p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Invesco is to begin to distribute the multi-asset class Invesco Global Targeted Returns fund in France. The product, launched in Luxembourg one year ago, was created by three fund managers poached at Standard Life Investments in 2012: David Millar, Save Jubb and Richard Batty. Due to the renown of these managers, the fund has had a strong start: the Luxembourg sub-fund has raised EUR350m. Overall, the multi-asset team, with eight members, has USD1bn in assets under management. “The portfolio is invested in 20 to 30 ideas in all asset classes worldwide,” explains Georgina Taylor, director of products on the multi-asset team at Invesco, on a visit to Paris. “We don’t see the world in terms of asset classes,” she says. “We have two explicit objectives which we seek to respect: annual returns 5% above the Euribor three-monht over three years, and volatility less than half that of the equity marktes.” The arrival of this fund in the French product range comes at the end of a busy year for the Paris-based team. It has seen net inflows of USD1.6bn since the beginning of the year, while European inflows total USD31bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Spanish common investment funds saw net inflows of EUR1.77bn in October, bringing their assets to EUR194.39bn, up by 0.42% since September, according to data released by the agency VDOS. In the past month, Banco Sabadell posted the strongest net inflows in the sector, with EUR435.55m. The banking group finishes ahead of BBVA (EUR371.8m in net subscriptions), Allianz (EUR335.2m), CaixaBank (EUR206m) and lastly, Kutxabank (EUR162.89m). At the other extreme, driven down by the departure of multiple managers, Bestinver has seen the heaviest monthly inflows, with EUR485.9m in net outflows. It is followed by Santander (-EUR187.5m), Barclays (-EUR66.6m), Nova Banco (-EUR23.9m) and lastly, GVC Gaesco (-EUR9.6m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments has strengthened its European equity team with the recruitment of Simone Ragazzi as an analyst specialised in small caps, Bluerating reports. Ragazzi joins from MainFirst Bank, where he had followed the European luxuries sector and a few Italian small caps in the consumer sector. At Pioneer, he will be based in Milan, and will report to Cristina Matti, head of European small caps at Pioneer Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } M&G Investments has signed an agreement by which its funds will be distributed via Banca Generali networks in Italy, FondiOnline reports. The partnership with the Italian bank also specifies that a selection of funds from the British firm will be available to BG Stile Libero insurance policies. At the same time, M&G, which has EUR13bn in assets under management in Italy, has announced a series of promotions, which take effect from 1 October: Lorna Neri becomes sales manager in charge of global banks in Italy, while Marta Morette and Enrico Zulpo become client relationship managers. Overall, M&G has 18 staff in Italy.

Le rythme annuel de l’inflation en France a progressé en octobre à 0,5%, après avoir atteint son plus bas niveau depuis cinq ans le mois précédent (0,3%), annonce jeudi l’Insee. Sur le seul mois d’octobre, les prix à la consommation sont restés stables, après une baisse de 0,4% en septembre. L’indice des prix harmonisé IPCH est également resté stable sur le mois et a augmenté de 0,5% sur douze mois, après +0,4% en septembre. L’inflation sous-jacente, stable en octobre, est en revanche nulle sur un an pour le deuxième mois consécutif.

La banque centrale sud-coréenne a laissé ses taux d’intérêt inchangés, le fruit d’une première décision prise à l’unanimité depuis juin, et l’institut d'émission n’a pas laissé entrevoir de nouvel assouplissement monétaire dans un horizon proche après les deux abaissements intervenus cette année. Comme attendu, la Banque de Corée a maintenu son principal taux directeur à 2,00%, ce qui représente son plus bas record.

Le groupe financier de Taiwan a signé le rachat du gérant américain Conning, basé dans le Connecticut, au fonds new-yorkais Aquiline. Le prix payé atteindra jusqu'à 240 millions de dollars pour cette entité qui gérait 92 milliards de dollars à fin septembre. Cathay détenait déjà 9,9% du capital depuis la création en 2011 d’une joint-venture à Hong Kong pour couvrir l’Asie.

Le Mécanisme européen de stabilité a engagé Sébastien Levy comme responsable des investissements et de la trésorerie. Entré à la Banque de France en 2000, Sébastien Levy y dirigeait depuis trois ans la division de gestion des réserves de la banque centrale. Au sein du MES, il sera en charge de la gestion des 80 milliards d’euros dont le MES a été doté au titre de son capital appelé.

La chute des cours du pétrole pourrait entraîner une baisse de 10% des investissements dans le schiste en 2015 aux Etats-Unis, estime l’Agence internationale de l’Energie, «ce qui aura des conséquences sur la croissance future de la production», a déclaré à Reuters le chef économiste de l’AIE, Fatih Birol, avant la présentation du rapport annuel de l’institution.

Le volume des transactions en Ile-de-France est resté à peu près stable à 2,07 millions de m² sur les douze mois achevés à la fin du mois dernier.

Un membre de la Commission des affaires économiques du parlement européen a expliqué que les élus s'opposaient aux propositions de l'Esma.

A la suite de la baisse de ses perspectives d'inflation sous le seuil de 1%, les marchés anticipent désormais une première hausse des taux fin 2015.

Le volume des transactions réalisées dans la ville rose a progressé de 47% en un an et dépasse ainsi celui de Lille mais reste loin derrière Lyon

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Pierre Delalande, cogérant et actionnaire de Sagis AM, nous explique comment il a été amené à abandonner le statut de CIF et à faire le choix de créer une société de gestion tout en restant sélectionneur de fonds. Il privilégie six gérants.

Le congrès annuel de l'une des instances représentatives des intermédiaires financiers de la partie néerlandophone du pays avait lieu vendredi 7 novembre. Patrick Poivre, directeur associé de amGroup était présent.

Selon nos informations, la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR) au Maroc procède actuellement à un appel d’offres avec le soutien du consultant bfinance pour sélectionner un gérant pour un fonds dédié de 36 millions d’euros sur la gestion multi assets. Plusieurs candidats auraient été pré sélectionnés pour passer l’oral à Paris, dans les locaux de bfinance, les 13 et 14 novembre 2014.

Le Mécanisme européen de stabilité a annoncé le recrutement de Sébastien Levy comme responsable des investissements et de la trésorerie. Entré à la Banque de France en 2000, Sébastien Levy y dirigeait depuis trois ans la division de gestion des réserves de la banque centrale. Au sein du fonds de soutien européen, il sera notamment en charge de la gestion des 80 milliards d’euros dont le MES a été doté au titre de son capital appelé.

Après 7 ans de régulation financière, le moment est venu de vous demander votre avis sur les réglementations établies pour rétablir la stabilité du secteur financier. AQR, fonds de résolution européen, fiscalité, dérivés, financement de l'économie, c’est un jugement sur tous les points clés de ce cadre réglementaire que L’AGEFI, en partenariat avec KPMG, vous propose de porter via cette enquête exclusive.

La chute des cours du pétrole pourrait entraîner une baisse de 10% des investissements dans le schiste en 2015 aux Etats-Unis, estime l’Agence internationale de l’Energie, «ce qui aura des conséquences sur la croissance future de la production», a déclaré à Reuters le chef économiste de l’AIE, Fatih Birol, avant la présentation du rapport annuel de l’institution. Le cours du baril de Brent de la mer du Nord a perdu environ 30% au cours des quatre derniers mois pour tomber aux alentours de 81 dollars. La production américaine de pétrole de schiste a augmenté d’un million de barils par jour (bpj) chaque année au cours des quatre dernières années. Elle devrait culminer autour de 4,5 millions de bpj dans la décennie 2020 avant de décliner progressivement, selon l’AIE.

L’OCC (Office of the Comptroller of the Currency), l’une des autorités de tutelle du secteur bancaire américain, a annoncé mercredi avoir infligé à trois grandes banques des amendes d’un montant total de 950 millions de dollars (762 millions d’euros) pour ne pas avoir empêché les agissements frauduleux de certains de leurs salariés sur le marché des changes. Bank of America a accepté de payer 250 millions de dollars, tandis que JPMorgan Chase et Citigroup débourseront chacune 350 millions. Ces amendes s’ajoutent aux 3,4 milliards de dollars de sanctions infligées mercredi matin par la FCA britannique, la CFTC américaine et la Finma suisse à cinq grandes banques.

Le premier groupe financier de Taiwan, Cathay Financial, a annoncé mercredi le rachat du gérant américain Conning, basé dans le Connecticut, au fonds d’investissement new-yorkais Aquiline. Le prix payé atteindra jusqu'à 240 millions de dollars pour cette entité qui gérait 92 milliards de dollars à fin septembre. Cathay détenait déjà 9,9% du capital depuis la création en 2011 d’une joint-venture à Hong Kong pour couvrir l’Asie. Avant son rachat par Aquiline en 2009, Conning appartenait depuis 2001 au réassureur Swiss Re.

La société de gestion norvégienne Skagen a annoncé le 11 novembre réfléchir à une évolution de son actionnariat, ainsi que le départ de son CEO.« Les fondateurs de Skagen travaillent actuellement avec le conseil d’administration pour explorer des options pour une transition de l’actionnariat de la société », annonce un communiqué en date du 11 novembre. Cette évolution devra garantir l’indépendance de Skagen et permettre d’attirer et de retenir les meilleurs talents sur le long terme. Davantage d’informations sur le sujet seront publiées au premier semestre 2015.Dans le même temps, Skagen a annoncé le départ d’Harald Espedal, qui était CEO et directeur des investissements de la société de gestion. Ses fonctions seront désormais divisées en deux. Leif Ola Rød le remplacera en tant que CEO, à compter du 1er janvier 2015. L’intéressé est l’actuel responsable du business support et de la conformité de Skagen, qu’il a rejoint en 2012 en provenance d’Odin Fund Management dont il était CEO. Ole Søeberg a été nommé directeur des investissements. Il restera co-responsable de la gestion du fonds Skagen Vekst.Par ailleurs, Knut Gezelius a été nommé gérant principal du fonds Skagen Global, en remplacement de Kristian Falnes, qui quitte également la société de gestion. L’intéressé, qui fait déjà partie de l’équipe de gestion du fonds, a rejoint la société en mai 2014 en provenance de Goldman Sachs Asset Management. Knut Harald Nilsson va de son côté devenir co-responsable de la gestion du fonds Skagen Kon-Tiki, aux côtés de Kristoffer Stensrud.Enfin, Filip Weintraub va rejoindre Skagen en janvier 2015 pour piloter un nouveau fonds. L’intéressé, qui a déjà travaillé au sein de la société nordique entre 2001 et 2010, va gérer un fonds actions monde de conviction. Il sera épaulé par Jonas Edholm, CEO et gérant du Labrusca Family Office.

Le nombre de lancements de nouveaux fonds alternatifs et multi-classes d’actifs affiche une hausse de 15% depuis 2010, selon une étude Cerulli Associates dont les résultats sont publiés dans le dernier numéro de «The Cerulli Edge -U.S. Edition». «La crise financière a entraîné de graves perturbations, mettant fin temporairement à l’introduction de nouveaux produits en raison des réductions budgétaires, mais à plus long terme, cette crise a déclenché des innovations de rupture», explique Cindy Zarker, director chez Cerulli, citée dans un communiqué. «Depuis 2010, on observe la création de 500 nouveaux mutual funds en moyenne chaque année. Trois domaines dans lesquels l’innovation produit a été particulièrement marquée sont l’investissement alternatif, les fonds de multi-stratégies et les stratégies indicielles». «Dans le sillage de la crise financière, les investisseurs abordent différemment la construction de portefeuille. Ils sont beaucoup plus sensibles aux frais de gestion, ils sont devenus très attentifs à la nécessité de gérer les risques et plus ouverts aux opportunités d’investissement au-delà des frontières américaines», estime Cindy Zarker. Les principales stratégies demandées par les conseillers financiers en 2014 sont les stratégies de revenus, l’alternatif multi-stratégies, les actions global/international, l’alternatif single-strategy, et l’allocation tactique globale.

Depuis l’arrivée de Bill Gross chez Janus Capital Group, deux fonds obligataires de la société de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard de dollars en octobre. Le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund a attiré 364 millions de dollars et pèse maintenant 442,9 millions. Le Janus Flexible Bond Fund a eu des entrées de 821 millions de dollars, ce qui porte ses encours à 8,4 milliards au total, note Das Investment.

Nouvellement installée à la tête de Fidelity, Abigail Johnson va devoir s’attaquer à un problème de taille : la désaffection des investisseurs à l’égard des fonds actions vedettes de la société de gestion, estime le Financial Times fund management. Aux Etats-Unis, les fonds à gestion active de Fidelity ont subi une décollecte nette de plus de 18 milliards de dollars sur les 12 mois à fin septembre, selon des chiffres de Morningstar. La maison de gestion a vu sortir 1,1 milliard de dollars de l’ensemble de sa gamme en 2013. Face à ce constat, Fidelity insiste sur son incursion nouvelle dans la gestion passive. La société a lancé 10 ETF l’année passée ayant collecté 1,5 milliard de dollars. Cette année, elle a lancé trois ETF obligataires à gestion active avec 130 millions de dollars de capitaux d’amorçage. La maison de gestion américaine a aussi enregistré un bond en avant de ses actifs sous administration en raison de la popularité de sa plate-forme en architecture ouverte, qui vend à la fois des fonds de Fidelity et ceux de ses concurrents. Ces actifs ont ainsi augmenté d’un cinquième sur 18 mois à 4.900 milliards de dollars.

La société de gestion suédoise Catella va lancer fin novembre un fonds obligataire flexible à performance absolue, Catella Credit Opportunity, géré par Magnus Nilsson et Fredrik Tauson. Le produit pourra être investi sur l’ensemble du spectre fixed income et dans des obligations faiblement ou bien notées. Les gérants pourront utiliser des dérivés pour protéger le capital du risque de taux et du risque de crédit. Le portefeuille, libellé en couronnes suédoises, est aussi couvert contre le risque de change. Le fonds a un objectif de performance de 6-8 % et un écart-type de 5-7 %.

En octobre, les fonds d’actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 15,7 milliards de couronnes suédoises, soit 1,7 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Toutes les catégories de fonds actions ont été dans le rouge à l’exception des produits d’actions nord-américaines. Mais la plus forte décollecte a été enregistrée par les fonds d’actions suédoises (-7,4 milliards de couronnes ou 800 millions d’euros). Ce phénomène a fait plonger le solde souscriptions/rachats des fonds vendus en Suède en octobre dans le rouge, à -2,5 milliards de couronnes (300 millions d’euros). Et ce, malgré une collecte positive sur les fonds diversifiés (6,4 milliards de couronnes), obligataires (5,1 milliards de couronnes) et monétaires (1,6 milliard de couronnes). Il s’agit du premier résultat négatif du secteur depuis le début de l’année, qui jusqu’ici avait enregistré chaque mois une collecte supérieure à 7 milliards de couronnes.De même, cela efface la collecte réalisée sur les fonds actions depuis le début de l’année. Ainsi, depuis janvier, les fonds actions voient sortir 12,1 milliards de couronnes (1,3 milliard d’euros). L’ensemble des fonds enregistre des souscriptions nettes de 109,3 milliards de couronnes (12 milliards d’euros). A fin octobre, les actifs des fonds suédois ressortaient à 2.861 milliards de couronnes (311 milliards d’euros), dont environ 55 % dans des fonds actions.

Nina De Martinis-Majstorovic a quitté Amundi après neuf années de bons et loyaux services, a appris Citywire Global. L’intéressée était la gérante principale du fonds Equity MENA (Moyen Orient et Afrique du Nord) depuis leur lancement en octobre 2008. Suite à son départ, la gestion du fonds a été reprise par Remi Marcel, qui était jusque-là « investment analyst » au sein de l’équipe de Nina De Martinis-Majstorovic. Remi Marcel a également repris la gestion du véhicule Ocean Fund Equities MEAN Opportunities, un fonds nourricier lancé en novembre 2007.Nina De Martinis-Majstorovic avait rejoint Crédit Agricole Asset Management en qualité d’analyste en 2005, avant de devenir gérante de portefeuille deux ans plus tard, précise le site d’information britannique.

Andrea Bonomi via son véhicule Global Resorts, a relevé hier son offre sur le Club Méditerranée à 23 euros par action, soit deux euros de plus que sa proposition initiale et un euro de plus que l’offre améliorée du chinois Fosun (+4,55 %), rapporte L’Agefi, qui précise que cette nouvelle offre compte bien le fonds américain KKR comme co-investisseur minoritaire. Global Resorts a indiqué détenir à ce jour 15,9% du capital et 14,3% des droits de vote, après l’acquisition, hors marché, de titres détenus par les fonds d’arbitrage Boussard & Gavaudan et Tyrus Capital, au prix unitaire de 23 euros. Dans le cadre d’un accord passé avec Boussard & Gavaudan, Andrea Bonomi a la possibilité de porter sa participation à 18,9% dans Club Med. Il passerait ainsi devant Fosun, jusqu’ici premier actionnaire du groupe avec 18,28% du capital. Le président du conseil, Georges Pauget, avait jugé «inopportune» une surenchère, estimant que la durée des offres «complique la conduite des activités de la société». Le Club Med a néanmoins indiqué qu’il allait «étudier ce nouveau projet et ses modalités». Reste à voir comment Fosun, dont l’offre court jusqu’au 20 novembre inclus, va désormais réagir, rappelle le quotidien.