D’anciens collaborateurs de BlackRock, de Macquarie et de Millenium Capital Management s’apprêtent à lancer leur propre hedge fund, basé à Hong Kong, qui utilisera des modèles informatiques afin de saisir des opportunités de trading sur 13 marchés boursiers asiatiques. Baptisée Zentific Investment Management, la nouvelle société est fondée par Christopher Lee, précédemment responsable du département «Scientific Active Equity» chez BlackRock à Hong Kong et membre du conseil d’investissement du fonds Pan Asia Opportunities, et par Burke Lau, ancien responsable de la recherche «Quant» pour l’Asie et le Japon chez Macquarie Securities. Le tandem doit être rejoint pour une équipe de recherche et de programmeur professionnels tandis que l’activité sera pilotée par Michael Friedlander, ancien responsable des opérations et de la technologie en Asie pour Millenium Capital Management.Zentific Investment Management compte lancer son premier véhicule, le Pan Asia Market Neutral Fund, début 2015. Son capital d’amorçage proviendra de clients institutionnels et des associés fondateurs. La nouvelle structure bénéficie d’ailleurs du soutien financier de HS Group, une société d’investissement basée à Hong Kong qui fournit du capital de long terme à des nouveaux hedge funds en Asie. Dans un communiqué, HS Group annonce d’ailleurs que son investissement au capital de Zentific est son deuxième investissement depuis son lancement, sans dévoiler le moindre montant. Le premier investissement de HS Group remonte à septembre 2014, date à laquelle le groupe a investi dans Pleiad Asia Fund.

Le conseil d’administration de Ahorro Corporacion, le groupe de services financiers espagnol présidé par Jorge Gil Lozano, a validé à l’unanimité la nomination d’Enrique Sanchez del Villar Boceta au poste de directeur général. Il remplace ainsi Antonio Fernandez, dont le départ a été acté début décembre (lire NewsManagers du 11 décembre). «Cette nomination complète le processus de restructuration organisationnelle initié en juillet avec la renouvellement des organes de gouvernance», précise l’établissement financier dans un communiqué. Enrique Sanchez del Villar Boceta affiche plus de 25 ans d’expérience dans le secteur financier. Entre 2008 et 2012, il a occupé différents postes à responsabilité au sein de Ahorro Corporacion. Il prendra ses nouvelles fonctions le 7 janvier 2015.

L’activité «offshore» de Skandia, jusque-là connue sous l’appellation Skandia International, a été rebaptisée pour adopter le nom Old Mutual International, rapporte Citywire. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la volonté du groupe Old Mutual de faire disparaître la marque Skandia au Royaume-Uni. Ce changement de nom ne remet pas en cause l’activité de la structure. Ainsi, Old Mutual International continuera d’offrir des obligations «offshore» ainsi que d’autres produits d’investissements via l’Île de Man et Dublin.

Le gestionnaire d’actifs suisse Zeus Capital a lancé un nouveau fonds multi classe d’actifs mondial afin d’enrichir sa gamme de fonds Ucits, révèle Citywire Global. Baptisée Zeus Capital Privilege, cette nouvelle stratégie investira à travers le monde dans les actions des pays développés ainsi que dans une part importante d’obligations. Le fonds mettra principalement l’accent sur la diversification du risque, avec 10 % 50 % de son portefeuille investi dans les actions. Les investissements en actions se concentreront sur des émetteurs suisses, européens ou américains. Le reste du portefeuille sera investi dans une large palette d’instruments fixed income, dont des obligations convertibles et des obligations avec des warrants. Ce nouveau fonds a été lancé le 15 décembre 2014. Son indice de référence est le LCI Mixed Asset EUR Bal – Global Index.

BNP Paribas a annoncé en fin de semaine dernière qu’elle était en mesure de répondre favorablement aux attentes des OPCVM souhaitant investir dans des actions chinoises part-A via le programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect. BNP Paribas précise que sa solution de courtier dépositaire intégrée englobe les services d’exécution, de compensation et de garde, permettant aux clients de réaliser leurs investissements en toute transparence. Cette solution permet également d'éviter les risques encourus par les investisseurs lors du transfert des titres de leur conservateur à leur courtier.La solution intégrée prévoit notamment que : - Les comptes ouverts par la banque dépositaire des fonds OPCVM avec un sous-dépositaire à Hong Kong sont distincts au niveau des sous-fonds de l’OPCVM ; - Le modèle de courtage impliquant une livraison de titres contre règlement est choisi de manière à limiter le risque de contrepartie;- Le prospectus, et tout particulièrement le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI), contiendra une description spécifique pour informer les investisseurs des risques juridiques spécifiques liés aux exigences obligatoires des SDR locales, HKSCC et Chinaclear pour la conservation des titres.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity firms Carlyle and Warburg Pincus have announced the joint acquisition of the Canadian ratings agency DBRS, in partnership with a consortium of individual investors based in Canada, including Walter Schroeder, founder of DBRS, and the management of DBRS. The operation, for an undisclosed amount, is expected to be completed in first quarter 2015. In a statement, Carlyle says that the headquarters of DBRS will remain in Toronto. The agency, which also has offices in New York, Chicago and London, provides ratings of more than 1,000 different companies and vehicles.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Former partners from BlackRock, Macquarie and Millennium Capital Management are prearing to launch their own hedge fund, based in Hong Kong, which will use IT models to seize trading opportunities on 13 Asian stock markets. The new company, entitled Zentific Investmet Management, was founded by Christopher Lee, previously head of the scientific active equity department at BlackRock in Hong Kong and a member of the investment board at the Pan Asia Opportunities fund, and by Burke Lau, former head of quant research for Asia and Japan at Macquarie Securities. The two will be joined by a research team and professional programmers, while the activity will be led by Michael Friedlander, former head of operations and technology in Asia for Millennium Capital Management.Zentific Investment management is planning to launch its own vehicle, the Pan Asia Market Neutral Fund, in early 2015. Its seed capital will come from institutional clients and founding partners. The new structure also has the financial support of HS Group, an investment company based in Hong Kong, which provides long-term capital to new hedge funds in Asia. In a statement, HS Group has also announced an investment in the capital of Zentific, for its second investment since its launch, without revealing the total sum. The first investment by HS Group was in September 2014, when the group invested in the Pleiad Asia Fund.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) has announced that Nina Arquint, head of the strategic services department, will be leaving on 1 January 2015. Arquint worked for the federal office of private insurance (OFAP) and Finma for twelve years, and is leaving the institution to join the financial industry in July 2015. Arquint will be replaced by Rupert Schaefer, previously head of the international activities group. Schaefer, a lawyer by education, joined Finma in 2010, after producing academic research. Since 2013, he has led the international activities group and participated in various national and international specialist committee for Finma.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } NHV, an international helicopter transportation company, on 22 December announced that it had completed the acquisition of Blueway, a specialist in helicopter rental. NHV, supported by Ardian, its majority shareholder, and its chairman and founder Eric van Hal, have also ordered 16 Airbus EC175 helicopters. The new group is the only one present in all countries which produce natural gas and oil in the North Sea, and also has a leading position in West Africa. The new entity now employs about 650 people worldwide, and has combined turnover of USD270m, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Macif group has called in the expertise of OFI in private debt, and particularly of its affiliate Zencap Asset Management, to structure a financing operation for infrastructure projects. The investment, carried out jointly with Natixis bank, totals EUR250m, and takes the form of a common securitisation fund (Fonds Commun de Titrisation), for which Zencap Asset Management has been appointed as investment adviser, a statement says.The investment covers European projects, and allows the Macif group to diversify its portfolio of assets. It also responds to its engagement to sustainable financing of the real economy, by participating in the development of sectors such as public equipment, energy, transport, and water and sewage treatment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AEW Europe, a real estate asset management affiliate of Natixis Global Asset Management, has sold its portolio of six stores occupied by the Picard brand throughout France to Primonial REIM, on behalf of Patrimmo Commerce. The operation was carried out on behalf of the Foncière vehicle, which is owned by the OPCI AEW Foncière Ecureuil and managed by AEW Europe SGP. The sale price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After Cardif Assurance Vie and CNP Assurances, Allianz Vie is next. The sanctions committee of the prudential and resolution control authority (ACPR) have issued an official reprimand against the insurer with a pecuniary fine of EUR50m, for “failing to adapt its organisation and budget, until a recent date, to the new requirements concerning the identification of deceased policyholders and the search for beneficiaries.” The sanction, under the law of 17 Decembe 2007, is the highest yet, as Cardif and CNP Assurance respectively got of with a reprimand and fines of EUR10m and EUR40m.“Alliance Vie initially diverted virtually all of its portfolio of life insurance policies (99.5%) from its consultations with the national identity register for physical persons (RNIPP),” the reguator says. “As a consequence, for several years, Allianz Vie identified only a very small number of deceased policyholders. The large number of policyholders whose decease became known after wider consultations of this registry from October 2013 reveals a massive and prolonged shortfall in the previous period at the business, with respect to its obligations in this area. Despite the small number of searches to be performed, due to this shortfall, serious inadequacies were observed in the diligence of the enterprise in identifying beneficiaries of insurance policies which were resolved by the decease of the subscriber, and to inform them of the stipulation to their profit,” the ACPR continues.With this verdict, the Commission has also sanctioned failures to fulfil contractual obligations to execute by set dates, revaulation of death benefit, and to establish the list of resolved life insurance policies which include unpaid sums. It also found that this resulted in prejudice to beneficiaries, and more generally, had a negative impact on the confidence of policyholders in life insurance products.

Pour le compte du véhicule Foncière 1, détenu par l’OPCI AEW Foncière Ecureuil, AEW Europe a cédé un portefeuille de 6 magasins occupés par l’enseigne Picard à travers toute la France. L’acquéreur est Primonial REIM au travers de Patrimmo Commerce. Le portefeuille (370.000 euros de loyer total) a été vendu sur la base d’un taux aux alentours de 6% actes en mains.

La manipulation de sept taux de référence pourra être punie pénalement et le régulateur surveillera de près les contributeurs de ces taux

Une enquête a été ouverte pour de possibles manipulations de cours sur 18 valeurs de l'indice de Shenzhen, en hausse de 60% depuis début 2013.

Plusieurs fonds investis dans les deux géants du crédit hypothécaire espèrent que la Justice américaine empêchera le Trésor de siphonner les résultats.

Le groupe Macif a bénéficié de l’expertise en dette privée du groupe OFI, et en particulier de sa filiale Zencap Asset Management, pour structurer cette opération conjointement avec la banque Natixis. Cet investissement de 250 M€, qui répond aux exigences des Fonds de Prêts à l’Économie, prend la forme d’un Fonds Commun de Titrisation pour lequel Zencap Asset Management a été désigné conseil en investissement. En investissant au travers de la plateforme de Natixis dédiée aux financements d’infrastructure, le groupe Macif bénéficie d’un accès privilégié au marché européen de la dette d’infrastructure et s’appuie sur le savoir-faire d’une banque de référence dans ce domaine. Cet investissement permet au groupe Macif de diversifier son portefeuille d’actifs et de confirmer son engagement dans le financement durable de l’économie réelle, en participant au développement de secteurs tels que les équipements publics, l’énergie, le transport et le traitement de l’eau et des déchets.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Geir Espeskog au poste de directeur de la distribution d’iShares pour l’Asie-Pacifique, rapporte Reuters. L’intéressé, qui était responsable d’iShares pour les pays nordiques depuis fin 2010, prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er janvier 2015. Basé à Hong Kong, il sera rattaché à Susan Chan, responsable d’iShares pour la région Asie-Pacifique. Dans le cadre de son nouveau poste, Geir Espeskog supervisera l’activité ETF en Asie Pacifique à travers l’ensemble des canaux de distribution, à savoir les particuliers, les institutionnels et les gestionnaires d’actifs.En parallèle, la société de gestion a nommé Jason Miller au poste de responsable d’iShares pour le Japon à compter du 1er janvier 2015. Il sera rattaché à Masato Degawa, président de BlackRock Japon, et à Susan Chan.En outre, Jonathan Howie et Sean Cunningham sont respectivement nommés responsable d’iShares pour l’Australie et responsable de «iShares Capital Markets» pour l’Asie Pacifique. Jonathan Howie a pris ses fonctions le 5 novembre dernier, après avoir officié en Australie en tant que responsable de la stratégie et des produits ETF pour iShares. Pour sa part, Sean Cunningham quitte Londres, où il était responsable «Broker Dealer Execution Services EMEA». Il prendra son nouveau poste à Hong Kong à compter du 1er janvier et sera rattaché à Susan Chan.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a bouclé son fonds Iberian Private Debt avec un encours de 80 millions d’euros, rapporte Funds People. Lancé au printemps en partenariat avec la société espagnole Arcano, ce véhicule a vocation à financer les petites et moyennes entreprises espagnoles et portugaises. Il cible des entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 50 et 500 millions d’euros, avec un Ebitda minimum d’environ 7,5 millions d’euros.

Le ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a annoncé la création au sein de bpifrance d’un nouveau fonds doté de 425 millions d’euros dont la vocation est d’investir dans des sociétés de projet, afin d’aider des entreprises innovantes à passer le cap de l’industrialisation, rapporte Les Echos. Un appel à manifestation d’intérêt a été lancé vendredi. La banque investira en fonds propres dans 25 à 30 projets très capitalistiques, pour des tickets minoritaires compris entre 10 et 85 millions d’euros.

Trian Fund Management, la société de gestion dirigée par l’investisseur activiste Nelson Peltz, a obtenu le feu vert de Legg Mason afin d’acheter des actions supplémentaires du gestionnaire d’actifs américain lui permettant ainsi de détenir jusqu’à 13 % du capital contre 11,3% actuellement, rapporte Bloomberg. Nelson Peltz, fondateur de Trian Fund Management, avait démissionné du conseil d’administration de Legg Mason le 1er décembre dernier.

Direxion Investments élargit sa gamme avec le Hilton Yield Plus Fund, géré par Hilton Capital Management, qui devient le Direxion Hilton Tactical Income Fund. Hilton continuera à gérer cette stratégie multi-classes d’actifs, proposée jusqu’ici sous forme de mandat, en utilisant la même stratégie d’investissement. La stratégie du fonds est centrée sur les sociétés qui fournissent des services ou produits considérés comme des besoins de base. Elle représente 600 millions de dollars.

Standard Life Investments s’ouvre de nouveaux horizons. La société de gestion a en effet annoncé que dix nouveaux bureaux ont été ouverts ou vont prochainement ouvrir à New York, Los Angeles, Toronto, Munich, Tokyo, Zurich, Stockholm, Bruxelles, Milan et Madrid. «Ces bureaux vont principalement apporter un accompagnement de proximité à nos clients», a expliqué Standard Life Investments dans un communiqué. Selon le site spécialisé InvestmentEurope, les bureaux de Tokyo et de Los Angeles ouvriront le 1er janvier 2015 tandis que le bureau de Toronto doit ouvrir ses portes en juin 2015. La société de gestion, qui gère aujourd’hui plus de 240 milliards de livres d’actifs grâce notamment à l’acquisition en juillet 2014 d’Ignis Asset Management, est présente dans 17 pays dans le monde.

Les hedge funds “suiveurs de tendance”, qui utilisent des modèles informatiques compliqués, ont tiré leur épingle du jeu au second semestre, dans un contexte de chute des cours des matières premières, rapporte le Financial Times. Dans le même temps, les hedge funds spécialisés dans la sélection de valeurs ou sur les événements d’entreprises ont été à la peine. De grands noms du secteur, comme John Paulson, ont accusé des pertes importantes, après que des paris sur des sociétés ont tourné au vinaigre. En revanche, ISAM, le hedge fund systématique basé à Londres présidé par Stanley Fink, a bondi de 50 % cette année, après avoir perdu de l’argent en 2012 et 2013. D’autres suiveurs de tendance, comme les fonds AHL de Man Group et Cantab, figurent aussi parmi les 20 hedge funds ayant affiché les meilleures performances dans le monde, selon HSBC.

Avec la réforme de la gestion des fonds de pension mise en oeuvre au Japon, le fonds de pension public japonais ou GPIF, qui va pouvoir fixer ses propres objectifs, sera plus dynamique et mieux équipé pour faire face aux impératifs de l’allocation d’actifs, de la diversification de portefeuille, de la gestion des risques et de la gouvernance dans un environnement post-déflation, selon une étude («Asset Management in Japan 2014: Winning Assets») réalisée par Cerulli Associates en partenariat avec Nomura Research Institute (NRI). «Par exemple, en termes de recrutement, le GPIF ne sera pas entravé par les bas salaires et sera mieux positionné pour recruter des talents de premier plan. Cela ajoutera de la qualité à ses processus de sélection des gestionnaires externes» estime Yoon Ng, directeur de recherche Asie chez Cerulli Associates. «Le GPIF pourrait afficher une plus grande propension à recruter des gérants mettant en œuvre des stratégies très spécifiques qui se différencient et sont relativement décorrelées des stratégies d’autres sociétés de gestion», ajoute Atsuo Uarakabe, chercheur senior chez NRI.

Selon l’Office fédéral de la statistique (OFS), dévoilés par le «SonntagsBlick», les caisses de pensions suisses dépensent chaque année environ 2 milliards de francs suisses pour les taxes pour les placements collectifs et les frais de transactions, rapporte Le Temps. Jusqu'à présent, les quelque 2.000 caisses de pensions helvétiques ne devaient publier que leurs frais directs d’administration de la fortune. Mais une grande partie d’entre elles ne gèrent pas elles-mêmes l’argent de la prévoyance, préférant confier cette tâche à des fonds ou d’autres placements collectifs de prestataires financiers privés.

Thomas Hammer quittera début 2015 son poste de responsable de la gestion des comptes régionaux qu’il occupe au sein d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Francfort, selon des informations de Fondsprofessionnell. La société de gestion a confirmé le départ tout en précisant qu’un remplaçant n’avait pas été trouvé pour le moment. Thomas Hammer avait rejoint Allianz GI en provenance de Carmignac Gestion au printemps.

Deka Group, l’entité de gestion d’actifs des caisses d’épargne allemandes, a lancé un fonds multi-classes d’actifs spécialisé sur les marchés émergents et qui s’adresse en priorité aux fondations et aux églises.Le fonds, qui vise du rendement dans un environnement de faibles taux d’intérêt, est investi dans les obligations souveraines émergentes, dans les obligations corporate émergentes et jusqu’à hauteur de 40% dans les actions émergentes.Afin de respecter les exigences spécifiques des fondations, le comité consultatif du fonds comprend des représentants des fondations.

Twelve Capital, la société de gestion suisse spécialisée dans les investissements dans le secteur de l’assurance, a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Clive O’Connell en tant que membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd, sa filiale basée à Londres. L’intéressé a été élu vice-président («vice-chairman») et officiera en qualité de membre non-exécutif indépendant au sein de ce conseil d’administration. Clive O’Connell siégera aux côtés de Urs Ramseier, président («chairman) de Twelve Capital Holding AG et de Twelve Capital AG Zurich, et de Christoph Buerer, directeur général, ainsi que président et membre du conseil d’administration de Twelve Capital (UK) Ltd.Spécialiste des questions juridiques dans le secteur de l’assurance et la réassurance, Clive O’Connell est «partner» au sein du cabinet d’avocat Goldberg Segalla à Londres. Il est également conseiller général («General Counsel») membre du conseil d’administration de la International Insurance Society.

Hartwig Kos, spécialiste de la stratégie multi-classes d’actifs sur les marchés émergents, a repris le fonds Baring Euro Dynamic Asset Allocation à Christopher Mahon, a appris Citywire Global. Cela s’inscrit dans le cadre de plusieurs changements au sein de l’équipe multi-classes d’actifs de la société de gestion.