant le montant possible des rachats pour les investisseurs institutionnels dans leurs fonds immobiliers britanniques.

Denis Rousset, directeur risques, contrôle & conformité, GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES

L’avis d’expert de Victoria Leggett, responsable de l'impact investing, Union Bancaire Privée (UBP)

Ambition. Impak Ratings, la fintech spécialiste d’analyses d’impact, a conduit un tour de table de série A de 4,5 millions d’euros avec la Société Générale et Altalurra Ventures. Il s’agit également pour elle de clients, la banque ayant eu recours à ses analyses d’impacts environnementaux et sociaux pour ses grands clients entreprises depuis décembre dernier. Le fonds de capital-risque Altalurra Ventures, lui, investit dans les start-up technologiques engagées. Les deux groupes financiers veulent faire de l’agence d’analyse et de notation d’impact un leader européen. Lancée en 2019 et basée à Montréal et Paris, Impak Ratings utilise l’intelligence augmentée pour ses analyses de double matérialité selon les normes de l’Impact Management Projet et les 17 Objectifs de développement durable des Nations unies. Grâce à plus de 3.700 points de données enrichies et à sa notation sur 1.000 points appelée l’impak Score™, les analyses d’impact se veulent comparables, fiables et contextualisées.

L’environnement de marché pèse sur le modèle et les cours des gérants d’actifs.

La parole à… Vanessa Robert, analyste chez Moody’s

Pollueurs. Selon MakeMyMoneyMatter, les fonds de pension professionnels britanniques, à travers les investissements de leurs portefeuilles, émettent sept fois plus de carbone (131 millions de tonnes de CO2 financées) que les entreprises qui leur confient l’épargne retraite de leurs salariés. Pour parvenir à ce résultat, l’organisation non gouvernementale a mesuré les émissions de scopes 1 et 2 des fonds de pension des entreprises du FTSE100 et les a comparées à celles des activités opérationnelles des entreprises qui les sponsorisent. Par cette démarche, l’association veut faire prendre conscience du poids de l’épargne retraite des cotisants sur l’environnement et pousser à un verdissement des offres des gérants de pension. L’industrie britannique des pensions pèse 3.000 milliards de livres, et 20 milliards sont placés chaque année dans les fonds de retraite par les employés et les entreprises sponsors.

Pied de nez aux investisseurs ou volonté de se cacher derrière sa main ? Kwasi Kwarteng, le chancelier de l’Echiquier, était au centre de toutes les attentions à la conférence annuelle du Parti conservateur, à Birmingham. Ce 3 octobre, le dirigeant a mangé son chapeau melon après dix jours de crise financière et politique outre-Manche. Celui que de méchantes langues ont surnommé « Kamikwazi », en raison de son plan de relance budgétaire destructeur pour la livre sterling et les taux britanniques, a renoncé à supprimer la tranche supérieure de l’impôt sur le revenu. Certains Tories menaçaient de faire alliance avec le Labour pour torpiller la mesure, coûteuse et intempestive, au Parlement.

En l’absence d’un cadre réglementaire défini, entreprises et investisseurs adoptent des approches de mesure du risque nécessairement exploratoires.

Après le private equity, place aux cryptos. Mais avec moins de succès. L’influenceuse Kim Kardashian vient d’écoper de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) d’une amende 1,26 million de dollars (1,12 million d’euros) pour avoir fait l’apologie, sur sa page Instagram, des jetons Emax de la plateforme EthereumMax. Les fans (et les autres) de la starlette aux 331 millions d’abonnés pouvaient y lire un message feint d’une vague mise en garde : « Vous aimez les cryptos ??? Ce n’est pas un conseil financier mais je partage avec vous ce que mes amis viennent de me dire sur le jeton EthereumMax ! » En omettant d’avertir sa communauté avoir reçu pas moins de 250.000 dollars pour partager ce bon plan de copains.

La société de gestion de portefeuille boucle un quatrième tour de table pour passer du statut de fintech à celui de gérant d’épargne.

Les femmes gagnent en moyenne 20% de moins que les hommes dans le secteur de la gestion d'actifs.

Figure des hedge funds, Ray Dalio, l’investisseur de 73 ans qui a fait de Bridgewater Associates l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, a cédé mardi le contrôle de la société qui gère plus de 150 milliards de dollars « à une nouvelle génération d’investisseurs », a annoncé mardi la société. Ray Dalio a transféré sa participation majoritaire au conseil d’administration et démissionné de sa fonction de co-chef de l’investissement, une responsabilité jusqu’à présent partagée entre trois personnes.

L’Italie préfère qu’Anima Holding, la plus grande société de gestion indépendante du pays, reste italienne et pourrait augmenter sa participation dans la structure via Poste Italiane, affirme Reuters, citant deux sources proches du dossier. Anima, qui gère 204 milliards d’euros, veut rester indépendante et développer sa propre activité, une stratégie que le Trésor voit d’un œil favorable, selon ces sources anonymes. Anima discute actuellement d’un renforcement de ses liens commerciaux avec Monte dei Paschi di Siena, dans le cadre de négociations visant à participer à une augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros. Cela ferait partie d’un plan pour protéger l’indépendance de la société de gestion. En 2015, Monte dei Paschi avait vendu sa participation de 10,3 % dans Anima à Poste Italiane, qui est actuellement le deuxième actionnaire d’Anima derrière Banco BPM. Un investissement d’Amundi dans Anima en mai avait soulevé des inquiétudes en Italie sur les projets d’expansion de la société française, démentis par cette dernière. Une éventuelle offre étrangère pour Anima aurait fait l’objet de discussions lors d’une réunion entre représentants de la société de gestion et du Trésor l’été dernier.

Les démissions s’enchainent chez Credit Suisse en Asie. Parmi une nouvelle vague des départs, la banque privée vient de perdre Young Jin Yee, directrice adjoint du wealth management pour l’Asie, selon Bloomberg. Basée à Singapour, elle y travaillait depuis près de 20 ans. Young Jin Yee n’est pas la seule de partir de la banque privée suisse. Cinq autres banquiers privés ont démissionné au bureau hongkongais, dont Luke Chiu, managing director et responsable du marché chinois, Nelson Hui, directeur et responsable d’équipe, et Steven Lau, directeur de l’équipe hongkongaise. Les difficultés de Credit Suisse continuent. Le 30 septembre, les credit default swaps (CDS) de la banque, qui permettent de se couvrir contre un risque de défaut de l'établissement,se sont envolés. Les dirigeants de la banque ont dû appeler leurs grands clients et partenaires afin de les rassurer sur sa situation financière. Le 3 octobre, l’action de la banque suisse a plongé de 8% en milieu de journée, portant sa chute à plus de 30% en quelques semaines seulement.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a donné son feu vert pour la commercialisation de 169 nouveaux fonds d’investissement européens auprès des investisseurs français au cours du troisième trimestre 2022, selon le décompte réalisé par NewsManagers. Plus précisément, 64 fonds ont été autorisés en juillet, 54 en août et 51 en septembre. Le régulateur français des marchés financiers a validé la commercialisation de 482 nouveaux fonds européens en France depuis le début de l’année. Sur les 169 fonds autorisés au troisième trimestre, 46 étaient des fonds indiciels cotés (ETF), soit environ 27% des fonds.Par ailleurs, 75 des 169 fonds comportaient dans leur intitulé une référence à l’investissement durable (ESG, ISR,sustainable,green, net zero,blue, impact, Paris-Aligned Climate, PAB, biodiversité, positive change,better world, SDG,low carbon,decarbonisation), soit 44% des fonds européens autorisés par l’AMF au cours du troisième trimestre 2022. Au total, 7.994 OPCVM européens étaient autorisés sur le marché français en date du 3 octobre 2022.

Figure des hedge funds, Ray Dalio, l’investisseur de 73 ans qui a fait de Bridgewater Associates l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, a cédé mardi le contrôle de la société qui gère plus de 150 milliards de dollars « à une nouvelle génération d’investisseurs », a annoncé mardi la société.

Le secteur des fonds d’investissement en Espagne a achevé un 23ème mois de collecte consécutif en septembre. Selon les données préliminaires de l’association de la gestion d’actifs locale Inverco, les fonds espagnols ont collecté 1,8 milliard d’euros en septembre. Les fonds obligataires ont particulièrement été prisés des investisseurs espagnols qui les ont abondé à hauteur de 2,3 milliards d’euros. Les fonds garantis et la gestion passive sont les deux seules autres catégories en flux positif pour le mois de septembre, affichant des entrées nettes respectives de 314 et 70 millions d’euros. Les fonds obligataires mixtes ont, eux, décollecté à hauteur de 475 millions d’euros tandis que les flux des fonds actions mixtes et globaux ont aussi terminé septembre en territoire négatif à hauteur de 158 et 154 millions d’euros respectivement. Le patrimoine des fonds espagnols s'élevait à 296,7 milliards d’euros à fin septembre 2022 en baisse de 6,6% depuis le début de l’année et 1,8% sur un mois.

Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, a quitté son poste de co-directeur des investissements près de cinquante ans après avoir créé la société de hedge funds dans son appartement de Manhattan, rapporte le Wall Street Journal. Il a confié la direction de la société à une poignée d’associés, mais restera au conseil d’administration. Cette décision conclut un long et douloureux processus de préparation de la succession de Ray Dalio, à la tête de Bridgewater, qui gère 150 milliards de dollars d’actifs. Les gagnants apparents sont Bob Price et Greg Jensen, co-directeurs des investissements, et Nir Bar Dea et Mark Bertolini, co-directeurs généraux. Certains citent aussi Ray Dalio comme gagnant, l’intéressé ayant effectué la transition à ses conditions et à son rythme. Cela fait longtemps que Bridgewater affirme aux clients qu’il dispose d’un plan de transition à 10 ans. Pendant le processus de succession, Bridgewater a essayé différents directeurs généraux, démis Greg Jensen après une lutte de pouvoir avec Ray Dalio, a été poursuivi en justice par sa seule directrice générale…

L'AM Tech Day organisé par L'Agefi a montré que l’attrait des particuliers pour l’ESG ou des actifs privés forçait les gestionnaires à trouver des solutions techniques pour industrialiser les processus de distribution.

La société de gestion de fortune belge Merit Capital s’est déclarée en faillite la semaine dernière, rapporte De Tidj, le quotidien économique belge néerlandophone. Trois repreneurs sont toutefois en lice pour une éventuelle reprise, a déclaré l’un des administrateurs externes de la société. Leurs identités restent pour le moment confidentielles. Un autre candidat au rachat,Fuchs & Associés, avait finalement renoncé à faire une offre cet été. Merit Capital a certes perdu sa licence de gestion de fonds, mais elle compte encore 250 millions d’euros d’actifs conseillés. Merit Capital a attiré l’attention il y a deux ans, à la suite d’un article du Financial Timesl’impliquant dans les transactions avec H2O AMconcernant les obligations illiquides Tennor. La société belge aurait agi en tant que courtier dans le cadre d’un «buy and sell back» portant sur 370 millions d’euros d’obligations. Une information que Merit Capital avait démenti. L’entreprise est détenue depuis 2018 parDuet Group, dont le directeur général Henry Gabay est un associé de Lars Windhorst, le patron de Tennor.

La société de gestion danoise Nykredit vient de perdre Peter Kjærgaard, son directeur du wealth management, selon AMWatch. Peter Kjærgaard est arrivé chez Nykredit en 2013 comme co-directeur et directeur des investissements. Il a été promu à son poste actuel en 2019. Auparavant, il a travaillé chez RBS depuis 2007 comme co-directeur de la distribution mondiale, avant d’être promu en tant que directeur de la gestion de portefeuille en 2011. Il a également été directeur de la division FIG «Financial Institutions Group» pour les pays Nordiques chez BNP Paribas de 2001 à 2005. Il a travaillé aussi au sein du cash management chez Nordea entre 1994 et 1999.