Le marché du crédit a traversé la tourmente en ordre dispersé
Si le compartiment «investment grade» a bien résisté, le «high yield» a encore vu ses spreads s'écarter fortement la semaine dernière.
L'Europe est appelée à gérer la mue de l'Euribor
La transition délicate vers un nouveau taux interbancaire pourrait nécessiter une régulation
L'Europe est appelée à gérer la mue de l'Euribor
La transition délicate vers un nouveau taux interbancaire pourrait nécessiter une régulation.
La France a la fiscalité immobilière la plus élevée d’Europe
Selon une étude commandée par la Fédération des promoteurs immobiliers (FPI) au cabinet d’avocats Fidal, la fiscalité des logements neufs est nettement plus élevée en France que dans les autres principaux pays européens, rapporte le quotidien en précisant que les coûts de construction des logements se sont envolés en moyenne de 50% en 10 ans. Pour un logement neuf vendu 200.000 euros toutes taxes comprises, la fiscalité représente ainsi 27% du prix payé par un particulier, soit 12,5% de plus que dans les autres pays européens, cet écart atteignant 17% par rapport à l’Allemagne. S’y ajoute une taxe foncière également la plus élevée de la région.
Paris accroît de 4% sa contribution au budget européen
Les députés français ont donné hier leur aval au versement en 2015 de 21,042 milliards d’euros au budget de l’Union européenne, soit 8,1% des recettes fiscales de la France. Ce prélèvement est en hausse de 4% par rapport à la loi de finances initiale pour 2014. Le budget de l’Union pour 2015, toujours en cours de négociation, s'élève à 145 milliards d’euros en crédits d’engagement et à 140 milliards d’euros en crédits de paiement.
La BCE rachète des covered bonds français et espagnols
La Banque centrale européenne (BCE) a commencé hier à mettre en œuvre son troisième programme de rachat d’obligations sécurisées (covered bonds) en rachetant des titres français et espagnols, rapporte Bloomberg de deux sources proches du dossier. Les contreparties en France sont la Société Générale et BNP Paribas, précisent ces sources. La BCE veut gonfler son bilan d’environ 1.000 milliards d’euros afin de juguler les menaces déflationnistes dans la région.
L’AMF sanctionne la société Market Bridge Capital
Constatant que la société de gestion Market Bridge Capital ne disposait pas des moyens financiers et humains suffisant pour déployer un dispositif de contrôle interne et de conformité efficace, la commission des sanctions de l’AMF a annoncé hier avoir condamné la société à une amende de 250.000 euros, sa dirigeante Maya Dray écopant d’une amende de 50.000 euros.
L'ex-patron de Man Group entre au conseil d'Axa IM
La filiale de gestion d’actifs d’Axa a annoncé hier la nomination de Peter Clarke aux conseils d’administration d’Axa IM SA et d’Axa IM UK à partir d’octobre 2014 en tant que directeur non-exécutif. Il présidera aussi le comité d’audit d’Axa IM SA. De 1993 à 2013, Peter Clarke a passé 20 ans chez le gestionnaire de fonds britannique Man Group dont il est devenu directeur général en 2007.
Dans quelle mesure le départ d'un gérant doit-il influencer la sortie d'un fonds ?
Fin septembre, Bill Gross a annoncé son départ de Pimco qui s'est soldé par une perte de 30 milliards de dollars d'encours pour la société de gestion.
L'équipe de sélection de fonds d'HSBC GAM France délocalisée
L'équipe de sélection de fonds de HSBC Global AM France a été partiellement intégrée dans l'équipe de sélection située à Londres, pour laquelle elle agissait déjà comme fournisseur d'analyse.
Janus recrute une personne au sein de son service client pour la France
Janus Capital table sur 50 milliards de dollars d'encours hors Etats-Unis dans les 2 à 3 ans à venir, contre 30 milliards de dollars actuellement.
Une société de gestion sanctionnée par l'AMF pour manque de moyens
L'AMF a prononcé une sanction pécuniaire de 250 000 euros à l'encore de la société de gestion Market Bridge Capital et une sanction pécuniaire de 50 000 euros ainsi qu'un blâme à l'encontre de Mme Maya Dray, dirigeante de la société.
Paris et Berlin sont proches d'un accord sur l'investissement
L’Allemagne et la France sont sur la voie d’un accord pour stimuler les investissements au niveau européen, ont annoncé lundi les ministres des Finances des deux pays. Un document commun sera présenté d’ici décembre, a déclaré le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaüble, lors d’une conférence de presse à Berlin avec Michel Sapin, le ministre français de l’Economie, Emmanuel Macron et son homologue allemand Sigmar Gabriel. Un conseil franco-allemand est prévu le 1er décembre prochain.«Nous allons travailler d’arrache-pied à la préparation des rencontres qui auront lieu au cours des semaines et des mois qui viennent», a précisé Wolfgang Schaüble.
20/10/2014
Les fonds de pension veulent réduire leur exposition aux hedge funds
Les fonds de pension américains repensent leurs investissements dans les hedge funds, dans le sillage du retrait opéré par Calpers, rapporte le Wall Street Journal. A San Francisco, le président du fonds de pension de la ville a suspendu un vote pour investir 15 % des actifs dans les hedge funds. A Austin, au Texas, les responsables de l’épargne des policiers de la ville discutent de la possibilité de supprimer leur exposition aux hedge funds. A Harrisburg, un dirigeant de la ville a demandé au fonds qui gère les retraites des fonctionnaires de la ville de reconsidérer les 7,6 milliards de dollars investis sur cette classe d’actifs. Des milliards de dollars sont investis par les fonds de pension américains dans les hedge funds.
20/10/2014
Old Mutual Wealth fait main basse sur Quilter Cheviot
Le groupe sud-africain Old Mutual a annoncé, le 17 octobre, que sa filiale de gestion «retail» britannique Old Mutual Wealth a trouvé un accord pour acquérir Quilter Cheviot, le deuxième gestionnaire de fortune britannique indépendant, pour un montant de plus de 585 millions de livres. L’opération, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation, pourrait être finalisée au cours du premier trimestre 2015. «Cette acquisition nous apportera une forte capacité de gestion de portefeuille discrétionnaire, accélérant ainsi la stratégie d’Old Mutual Wealth visant à bâtir une activité de gestion de fortune verticalement intégrée avec 92 milliards de livres d’actifs sous gestion», a commenté Old Mutual dans un communiqué.Grâce à cette opération, le groupe estime pouvoir atteindre un RoE (return on equity) compris entre 12% et 15 % et générer des synergies annuelles de 15 millions de livres à horizon 2017. Cette opération permet surtout à Old Mutual Wealth d’élargir significativement sa base de clientèle et de gonfler ses encours. De fait, à fin septembre 2014, Quilter Cheviot compte 38.000 clients et 16,2 milliards de livres d’actifs sous gestion. «Quilter Cheviot vient combler un vide significatif dans notre activité, nous permettant de mieux servir désormais les segments de clients ‘affluent’ et ‘high net worth’», a indiqué Paul Feeney, directeur général d’Old Mutual Wealth, cité dans un communiqué. Dans le cadre de cette opération, Martin Baines, actuel directeur général de Quilter Cheviot, rejoindra le comité exécutif d’Old Mutual Wealth et sera rattaché à Paul Feeney.
20/10/2014
Nomura AM recrute un ex-gérant obligataire de Legal & General
Dickie Hodges, qui travaillait jusqu’en avril chez Legal & General au poste de «Head of high alpha fixed income», devrait rejoindre la succursale britannique de Nomura Asset Management (Nomura AM) courant novembre pour gérer des portefeuilles «total return», a appris Investment Week.Chez Legal & General, Dickie Hodges assurait la gestion du L&G Dynamic Bond Trust, dont l’encours était de 2 milliards de livres. Il devrait être rejoint par Ben Bugg, qui a travaillé avec Dickie Hodges chez L&G pendant deux ans avant de quitter la société au mois de mai, précise Investment Week.Nomura AM gère 305 milliards de dollars d’actifs sous gestion au niveau mondial, dont 40 milliards de dollars à travers son bureau de Londres.
Waverton lance un nouveau fonds multi classes d’actifs
Waverton Investment Management vient de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs, baptisé Cautious Income Fund, dont l’objectif est de dégager un rendement de 3,4 % par an en ciblant les retraités et tout autre investisseur recherchant du revenu, révèle Funds Europe. Ce nouveau véhicule, géré par John Bellamy, investira dans 20 à 30 valeurs tout en ayant la flexibilité de se déplacer entre différentes classes d’actifs et différentes approches d’investissement.
20/10/2014
Muzinich & Co recrute un directeur de clientèle pour le Nord de l’Europe
Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a nommé Martin Empacher au poste de directeur en charge des relations avec la clientèle pour les pays nordiques de l’Europe, basé à Copenhague, rapporte le site d’information danois FinansWatch. L’intéressé travaillait depuis 2011 chez Saxo Wealth Management où il était dernièrement responsable des ventes institutionnelles.
Blackstone gonfle son fonds immobilier de 1,5 milliard d’euros
Le gestionnaire alternatif américain Blackstone a augmenté la taille de son fonds immobilier européen de 1,5 milliard d’euros après avoir dépensé plus de la moitié du véhicule six mois après son bouclage final, rapporte Financial News. Le fonds concerné, Blackstone Real Estate Partners Europe IV passera ainsi de 5,1 milliards d’euros à 6,6 milliards d’euros, selon un porte-parole de la société contacté par le site d’information britannique.Le fonds, qui se concentre principalement sur l’achat d’actifs immobiliers au Royaume-Uni et en Europe continentale, est désormais investi à plus de 60%. D’où la décision de la société de gestion de rouvrir le fonds aux investisseurs existants pour lever 1,5 milliard d’euros supplémentaire.
20/10/2014
Magallanes Value Investors étoffe son équipe
Magallanes Value Investors, la société de gestion indépendante que lance actuellement l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez, vient de recruter José Maria Diaz Vallejo, gérant chez Aviva Gestion en charge du fonds Aviva Espabolsa, rapporte Funds People qui cite des sources proches du dossier. De fait, selon ces mêmes sources, José Maria Diaz Vallejo aurait déjà informé Aviva Gestion de son départ en direction de Magallanes. Les deux hommes se connaissent bien pour avoir travaillé ensemble chez Aviva Gestion en 2008 et 2009.
20/10/2014
L’actionnaire de Bestinver réclame 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés
Acciona, l’actionnaire principale de Bestinver, réclame la modique somme de 31 millions d’euros à Francisco Garcia Paramés, ancien directeur général de la société de gestion espagnole dont le départ il y a trois semaines a fait grand bruit sur le marché, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. Luis Rivera, président de Bestinver, aurait d’ailleurs adressé un courrier à l’intéressé pour lui réclamer cette somme. Dans le détail, Acciona et Bestinver lui demandent 15 millions d’euros pour le libérer de sa clause de non-concurrence et 16 millions d’euros de dommages et intérêts pour des préjudices directs et indirects liés à sa rémunération variable de 2013 payée en 2014. Francisco Garcia Paramés devrait par ailleurs observer un délai de deux ans avant de se lancer dans toute nouvelle activité.De son côté, Francisco Garcia Paramés aurait annoncé à Bestinver son intention de payer 10 millions d’euros afin de retrouver pleinement sa liberté et créer sa propre société de gestion, selon ces mêmes sources. Au-delà de cette bataille de chiffres, la principale crainte d’Acciona et de Bestinver est de voir son ancien gérant star lancer son projet à court terme, ce qui pourrait alors provoquer une vague massive de sorties d’argent de Bestinver. Selon les mêmes sources anonymes, Francisco Garcia Paramés est convaincu d’être dans son bon droit et il serait décidé à entreprendre son nouveau projet sans attendre la fin de ce délai de deux ans.
20/10/2014
J.P. Morgan AM propose une nouvelle application aux CGPI
J.P. Morgan Asset Management a annoncé vendredi 17 octobre le lancement de son application J.P. Morgan Insights à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. La vocation de ce service est d’offrir un accès continu à l’ensemble des contenus de recherche économique et financière du programme Market Insights. Intégralement en français, ce programme animé par le stratégiste Vincent Juvyns offre aux clients distributeurs de la société de gestion une palette d’outils pour transmettre à leurs clients finaux les implications en termes d’investissement des évolutions économiques et financières.L’application donne notamment accès à un guide des marchés interactif, avec un commentaire associé à chaque page, la possibilité de créer une version personnalisée du guide pour réaliser des présentations, des « favoris » pour sélectionner et sauvegarder des vidéos et documents, avec une mise à jour automatique lorsqu’une nouvelle version est disponible. Enfin, les conseillers auront accès à toutes les publications du programme Market Insights (synthèse hebdomadaire, notes ponctuelles sur des thématiques régionales ou transversales, thèmes d’investissement, vidéos) et aux perspectives de marché des équipes de gestion.
Value Partners lance son premier fonds RQFII
Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, vient de lancer son tout premier fonds RQFII (Investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi), offrant ainsi aux investisseurs une exposition directeur au marché des actions chinoises dites «A-Share». Baptisé Value Partners China A-Share Select Fund, ce véhicule a reçu le feu vert de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong et a été officiellement lancé sur le marché le 16 octobre.Ce nouveau produit est un fonds actions «A-Share» géré activement sur la base de fortes convictions avec un mandat pour investir dans des entreprises, de toutes tailles et dans tous les secteurs d’activité, cotées aux Bourse de Shanghai et Shenzhen. Son objectif est de dégager une croissance à long terme du capital en investissant dans des valeurs libellées en renminbi dans le cadre du programme RQFII.Value Partners avait reçu un premier quota RQFII de 800 millions de renminbi en octobre 2013, quota qui sera appliqué à ce nouveau fonds. En avril 2014, la société de gestion a obtenu 500 millions de renminbi de quotas supplémentaires. Ainsi, «des produits RQFII, y compris des ETF, sont en cours de développement et devraient être lancés dans un avenir proche», indique Value Partners dans un communiqué. Au 30 septembre 2014, les actifs sous gestion des «A-Share» s’élevaient à 800 millions de dollars.
20/10/2014
Swisscanto renforce son équipe commerciale en Allemagne
Le promoteur de fonds et gérant de fortune suisse Swisscanto a nommé au premier octobre Holger Krohn responsable de la distribution à destination de la clientèle institutionnelle en Allemagne. Il est à ce titre membre du directoire en charge du développement de ce segment sur le marché allemand. Avant de rejoindre le groupe suisse il était senior relationship manager dédié aux institutionnels chez Allianz Global Advisors.
20/10/2014
Barings se renforce en Allemagne
La société de gestion britannique Baring Asset Management a annoncé, avec effet immédiat, la nomination de Marcus Perschke en qualité de responsable senior de la distribution en Allemagne.Basé à Francfort, il est rattaché à Lars Albert, responsable de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Marcus Perschke travaillait précédemment chez LGT Capital Management en qualité de directeur, responsable de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche.
20/10/2014
"Nous souhaitons étoffer nos équipes de gestion avec des talents susceptibles de séduire une clientèle européenne"
La société de gestion britannique Liontrust Asset Management, qui gère près de 4 milliards de livres d’encours, a annoncé fin septembre qu’elle allait se développer à l’international, et notamment en France. Pour cela, elle a recruté James Beddall, un ancien de Thames River, que Newsmanagers a rencontré. Il présente les ambitions de la boutique. Parmi elles : recruter des équipes de gestion sur des classes d'actifs porteuses.
20/10/2014
Old Mutual Wealth acquires Quilter Cheviot
The South African Old Mutual group on 17 October announced that its British retail asset management affiliate Old Mutual Wealth has reached an agreement to acquire Quilter Cheviot, the second-largest British independent wealth management firm, for a total of over GBP585m. The operation, which is pending the approval of regulatory authorities, may be completed in first quarter 2015. “This acquisition will bring us strong capacity for discretionary asset management, which will accelerate the strategy of Old Mutual Wealth to build a vertically integrated wealth management activity, with GBP92bn in assets under management,” Old Mutual says in a statement.Through the operation, the group claims that it expects to earn a total return on equity (RoE) of 12% to 15%, and to generate annual synergies of GBP15m until 2017. The operation will allow Old Mutual Wealth to significantly extend its client base and to boost its assets. As of the end of September 2014, Quilter Chetiot had 38,000 clients, with GBP16.2bn in assets under management. “Quilter Cheviot has filled a signicant gap in its activities, which will now allow us to better serve our affluent and high net worth clients,” says Paul Feeney, CEO of Old Mutual Wealth, in a statement.As part of the operation, Martin Baines, currently CEO of Quilter Cheviot, will join the executive board at Old Mutual Wealth, and will report to Paul Feeney.
20/10/2014
Pictet scales up its expertise in pharmacy
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pictet Asset Management has recruited two specialists from the pharmacy sector. Nathalie Flury, who had previously worked at Swiss & Global Asset Management, joins Pictet as a specialist in pharmaceuticals and biotechnologies. Fabio Storni, a specialist in the healthcare sector at Bellevue Asset Management, has also joined Pictet AM. It should also be noted that the former head of the multi-asset class unit at Baring Asset Management, Percival Stanion, has joined Pictet in London, to participate in the launch of several new funds.
20/10/2014
Swisscanto recruits for its sales team in Germany
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss fund promoter and wealth manager Swisscanto on 1 October appointed Holger Krohn as head of distribution to institutional clients in Germany. In this role, Krohn becomes a member of the board, in charge of development for this segment on the German market. Before joining the Swiss group, Krohn was senior relationship manager dedicated to institutionals at Allianz Global Advisors.
20/10/2014
Barings recruits in Germany
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Baring Asset Mangement has announced the appointment with immediate effect of Marcus Perschke as senior head of distribution in Germany. He will be based in Frankfurt, and will report to Lars Albert, head of distribution for Germany and Austria. Perschke previously worked at LGT Capital Management, as director in charge of distribution for Germany and Austria.