25/04/2014
La Hongrie veut réduire sa dépendance aux investisseurs étrangers
Le pays va encourager les banques domestiques à acheter de la dette en devise locale. Il pourrait revoir son plan de financement dès 2014
25/04/2014
Le marché de l'épargne salariale poursuit sa concentration
Amundi, Natixis AM et BNP Paribas IP contrôlent 70% des encours d'un secteur qui reste par ailleurs très morcelé
25/04/2014
Gestion d'actifs
Le théâtre national de Chaillot recherche un gérant diversifié
Le Théâtre national de Chaillot a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour une gestion diversifiée au sujet de son épargne salariale. Le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert. L’entreprise est conseillée par Siaci St Honoré.
25/04/2014
Gestion d'actifs
La Mutuelle Générale est en train de sélectionner un gérant sur les infrastructures
Si la Mutuelle Générale a l’intention de renforcer ses investissements dans les actions et les obligations, 2014 sera surtout marqué par ses premiers pas dans le financement de projets d’infrastructures. «Nous choisissons de préférence les fonds dédiés car il s’agit d’un segment nouveau pour nous, explique Christophe Harrigan, le directeur financier de la mutuelle. Nous ne disposions pas en interne de l’expertise nécessaire, ni de la connaissance du marché. Or, nous voulons accéder à cette classe d’actifs de manière prudente. Par conséquent, le recours à une société de gestion expérimentée nous semble la meilleure solution. En outre, cela va nous permettre d’acquérir une expertise dans ce domaine». La Mutuelle Générale se laisse encore deux mois de réflexion pour choisir l’asset manager qui va l’accompagner dans cette nouvelle aventure.
25/04/2014
Gestion d'actifs
Le théâtre national de Chaillot recherche un gérant diversifié
Le Théâtre national de Chaillot a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour une gestion diversifiée au sujet de son épargne salariale. Le véhicule d’investissement est un OPCVM ouvert. L’entreprise est conseillée par Siaci St Honoré.
24/04/2014
3M mise sur la croissance externe
3M a dégagé un bénéfice net de 1,21 milliard de dollars (876 millions d’euros) soit 1,79 dollar par action sur les trois premiers mois de l’année, contre 1,13 milliard de dollars un an plus tôt. Un résultat inférieur aux prévisions du consensus, de 1,8 dollar par action. Le titre cédait 1,33% à 136,15 dollars en matinée à l’ouverture de Wall Street, l’une des plus fortes baisses de l’indice Dow Jones. Pour l’ensemble de l’exercice, 3M prévoit un bénéfice par action compris entre 7,30 et 7,55 dollars, et a réaffirmé son intention de consacrer 5 à 10 milliards de dollars à des acquisitions d’ici 2017, ce qui pourrait inclure des acquisitions de plusieurs milliards.
24/04/2014
La Banque du Danemark repasse ses taux en territoire positif
La banque centrale danoise a annoncé par surprise une hausse du taux des certificats de dépôts, de -10pb à +5pb, qui fait suite à une première hausse en début d’année de -20 à -10pb. Pour Citigroup, la mesure vise à endiguer la dépréciation de la couronne danoise et les flux sortants croissants sur les marchés monétaires et des covered bonds, ce dernier finançant l’immobilier local. La banque centrale du Danemark avait introduit des taux de dépôt négatifs en 2012, une mesure aujourd’hui envisagée par la BCE.
24/04/2014
Nouvelle grosse acquisition dans le secteur de la santé
Le groupe américain d'équipements médicaux Zimmer Holdings a annoncé le rachat du spécialiste des prothèses orthopédiques Biomet, une opération de 13,35 milliards de dollars (9,66 milliards d’euros). Zimmer déboursera 10,35 milliards en numéraire et émettra pour 3 milliards de dollars d’actions nouvelles. Le paiement en numéraire sera financé sur la trésorerie du groupe, complété par un emprunt et une émission obligataire. Biomet avait été racheté en 2007 pour 11,4 milliards de dollars par un consortium mené par Blackstone, Goldman Sachs Capital Partners, KKR et TPG, qui avait déposé le mois dernier un dossier en vue d’une possible introduction en Bourse.
24/04/2014
Evolutions contrastées pour les compagnies aériennes américaines
American Airlines a dégagé un résultat net de 480 millions de dollars, soit 0,65 dollar par action après dilution, sur les trois premiers mois de l’année, contre une perte de 341 millions il y a un an, avant la fusion avec US Airways.Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action est de 0,54 dollar, contre 0,48 dollar prévu par le consensus. United Continental a de son côté creusé sa perte à 609 millions de dollars, après 417 millions un an plus tôt. Dans des échanges d’avant-Bourse, le titre American Airlines avançait de 1,9% tandis que l’action United reculait de 2,3%.
24/04/2014
La directive Aifm trouve un équilibre entre flexibilité et protection
Les enjeux de la directive européenne portent à la fois sur la protection de l’investisseur et sur la flexibilité requise par la gestion alternative dans ses différentes stratégies, explique Charles Lacroix, responsable du développement commercial France et Asie hors japon, chez Amundi alternative investments.
24/04/2014
La banque Frick nomme un nouveau président exécutif
La banque liechtensteinoise Frick a annoncé le 22 avril la nomination d’Edi Wögerer pour succéder à Jürgen Frick, assassiné début avril. Edi Wögerer occupait jusqu’à présent le poste de directeur des opérations (COO). Il est de ce fait «garant d’une continuité à la tête de la banque», indique l'établissement bancaire dans un communiqué.
L’encours des trusts atteint un niveau record en Chine
En Chine, l’industrie des trusts a vu son encours progresser de 8% au cours du premier trimestre pour atteindre un niveau record à 11.700 milliards de yuans soit 1.900 milliards de dollars, indique Bloomberg. Selon un communiqué publié sur le site de China Trustee Association, les 68 établissements de trust chinois ont attiré ensemble 820 milliards de yuans au cours des 3 premiers mois de 2014, soit la plus forte collecte trimestrielle depuis un an. Cette tendance suggère que les efforts des autorités chinoises pour freiner la croissance du crédit, en particulier en dehors du système bancaire contrôlé par l’Etat, semblent avoir un effet limité, note Bloomberg. Il est vrai que le défi est de taille puisqu’en Chine, les rendements offerts par les produits trust sont actuellement plus de 2 fois plus élevés que ceux des dépôts bancaires.
24/04/2014
Altin augmente son exposition brute
La société suisse de placements alternatifs Altin, cotée en Bourse à Londres et en Suisse, a annoncé le 23 avril une réduction de la décote de son cours boursier par rapport à la valeur nette d’inventaire (VNI) à 20,1% contre 34,5% et un élargissement de son exposition brute à 127,83% au 1er avril contre 126,72% au 1er janvier 2014.Conformément à sa politique de totale transparence vis-à-vis des investisseurs, Altin a par ailleurs publié l’intégralité des placements alternatifs qu’elle détient. Comportant plus de 40 fonds alternatifs sous- jacents répartis sur plus de 10 stratégies de placement, le portefeuille d’Altin a généré, depuis son lancement en décembre 1996, une performance de +194.76%.
24/04/2014
Pioneer Investments recrute une commerciale en Suisse
Pioneer Investments vient de nommer Isabelle Spitz au poste de « senior sales manager » au sein de son bureau de Zurich, en Suisse, dévoile InvestmentEurope. L’intéressée rapportera à Rainer Lenzin, responsable des activités suisses de la société de gestion. Dans ses nouvelles fonctions, Isabelle Spitz se concentrera sur les « wholesale clients », à savoir les banques, les gestionnaires d’actifs indépendants et les family offices. Forte de 13 ans d’expérience dans le secteur, Isabelle Spitz a occupé plusieurs postes en Suisse chez Julius Baer, Credit Suisse Asset Management et PAX Swiss Life Insurance Company.
24/04/2014
Eaton Vance crée un poste de responsable des relations avec les consultants
Eaton Vance a annoncé la nomination de Brad Thomas au poste nouvellement créé de responsable des relations avec les consultants au niveau mondial au sein de Eaton Vance Distributors.Brad Thomas, qui prendra ses fonctions le 12 mai prochain, sera responsable des relations avec les consultants institutionnels en Amérique du Nord et de la coordination des relations avec les consultants au niveau mondial. Brad Thomas est rattaché à Matt Witkos, président d’Eaton Vance Distributors. Il travaillait précédemment chez First State Investments en tant que responsable de la distribution institutionnelle pour les Amériques.
24/04/2014
BlackRock étoffe son équipe de dette émergente
BlackRock renforce son équipe dédiée à la dette des marchés émergents avec le recrutement de Pablo Goldberg, l’ancien responsable mondial de la recherche sur les marchés émergents de HSBC, a annoncé le gestionnaire d’actifs américain. Pablo Goldberg est nommé managing director, gérant de portefeuille et stratégiste senior au sein du numéro un mondial de la gestion d’actifs. Basé à New York, l’intéressé est placé sous la responsabilité de Sergio Trigo Paz, responsable de la dette des marchés émergents pour BlackRock. Dans ses nouvelles fonctions, Pablo Goldberg pilotera la recherche sur la dette des marchés émergents, supervisera les stratégies d’investissement et servira également en tant que membre du comité d’investissement de la compagnie américaine.
24/04/2014
Nomination chez Dreyfus
BNY Mellon a annoncé la nomination de Ryland Pruett au poste nouvellement créé de directeur des ventes pour The Dreyfus Corporation et son offre de mutual funds. Il sera notamment chargé de développer l’effort de vente au travers des broker dealers.Ryland Pruett est rattaché à Andrew Provencher, executive vice president chez BNY Mellon et responsable des ventes retail aux Etats-Unis.Ryland Pruett travaillait précédemment chez Neuberger Berman où il était responsable des ventes pour les Etats-Unis.
24/04/2014
DeAWM recrute chez Barclays Wealth
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Chris Guttilla en qualité de managing director et conseiller clientèle. Basé à New York, Chris Guttilla est rattaché directement à Brett Kellam, managing director et responsable régional pour la clientèle privée. Spécialiste de la clientèle haut de gamme et des family offices, Chris Guttilla travaillait précédemment chez Barclays Wealth où il sera finalement resté une quinzaine d’années.
24/04/2014
Lisa Carnoy rejoint l'activité banque privée de BofA
Lisa Carnoy, qui dirigeait jusqu’ici la division global capital markets chez Bank of America, rejoint US Trust, l’entité banque privée de BofA où elle sera responsable de la région nord-est dont New York, rapporte Reuters.
LCL propose un fonds PEA PME
LCL annonce le lancement d’un nouveau FCP à destination des particuliers. LCL Développement PME, éligible au dispositif PEA PME permet aux épargnants de bénéficier du potentiel de croissance d’une sélection d’actions de petites et moyennes entreprises et d’entreprises de taille intermédiaire. Pour composer le portefeuille de LCL Développement PME, l’équipe de gestion sélectionne les entreprises en privilégiant la qualité du management et le potentiel de croissance estimé. Caractéristiques Code Isin : FR0011675180 Société de gestion : Amundi Frais d’entrée : 2% maximum Frais de sortie : néant Frais courants estimés : 1,60% de l’actif net moyen
24/04/2014
Goldman Sachs AM se renforce dans le smart beta
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) accélère son développement dans le domaine du smart beta. La filiale de gestion d’actifs de la banque américaine a en effet annoncé, ce 22 avril, avoir conclu un accord portant sur l’acquisition de Westpeak Global Advisors, un cabinet américain spécialisé dans le smart beta. Cette opération permet ainsi à GSAM de mettre la main sur des solutions entièrement personnalisables pour les investissements smart beta. En outre, Westpeak apporte à la banque américaine plusieurs alliances stratégiques avec des fournisseurs mondiaux d’indices. «La transaction renforce les efforts de GSAM sur les innovations en matière d’investissement dans les marchés actions mondiaux et permet d’offrir aux clients l’opportunité d’adapter leurs expositions actions avec une approche unique et personnalisée», explique Goldman Sachs dans un communiqué.GSAM ne s’arrête pas en si bon chemin. En parallèle, la société de gestion dévoile en effet le lancement d’une nouvelle plateforme «Advanced Beta Strategies», qui représente près de 30 milliards de dollars d’actifs sous supervision en date du 31 mars 2014. «Cette nouvelle plateforme intégrera l’activité smart beta de Westpeak aux côtés des stratégies de GSAM baptisées S&P Global Intrinsic Value Index (GIVI), un ensemble de stratégies actions sensibles aux impôts, ainsi qu’une gamme de stratégies liquides de beta alternatives», précise GSAM. Cette nouvelle plateforme est placée sous la responsabilité d’Armen Avanessians, le responsable de l’activité de gestion quantitative de GSAM. Dans le cadre de la transaction, l’intégralité de l’équipe de Westpeak rejoindra GSAM tout en restant basée à Boulder dans le Colorado. Cette acquisition, dont le montant n’a pas été dévoilé, doit être finalisée en juin 2014.
Candriam change de gérant pour son fonds télécoms
Candriam (ex-Dexia Asset Management) vient de nommer Marc Bollé en tant que gérant principal de son fonds dédié au secteur des télécoms, rapporte Citywire Global. Marc Bollé va donc piloter le Candriam Equities B Global Telecom, géré précédemment par Johan van der Bieste.Nommé officiellement le 4 avril dernier, Marc Bollé continuera de gérer les quatre autres fonds relevant de sa responsabilité. Johan van der Bieste garde la main de son côté sur trois fonds thématiques : Global Demography, Global Technology et Leading Brands.Le fonds, domicilié en Belgique et enregistré à la vente en France, en Allemagne, au Luxembourg et aux Pays-Bas, a dégagé une performance de 31% en euros sur les trois ans à fin mars 2014, contre 29% pour l’indice de référence de Citywire, le FTSE AW/Telecommunications TR, sur la même période.
Pershing Square sur le point de gagner un milliard de dollars
Pershing Square, le hedge fund dirigé par Bill Ackman serait en passe de réaliser une plus-value potentielle d’un milliard de dollars sur les 9,7% qu’il détient dans le laboratoire pharmaceutique, Allergan, rapporte ce matin l’Agefi. En début de semaine, le fonds long/short a dévoilé l’acquisition de 25,4 millions d’actions Allergan, pour 3,22 milliards de dollars, soit un prix moyen d’environ 126,7 dollars par action alors que l’offre de Valeant valorisait le titre Allergan à environ 160,7 dollars au cours de clôture de mardi. Pershing Square a par ailleurs souscrit un contrat forward portant sur 3,45 millions d’actions Allergan à 140,37 dollars, lui aussi générateur de gains, selon L’Agefi. Au premier trimestre 2014, Pershing Square a dégagé une performance de 10,7%, largement supérieure à celle du S&P 500 (+1,8%). Ses encours sous gestion atteignaient 13,1 milliards de dollars à fin mars.
24/04/2014
Un ancien de Portman Square refait surface chez Cheyne
David Darmouni, ex-associé de Portman Square Capital, a rejoint Cheyne Capital Management, société de gestion alternative gérant 7 milliards de dollars, rapporte Financial News. Portman Square Capital est une société de hedge funds créée fin 2012 par l’ancien patron des transactions pour compte propre de Citigroup. Chez Cheyne, David Darmouni travaille dans l’équipe « event-driven ».
Croissance exponentielle de la collecte sur les fonds italiens
Après 3,9 milliards d’euros en janvier, 6,4 milliards d’euros en février, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont encore doublé la mise en mars et enregistré des souscriptions nettes de 14,4 milliards d’euros, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Ce mois-ci, la collecte a été principalement tirée par les fonds obligataires, avec +7,9 milliards d’euros, et les fonds flexibles (+4,6 milliards d’euros). Les fonds diversifiés engrangent quant à eux un peu plus d’un milliard d’euros et les fonds actions, 984 millions d’euros.Seuls les fonds monétaires sont dans le rouge, à 296 millions d’euros.A fin mars, les fonds ouverts italiens représentaient ainsi un encours 591 milliards d’euros, contre 574 milliards d’euros un mois plus tôt. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, les encours s’élèvent à 1.391 milliards d’euros, contre 1.362 milliards d’euros en février.Au cours de ce mois prospère, les trois principaux acteurs de la gestion d’actifs en Italie ont été les plus gros « collecteurs ». Generali, a ainsi enregistré des souscriptions nettes de 7,7 milliards d’euros sur les fonds et les mandats, devant ses concurrents Intesa Sanpaolo (2,7 milliards d’euros) et Pioneer Investments (1,5 milliard d’euros).Parmi les rares sociétés de gestion à être dans le rouge se trouve Franklin Templeton (-581 millions d’euros), qui avait pourtant eu un gros succès en Italie l’an passé. Deux français s’illustrent également : BNP Paribas (-313 millions d’euros) et Axa (-58,4 millions d’euros).
24/04/2014
First State renforce son pôle institutionnel en Asie
First State Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux institutionnels en Asie avec un double recrutement à Hong Kong et Singapour dans l’optique de capter davantage de collecte sur ses produits multi-classes d’actifs, rapporte Asian Investor. Sur ce segment du multi-assets, la société de gestion envisage également d’enregistrer des fonds dédiés à la clientèle «retail» d’ici à l’année prochaine.En attendant, Vivian Tang a rejoint First State à Hong Kong en tant que directeur de l’activité institutionnelle pour l’Asie du Nord. Précédemment, elle officiait chez Credit Suisse Asset Management où elle occupait le poste de directeur de la distribution, travaillant en relation avec les consultants, les fonds de pension, les banques centrales et les compagnies d’assurance. En parallèle, Lauren Prendiville a également rejoint First State en tant que directeur pour l’activité institutionnelle pour l’Asie du Sud-Est. Auparavant, elle avait fondé un cabinet de conseil à Singapour, Investment Marketing Solutions, après avoir travaillé pour Goldman Sachs Asset Management à Singapour et à Londres pendant huit ans en tant que commerciale en charge des institutionnels.
Schroders ferme un fonds d'actions brésiliennes
Schroders vient de fermer son fonds d’actions brésiliennes en raison de sa taille trop modeste pour une gestion efficace, rapporte Citywire Global. Lancé en 2011, le Schroder ISF Brazilian Equity fund, affichait seulement 7 millions d’euros d’actifs sous gestion. La décision de liquider le fonds a été prise le 9 avril dernier. Fund Web note que la société de gestion a aussi décidé de fermer définitivement le fonds Schroder ISF Global Resources Equity pour les mêmes raisons.
24/04/2014
Martin Currie accuse une nouvelle perte en 2013
Les années se suivent et se ressemblent pour Martin Currie. Après avoir perdu 15,6 millions de livres en 2012, le gestionnaire d’actifs écossais a de nouveau enregistré une perte avant impôts de 1,65 million de livres en 2013, selon son rapport annuel publié ce 23 avril. Malgré cette déconvenue, la société de gestion évoque «une amélioration considérable» de ses résultats. De fait, ses revenus ont augmenté de 47 % en l’espace d’un an pour s’établir à 49,6 millions de livres. De même, sa marge opérationnelle s’est significativement redressée, passant de -29 % en 2012 à +8% en 2013, même si le groupe écossais reconnaît que ce seuil de 8 % est bien inférieur à la moyenne de l’industrie. Enfin, ses actifs sous gestion ont progressé de 819 millions de livres, soit +17%, pour atteindre 5,6 milliards de livres fin 2013. Une performance à mettre au crédit d’une collecte nette qui ressort à 457 millions de livres sur l’ensemble de l’exercice écoulé. Dans le même temps, les sorties brutes de capitaux de la part de ses clients ont chuté de 53 % par rapport à 2012.
24/04/2014
JP Morgan Private Bank recrute un nouveau stratégiste
JP Morgan Private Bank vient de nommer Olivier Lemaigre au poste de « investment strategist » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), a annoncé la banque américaine. Basé à Londres, l’intéressé est rattaché en direct à Cesar Perez, chief investment strategist pour la zone EMEA. Dans ses fonctions, Olivier Lemaigre sera chargé du développement des stratégies d’investissement, du contrôle des marchés et il travaillera sur toutes les classes d’actifs afin d’aider à la construction de portefeuilles sur mesure pour les clients privés dans la région. Avant de rejoindre JP Morgan, Olivier Lemaigre officiait en tant que stratégiste en charge des actions des marchés émergents chez Legg Mason. Auparavant, il avait travaillé comme stratégiste sur la dette des marchés émergents et économiste en charge de l’Amérique latine chez Citigroup.
24/04/2014
Unicorn AM recrute et prépare une nouvelle stratégie
Le britannique Unicorn Asset Management prépare le lancement d’une nouvelle stratégie et recrute deux spécialistes pour se renforcer sur les actions britanniques, rapporte Investment Week.Unicorn envisage ainsi de lancer dans les prochains mois un fonds dédié aux situations spéciales pour John McClure, qui gère le UK Income fund qui, avec un encours de 647 millions de livres, se rapproche de son plafond. La société a en outre recruté deux gérants de fonds junior qui devraient contribuer au développement de l’offre sur les actions britanniques mais dont l’identité n’a pas été dévoilée.La société envisage par ailleurs de renommer le fonds Unicorn Free Spirit afin de mieux rendre compte de son processus d’investissement. Le fonds, dont les encours ne dépassent pas les 30 millions de livres mais qui affiche une performance de 62,8% sur trois ans contre une moyenne de 30,5% pour le secteur IMA UK All Companies, sera désormais appellé Unicorn UK Growth.