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Asset Management
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15/05/2014

L’émission italienne attire les foules

Rome a reçu une demande supérieure à 20 milliards d’euros pour l’émission à 15 ans placée hier, d’un montant de 7 milliards pour un coupon annuel de 3,50%. Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, Monte Paschi et RBS étaient à la manœuvre.
15/05/2014

L’AMF sanctionne Turgot AM

Le gendarme boursier a prononcé une sanction de 80.000 euros à l’encontre de la société de gestion pour avoir méconnu le principe du respect de la primauté de l’intérêt des clients, méconnu des contraintes d’investissement et dépassé des ratios.
15/05/2014

L’UE entend dépasser ses objectifs sur le CO2

L’Union européenne aura dépassé en 2020 ses objectifs de réduction des émissions de dioxyde de carbone, selon le directeur exécutif de l’Agence européenne pour l’Environnement (AEE), Hans Bruyninckx. Dans le cadre du protocole de Kyoto sur le changement climatique, l’UE s’est engagée à réduire d’ici à 2020 ses émissions de carbone de 20% par rapport à leurs niveaux de 1990. Le repli pourrait atteindre 24,5% selon les projections de l’AEE.
15/05/2014

La Berd réduit de moitié ses prévisions de croissance

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement a réduit de moitié ses prévisions de croissance pour la zone qu’elle supervise en insistant sur les risques sur l'économie mondiale que ferait peser l’entrée de la Russie en récession sous l’effet du conflit ukrainien. La prévision de croissance 2014 est fixée à 1,4% contre 2,7% précédemment. Pour la Russie, la Berd prévoit un net ralentissement de la croissance dès cette année et une progression très faible du produit intérieur brut de 0,6% à l’horizon 2015.
15/05/2014

Le FMI voit augmenter le risque de déflation en zone euro

Pour l’heure, le FMI s’en tient à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, selon son économiste en chef Olivier Blanchard. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici à la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales, publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.
15/05/2014

Jean-Claude Juncker veut utiliser les traités contre l'euro fort

Le candidat du centre droit à la présidence de la Commission européenne promet d’agir si le niveau de l’euro devient trop élevé. Il promet s’il est désigné de «soumettre à la méditation des ministres des Finances des orientations générales en matière de taux de change». «Le traité dit que les ministres de la zone euro peuvent donner des orientations en matière de politique de taux de change et que la Banque [centrale européenne] doit les suivre», souligne-t-il.
15/05/2014

Pimco ne parvient pas à redresser la barre

Le gestionnaire d’actifs, filiale d’Allianz, accuse 21,7 milliards de décollecte au premier trimestre et pèse sur les résultats de sa maison mère. Il n’a pas regagné la confiance des investisseurs après ses paris perdants dans l’obligataire et la démission de son directeur général.
15/05/2014

Débuts prometteurs pour le PEA PME

Citant des données Morningstar, le quotidien assure que «le PEA PME démarre bien», avec «presque 230 millions d’euros nets» collectés depuis début mars. L’encours des 54 fonds labellisés atteint 1,4 milliard à fin avril. Certes, 35 de ces fonds existaient déjà avant le décret d’application, mais il s’agit bien d’un «début très prometteur», à en croire le président de PME Finance, Jean Rognetta.
14/05/2014

Le fixing des cours de l'argent à Londres prendra fin en août

Deutsche Bank, HSBC et Bank of Nova Scotia, les trois banques qui fixent tous les jours les cours de l’argent à Londres, ont annoncé mercredi qu’elles arrêteraient cette activité à compter du 14 août. Elles ont appelé à la mise en oeuvre d’une mesure alternative qui permette au marché d’obtenir un indice quotidien. Deutsche Bank avait déjà fait part de sa volonté de sortir du London Silver Market Fixing, de même que du fixing de l’or, dont les conditions de fonctionnement font aujourd’hui l’objet d’enquête de la part des superviseurs de marché.
14/05/2014

Jean-Claude Juncker veut utiliser les traités contre l'euro fort

Candidat du centre droit pour remplacer José Manuel Barroso le 1er novembre à la tête de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker promet d’agir si le niveau de l’euro devient trop élevé. «Si j'étais président de la Commission et si l’euro fort devenait trop fort, je ne manquerais pas de soumettre à la méditation des ministres des Finances des orientations générales en matière de taux de change. Est-ce que le taux de change est fort ? Oui », a déclaré l’ancien Premier ministre luxembourgeois devant le European American Press Club, à Paris. «Le traité dit que les ministres de la zone euro peuvent donner des orientations en matière de politique de taux de change et que la Banque [centrale européenne] doit les suivre», souligne-t-il.
14/05/2014

Le FMI voit augmenter le risque de déflation en zone euro

Pour l’heure, le FMI s’en tient toujours à sa prévision d’une inflation faible dans la zone euro, a déclaré mercredi son économiste en chef Olivier Blanchard lors d’un forum à New York. Mais «nous estimons qu’il y a une probabilité de 25% de voir la zone euro en déflation d’ici la fin 2015», a-t-il ajouté. Dans ses dernières Perspectives économiques mondiales publiées le 8 avril, le Fonds attribuait une probabilité d’environ 20% à ce scénario.
14/05/2014

Temasek s’allie à Dymon Asia Capital pour investir dans les hedge funds

Temasek s’ouvre de nouveaux horizons. Le fonds souverain de Singapour, qui affiche près de 173,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, s’apprête à lancer une nouvelle structure avec la société de gestion singapourienne Dymon Asia Capital afin d’investir conjointement dans le secteur des hedge funds. A ce titre, Dymon Asia Capital a reçu un engagement initial de 500 millions de dollars de la part de Temasek. Cette somme sera utilisée comme capital d’amorçage pour de nouvelles stratégies et de nouveaux gérants de fonds.Le premier investissement de cette nouvelle structure, dont Temasek sera actionnaire minoritaire, sera réalisé dans le fonds Port Meadow qui sera géré par l’ancien gérant de SAC Capital, Carl Vine.La coentreprise est dirigée par Jay Luo, president de Dymon Asia Capital, et Ben Frieschmidt, «managing director» de Dymon Asia Capital.
14/05/2014

Temasek teams up with Dymon to invest on hedge funds

Temasek Holdings, the Singaporean sovereign wealth fund with around US$173.3 billion in AUM, is to jointly invest in hedge funds alongside local asset management firm Dymon Asia Capital.In a statement, Dymon said that it had received an initial commitment worth $500 million from Temasek to seed new strategies and fund managers.Temasek will become a minority stakeholder in Dymon as a result of the arrangement, the hedge fund said in a statement.The first investment from the venture will be in Port Meadow Fund to be managed by former SAC Capital portfolio manager Carl Vine. The long/short equity hedge fund with a strong Asian bias will be launched in the second quarter.Dymon president Jay Luo and managing director Ben Freischmidt will be responsible for leading the new venture.
14/05/2014

Singapore working to improve attractiveness of financial centre

As it signs the Fatca information exchange treaty with the United States, Singapore hopes to score a decisive blow in the battle against money-laundering, which threatens the reputation of the island. According to a study published by the Rikvin company, specialised in company registration, the highly restrictive terms of the Fatca law are expected to attract new capital to Singapore. The wealth management sector may profit from this initiative. “That is because the most serious financial entities are generally not under a lot of pressure to invest in markets that are infested with illegal funds. Such funds are the stuff of speculators who invest enormously in derivatives, which accentuates volatility and increases the global risk profile of the market. Blocking these funds makes a lot of sense for Singapore, insofar as a low of serious funds are now encouraged to invest in an attractive market,” says Christine Lim, general manager at Rikvin. Singarpore has also published two documents to promote improved financial information disclosure, entitled Financial Reporting Practice Guidance No. 1 of 2014 (FRPG) and Practice Direction No. 2 of 2014.
14/05/2014

Wealth management: European clients are sensitive to quality of advising

In private banking, what makes a client stay loyal to a firm differs from one region to another. According to a recent study published by SEI, Scorpiopartnership and NPG Wealth Management of more than 3,000 ultra-high net worth clients, with an average of USD2.9m, performance is a determining criterion in this loyalty. It is the criterion cite by 17% of respondents worldwide. This is particularly true in the Americas (24%), but less so in Asia (13%) and Europe (14%). Asian clients are more sensitive to investment services and solutions which are adapted to their needs. In Europe, the main criterion which determines the fidelity of private clients is satisfaction with the advising obtained from the adviser, for 17%. The study finds that the higher a client’s net worth is, the less performance becomes a predominant criterion, Clients with over USD4m in assets to invest are more sensitive to personalised investment services and solutions than financial performance, which is the top criterion for clients with EUR500,000 to invest.
14/05/2014

Investors more optimistic but still prudent

Natixis Global Asset Management yesterday published its annual study, carried out worldwide, covering 5,950 retail investors, including 500 French respondents, to an online survey in March 2014. International investors are more optimistic than last year at the same time, as “37% of them say their financial situation is better than 12 months ago,” the study finds. In France, this optimism is more moderate, but rising, as among French respondents, “the percentage of investors who estimate that their situation has improved in the past 12 months has risen from 15% in 2013 to 25% this year.” In France, 56% of investors surveyed say that an increase in assets represents a rising priority compared with the principle of capital protection. But paradoxically, “73% of French investors say that they take minimal investment risk, and 80% say they prefer security over performance if they have to choose.” This is a sign that for most French clients, caution remains central».
14/05/2014

Nuno Teixeira leaves Schroders

Nuno Teixeira has completed his service as CEO of Schroders France for “personal reasons,” according to information obtained by Newsmanagers, confirmed by the British asset management firm. The process of recruiting his replacement is underway. According to Schroders, this recruitment is expected in the month of September. Meanwhile, Teixeira’s duties at the Paris office will be fulfilled by Miles O’Connor, European head of institutional clients at Schroders, based in London, and the executive board of the French office, which is composed of Marine Aurousseau, Mustapha Bouheraoua, Alexandre Gabus, and Fabienne Soenen. Teixeira, who joined Schroders in 2003 as head of commercial development, was promoted to CEO of the Paris office in April 2012, after serving as deputy CEO and head of development for all clients of Schroders in France. Assets distributed in France by Schroders totalled EUR3.7bn at the end of December 2013 for institutional and corporate clients, banking federations and mutual banks, private banks, funds of funds, and platforms.
14/05/2014

SGSS appointed by Wells Fargo AM in Italy

Société Générale Securities Services in Italy (SGSS S.p.A.) has been appointed by Wells Fargo Asset Management to act as its correspondent bank for the distribution of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, its Luxembourg-registered sicav, for italian retail investors.SGSS was selected for its widely-recognised expertise as a correspondent bank and its capacity to accompany Wells Fargo Asset Management in its growth strategy to develop its international offerings, specifically to facilitate the firm’s retail offering in Italy.SGSS in Italy offers a complete range of securities services, including settlement, custody and trustee services, fund administration, middle-office services, risk & performance, liquidity management and transfer agent services.With over 487 billion dollars in assets under management, Wells Fargo Asset Management has over 40 autonomous investment teams with specialized expertise and proven processes; 1700 dedicated team members, including more than 500 investment professionals, and a global reach of offices and clients around the world. The Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund was launched in 2008 and today has around USD 3 billion in assets under management.
14/05/2014

Slight increase in assets at AllianceBernstein in April

The US asset management firm AllianceBernstein has posted a modest increase of 0.6% in its assets in April, from USD454bn at the end of March to USD457bn as of the end of April. This growth was driven by a positive market effect and a slight net inflow, the asset management firm says, without disclosing the scale of its net inflows in April. The institutional client segment has seen positive net inflows, while net subscriptions to private clients were negative. Net inflows to retail clients were flat.
14/05/2014

LSE Group confirms interest for Russell Investments

London Stock Exchange Group (LSE) has announced, on may 13rd, that it is evaluating the merits of a potential transaction involving Russell Investments, a asset manager and index provider, and that is engaged in discussions with The Northwestern Mutual Life Insurance Company, the parent company of Russell for a potential acquisition. Discussions remain on-going and there can be no certainty that any transaction will be forthcoming, said LSE. If a transaction were to proceed, LSEG would intend to part-fund it through an equity raise. A further announcement will be made in due course as appropriate.
14/05/2014

Lombard Odier recrute à la Banque cantonale vaudoise

Une équipe de sept spécialistes private banking de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), dirigée par Thierry Chevalley, quitte l’établissement pour rejoindre Lombard Odier à Lausanne, rapporte Finews. Les deux banques n’ont pas commenté l’information, confirmée par plusieurs sources internes. Les sept collaborateurs prendront progressivement leurs nouvelles fonctions dans le courant du second semestre 2014.
14/05/2014

Progression de 4% des actifs sous gestion de Julius Baer

Les actifs sous gestion du groupe Julius Baer s’inscrivaient fin avril à 264 milliards de francs suisses, en hausse de 4% par rapport à fin 2013, selon un communiqué publié le 14 mai par la banque privée. La collecte nette s’inscrit dans le milieu de l’objectif visé à moyen terme, indique Julius Baer sans donner de chiffres.Sur le montant total des actifs gérés, quelque 53 milliards de francs suisses proviennent des activités internationales hors Etats-Unis d’International Wealth Management (IWM) reprises à la banque Merrill Lynch. La marge brute s’est améliorée de 4 points de base par rapport au second semestre 2013 pour se fixer à 95 points de base. Le coefficient d’exploitation dépasse légèrement celui réalisé au second semestre 2013, qui s'était inscrit à 73,3%, indique en outre la banque sans donner de chiffres.Ce ratio devrait plutôt se situer au milieu d’une fourchette comprise entre 65 et 70% pour le second semestre 2014, en raison des mesures de restructuration liées à la reprise des activités de Merrill Lynch.

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