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Asset Management
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22/01/2016

Le Venezuela veut réunir les producteurs de pétrole en février

Le ministre vénézuélien du Pétrole a demandé jeudi la tenue en février d’une réunion de pays producteurs du pétrole, membres et non membres de l’Opep, pour discuter des moyens d’enrayer la chute des cours du brut. Eulogio del Pino a estimé qu’un baril de brut à 60 dollars constituerait un niveau équitable, soit deux fois son cours actuel. Le Venezuela, pays en récession dont les finances publiques sont étranglées par la chute des cours du brut, a demandé à plusieurs reprises, sans succès jusqu’ici, une réunion d’urgence pour soutenir le marché.
22/01/2016

Le rouble touche un nouveau plus bas record

Le rouble a touché jeudi de nouveaux plus bas historiques pour la deuxième journée consécutive, ajoutant aux difficultés de l’économie russe déjà affaiblie par la chute des cours du pétrole et les sanctions occidentales imposées après le conflit en Ukraine. La devise a enfoncé pour la première fois le seuil des 83 pour un dollar et reculé jusqu’à 86, sa plus forte baisse en une séance depuis près d’un an. Depuis 18 mois, le rouble a perdu quelque 60% de sa valeur.
22/01/2016
Gestion d'actifs

La CDC pourrait investir plus de 500 millions dans les infrastructures avec son rapprochement avec l'AFD

L’Agence française de développement (AFD) fera bien partie intégrante de la Caisse des dépôts et consignations (CDC). Lors d’un discours prononcé le 12 janvier, à l’occasion de la cérémonie célébrant le lancement du bicentenaire de la CDC, François Hollande a annoncé que le processus d’intégration de l’AFD sera concrétisé par une loi dont l’examen est prévu au 1er trimestre 2016. « La CDC doit participer à une ambition nouvelle: s’ouvrir au monde », a expliqué le président de la République. L’intégration de l’AFD au sein de la CDC doit permettre d’augmenter de 50% son activité d’ici à 2020, à près de 12,5 milliards d’euros. Ses fonds propres seront triplés, a précisé François Hollande, dont 500 millions seront investis dans de grands projets d’infrastructures. L’idée d’un adossement de l’AFD à la CDC avait été lancée fin août 2015 par François Hollande lors de la conférence des ambassadeurs.
Gestion d'actifs
21/01/2016

Livret A et LDD ont perdu 11 milliards d’euros en 2015

Malgré une collecte légèrement positive en décembre, 2015 restera une année de sorties élevées pour le Livret A et le Livret de développement durable (LDD). Les deux produits ont perdu 11,02 milliard l’an dernier, dont 9,29 milliards pour le Livret A. Au mois de décembre, généralement marqué par les versements de primes de fin d’année et 13ème mois, la collecte nette a atteint 290 millions pour le Livret A et 370 millions pour le LDD. Gonflé par le versement de 3,11 milliards d’intérêts, l’encours total sur les deux produits s’élève à 357,2 milliards d’euros à fin décembre 2015, contre 365,1 milliards un an auparavant.
21/01/2016

Quilvest réorganise sa gestion

Quilvest Gestion devient Quilvest Asset Management (AM) France. La société de gestion parisienne du groupe éponyme a annoncé ce jeudi sa nouvelle marque, consécutive à son changement de régime juridique. Elle est devenue l’an dernier une succursale de Quilvest AM, structure créée en 2014 et basée au Luxembourg. Le pôle de gestion d’actifs du groupe Quilvest affiche 3,5 milliards d’euros d’encours: 2 milliards gérés à Paris, principalement des produits Ucits investis en monétaire et en taux, et 1,5 milliard d’euros sous la forme de FIA (fonds d’investissements alternatifs) enregistrés au Luxembourg.
21/01/2016

Les inscriptions au chômage atteignent un pic de six mois aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté aux Etats-Unis lors de la semaine au 16 janvier, à 293.000 contre 283.000 (révisé) la semaine précédente, a indiqué jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 278.000 inscriptions au chômage. Les inscriptions de la semaine au 9 janvier ont été révisées en légère baisse par rapport à une estimation initiale de 284.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s’établit à 285.000 contre 278.500 (révisé) la semaine précédente.
21/01/2016

Les marchés réagissent positivement aux déclarations de la BCE

Les Bourses européennes ont clôturé en forte hausse jeudi, les investisseurs ayant été rassurés par le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, qui a annoncé que la BCE reverrait sa politique monétaire en mars. L’indice CAC 40 a gagné 1,97% à 4.206,4 points, sa plus forte hausse de 2016. L’indice parisien perd encore cependant 9,29% depuis le début de l’année. La Bourse de Francfort a pris 1,94%, celle de Londres 1,77% et Milan 4,2%. L’indice Stoxx 600, qui regroupe les principales valeurs européennes, grimpe de 1,95% en clôture provisoire.
BCE am Main
21/01/2016

La BCE fait miroiter une initiative en mars

Après l'annonce du maintien des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne, jeudi, son président Mario Draghi a évoqué les menaces qui pèsent sur l'économie.
21/01/2016

Credit Suisse manager arrested in Geneva

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } A manager from Credit Suisse was arrested by the authorities in Geneva on 19 January. His home was also searched. The banker is suspected of causing significant losses for a client. The reports, broken on 20 January by the French language newspaper Le Temps and the German-language newspaper Tages-Anzeiger, was confirmed during the day by Henri Della Casa, spokesman for the Geneva public prosecutor. No figures have been disclosed by the authorities concerning the amount of the suspected losses. Le Temps mentions fraud which may have totalled CHF100m. The German-language newspaper Tages Anxeiger cites a figure of over CHF50m. The identity of the client who experienced the losses has not been disclosed. Le Temps mentions a Georgian oligarch.
21/01/2016

La Financière de l’Echiquier opens an affiliate in Switzerland

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier (LFDE) has announced the opening of an affiliate which will be based in Geneva. The location follows offices opened in Italy and Germany. Benjamin Canlorbe, who took up a role as country manager for Switzerland last September, will direct the affiliate, and will be responsible for developing the implantation of the brand and the growth of its assets in French and German-speaking Switzerland. He joined LFDE in 2004 as head of relationship management and development for independent financial advisers, and then became director of sales for IFA clients. La Financière de l’Echiquier currently has EUR250m in assets under management on behalf of third-party manager clients and private banks in Switzerland.
21/01/2016

Skepticism dominates among investors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors, highly preoccupied by the outlooks for growth in China, are much less optimistic about global growth, according to the latest BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey, carried out between 8 and 14 January, covering a sample of 211 respondents, representing cumulative assets of USD610bn. Only 8% of managers surveyed predict that the global economy wills trengthen in the next 12 months, a level not seen since 2012. Despite this rise in pessimism, only 12% of the sample predict a global recession in the next twelve months. However, the slowdown in Chinese growth represents, by far, the greatest risk in the eyes of investors. In this environment, a greater number of investors predict that profits will fall in the next 12 months than than they will rise. This is the first negative balance for these estimates in more than three years. More than 50% of respondents to the survey predict two interest rate hikes at most from the Federal Reserve in the next 12 months, compared with 40% one month earlier. Only 21% of investors are overweight on equities, compared with 42% in December, while a decline has been observed meanwhile in underweight positions on bonds. Pessimism about equities has reached never-before-seen levels, while Europe and Japan remain the preferred markets for investors. Average allocations to cash, however, have risen to 5.4%, their third-highest level since 2009, and 38% of investors are overweight in cash.
21/01/2016

Saxo Bank teams up with BlackRock to launch an automatic portfolio mangement service

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The online broker Saxo Bank on 20 January announced that it has launch a new 100% digital investment solutions service, aimed at retail clients in partnership with iShares ETF, an affiliate of BlackRock. The new offering, entitled SaxoSelect, is a 100% automated and 100% digital portfolio management service, which allows clients of Saxo Bank to invest in real-time and in a totally transparent environment in pre-selected strategies, directly on the Saxo platform. The SaxoSelect service for long-term investors is based on three portfolios, with various levels of risk: defensive, moderate and aggressive. The portfolios are managed by Saxo Bank, on the basis of research and data developed by BlackRock, and invest in ETFs of the iShares range. The funds will be available in euros and pounds sterling. The Saxo Select service will be launched in first quarter 2016 in Denmark, Finland, Italy, Norway, the Netherlands and Sweden.
21/01/2016

BlackRock launches the first ETF exposed directly to Israeli index

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock is launching the first ETF to allow European investors to invest directly in the Israeli stock market index. The iShares TA-25 Israel UCITS ETF is the first ETF in the world to offer direct exposure to the top 25 companies listed on the Tel Aviv stock exchange. The underlying index of the fund, TA-25, limits the size of the shares which compose it, so that no company can represent more than 10% of the index. The composition of the index is reviewed every six months. The iShares TA-25 Israel UCITS ETF index has a total expense ratio of 0.6%. It is a physical replication fund, which offers direct exposure to the underlying shares of the index.
21/01/2016

Inflows to long-term UCITS funds remained stable in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Long-term UCITS funds in November posted net inflows of EUR27bn, stable compared with the previous month, which saw net inflows of EUR28bn, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). Funds dedicated to equities attracted EUR17bn in November, compared with EUR19bn one month earlier, while vehicles specialised in bonds saw net redemptions totalling EUR2bn, compared with inflows of EUR0.3bn in October. Multi-asset class funds attracted a net EUR10bn, compared with EUR8bn in October. UCITS funds overall posted net inflows of EUR55bn in November, compared with EUR51bn. This development is largely due to growth in inflows to money market funds, which took in EUR28bn, compared with EUR23bn in October. Alternative investment funds (FIA) for their part, attracted EUR9.5bn in November, compared with EUR12.5bn in October. Assets in UCITS funds rose 2.5% over the month, to EUR8.430trn, while assets in FIA totalled EUR4.467trn, up by 1.5%. Total assets were up 2.2%, to EUR12.897trn.
21/01/2016

Coeli AM launches a global macro fund based on artificial intelligence

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Coeli Asset Management is launching the Prognosis Machines fund, a quantitative global macro fund. The new vehicle, managed by Alex Gioulekas, uses proven financial models and artificial intelligence to identify investment themes privileged by investors when market conditions change. The fund was created on 2 November and offers daily liquidity.
21/01/2016

Aberdeen AM recruits a Gottex veteran

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has recruited James Hughes to the newly-created position of head of insurance solutions as part of its investment solutions activity. Hughes joins from Gottex Asset Management (UK) Limited, where he had been managing director, multi-asset class solutions. Before that, he worked for more than eight years at HSBC as chief investment officer at HSBC Insurance, responsible for assets totalling over USD95bn in 14 countries. Hughes will report to Archie Struthers, global head of investment solutions. Aberdeen has over GBP120bn in assets under management on behalf of insurance clients (as of 30 September 2015).
21/01/2016

David Lis leaves Aviva Investors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } David Lis, chief invetment officer responsible for the multi-asset class and equity unit of Aviva Investors, will be leaving his position in March 2016, after 18 years at the firm. After that date, he will continue to work with the British asset management firm as adviser. The departure will be accompanied by a reshuffle of asset management teams. Mark Connolly, who had previously been chief investment officer for bonds, has been promoted to th position of chief investment officer for liquid marktes, an activity which includes multi-asset class, bonds and equities. Dan James and Chris Murphy have been promoted to the positions of global head of bonds and global head of equities, respectively. Peter Fitzgerald will continue to be global head of multi-asset classes. James, Murphy and Fitzgerland will all report to Connolly.
21/01/2016

Oddo & Cie launches takeover bid for BHF Kleinwort Bensonq

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Oddo & Cie group on 20 January announced that it had obtained permission to publish the prospectus submitted to the Belgian financial services and markets authority (FSMA) to launch a takeover bid at a price of EUR5.75 per share for all shares in the Groupe BHF Kleinwort Benson SA. “The acceptance period for the offer begins on Wednesday, 27 January, and ends on Wednesday, 10 February, 2016,” Oddo & Cie states. The results of the takeover bid will be announced on 17 February 2016. Oddo & Cie, a shareholder with a stake of 42.882% in the capital of the BHF Kleinwort Benson group as of 10 Jannuary 2016, due to a firm engagement to sell as part of the bid by the holding company of Stefan Quandt, Aqton, which controls 11.283%, is certain that it will be able to acquire 54.165% of capital two days after acceptance of its counter-offer, which will begin on Wednesday, 27 January, the group led by Philippe Oddo states.
21/01/2016

Le BLF de Taïwan veut accroître son exposition à l’international à 50% de ses encours

L’organisme central des fonds de pension de Taïwan, le Bureau of Labour Funds (BLF), va augmenter la part de ses actifs à international en 2016 pour atteindre 50% de son exposition totale contre 42% à fin novembre 2015, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Cette démarche témoigne d’une tendance de fonds chez les grands institutionnels asiatiques qui souhaitent de plus en plus diversifier leurs portefeuilles d’investissement à l’international, précise le site d’information asiatique. Cette année, le BLF, qui affiche 88 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin novembre 2015, envisage de placer 22% de ses encours dans des actions internationales, 18% dans des obligations étrangères et, enfin, 10% dans des investissements alternatifs «offshore». Sur son marché local, le BLF entend allouer 14% de ses actifs en obligations, 23% en actions et, enfin, 1% en actifs alternatifs. Le solde de 12% sera placé dans dépôts. Cette nouvelle politique d’allocation doit permettre au BLF d’atteindre son objectif de 4% de rendement pour 2016.
21/01/2016

La Financière de l’Echiquier ouvre une filiale en Suisse

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient d’annoncer l’ouverture d’une filiale qui sera basée à Genève. Cette implantation succède à celles réalisées en Italie et en Allemagne et, selon la société de gestion, «démontre l’importance stratégique du marché suisse dans son projet de développement (...) et où la présence d’un bureau va permettre (...) d'être mieux à l’écoute des clients et prospects». Par ailleurs, Benjamin Canlorbe, qui a pris la fonction de country manager Switzerland en septembre dernier, va diriger la filiale et aura plus précisément pour mission de renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Suisse romande et alémanique. Il a rejoint LFDE en 2004 en charge du suivi et du développement des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine avant de devenir directeur commercial clientèle CGP.La Financière de l’Echiquier gère actuellement 250 millions d’euros pour le compte de ses clients tiers-gérants et banques privées en Suisse, indique un communiqué.
21/01/2016

fundinfo lance un service d'analyse de la demande de fonds

fundinfo, la plateforme internationale de diffusion d’informations sur les fonds, a annoncé le 20 janvier le lancement de trendscout, un service en ligne d’analyse des requêtes sur les fonds. Trendscout identifie instantanément les grandes tendances des fonds internationaux et les catégories populaires sur la base de données mises à jour chaque semaine. Les résultats, sous forme de graphiques enrichis, sont calculés à partir des vues globales de la base de données de fundinfo, comprenant plus de 22.000 fonds et plus de 15 millions de documents consultés. Les statistiques sont générées par les banques de detail, les banques privées, les plateformes et les réseaux de distribution de fonds, les réseaux de conseillers et CGP, family offices et portails médias en ligne à travers toute l’Europe et l’Asie. Avec trendscout, «les gérants d’actifs et les distributeurs de fonds peuvent identifier les tendances sectorielles des investisseurs pour soutenir les lancements de produits et les décisions stratégiques, surveiller l’efficacité des ventes et les efforts marketing, repérer l’attention des investisseurs par rapport à la concurrence, et détecter quelles régions et canaux de ventes génèrent la plus forte activité», précise un communiqué.
21/01/2016

Bellevue dans le rouge en 2015

Le groupe bancaire Bellevue s’attend pour l’exercice 2015 à une perte nette d’environ un million de francs, après avoir enregistré au seul premier semestre un résultat négatif de 15,5 millions de francs en raison d’importants correctifs de valeur, rapporte L’Agefi suisse. En 2014, l’établissement avait dégagé un bénéfice net de 11,1 millions de francs.
21/01/2016
Fonds

Woodman AM lance une version Ucits d'une stratégie multi-classes d'actifs

La boutique de gestion Woodman AG, basée en Suisse, va très prochainement lancer une version conforme au format Ucits de sa stratégie multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Selector. Woodman AM, qui a le soutien d’un family office scandinave, a précisé que la version Ucits du Woodman Core devrait être lancée le 25 janvier prochain avec un capital de départ de 200 millions de dollars. Cette stratégie était gérée jusqu’ici comme une sicav de droit maltais depuis 2011 qui investissait en priorité dans des actions internationales et des obligations corporate en catégorie d’investissement. Une fois opérationnelle la version Ucits, la version maltaise sera fermée. Son gérant actuel, Torben Degn, devrait piloter la version Ucits, aux côtés de Guido Schmid. L’allocation globale et le processus d’investissement ne seront pas modifiés. Le fonds sera disponible en dollar, en euro et en franc suisse.
Fonds
21/01/2016

La Banque cantonale de Bâle nomme un directeur adjoint pour la banque privée

La Banque cantonale de Bâle (BKB) a nommé Markus Schawalder au poste de directeur adjoint du segment clientèle privée et Private Banking. Il travaillera sous la direction du responsable principal de ces activités, Dominik Galliker.Markus Schawalder a rejoint la BKB en février 2014. Il était depuis août 2015 responsable au sein de l'équipe dédiée à la clientèle privée.

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