Le gestionnaire d’actifs britannique TwentyFour Asset Management vient de lancer un fonds Absolute Credit pour son gérant Chris Bowie, dont 90% des encours seront initialement alloués sur des obligations «investement grade» à courte échéance et 10% en obligations «high yield», rapporte Investment Week. Le fonds vise un rendement comparable au Libor plus 250 points de base après frais, avec une volatilité inférieure à 3% et un rendement brut minimal de 3,5%.

Jerome Booth, l’un des co-fondateurs d’Ashmore Group en 1999, retourne dans le secteur de la gestion d’actifs deux ans après avoir quitté la société spécialiste des marchés émergents, rapporte le Financial Times. Ce chantre des marchés émergents a lancé New Sparta Asset Management, également spécialiste des marchés émergents. Agé de 52 ans, Jerome Booth devient président de la nouvelle boutique et présidera son comité d’investissements.

Pas moins de cinq nominations dont deux à la tête de Edmond de Rothschild Europe ont été annoncés fin août par le groupe Edmond de Rothschild. Marc Grabowski qui était précédemment vice-président du comité exécutif et directeur financier de la banque luxembourgeoise a été nommé directeur général de Edmond de Rothschild Europe. Il remplace à ce poste Marc Ambroisien arrivé en novembre 2011, qui a souhaité poursuivre son activité sous une forme indépendante tout en restant proche du groupe, indique le groupe Edmond de Rothschild. Il demeure effectivement administrateur de Edmond de Rothschild (Europe).Par ailleurs, Philippe Jouard a été nommé directeur général adjoint et responsable de la banque privée au sein de Edmond de Rothschild (Europe). Philippe Jouard a rejoint le groupe Edmond de Rothschild le 1er juin 2015 en tant que responsable du Private Merchant Banking à Londres.En outre, Emanuela Bonadiman a rejoint le groupe Edmond de Rothschild le 1er septembre dernier en tant que directeur des ressources humaines Groupe. Elle sera membre du comité exécutif du Groupe et sera placée sous la responsabilité d’Ariane de Rothschild. Elle est également nommée directeur des ressources humaines de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. Auparavant, indique un communiqué, elle était responsable groupe du Talent Management chez Kering Group.Sabine Rabald, directeur général adjoint de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. a été nommée directrice des opérations («Group Chief Operating Officer»). Elle sera membre du comité exécutif du groupe et reportera à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe Edmond de Rothschild. Elle succède à Philippe Loiseau, appelé à d’autres fonctions.Enfin, Emmanuel Rousseau a pris la responsabilité de l’Audit Interne pour Edmond de Rothschild Holding S.A. et Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. Il était précédemment responsable de l’Audit Interne pour Edmond de Rothschild (France) S.A. Il succède à Jean-Christophe Pernollet, devenu le 5 juin 2015 «Group Chief of Risk and Credit».

Credit Suisse a annoncé la nomination de Laurent Misonne en qualité de responsable de la distribution externe dans les pays du Benelux pour le compte de la division asset management du groupe suisse. Laurent Misonne sera ainsi responsable de la distribution des investissements core et alternatifs en Belgique, au Luxembourg et aux Pays-Bas. Basé au Luxembourg, Laurent Misonne est rattaché à Harald Réczek, responsable de la distribution dans la région EMOA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et en Suisse chez Credit Suisse Asset Management. Il travaillait précédemment chez SEB Asset Management où il était responsable de la distribution internationale.

La société espagnole de gestion alternative Altamar Capital Partners a recruté Jesus Ipiña au sein d’Altamar Global Investments, sa filiale dédiée à l’activité de «broker-dealer» centrée sur la distribution de fonds auprès des institutionnels tiers et dirigée par Miguel Rona, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue travaillait précédemment au sein de l’équipe commerciale d’Invesco, société qu’il avait intégrée en octobre 2011.

Ossiam, la société spécialisée dans les ETF filiale de Natixis Global Asset Management, doit lancer aujourd’hui à la Bourse de Milan l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR). Cet ETF réplique l’indice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value Net TR et a comme objectif d’investir sur le marché actions américaines en sélectionnant quatre secteurs potentiellement sous-valorisés. Déjà coté à Londres, le fonds a déjà recueilli plus de 100 millions de dollars à fin août. Les indices Shiller Barclays CAPE Sector, développés conjointement par Barclays et le professeur Robert Shiller, s’appuient sur une stratégie de rotation sectorielle et utilisent le Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE ratio) comme indicateur de valorisation.Ce lancement fait suite à celui de l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value TR UCITS ETF 1 C (EUR), qui applique la même stratégie à l’univers des actions européennes. Ce fonds affiche un encours de 55 millions d’euros.

L’activité gestion d’actifs représentera plus de 70 % de la croissance des revenus des banques italiennes sur les trois prochaines années (2015-2017), rapporte Milano Finanza, citant une étude du Credit Suisse sur le secteur bancaire européen. La banque d’affaires suisse est positive sur les établissements italiens, justement en raison de leur capacité plus grande par rapport à leurs concurrentes de profiter de l’expansion des marges issues des commissions dans la gestion d’actifs et dans l’assurance. Dans cette perspective, Credit Suisse privilégie particulièrement Intesa Sanpaolo.

Amundi va lancer trois ETF sur la Bourse de Milan, selon un communiqué diffusé par la société de gestion française en Italie. Les fonds concernés sont Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits ETF, qui offre une exposition aux obligations d’entreprises à taux variables en dollars, Amundi ETF MSCI World Low Carbon Ucits ETF – EUR, qui suit l’indice MSCI World Low Carbon Leaders, et Amundi ETF JPX-Nikkei 400 Ucits ETF – Daily Hedged EUR, qui suit l’indice JPX-Nikkei 400 avec une couverture quotidienne du risque de change. Les taux de frais sur encours sont de 0,25 % pour l’ETF low carbon et de 0,18 % pour les deux autres.

GAM a annoncé le 7 septembre la nomination de Larry Hatheway au poste nouvellement créé d'économiste en chef groupe. Dans ses nouvelles fonctions, Larry Hatheway jouera un rôle central dans les activités sur les solutions multi-classes d’actifs (MACS) tout en apportant une expertise spécialisée aux différentes équipes d’investissement du groupe. Larry Hatheway travaillera en étroite collaboration avec Graham Wainer, responsable groupe des investissements-MACS, et l'équipe d’investissement MACS, pour déterminer la stratégie d’allocation globale, telle qu’elle doit être mise en œuvre pour les fonds de pension, les family offices, la clientèle fortunée ou encore les fonds de dotations et les conseillers en investissement. Larry Hatheway a notamment été managing director et économiste en chef pour la banque d’investissement d’UBS.

La société de capital-investissement Ardian a annoncé, le lundi 7 septembre, la création d’Ardian Real Estate, le cinquième pilier de son activité d’investissement aux côtés des activités d’Ardian d’investissement direct (Mid Cap, Expansion, Croissance et Co-investissement), d’Ardian Private Debt, d’Ardian Fonds de Fonds et d’Ardian Infrastructures. «Les investissements de cette nouvelle activité se concentreront sur le marché immobilier non résidentiel européen, proposant aux investisseurs internationaux des opportunités à fort potentiel», indique Ardian dans un communiqué. Concrètement, Ardian Real Estate adoptera la même philosophie d’investissement multi-locale et de long-terme que les autres activités de la société. Objectif: devenir un acteur de référence sur le marché «en combinant l’expertise et le réseau d’Ardian avec une vision internationale», selon la société d’investissement. Plus précisément, «Ardian concentrera ses investissements sur des actifs immobiliers commerciaux et d’autres actifs immobiliers non résidentiels à travers l’Europe», a indiqué l’ex-Axa Private Equity.Ardian Real Estate sera construite et dirigée par Bertrand Julien-Laferrière, un expert de l’investissement immobilier qui compte 30 ans d’expérience internationale dans le secteur. L’intéressé a occupé différents postes de direction chez Accor, Club Med, C.G.W., Unibail-Rodamco et, dernièrement, au sein de la Société Foncière Lyonnaise (SFL) où il a occupé le poste de Président-Directeur Général. «Le lancement de ce cinquième pilier est une étape naturelle dans notre développement, a commenté Dominique Senequier, Président d’Ardian, cité dans un communiqué. Il renforce et diversifie notre offre, et cela offre également à la société une importante opportunité de croissance.» Et d’ajouter que «notre objectif est qu’Ardian Real Estate gère plus de 2 milliards d’euros d’actifs dans cinq ans».

Birgit Benz a été nommé directrice de RREEF Management GmbH, une filiale de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) dédiée aux fonds immobiliers. RREEF gère 3 fonds immobiliers pesant 8,4 milliards d’euros ouverts et 11 fonds institutionnels d’un encours total de plus de 6,5 milliards d’euros. L’intéressée a intégré le groupe Deutsche Bank en 2007. Depuis février 2015, elle était responsable pour l’Allemagne de la division Alternatives & Real Asset.

Le gestionnaire d’actifs américain Brandes Investment Funds a décidé de renommer sa gamme de fonds domiciliée à Dublin pour mettre davantage l’accent sur l’approche «value» de sa stratégie d’investissement, a appris Citywire Global qui évoque une lettre adressée aux investisseurs. Les changements sont intervenus le 3 septembre, précise le site d’information britannique. Ainsi, les fonds Brandes Emerging Markets Equities, Brandes European Equities, Brandes Global Equities et Brandes US Equities ont totalement changé de nom. Ils sont désormais connus sous les appellations Brandes Emerging Markets Value, Brandes European Value, Brandes Global Value et Brandes US Value.

TVSMILES, la première application mobile de divertissement et de quiz, entièrement gratuite, qui récompense ses utilisateurs avec des points-cadeaux, vient de lever 5 millions d’euros à l’occasion d’un nouveau tour de table. Nouvel investisseur, leader sur ce tour, Omnes Capital apporte 2 millions d’euros aux côtés des investisseurs historiques de TVSMILES, Ventech, e.ventures, German Startups Group, SevenOneMedia (filiale de ProSieben Sat.1 Media), et de ses business angels. Les fonds levés permettront à TVSMILES de renforcer sa présence au Royaume-Uni et de lancer de nouveaux produits.TVSMILES a, depuis août 2015, intensifié sa politique d’acquisition d’utilisateurs au Royaume-Uni. L’activité au Royaume-Uni devrait très rapidement générer un chiffre d’affaires équivalent à celui de l’Allemagne, son marché d’origine. Cette croissance résulte notamment du fort potentiel de monétisation de l’application. Après le Royaume-Uni, TVSMILES pourra se lancer à la conquête du marché américain, et prévoit également des lancements sur d’autres marchés à l’international.

Le Groupe Axa annonce la création de Kamet, un incubateur d’innovations technologiques au service des assurés. Cet incubateur sera initialement doté de 100 millions d’euros et aura pour objectif d’imaginer, initier, lancer et accompagner plusieurs projets disruptifs de l’AssurTech. Ces projets seront portés par des équipes d’Axa ou des entrepreneurs externes, qui bénéficieront de l’agilité d’une structure d’incubation tout en ayant à leur disposition le savoir-faire et les expertises d’Axa à travers le monde. Kamet sera dirigé par Stéphane Guinet, qui apportera aux projets sélectionnés son expérience d’entrepreneur, et depuis 2009, sa réussite comme directeur général d’Axa Global Direct, dont il a accompagné le développement international tout en en faisant un laboratoire d’innovation en matière d’assurance pour les particuliers.

Invesco Asset Management (Invesco AM) a annoncé, ce lundi 7 septembre, le recrutement de Mustapha Bouheraoua en qualité de responsable des ventes institutionnelles pour la France. Il vient ainsi renforcer l’équipe commerciale dédiée aux investisseurs institutionnels dirigée par Colin Fitzgerald, directeur des ventes institutionnelles pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Avant de rejoindre Invesco, la nouvelle recrue a travaillé pendant 11 ans chez Schroders France où il officiait en dernier lieu au poste de directeur de la clientèle institutionnelle pour la France et l’Afrique du Nord. Diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, Mustapha Bouheraoua, 48 ans, a débuté sa carrière en 1992 au sein du groupe BNP Paribas où il a exercé différentes fonctions comme responsable du développement commercial en salle de marchés, inspecteur et responsable commercial institutionnel. De 2000 à 2004, il a travaillé chez AGF AM en qualité de responsable commercial en charge de la clientèle des entreprises et institutionnelle.

La société de capital investissement Truffle Capital a annoncé le 7 septembre la nomination de Joseph Boudara, 40 ans, au poste de chargé de clientèle privée. Dans cette création de poste chez Truffle Capital, l’intéressé assurera le développement et le suivi de la clientèle privée.Avant de rejoindre Truffle Capital en avril 2015, Joseph Boudara a acquis plus de 20 années d’expérience dans l’entreprenariat dont les 6 dernières dans le secteur des énergies renouvelables. Les actifs sous gestion et conseil de Truffle Capital s'élèvent à 720 millions d’euros.

L’encours total des 300 plus importants fonds de pension à l'échelle mondiale a progressé de plus de 3% en 2014 (contre environ 6% en 2013) pour atteindre un nouveau record de plus de 15.000 milliards de dollars. Il y a dix ans, l’actif total des plus grands fonds de pension mondiaux avait augmenté de 27% en un an pour alors atteindre 8.400 milliards de dollars et dépasser le précédent record de 6.600 milliards de dollars atteint en 2003, selon une étude P&I/Towers Watson global 300. Cette étude, réalisée conjointement avec Pensions & Investments, journal américain spécialisé dans la gestion d’actifs pour les fonds de pension, montre qu’au niveau régional, les fonds d’Amérique du Nord ont affiché le plus fort taux de croissance annualisée sur cinq ans (autour de 8%) suivis de l’Europe (plus de 7%) et de l’Asie-Pacifique (environ 4%). Elle révèle également que les 300 plus grands fonds de pension de la planète représentent désormais quelque 43% de l’encours des fonds de pension à travers le monde. Les fonds à prestations définies représentent 67% des actifs gérés, en baisse au regard des 75% affichés il y a cinq ans. L’encours des régimes à cotisations définies a le plus progressé en 2014 (presque 5%) suivi par les régimes à prestations définies (presque 4%) et les Fonds de réserve (plus de 1%), alors que les régimes hybrides ont vu leurs encours baisser de plus de 2%. Selon l'étude, les Etats-Unis demeurent le premier marché de fonds de pension avec 38% des parts de marché en encours tandis que le Japon arrive en deuxième position avec environ 12%. Les Pays-Bas se classent au troisième rang avec une part de marché de 7%, tandis que la Norvège et le Canada occupent respectivement les quatrième et cinquième positions avec plus de 6% chacun. L'étude montre que 25 nouveaux fonds ont fait leur entrée au classement au cours des cinq dernières années, provenant, sur une base nette, essentiellement du Royaume-Uni et de la Corée du Sud (2 fonds pour chacun de ces pays), de la Russie, de l’Australie, de la France, du Pérou, du Vietnam, et des Etats-Unis (1 fonds chacun). Sur la même période, l’Allemagne et le Japon ont chacun vu disparaître 3 fonds du classement. Les Etats-Unis ont le plus grand nombre de fonds figurant dans le classement (128) suivi du Royaume-Uni (27), du Canada (19), de l’Australie (16), du Japon (15) et des Pays-Bas (13).

Joseph Jelincic, membre du conseil d’administration de Calpers, a envoyé une lettre cinglante à sa directrice générale, Anne Stausboll, la critiquant pour son soutien à la « propagande » du secteur du capital investissement, rapporte le Financial Times fund management. Il remet en question la compétence de l’équipe d’investissement du fonds de pension concernant ses participations dans le private equity. Nombre de fonds de pension publics aux Etats-Unis font l’objet de pressions grandissantes pour fournir des données précises sur les paiements des commissions au secteur du capital investissement. Calpers détient 30,5 milliards de dollars dans le domaine du private equity.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a officialisé, le 7 septembre, la nomination de Jan Hein Alfrink en tant que responsable de marché France. Outre les marchés français et monégasque, l’intéressé est désormais responsable des marchés du Benelux et de l’Autriche, épaulé par une équipe de quatre responsables commerciaux. «Pour nous, le marché français de la gestion d’actifs est très attractif du fait des volumes d’actifs sous gestion en jeu et, surtout, du fait du dynamisme des investisseurs français, a commenté Daniel Durrer, responsable de marché Europe continentale chez GAM, cité dans un communiqué. Ils sont clairement à la recherche de solutions de gestion active et de gestion à performance absolue pour faire face notamment à la volatilité accrue des marchés, comme en témoigne la forte progression de la collecte de GAM en France ces dernières années. GAM s’est forgée une place en France et nous souhaitons aujourd’hui renforcer notre offre aux investisseurs français dans le droit fil de notre ADN, à savoir la gestion active."Titulaire d’un MBA de l’EM Lyon et d’un BBA de Nyenrode Business Universiteit d’Amsterdam, Jan Hein Alfrink a débuté sa carrière en tant que «sales manager» chez CDC Gestion en 1995, avant de rejoindre Dexia Asset Management en 2001 en tant que «senior institutional sales manager». il rejoint GAM en 2011 en tant que «client director».

L’objectif de vendre pour 4 milliards d’euros de participations de l’Etat dans des entreprises est conservé, a déclaré mardi le ministre français des Finances, Michel Sapin, en soulignant qu’il ne fallait cependant pas vendre à n’importe quel prix. Un article de l’agence Bloomberg publié mardi explique que la baisse des cours sur le marché français menace cet objectif. «L’objectif reste le même : 4 milliards, a déclaré Michel Sapin lors d’un point de presse. Il reste encore du temps d’ici la fin de l’année».

Le groupe Amundi a décidé de réunir au sein de sa filiale CPR AM l’ensemble de ses expertises actions thématiques, pour devenir un «leader mondial» dans ce domaine. A compter du 30 septembre 2015, les capacités de gestion seront assurées par CPR AM. Le nouveau pôle de gestion actions thématiques, sous la responsabilité de Vafa Ahmadi, avec Estelle Ménard comme responsable adjointe, se voit confier un actif sous gestion de plus de 3,6 milliards d’euros. L’équipe compte 10 professionnels de l’investissement.

Le PIB de la zone euro a crû de 0,4% d’un trimestre sur l’autre, au lieu de 0,3% donné en première estimation. La croissance annualisée dépasse elle aussi le chiffre initial, à 1,5% au lieu de 1,2%. Les économistes interrogés par Reuters pensaient en majorité que les estimations initiales seraient confirmées. Les données du premier trimestre ont également été révisées à la hausse, donnant une croissance de 0,5% d’un trimestre sur l’autre et de 1,2% en données annualisées contre 0,4% et 1,0% respectivement. La croissance meilleure que prévu en Italie et en Grèce explique ces révisions positives.

Les importations chinoises ont nettement diminué en août, laissant à leur tour planer des doutes sérieux quant au dynamisme de la deuxième économie mondiale et à sa contribution à la croissance mondiale. Les importations ont chuté de 13,8% par rapport à août 2014, bien plus que la contraction de 8,2% prédite par les économistes. C’est également leur 10ème mois d’affilée de baisse. En revanche, les exportations ont moins diminué que prévu, de 5,5%, mais les économistes n’en doutent pas moins que la Chine puisse atteindre son objectif d’une croissance annuelle de 6% des échanges commerciaux.

La régularisation de comptes non déclarés à l'étranger par des Français qui se signalent aux autorités aura rapporté 2,6 milliards d’euros en 2015, et participera à couvrir les baisses d’impôts annoncées pour 2016, a déclaré mardi Michel Sapin. François Hollande a annoncé pour l’année prochaine «plus de deux milliards d’euros» de baisse d’impôts à l’adresse des Français les plus touchés par les augmentations du début de son quinquennat. «Le nombre de ceux qui se présentent et les sommes qui sont en jeu sont bien plus considérables que celles que nous prévoyions», a déclaré Michel Sapin sur BFM TV et RMC.

La Banque de France confirme prévoir une croissance de 0,3% de l'économie française au troisième trimestre 2015 dans sa deuxième estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture d’août publiée mardi. Cette prévision est en ligne avec celle de l’Insee dans sa dernière note de conjoncture publiée en juin. L’enquête de conjoncture pour août fait apparaître une stabilité de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 98, tout comme de celui du secteur des services, à 96. L’indicateur du secteur du bâtiment progresse d’un point, à 95, poursuivant le rebond amorcé par rapport à ses plus bas de début d’année.

Le coût du travail a augmenté en Allemagne au deuxième trimestre à son rythme le plus soutenu depuis plus de deux ans. Le coût du travail, constitué des rémunérations brutes et des coûts non salariaux, a augmenté de 3,1% d’avril à juin par rapport à la période comparable de 2014, pourcentage ajusté des effets calendaires, a annoncé mardi l’Office fédéral de la statistique. Cette hausse est la plus forte depuis le premier trimestre 2013. Elle s’explique par une croissance de 3,4% des rémunérations brutes et de 2,0% des coûts non salariaux comme les prestations de sécurité sociale et d’assurance maladie.

La collecte nette des produits indiciels cotés sur actions européennes a été de 7,2 milliards d'euros le mois dernier.

Le segment affiche une performance de 5,7% depuis le début de l’année, supérieure à celle de la dette corporate et des indices actions européens.

Un ensemble de facteurs pourrait mitiger l’effet de la baisse marquée des marchés actions.

L'érosion des réserves de change atteint 11% en Chine depuis leur sommet de 2014.