La contraction de l'économie japonaise met les «abenomics» à l’épreuve
Le recul de 1,6% du PIB au deuxième trimestre pourrait inciter les autorités à mettre en œuvre de nouvelles mesures pour accélérer la sortie de la déflation.
Le fonds souverain norvégien poursuit sa politique d’exclusion
NBIM a exclu quatre sociétés asiatiques, dont Posco et Daewo International, du fait de leur activité dans l'huile de palme.
Le fonds norvégien exclut à tout-va
Norges Bank IM, le premier fonds souverain du monde, a monté d’un cran sa politique visant à réduire son exposition aux secteurs dangereux pour l’environnement. Il a exclu de son portefeuille quatre sociétés asiatiques, dont Daewoo, travaillant dans l’huile de palme.
L’AMF épingle les fonds à formule de NAM
Le gendarme boursier reproche à Natixis AM des «dépassements de frais et la mauvaise information des porteurs» liés à la comptabilisation de «coussins» de sécurité au sein de certains fonds structurés, dans une note d'étape interne datée du 10 juin de sa mission de contrôle. Selon l’AMF, la constitution de ces réserves constitue un surplus de frais.
L'alerte de neuf experts financiers sur l’imminence d’une grande crise financière
Un nombre croissant d’experts financiers respectés avertissent que nous sommes au bord d’une nouvelle grande crise économique. Bien sûr, cela ne signifie pas que cela se produira. Ils se sont déjà trompés. Mais sans aucun doute, de nombreux signaux d’alertes fleurissent un peu partout et semblent orienter les faisceaux dans ce sens.
La CARMF a engagé la souscription de parts dans 6 nouveaux fonds immobiliers pour un montant global de 58 M€ en 2014
Sur les cinq dernières années, la performance globale théorique des immeubles en détention directe (revenus et plus-value latente nette) en Taux de Rendement Interne s’établit à 7,45 % par an (6,06 % de rendement réel hors inflation). Durant l’année 2014, la CARMF a acquis 3 nouveaux actifs immobiliers pour un montant global de 84 M€ et n’a pas cédé d’immeuble. En parallèle, la CARMF a engagé la souscription de parts dans 6 nouveaux fonds immobiliers pour un montant global de 58 M€ non investi fin 2014 à l’exception de 0,4 M€ dans l’un des véhicules et a investi dans le capital de 2 fonds engagés sur les exercices précédents à hauteur de 8,1 M€. Les placements dans les fonds immobiliers ont généré 7,6 M€ de revenus au titre de l’exercice 2014 en augmentation de 17 % par rapport à l’année 2013. Télécharger le rapport du Directeur Ce rapport annuel dresse le bilan de l’activité de la CARMF pour l’année 2014 au travers de la gestion technique des différents régimes de retraite, la gestion financière ainsi que la gestion administrative. Retrouvez également toutes les statistiques démographiques relatives aux médecins cotisants, retraités, conjoints survivants retraités et conjoints collaborateurs.
17/08/2015
Le bénéfice de Castle Private Equity recule de plus d'un tiers
La société d’investissement Castle Private Equity a bouclé le premier semestre sur un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 26,7 millions de dollars, en recul de 36% sur un an, rapporte L’Agefi suisse. Le produit d’exploitation a reculé à peu près dans les mêmes proportions, à 33,4 millions de dollars, contre 53,6 en 2014. Le résultat avant impôts est ressorti à 25,3 millions de dollars, contre 42,8 millions un an plus tôt. La valeur intrinsèque par action a progressé de 4,7% à 16,12 dollars, malgré un impact négatif des taux de change de 1,7%. Sur les six premiers mois de l’année, Castle Private Equity a reçu des distributions pour un montant record de 99 millions de dollars. Le cash a été généré par «diverses transactions», y compris ventes et introductions en Bourse (IPO) de sociétés américaines et européennes.
17/08/2015
Les gérants de fortune de plus en plus nombreux à sous-traiter au secteur bancaire
C’est une tendance surprenante et inquiétante qui se développe sur la place financière. Des banques fournissent de plus en plus un service de gestion en white label à des gérants indépendants, sans que le client final ne soit averti, rapporte L’Agefi suisse. Ce service pratiqué par de grandes banques permet à un gérant de fortune indépendant (GFI) en fin de carrière, ou trop petit pour espérer se développer par lui-même, de continuer son activité sans devoir s’associer avec un confrère, rejoindre une plateforme ou céder sa clientèle pour le prix d’une année d’honoraires de gestion. En plus de leur rôle de dépositaire, certaines banques proposent donc d’assurer également la gestion des actifs dans ce genre de circonstance, sans que le client en soit informé. Le gérant indépendant conserve son rôle et son contrat de gestion. Dans cette nouvelle configuration, le GFI encaisse ses honoraires, mais il n’a plus à se soucier des marchés, de la remontée des taux américains ou des comportements du yuan. Son travail se limite en quelque sorte à l’aspect social de la relation client. Ce mouvement bloque la concentration qui devrait refaçonner le secteur de la gestion indépendante, et surtout le décrédibilise, déplore le quotidien suisse.
17/08/2015
Gottex perd son directeur financier
Le groupe de gestion alternative Gottex a annoncé le 13 août dans un bref communiqué le départ de son directeur financier Timothy Roniger qui quittera ses fonctions le 10 novembre prochain. Le mois dernier, le directeur général et créateur de Gottex, Joachim Gottschalk, avait déjà jeté l'éponge. La société ne fournit aucun explication au départ de Timothy Roniger qui travaillait depuis plus de onze ans chez Gottex. Seule certitude, Arpad Busson, président du conseil d’administration qui assure l’intérim depuis le départ de Joachim Gottschalk, doit désormais trouver un CEO et un CFO...
La collecte des fonds de Hong Kong chute au premier semestre
Au premier semestre, les fonds basés à Hong Kong ont vu leur collecte nette chuter de près de 50 % sur un an à 3,71 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds, la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 6,7 milliards de dollars, soit 60 % de plus que le niveau enregistré sur la période correspondante de 2014. Les fonds actions européennes ont notamment recueilli 2,3 milliards de dollars, devant les fonds actions chinoises, qui ont levé 2, 2 milliards de dollars. En revanche, les fonds diversifiés ont vu sortir 890 millions de dollars d’encours. Les fonds obligataires, quant à eux, affichent une décollecte nette de 2,2 milliards de dollars, alors qu’ils avaient enregistré des souscriptions nettes d’un montant similaire sur la période correspondante de 2014.
Les hedge funds dédiés à la Chine dans le rouge en juillet
Les hedge funds spécialisés sur la Chine ont subi des pertes significatives au mois de juillet. L’indice de référence, le HFRI Index a ainsi perdu 7,7% tandis que l’indice de la Bourse de Shanghai chutait de plus de 14% sur la période, avec un plongeon de 8,5% sur une seule séance. Corollaire de ces contre-performances, les encours des hedge funds asiatiques ont reculé d’environ 10 milliards de dollars en juillet, après avoir terminé le premier semestre sur un niveau record de 126,3 milliards de dollars, selon le dernier Asian Hedge Fund Industry Report publié par le spécialiste du secteur des hedge funds HFR.
L'indice BarclayHedge des hedge funds en repli de 0,28% en juillet
L’indice Barclay Hedge Fund calculé par BarclayHedge a subi un recul de 0,28% au mois de juillet. Depuis le début de l’année, il affiche toutefois une avance de 3,05%. Malgré le repli observé au mois de juillet, onze des dix-huit composantes de l’indice ont gagné du terrain durant la période. L’indice global macro, qui avait perdu 2,08% en juin, a rebondi pour enregistrer un gain de 3,52% en juillet. Les actions européennes ont progressé de 1,49%, les secteurs de la santé des biotechnologies ont progressé de 1,11% et la stratégie Equity Market Neutral de 0,52%. Du côté des baisses, l’indice Emerging Markets a cédé 3,59% après avoir perdu 2,18% en juin. L’indice Event Driven affiche une baisse de 1,61% tandis que l’indice Equity Short Biais recule de 0,85%. Sur les sept premiers mois de l’année, 16 des 18 composantes de l’indice sont en territoire positif, notamment l’indice de la santé et des biotechnologies qui affiche une avance de 14,19%, très largement devant les actions européennes qui ont dégagé un gain de 5,11%. L’indice Barclay Fund of Funds s’est pour sa part avancé de 0,32% en juillet et de 3,03% depuis le début de l’année.
17/08/2015
Paul Pascoe quitte Barclays Wealth & IM
Paul Pascoe, administrateur de Barclays Wealth & Investment Management, quitte la banque, selon Citywire Wealth Manager. Il travaillait avec les clients entrepreneuriaux impliqués dans les secteurs de l’immobilier et de l’assurance. Dans le même temps, le banquier privé Niall Pasco-McGregor se transfère à Londres.
17/08/2015
Brewin Dolphin relance son service de fonds gérés
Brewin Dolphin a donné une nouvelle dénomination à son Managed Funds Service (MFS) qui devient le Managed Portfolio Service avec l’objectif d’enrichir l’offre de stratégies et de les rendre disponibles sur un plus grand nombre de plateformes, rapporte Investment Week. Depuis son lancement en 2010, le service affiche 500 millions de livres d’actifs sous gestion. Le nouveau service sera désormais disponible sur la plateforme Fusion Wealth. Le service était déjà accessible sur sept plateformes : Ascentric, AXAElevate, Aviva, Novia, Nucleus, Standard Life et Zurich.
Commerz Real fait une acquisition à Hambourg
Commerz Real a fait l’acquisition d’un complexe de bureaux à Hambourg centre auprès de Große Burstah 3 GmbH, une filiale de Quantum Immobilien AG. L’actif d’une taille de 40.000 m2, acquis pour le compte de son fonds hausInvest, est en construction et devrait être terminé en 2018. Il comportera des bureaux, mais également des commerces et des logements. BNP Paribas Real Estate a conseillé la transaction, précise un communiqué.
17/08/2015
MLP réfléchit à la croissance externe
Le prestataire allemand de services financiers MLP veut se renforcer par la croissance externe. Selon son président du directoire Uwe Schroeder-Wildberg, interrogé par Das Investment, la société recherche en priorité à racheter un gestionnaire de fortune. Ces projets de croissance en sont «encore au stade de la réflexion», souligne-t-il.
Metzler lance un fonds d'obligations souveraines
Le groupe allemand de gestion Metzler Asset Management va proposer au grand public une stratégie dédiée aux obligations souveraines jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels, rapporte Citywire. Le Metzler Sovereign Select fund devrait être officiellement présenté ce lundi 17 août sous la forme d’un fonds domicilié au Luxembourg doté de 520 millions d’euros dès son lancement. Le fonds sera géré par Uwe Sundermeier, qui mettra en œuvre la même stratégie que celle appliquée au fonds institutionnel existant, le Sovereign Select Spezialfonds. Le fonds sera dans un premier temps commercialisé en Allemagne mais devrait être ensuite enregistré à la vente en Autriche, au Luxembourg, en France, en Espagne et en Suisse.
17/08/2015
Banca Euromobiliare ouvre un bureau à Udine
Banca Euromobiliare renforce son réseau avec l’arrivée de deux nouveaux banquiers privés et l’ouverture d’un bureau à Udine, rapporte Bluerating. La société du groupe Credem s’est déjà installée, dans les mois précédents, à Pavie, Rome et Padoue.
Excellent mois de juillet pour les fonds immobiliers autrichiens
Les fonds immobiliers autrichiens viennent de vivre un très bon mois de juillet. Selon les données de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, ces véhicules ont collecté en net 96 millions d’euros, portant les souscriptions nettes à 469 millions d’euros en net depuis le début de l’année. Les cinq sociétés de gestion actives sur ce marché en Autriche Bank Austria Real Invest, Erste Immobilien, Immo Kapitalanlage, Raiffeisen Immobilien et Semper Constantia Immo Invest gèrent à fin juillet un total de 5,2 milliards d’euros d’encours, en hausse de 11,1 % depuis le 31 décembre 2014.
17/08/2015
Franklin Templeton France constate un intérêt pour les fonds responsables
Franklin Templeton Investments a lancé ses activités françaises il y a 20 ans et totalise actuellement 5 milliards d’euros d’encours sur ce marché. La société de gestion y emploie 20 personnes, rappelle Investment Europe, qui s’est entretenu avec Dominique de Préneuf. Le directeur général de Franklin Templeton France souligne l’intérêt grandissant de la clientèle institutionnelle française pour les produits socialement responsables, intérêt renforcé par l’approche à la fin de l’année de la conférence sur le climat, la Cop21, qui se tiendra dans la capitale française. «Nous nous intéressons de près à ce type de produits, qui vont constituer un axe de développement fort pour notre société», souligne Dominique de Préneuf.
17/08/2015
Standish Mellon AM nomme un nouveau CEO
Standish Mellon Asset Management Company, société américaine de gestion obligataire appartenant à BNY Mellon Investment Management et gérant environ 160 milliards de dollars, a nommé David Leduc en tant que directeur général (CEO). L’intéressé succède à Desmond Mac Intyre qui quitte Standish Mellon AM pour « saisir d’autres opportunités ». Ce dernier restera conseiller de la société jusqu’à la mi-novembre.David Leduc travaille depuis plus de 20 ans au sein de Standish où il a occupé plusieurs postes. Depuis cinq ans, il était directeur des investissements de la société (CIO), des fonctions qu’il conservera.
Falcon Capital Management lance un fonds petites capitalisations
Falcon Capital Management a annoncé le 13 août le lancement du Falcon Focus SCV Fund, un fonds concentré dédié aux petites capitalisations américaines qui peut intéresser tant les investisseurs institutionnels que particuliers. La stratégie se propose de mettre en œuvre une approche fondamentale qui tentera d’exploiter les inefficiences dans l’univers des petites capitalisations, où les erreurs d’interprétation ou les incompréhensions sont fréquentes en raison du déficit de recherche sur le secteur. .
17/08/2015
Le fonds de pension coréen NPS nomme un responsable des hedge funds
Le National Pension Service de Corée a recruté son premier responsable des investissements en hedge funds, dans le cadre d’une diversification de ses actifs, rapporte AsianInvestor, qui cite le Korea Economic Daily. Le fonds de pension, qui gérait 441 milliards de dollars d’actifs à fin mars, a nommé James Young à ce poste nouvellement créé. Il rejoindra la structure le 1er septembre et sera chargé de sélectionner les hedge funds. L’intéressé était récemment directeur des opérations de Topor & Co. Korea, une joint venture avec Oaktree Capital.
17/08/2015
Les gestionnaires renforcent leurs équipes de ventes institutionnelles
Les gestionnaires d’actifs institutionnels renforcent actuellement leurs équipes dédiées à la vente et aux services aux institutionnels, selon une étude que vient de publier le cabinet de recherche Cerulli Associates («Institutional Marketing and sales Organizations 2015: Collaboration in a Changing Market»). «Quelle que soit la taille de la société, la majorité des gestionnaires d’actifs sont concentrés sur le renforcement de leurs effectifs», souligne Alexi Maravel, associate director chez Cerulli. «Ils envisagent de renforcer les effectifs dans presque tous les services, à l’exception de la gestion des relations avec la clientèle, où les effectifs demeurent stables», précise Alexi Maravel. Une fois qu’un contrat est gagné, les équipes dédiées aux services à la clientèle prennent le relais, de façon à ce que les gérants puissent consacrer l’essentiel de leur temps à la gestion des actifs avec un minimum de déplacements.
17/08/2015
St. James's Place joins MSCI World index
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index provider MSCI on 13 August announced in a statement that the British firm St. James’s Place will be joining the MSCI World index on 31 Augsut this year, after the close of the markets. It should also be noted that the payment services specialist Ingenico will also be joining the MSCI World index.
17/08/2015
Hedge funds dedicated to China show losses in July
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge funds specialised in China have seen significant losses in the month of July. The benchmark index, the HFRI Index, has seen losses of 7.7%, while the Shanghai stock market lost 14% over the period, with a drop of 8.5% in a single trading day. As a corollary to this negative performance, assets in Asian hedge funds fell by about USD10bn in July, after finishing first half with record levels of USD126.3bn, according to the latest Asian Hedge Fund Industry Report, released by the hedge fund sector specialist HFR.
17/08/2015
Inflows to Hong Kong funds down in first half
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first half, funds based in Hong Kong have seen their net inflows fall by nearly 50% year on year, to USD3.71bn, according to the most recent statistics from the local fund association, the Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA). Equity funds have posted net subscriptions of USD6.7bn, 60% more than their levels in the corresponding period of 2014. European equity funds, in particular, have taken on USD2.3bn, followed by Chinese equity funds, which have raised USD2.2bn. However, diversified funds have seen outflows of USD890bn. Bond funds, for their part, have seen net outflows of USD2.2bn, whereas they had seen net subscriptions for a similar total in the corresponding period of 2014.
17/08/2015
Gottex loses its CFO
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management group Gottex on 13 August in a statement announced the departure of its chief financial officer, Timothy Roniger, who will be leaving his position on 10 November this year. Last month, the CEO and founder of Gottex, Joachim Gottschalk, left the firm. The firm is offering no explanation for the departure of Roniger, who had been working at Gotten for over 11 years. The only certainty is that Arpad Busson, chairman of the board of directors, who has been serving in the interim since the departure of Gottschalk, now needs to find a CEO and a CFO.
17/08/2015
Standish Mellon AM appoints a new CEO
Standish Mellon Asset Management Company LLC, a fixed income investment boutique of BNY Mellon Investment Management with approximately USD160 billion of assets under management, has appointed David Leduc as chief executive officer. He succeeds Desmond Mac Intyre who will be leaving to pursue other opportunities. Mr. Mac Intyre will serve as an advisor to Standish until mid-November.Mr. Leduc has been at Standish for over 20 years, joining the firm as a portfolio manager and analyst for U.S. domestic fixed income in 1995. He will continue to serve as the firm’s chief investment officer, a position that he has held for the last five years. In addition to serving on the firm’s senior management committee, Mr. Leduc has held a number of leadership positions during his tenure at Standish, including head of the global fixed income and structured finance teams in addition to portfolio management roles in U.S. core and global credit strategies.
17/08/2015
Asset management firms add to institutional sales teams
Institutional sales teams are adding personnel to their sales and service teams in the United States, finds a new research from analytics firm Cerulli Associates."We surveyed institutional sales managers about the types of changes they are making to their sales and service teams, and found, regardless of firm size, the majority of asset managers are focused on adding headcount,» states Alexi Maravel, associate director at Cerulli. «They plan to add headcount to nearly all groups, except relationship management, where headcount will remain the same.» Institutional sales and service teams are typically structured to support portfolio management so that the firm’s investment personnel spend minimal time traveling and can focus on managing assets.