Pour le fondateur d'Athymis Gestion, il reste un portage assez significatif dans certaines niches de crédit comme les obligations au rendement américaines, le crédit émergent et la dette subordonné bancaire.

Jean-François Fourt (photo) a cédé à ses associés l’intégralité de sa participation dans Truffle Capital pour se consacrer à la gestion du fonds d’investissement qu’il a constitué au Luxembourg, « 4 T Commodities and Emerging Markets ».

L’assureur britannique Legal & General a fait équipe avec le néerlandais PGGM pour acheter un portefeuille de 24 immeubles au Royaume-Uni au prix de 370 millions de livres. Ces actifs, logés dans le portefeuille Bishopsgate Long Term Property Fund Unit Trust, dégagent un loyer brut de 22 millions de livres par an. L’identité du vendeur n’a pas été communiquée.

La Banque centrale européenne (BCE) étudie trois options en matière de rachats de dette souveraine avant sa réunion de politique monétaire du 22 janvier, rapporte mardi le quotidien néerlandais Het Financieele Dagblad, qui cite des sources non identifiées. La première consisterait à racheter des obligations souveraines en proportion de la participation de chacun des Etats membres dans le capital de la banque centrale. Une deuxième option à l'étude serait que la BCE ne rachète que de la dette souveraine notée triple A, pour pousser les investisseurs vers les dettes souveraines plus risquées ou vers les obligations d’entreprises.

La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a ralenti plus fortement que prévu en décembre après son accélération du mois précédent, selon l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) publiée mardi. L’indice ISM des services s’est établi à 56,2, après 59,3 en novembre, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 58,0.

Le déficit des retraites atteindra 15 milliards d’euros en 2020 et non 9 milliards comme le prévoit le Conseil d’orientation des retraites (Cor), en raison d’une croissance économique qui sera plus faible, estime COE-Rexecode dans une étude publiée mardi. Le cabinet d'études pense que les hypothèses de croissance économique retenues par le Cor pour les prochaines années sont surestimées de 0,2 à 0,4 point. Au lieu de 1,0% cette année et 1,9% en 2017, COE-Rexecode prévoit 0,8% et 1,5%.

Selon Bloomberg qui se réfère à une source proche du dossier, l’Irlande a mandaté des banques pour réaliser une émission obligataire de 3 à 4 milliards d’euros avec une maturité de 7 ans.

L’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) a tenté de chiffrer, dans un rapport publié fin décembre, le poids du trading haute fréquence (HFT) sur les marchés d’actions de l’Union européenne. Ce dernier représente 24% ou 43% des volumes traités (en valeur), selon la méthode employée, qui porte sur des données de mai 2013.

Schelcher Prince Gestion announced at the end of last week that it has held a first closing at EUR156m of its first lending fund to the economy (FPE). The FPE fund, entitled “SP EuroCréances,” is presented as a closed fund, and intervenes to finance mid-sized companies. A second closing is planned for the second half of January, the asset management firm says. The fund will be composed of 30 to 40 holdings from 5 to 7-years, with target returns of bond market yields + 300 basis points.

L’un des hedge funds les plus en vue à Moscou, Blackfield Capital CJSC, vient de perdre son patron fondateur ainsi que la totalité de ses actifs, rapporte le Wall Street Journal. Blackfield Capital donnait l’impression d’une société en pleine croissance, avec notamment des projets de développement ambitieux aux Etats-Unis, où son jeune fondateur de 29 ans avait même loué un appartement luxueux à New York. La cinquantaine de collaborateurs de la société fondée en 2009 n’a plus aucune nouvelle de son patron depuis la mi-octobre, date depuis laquelle ils n’ont pas réussi à localiser leur employeur, Kim Karapetyan, disparu sans laisser d’adresse et avec la totalité des actifs de la société, soit environ 20 millions de dollars, dont l’argent des investisseurs. La société, spécialisée dans le trading algorithmique, aurait gérée jusqu'à 300 millions de dollars, au temps de sa splendeur. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine semble avoir largement contribué à la déconfiture de la société, qui aurait gelé tout ses plans de développement outre-Atlantique dès le printemps 2014, faute d’investisseurs.

L’an dernier, les transactions réalisées par les fonds immobiliers de Deutsche Bank ont représenté un volume de plus de 3,6 milliards d’euros, soit une progression de 65% par rapport à 2013, a indiqué le 5 janvier Deutsche Asset & Wealth Management. Il s’agit pour l’essentiel d’opérations d’achat. La très forte demande des investisseurs institutionnels a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels.Les perspectives semblent néanmoins plus mitigées pour 2015 dans la mesure où l’offre se raréfie. Dans ce contexte, le volume des transactions pourrait retrouver ses niveaux de 2012/2013, estime le gestionnaire d’actifs allemand.

La société allemande Frankfurt Trust Investment, qui regroupe les activités de gestion de BHF-Bank, a conclu un accord de coopération dans la distribution avec la société de gestion Kleinwort Benson Investors (KBI), selon un communiqué publié le 5 janvier. Aux termes de cet accord, Frankfurt Trust va prendre en charge les activités de distribution de Kleinwort Benson Investors en Allemagne et en Suisse. Frankfurt Trust va notamment distribuer les fonds KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I et KBI Institutional Water Funds (EUR) I. Les sociétés Frankfurt Trust et KBI appartiennent toutes deux au groupe Kleinwort Benson, détenue majoritairement par la société de participation RHJ International, dirigée par Leonhard Fischer, l’ancien patron de Credit Suisse.

Les fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ont vécu une année 2014 intense. Les transactions réalisées l’an dernier ont bondi de 65% sur un an pour atteindre le montant record de 3,6 milliards d’euros, rapporte le Handelsblatt. C’est la très forte demande des investisseurs institutionnels qui a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels, les Spezialfonds. La plupart des opérations ont concerné des biens situés en Allemagne, les grandes métropoles européennes et américaines ainsi qu’en Asie, précise le quotidien.

RHJ International (« RHJI ») a annoncé le 5 janvier l’achèvement de la cession de sa participation dans Ripplewood Advisors LLC (« Ripplewood Advisors ») à une entité affiliée à Timothy C. Collins. Ripplewood Advisors était précédemment connu sous le nom de Kleinwort Benson Advisors LLC. La licence du nom Kleinwort Benson Advisors a également pris fin. Depuis sa création en janvier 2014, le rythme d’investissement et le besoin en capitaux de Ripplewood Advisors ont dépassé les attentes. Ayant déterminé que RHJI n’était pas disposé à contribuer à hauteur de sa quote-part les besoins en capitaux, RHJI a convenu de céder sa participation dans Ripplewood Advisors à M. Collins pour un montant de 4 millions de dollars en espèces.

Jusqu’au 31 mars, la Société Générale commercialise SG Elvancia Plus, un fonds à formule d’une durée de six ans, sans garantie sur le capital investi. La performance du produit est liée à l'évolution de l’indice Eurostoxx 50. A l'échéance (le 14 avril 2021), on observe la performance finale de l’indice entre son niveau final et son niveau initial. Si l’indice enregistre une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit son capital net investi diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice. Si l’indice enregistre une baisse de moins de 40% (inclus) par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital net investi. Si l’indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit 140,20% du capital net investi soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 5,77%. Enfin, un mécanisme automatique de remboursement anticipé de l’année 1 à l’année 5 est prévu. Si l’indice Euro Stoxx 50 est stable ou en hausse entre son niveau initial et l’un des niveaux annuels fixés, le placement est remboursé par anticipation. L’investisseur récupère le capital net investi majoré d’un gain de 6,70% par année écoulée. A noter par ailleurs qu'à partir d’un instrument financier assimilable à une obligation de droit français, la Société Générale commercialise jusqu’au 31 mars 2015, SG Serendi Garanti, dont le capital est garanti à l'échéance et dont la performance est liée à l'évolution des marchés actions européens, via l’indice Eurostoxx 50. D’une maturité maximale de 10 ans, le produit offre une opportunité de remboursement par anticipation à 5 ans, sous conditions, avec un gain de 4,75% par année écoulée. Par ailleurs, jusqu'à la fin mars également, la banque commercialise SG Pluriade Plus dont la performance dépend également de l'évolution de l’indice Eurostoxx 50. Cela étant, contrairement au premier placement, ce produit n’est pas garanti en capital mais protégé jusqu’à une baisse de l’indice de -40% à l’échéance avec un effet amortisseur additionnel. D’une maturité maximale de 8 ans, il offre des opportunités de remboursement par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 6,50%. SG Elvancia PlusCode isin : FR0012217123 SG Serendi Garanti Code isin : FR0012217131 SG Pluriade Plus Code Isin : FR0012304665

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé la nomination de Christophe Baurand au poste de directeur commercial, marketing et gestion de la liquidité, qui rejoint par la même occasion le comité exécutif de SGSS. Basé à Paris, l’intéressé est rattaché à Bruno Prigent, directeur de SGSS. Il remplace dans ses nouvelles fonctions Massimo Cotella, qui a quitté le groupe Société Générale pour poursuivre d’autres opportunités. Sa nomination est effective depuis le 1er janvier 2015. Christophe Baurand aura pour principale mission le développement commercial et de la stratégie marketing de SGSS, ainsi que de la mise en place des différentes initiatives commerciales du plan de développement et de compétitivité.Christophe Baurand a rejoint le groupe Société Générale en 1993. En 2006, il est nommé directeur marketing et commercial investissements alternatifs au sein de Lyxor avant de devenir en 2012 directeur des investissements alternatifs et directeur du développement, en charge de la supervision à l’international des ventes et du marketing des produits Lyxor.

La société d’investissement Ardian a annoncé lundi 5 janvier la signature d’un accord en décembre 2014 pour l’acquisition d’un portefeuille de fonds de 1,75 milliard de dollars auprès de Public School Employees’ Retirement System (PSERS). Ardian précise que PSERS, dont les actifs sous gestion approchent 52 milliards de dollars, cherchait à réduire son exposition au private equity de 15% de la taille de son fonds. «La profondeur actuelle du marché du secondaire, qui donne la possibilité de vendre des actifs de taille importante, nous permettra de nous approcher de cet objectif de long terme », a expliqué dans un communiqué James H. Grossman, Chief Investment Officer chez PSERS. Par ailleurs, Ardian a réalisé un bilan de l’activité l’an dernier de son équipe fonds de fonds secondaires. Au total, 10,8 milliards de dollars ont été déployé dans 10 transactions secondaires incluant des co-investissements. Les dernières transactions d’Ardian incluent outre l’acquisition du portefeuille de 17 fonds auprès de PSERS, l’acquisition d’un portefeuille de 3 fonds auprès d’un fonds de pension nord-américain représentant un montant de 627 millions de dollars en novembre 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 40 fonds auprès d’un fonds souverain pour un montant de 2,38 milliards de dollars en septembre 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 30 fonds auprès d’une institution financière nord-américaine pour un montant de 804 millions de dollars en juillet 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 340 fonds détenus par une institution financière nord-américaine représentant 1,44 milliard de dollars en mars 2014 ; et enfin l’acquisition d’un portefeuille de 36 fonds de buyout auprès d’un fonds souverain représentant une exposition globale de 1,36 milliard de dollars en mars 2014. Depuis 2010, Ardian précise avoir déployé plus de 20 milliards de dollars dans des investissements secondaires.

BNY Mellon a finalisé, ce 2 janvier 2015, l’acquisition de Cutwater Asset Management, une société de gestion américaine spécialisée dans les obligations affichant environ 22 milliards de dollars d’actifs sous gestion et jusque-là détenue par MBIA. Pleinement intégrée à BNY Mellon Investment Management, Cutwater sera désormais administrée par Insight Investment, l’une des boutiques européennes de BNY Mellon. L’intégration de cette société va permettre de renforcer les expertises et les offres obligataires de BNY Mellon et d’Insight notamment sur le marché américain, précise un communiqué. Le montant de l’opération, annoncée le 6 octobre dernier, n’a pas été dévoilé.

Natixis AM, qui avait annoncé le 29 décembre dernier, qu’à compter du 1er janvier 2015, la Sicav CNP Assur Pierre verrait son indicateur de référence composé à 100% de l’indice EPRA Euro Zone au lieu de 60% de l’indice MSCI EMU et 40% de l’indice EPRA Euro Zone, vient d’annoncer, sur son site que la date d’entrée en vigueur de cette modification est reportée au 30 janvier 2015. A compter de cette date, la Sicav aura donc pour objectif d’obtenir, sur sa durée de placement recommandée supérieure à 5 ans, une performance supérieure à celle de l’indice EPRA Euro Zone et elle investira principalement dans des sociétés cotées du secteur immobilier.

DW Partners, une société de gestion américaine spécialisée dans le crédit, a annoncé, ce 5 janvier, avoir repris à compter du 1er janvier 2015 la gestion de deux hedge funds totalisant plus de 5 milliards de dollars d’encours, jusque-là gérés par Brevan Howard Capital Management. Les véhicules concernés sont le Brevan Howard Credit Catalysts Fund et le Brevan Howard Credit Value Fund. DW Partners (anciennement DW Investment Management) agissait déjà en tant que gérant de portefeuille et responsable des décisions d’investissement depuis le lancement de ces deux fonds en 2009 et 2012. A l’occasion de cette transition, les deux véhicules vont être renommés DW Catalyst et DW Credit Value.DW Partners, basée à New York et née en 2009 de la scission avec Brevan Howard, est une société de gestion multi-stratégie qui supervise plus de 6 milliards de dollars d’actifs dans des hedge funds et qui dispose d’une équipe de 50 professionnels de l’investissement.

La Société de Gestion Prévoir, filiale de l’assureur éponyme, lance Prévoir Pangéa, un fonds d’actions internationales.Géré par David Dehache, le fonds de type Ucits IV sera investi sur un univers mondial couvrant aussi bien les pays développés qu’émergents.Le gérant pourra investir dans des sociétés de toutes tailles ; néanmoins, les capitalisations de moins de 1 milliard de dollars n’excèderont pas 20 % du portefeuille.Dans cet univers, et conformément au style de la Société de Gestion Prévoir, le gérant sera très sélectif, selon un communiqué. « Sur une pure base de stock picking, il sélectionnera des entreprises de qualité évoluant dans un environnement porteur et qui sont créatrices de valeur pour leurs actionnaires sur le long terme ». « Le gérant sera attentif à maximiser le rapport rendement/risque du fonds par une approche patrimoniale. Il développera ainsi une gestion active et n’hésitera pas à exclure des pays, secteurs ou segments de marchés non conformes à cet objectif et/ou au style de la Société de Gestion Prévoir », ajoute un communiqué.

Le 23 décembre 2014, le Groupe Chèque Déjeuner a intégré le fonds d’investissement CoopEst, qui soutient le développement économique et social dans les pays d’Europe Centrale et Orientale . Le Groupe Chèque Déjeuner, acteur majeur de l’Economie Sociale et Solidaire (ESS) dont la maison-mère est une société coopérative et participative et qui réalise un volume d’affaires de 6 milliards d’euros, renforce ainsi sa stratégie d’investissement dans ses zones d’implantation.Créé en 2006, CoopEst est le premier outil de financement et de développement de l’ESS dans les pays d’Europe Centrale et Orientale. Il regroupe d’importants intervenants de l’ESS comme des banques coopératives, des mutuelles, des banques éthiques ainsi que des acteurs institutionnels (Banque Mondiale, Fonds Européen d’Investissement). Déjà présent dans 10 pays (notamment en Pologne, en Roumanie, en Bulgarie), CoopEst finance à ce jour 36 structures qui ont pu elles-mêmes créer près de 8 000 emplois et en consolider 75 000 autres. Lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire de CoopEst du 23 décembre dernier, le Groupe Chèque Déjeuner en est donc devenu actionnaire. Pour le Groupe Chèque Déjeuner, ce premier investissement dans un fonds de développement continental de l’ESS vient renforcer sa politique de développement local dans ses zones d’implantation.

Le milliardaire Paul Tudor Jones, fondateur de Tudor Investment Corp, envisage de fermer son plus ancien hedge fund après 30 ans d’existence en raison des coûts importants nécessaires pour gérer ce fonds vu sa taille actuelle, révèle Bloomberg qui cite une source proche du dossier. La société de gestion de Paul Tudor Jones, qui gère environ 13 milliards de dollars, compte rendre l’argent aux investisseurs investis dans le Tudor Futures Fund, qui pèse 300 millions de dollars d’encours, selon cette même source anonyme.

Le fils de Thomas Gilbert, le gérant d’un hedge fund de biotechnologies retrouvé mort dimanche d’une balle dans la tête dans son appartement de Manhattan, a été accusé de meurtre, rapporte le Financial Times. Wainscott Capital Partners, fondée par Thomas Gilbert, n’avait pas à disposition immédiate de déclaration sur l’avenir de la société, qui, selon des propos récents de Thomas Gilbert, gérait plus de 15 millions de dollars, principalement son propre argent. Le fils semblait aussi suivre les traces de son père, s’étant enregistré auprès des régulateurs l’an dernier pour démarrer un hedge fund appelé Mameluke Capital.

Les ETF de BlackRock ont enregistré l’an dernier une collecte de 102,8 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées le 5 janvier par le groupe américain. L’essentiel de cette collecte provient des fonds d’iShares cotés aux Etats-Unis, qui ont enregistré l’an dernier un montant record de souscriptions de 82,8 milliards de dollars, soit le double du montant observé en 2013. Les 102,8 milliards de dollars représentent 31% du total de la collecte des ETF dans le monde qui s’est élevée l’an dernier à 330,7 milliards de dollars. Les ETF sous gestion de BlackRock s'élèvent désormais à plus de 1.000 milliards de dollars

John Donohue est nommé, à compter du 1er février, au poste de directeur général (« CEO ») de la gestion des portefeuilles pour la région Amériques chez JP Morgan Asset Management, révèle Pensions & Investments qui cite un message interne envoyé aux salariés par Chris Willcox, directeur général de Global Investment Management. John Donohue remplace ainsi Catherine Keating qui va quitter JP Morgan AM pour devenir directrice générale de Commondfund à partir du 1er février.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé supervisera la gouvernance et contrôlera les activités d’investissement de la société de gestion sur tout le continent américain. Il sera rattaché à Chris Willcox.Actuellement, John Donohue officie en qualité de « managing director » et responsable du « global liquidity » chez JP Morgan AM, fonctions qu’il conservera à l’avenir.

La société de gestion Point72 Asset Management, fondée par Steven Cohen, l’ancien patron de SAC Capital Advisors, aurait généré un bénéfice brut d’au moins 2,5 milliards de dollars en 2014, rapporte Bloomberg qui cite une source proche du dossier. Steven Cohen a géré environ 10 milliards de dollars de sa fortune personnelle chez Point72 après la fermeture de son ancien hedge fund SAC Capital Advisors. Les bénéfices de Point72 ne prennent pas en compte les coûts opérationnels, selon cette même source.

Lazard Asset Management est monté à plus de 5 % du capital d’Azimut, à 5,007 %, rapporte Bluerating. Pour le moment, il semble s’agir d’une simple participation financière, mais le site italien n’exclut pas que cela puisse servir à cimenter une future alliance commerciale ou un partenariat industriel.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fusionner un fonds actions marchés émergents dans un fonds nouvellement lancé et supervisé par Julius Baer, rapporte Citywire Global. Concrètement, le fonds GAM Star Emerging Equity - lancé en mars 2012 et domicilié à Dublin, ce véhicule totalise 50 millions de dollars d’encours – va être intégré au fonds Julius Baer Multistock Emerging Equity le mois prochain. Dans une note adressée aux actionnaires, GAM indique avoir pris une telle décision afin de bénéficier du large réseau de distribution de son partenaire Julius Baer.

La société de gestion britannique M&G Investments se renforce en Suisse. Elle a recruté Christian Haas au poste de responsable de la clientèle institutionnelle locale. L’intéressé sera notamment en charge du suivi des caisses de pension et des assureurs, précise Finews. Christian Haas travaillera sous la direction de Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. Selon Finews, les produits principalement mis en avant par la nouvelle recrue seront les obligations et les foncières cotées. Christian Haas rejoint M&G en provenance de Credit Suisse, où il occupait le poste de responsable du développement de la clientèle institutionnelle à Zurich.