BlackRock a reporté le lancement d’un ETF investi en obligations chinoises, alors que les tensions entre Washington et Pékin grandissent et que l’écart entre les rendements chinois et américains s’est renversé, rapporte le Financial Times. Deux sources proches du dossier indiquent que la société de gestion a mis de côté l’ETF pour une durée indéterminée, alors qu’il avait obtenu le feu vert des régulateurs et devait être lancé au deuxième trimestre de cette année. L’une des sources précise que la décision a été prise en partie en raison d’inquiétudes concernant un retour de bâton à Washington contre le financement du gouvernement chinois avec des capitaux américains. BlackRock a refusé de faire des commentaires.

IVO Capital Partners, société de gestion spécialiste de la dette internationale d’entreprises, lance IVO 2028, un fonds à échéance dédié aux marchés émergents. Le fonds s’adresse aux investisseurs institutionnels et aux particuliers, via les conseillers en gestion de patrimoine et autres distributeurs. Le fonds IVO 2028 est investi dans la dette en devises dures des entreprises des pays émergents. Il ne couvre que des obligations à maturités inférieures au 30 juin 2029, et propose à son lancement une duration d’environ 3,5. Le véhicule est géré avec un biais «buy and hold», de manière à pouvoir embarquer réellement le rendement jusqu’à maturité. Les gérants se réservent la possibilité de réaliser des arbitrages, par exemple afin de réorienter le risque/rendement du portefeuille suite à des mouvements importants de marché. Il se veut diversifié d’un point de vue géographique et sectoriel à travers 60 à 70 lignes au sein d’une trentaine de pays émergents. Ayant comme objectif un rating entre BB- et BB+, le portefeuille sera plus particulièrement exposé aux sociétés possédant d’importants actifs tangibles comme les infrastructures aéroportuaires, les énergies renouvelables ou bien les centres commerciaux. «Le fonds IVO 2028 propose d’embarquer un rendement obligataire brut élevé autour de 10 % à son lancement, rendu possible non seulement par des prix obligataires décotés, mais aussi par des coupons moyens élevés sur les entreprises émergentes, ce qui est idéal pour la stratégie de portage d’un fonds à échéance», explique Michael Israel, co-fondateur d’IVO Capital Partners. «Il se positionne volontairement sur une maturité 2028, afin d’éviter soigneusement les obligations les plus courtes où le risque de refinancement est bien réel dans un monde obligataire bouleversé par l’augmentation des coûts de financement», poursuit-il.

L'épargne salariale et retraite confirme sa bonne tenue. Selon une enquête menée par l’AFG au premier semestre 2022, les salariés ont versé 13,2 milliards d’euros sur leurs plans d’épargne salariale sur la période, soit une hausse de 19% par rapport au premier semestre 2021. Cette croissance est tirée «par une forte hausse de l’intéressement (+23,6%) et de la participation (+34,7%), malgré une légère baisse des versements volontaires (-4,9%)», souligne l’AFG. Les versements se répartissent plus ou moins équitablement selon les classes d’actifs disponibles : 26% vers les fonds diversifiés, 23% pour le monétaire, 20% pour les actions, 18% pour l’actionnariat salarié, et tout de même un petit 13% pour l’obligataire. La collecte nette s'élève au total à 4,7 milliards d’euros, et les encours sous gestion sont en léger recul, à 158,6 milliards d’euros (-2%). Les plans d’épargne retraite collectifs ont, eux, reçu 1,5 milliard d’euros de versements (+54%). La collecte nette s'élève à 1,05 milliard d’euros, et les encours sous gestion à 15,2 milliards (+21%).

La division Alternatives de Lombard Odier Investment Managers vient d’annoncer le lancement du fonds actif dénommé Global Carbon Opportunity. Ce véhicule à rendements absolus sera investi dans le marché mondial du carbone. Ce dernier jouera un rôle clé dans la réalisation des engagements climatiques nets zéro en tandem avec l’augmentation du prix du carbone pour réduire des émissions. Ce fonds sera géré par Callum Lee qui travaillera en étroite collaboration avec Lorenzo Bernasconi, responsable des solutions climatiques et environnementales, et Ruben Lubowski, responsable de la stratégie des marchés du carbone et de l’environnement. Lombard Odier IM comptait 63 milliards de francs suisses d’encours au 30 juin 2022.

Credit Suisse Asset Management vient de recruter Damian Burkhardt au poste de responsable des actions suisses. Il supervisera une équipe de gérants actions et d’analystes fondamentaux. Il sera rattaché à Christoph Bieri, qui supervise toute l’équipe Equities Switzerland. L’intéressé arrive de Lombard Odier Investment Managers, où il était gérant senior sur les actions suisses, européennes et thématiques. Auparavant, il a été investisseur pour BlackRock Private Equity Partners et pour Teacher Retirement System of Texas.

Les encours de la gestion d’actifs du groupe financier allemand Allianz ont diminué de 3,2% au cours du troisième trimestre 2022, ressortant à 2.245 milliards d’euros fin septembre selon ses résultats publiés mercredi. La baisse est de l’ordre de 14% sur les neuf premiers mois de l’année. Les encours pour compte de tiers d’Allianz ont reculé de 2,5% sur le trimestre (1.726 milliards d’euros fin septembre). Par entité, les encours d’Allianz Global Investors (AllianzGI) ont baissé de 10,2% - 344 milliards d’euros fin septembre - tandis que Pimco a plus ou moins stabilisé les siens à 1.382 milliards d’euros. Les encours pour compte propre ont baissé de 5,5% à 520 milliards d’euros. AllianzGI a décollecté 4,9 milliards d’euros et Pimco 15,1 milliards d’euros entre juillet et septembre. Les fonds obligataires et actions des gérants pour compte de tiers d’Allianz ont subi des rachats nets respectifs de 16,4 et 6,1 milliards d’euros. A l’inverse, les fonds multi-actifs et alternatifs ont collecté 1,1 et 1,4 milliard d’euros. Les deux gérants ont bénéficié d’un effet de devises favorable de 73,5 milliards d’euros mais insuffisant pour compenser un effet marché négatif de -97 milliards d’euros. Il faut aussi ajouter le transfert de 42 milliards d’euros d’encours d’AllianzGI US à Voya Investment Management suite aux sanctions ayant touché AllianzGI dans l’affaire Structured Alpha aux Etats-Unis. Toutefois, l’impact du transfert sur la réduction des encours est ramené à 26 milliards pour le troisième trimestre. Le résultat d’exploitation de la gestion d’actifs d’Allianz est de 0,8 milliard d’euros sur le trimestre, en baisse de 2,5% sur un an glissant. Si celui de Pimco résiste à 614 millions d’euros (-2%), celui d’AllianzGI chute de 32% à 178 millions d’euros.

Fidelity International vient de recruter Tim Breitbach comme directeur de la distribution d’ETF pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Il arrive de Lyxor ETF, où il était depuis deux ans directeur commercial auprès des institutionnels en Allemagne. Auparavant, il fut responsable des ventes institutionnelles d’ETF pour la même clientèle au sein de Société Générale CIB, et développeur commercial dans le domaine des dérivés actions et ETF chez Commerzbank.

Stephan Desplancke donne un nouveau tournant à sa carrière. Après quinze années passées chez BlackRock, il vient de lancer sa propre société de conseil de construction de portefeuille, dénommée Toward. Il proposera des conseils comprenant des ETF, des fonds traditionnels et des fonds de private equity. Il compte s’adresser tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels. Stephan Desplancke était dernièrement responsable de la gestion de fortune pour la Belgique et le Luxembourg pour BlackRock. Il y a également été directeur de la distribution de fonds actifs en Belgique entre 2015 et 2019, et directeur des ventes pour l’Europe néerlandophone entre 2007 et 2015. Par le passé, il a travaillé comme commercial chez Schroders et Puilaetco.

Cédric Legendre, qui était précédemment directeur de l’espace patrimonial Milleis Banque Privée de Versailles, prend la direction de l’espace patrimonial Milleis Banque Privée de Rouen-Normandie, a annoncé cette semaine la banque. Avant de rejoindre Milleis Banque Privée en 2020 au poste de directeur de l’espace patrimonial à Versailles, Cédric Legendre a débuté sa carrière en 2000 à la Banque Populaire. Il a occupé successivement les postes de chargé de clientèle haut de gamme puis chargé de clientèle sur le marché des professionnels. Il a rejoint en 2004, la Caisse d’Épargne Normandie où il a exercé plusieurs postes à responsabilités dont celui de directeur d’agence et de responsable animation commerciale.

La société de gestion Philippe Hottinguer Gestion a recruté Pierre Allemane en qualité de gérant et de directeur de la gestion obligataire. L’intéressé, qui a annoncé son arrivée sur le réseau social LinkedIn, travaillait précédemment au sein d’Eurocorporate AM où il était responsable de la gestion de taux et actions et où il a passé 11 ans.

Le géant des centres d'appels est fortement pénalisé en Bourse depuis l'annonce de l'ouverture d'une enquête dans le pays.

Ardian a annoncé jeudi avoir levé 5 milliards d’euros pour son fonds de dette privée de cinquième génération. Celui-ci sera orienté vers des financements alternatifs et flexibles à destination des entreprises du marché intermédiaire européen. Cette levée, réalisée en 12 mois, dépasse l’objectif initial de 4 milliards d’euros et affiche une progression de 70% par rapport aux 3 milliards d‘euros levés en 2020 sur le fonds de la génération précédente. Le gestionnaire français a reçu des engagements de la part de 130 investisseurs, dont 34 nouveaux investisseurs, provenant de 19 pays à travers l’Europe, l’Asie et l’Amérique du Nord. On y trouve d’importantes compagnies d’assurance et fonds de pension, des fonds de dotation et fondations, des agences gouvernementales et des clients privés. Le fonds est classé article 8 en vertu du règlement européen « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR), ce qui signifie que le processus d’investissement comprend une évaluation des critères ESG des sociétés ciblées.

Sébastien Galy, stratégiste macro senior chez Nordea AM

La pression est forte pour que la Hongrie lève son veto sur la mise en œuvre de la réforme agréée à l’OCDE. Les prochains jours s’annoncent décisifs. Explications.

Au premier semestre 2022, l’épargne salariale et la retraite collective d’entreprise affichent une collecte nette en hausse de 50% sur un an, à 4,7 milliards d’euros, selon les chiffres de l’AFG.

Ardian a annoncé avoir levé 5 milliards d’euros pour son fonds de dette privée de cinquième génération. Celui-ci sera orienté vers des financements alternatifs et flexibles à destination des entreprises du marché intermédiaire européen. Cette levée dépasse l’objectif initial de 4 milliards d’euros et affiche une progression de 70% par rapport aux 3 milliards d‘euros levés en 2020 sur le fonds de la génération précédente.

Le Parlement regrette toutefois un manque patent d’argent frais, dicté par le Conseil, où les Etats du Nord restent réticents à mettre la main au portefeuille.

La société de gestion norvégienne Skagen a nommé Sondre Solvoll Bakketun gérant de son fonds d’actions Skagen Vekst, aux côtés du gérant principal, Søren Milo Christensen. Ce fonds est investi majoritairement dans des entreprises d’Europe du Nord, le solde étant placé dans des entreprises du reste du monde. Sondre Solvoll Bakketun avait rejoint l’équipe de gestion de portefeuilles en 2015. Il faisait partie de l’équipe obligataire. Ensuite, il a été analyste actions. Dernièrement, il était gérant principal de deux fonds obligataires de Skagen, Skagen Tellus et Skagen Avkastning. Skagen vend une partie de ses fonds en France.

Eiffel Investment Group et le Fonds européen d’investissement (FEI) annoncent ce jour, à l’occasion de la COP27, le lancement d’Eiffel Transition Infrastructure, un fonds d’equity bridge dédié au financement des infrastructures d’énergie renouvelable. Le FEI investit 75 millions dans ce fonds dont l’objectif maximum de collecte s’élève à 500 millions d’euros. Plusieurs investisseurs institutionnels, comme AG2R La Mondiale, Abeille Assurances, Allianz et l’Auxiliaire, se sont également engagés à souscrire au véhicule. La solution d’Eiffel fournira aux développeurs d’énergie renouvelable des fonds propres ou quasi-fonds propres pour financer et accélérer la phase de développement de nouveaux actifs. Avec ce montant, le fonds ambitionne d’accélérer le déploiement de 7 gigawatts de nouvelles capacités d’énergies renouvelables et annoncera dans les prochaines semaines ses deux premières opérations avec Green Genius et Pacifico Energy Partners dans le photovoltaïque

Ardian a bouclé un fonds de 5 milliards d’euros, un montant 70% plus élevé que celui de 2009, a appris Les Echos. Cela fait de ce fonds en dette dans le non coté le plus important de France et l’un des plus gros en Europe. L’argent a été apporté par plus de 130 investisseurs. Ce marché profite à la fois du retrait des banques sur le marché du financement du private equity, et de la hausse des taux qui améliore la marge de ces crédits émis à taux variables. De 6% en début d’année en moyenne, le coût des prêts privés pour les entreprises est passé à environ 10%.

La plateforme de distribution de fonds Fund Channel vient de recruter Vincent Le Meur comme directeur de la transformation. Il arrive de Société Générale Securities Services, où il a travaillé pendant plus de seize ans. Il était dernièrement directeur des services de distribution de fonds depuis le Luxembourg.

Le fournisseur d’indices américain MSCI va étendre ses projections de hausse implicite de température(Implied Temperature Rise) aux fonds d’investissement et aux indices. Par conséquent, les clients pourront consulter les projections de hausse de température des portefeuilles de plus de 56.000 fonds d’investissement et ainsi mieux évaluer leurs objectifs de décarbonation.Les données seront aussi incorporées dans l’outil de notation de fonds de MSCI et ceux liés aux indices. La solution Implied Temperature Rise a été lancée en 2021 et couvre plus de 10.000 sociétés. Les projections de 2.900 sociétés cotées figurant dans l’indice MSCI ACWI Investable Market sont publiques.

Swiss Life Asset Managers France a annoncé ce 9 novembre le recrutement de Bruno Blavier au poste de directeur ESG immobilier. Il aura pour mission de piloter la stratégie ESG immobilière de la société dont, notamment, la mise en œuvre de la politique de décarbonation en matière de gestion d’actifs immobiliers, de préparer les stratégies de résilience au risque climatique et de poursuivre la mise en conformité des véhicules d’investissement avec les réglementations SFDR et la taxonomie européenne. Il reportera hiérarchiquement à Fabrice Lombardo, directeur des activités immobilières de Swiss Life Asset Managers France, et fonctionnellement à Valérie de Robillard, directrice ESG actifs réels de Swiss Life Asset Managers. Bruno Blavier était dernièrement senior manager, conseil ESG immobilier chez Deepki. Auparavant, il a notamment travaillé chez EGIS International en tant qu’ingénieur d’affaires, chez Currie & Brown et chez AECOM, au poste de conseil technique auprès d’investisseurs en actifs réels.

Le groupe financier helvétique Credit Suisse a promu Scott Ebner en qualité de nouveau responsable produits au sein de sa gestion d’actifs. Succédant à Jo McCaffrey, qui a pris les rênes des activités de distribution de la banque, Scott Ebner prendra ses nouvelles fonctions le 21 novembre et sera basé à New York. Avant de rejoindre Credit Suisse cette année, Scott Ebner a notamment exercé des fonctions dans le développement de produits chez State Street Global Advisors.

Moonfare, une plateforme digitale qui commercialise des fonds de private equity, va lancer une plateforme d’investissement dédiée aux family offices. Pour ce faire, elle s’appuie sur une étude montrant l’accroissement dans l’allocation de ces entités aux marchés privés et ce au détriment de leur exposition aux actifs cotés traditionnels. «Plus de 50 % des sondés gardent des perspectives positives quant aux actifs sur les marchés privés, alors que plus de 70 % d’entre eux ont une perception négative des actions cotées pour l’année à venir», explique Moonfare. Dans ce cadre, le Moonfare Private Investment Office (MPIO) doit renforcer la base de plus de 80 family officeset leur faciliter l’accès à des fonds privés exclusifs, incluant par exemple des fonds technologiques américains gérés par des acteurs de premier plan ainsi que des opportunités de co-investissement. La plateforme offre également une base de fonds prospective et des rapports de due diligence exclusifs sur les fonds-cibles en amont de leur lancement, ainsi qu’un accès aux webinaires des GP et aux rapports sur leurs fonds. Par ailleurs, afin de répondre à la préoccupation première exprimée par les établissements quant à la liquidité des actifs - 74% des sondés considèrent qu’il s’agit d’un obstacle important - Moonfare a établi un partenariat avec l’opérateur spécialisé sur les investissements secondaires en private equity Lexington Partners qui doit apporter une liquidité institutionnelle à la plateforme lors d’enchères semestrielles.

Man GLG vient de recruter Sof Yiannakas comme gérant actions européennes long-short, a appris Citywire. Il avait précédemment fondé sa propre boutique de gestion, EOF Partners, en 2019. Par le passé, il a travaillé pour le family office de George Soros et pour Davidson Kempner Partners.

Mirova vient d’embaucher Amandine Carrage au poste de spécialiste sénior de l’impact et ESG pour les investissements dans le capital naturel, selon un post sur LinkedIn. Basée à Paris, elle arrive de Proparco, la filiale de l’Agence Française de Développement (AFD), où elle était spécialiste environnement et social depuis 2021. Amandine Carrage a auparavant travaillé chez Environmental Resources Management en tant que consultante senior pour l’environnement au Vietnam en 2012, avant de prendre en charge la consultation ESG pour les services de transaction en 2014. Elle a ensuite été promue en tant que spécialiste ESG et responsable de l’équipe pour les fusions et acquisitions en 2017. Au début de sa carrière, elle a travaillé comme consultante environnementale chez Environ et TAUW Environnement.

Impact. Dans une étude récente sur le respect des règles de SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), Clarity AI pointe des insuffisances du côté des fonds « article 9 », la catégorie la plus stricte prévue par la réglementation européenne sur la finance durable. La plateforme technologique d’analyse de la durabilité des fonds a passé au peigne fin 750 fonds article 9 donnant des informations sur au moins 80 % des titres détenus en portefeuille. Il en ressort qu’environ 40 % des fonds analysés comptent plus de 5 % de leurs actifs investis dans des sociétés ayant violé soit les principes du Global Compact des Nations unies, soit les lignes directrices de l’Organisation de coopération et de développement économiques établies pour les multinationales. Un cinquième des fonds analysés détiennent plus de 5 % d’actifs ne respectant pas les grands principes de durabilité. En outre, près de 30 % des fonds ont un portefeuille investi jusqu’à 10 % dans des entreprises actives dans les énergies fossiles. Et 38 % des fonds investissent dans des entreprises avec de faibles performances quant aux principes sur les impacts négatifs de l’activité.

Méthodologie

La Commission européenne se pencherait sur un projet de texte législatif pour réguler ces acteurs.