L’Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’État et des collectivités publiques (Ircantec) a présenté mercredi 13 avril, les quatre axes qu’elle entend donner à sa politique de placement des réserves à l’horizon 2020, en matière de Transition Écologique et Énergétique (TEE). Dans le détail, la démarche passe par l’engagement, la mesure, le financement et la communication, détaille l’institution :1. L’engagement. Le régime a publié en décembre 2015 l’empreinte carbone de ses portefeuilles actions cotées, et s’engage à la mesurer chaque année et à mettre en œuvre des initiatives, pour la réduire à terme significativement. En outre, l’Ircantec entend renforcer le dialogue avec les sociétés de gestion et les entreprises. L’accompagnement des entreprises a pour objectif de veiller à ce que les entreprises prennent mieux en compte la gestion des risques climatiques dans leur stratégie. Le régime demande aux sociétés de gestion auxquelles la gestion des réserves est confiée d’approfondir leurs échanges avec les entreprises sur les enjeux climatiques. Par ailleurs, l’institution souhaite également encourager les entreprises dans la TEE par l’exercice des droits de vote. «La politique de vote exigera davantage de transparence des entreprises, des stratégies ambitieuses en matière d’investissement dans des projets « verts », plus d’efficacité énergétique», indique-t-elle dans un communiqué. «Cet axe passe également par des alliances avec d’autres investisseurs», note l’Ircantec. 2. La mesureCet axe concerne l’empreinte carbone des portefeuilles actions cotées de l’Ircantec. L’empreinte a été évaluée pour l’année 2015 à 450 kg équivalent CO2 pour 1000 euros investis. L’institution juge ce résultat satisfaisant, établi par une mesure en absolu des émissions de CO2 générées par les activités des entreprises et leurs fournisseurs directs d’énergie (scope 1 et 2). L’Ircantec admet cependant des biais dans le résultat, liés aux imperfections de la démarche (évaluation en « empreinte absolue »). «Il permet néanmoins une première sensibilisation et un point de référence pour la politique d’engagement de l’institution», précise-t-elle. Dès lors, «consciente de l’aspect évolutif de la démarche de la mesure de l’empreinte carbone, l’Ircantec souhaite contribuer à l’émergence de nouvelles méthodologies en s’appuyant sur l’expertise de ses sociétés de gestion, mais aussi en travaillant avec des cabinets spécialisés», explique-t-elle.3. Le financement L’Ircantec met en œuvre différents types d’investissement pour financer la TEE. Le premier passe par un développement des infrastructures au service du développement durable. L’Ircantec finance déjà, via ses investissements en « obligations vertes », des projets liés à la transition énergétique. Les obligations vertes représentent aujourd’hui environ 7% des investissements du régime en obligation (contre moins de 1% pour la moyenne du marché), soit 292 millions d’euros à fin 2015, avec en principaux émetteurs la Banque Européenne d’Investissement (34,5 millions d’euros) et la région Ile-de-France (24,5 millions d’euros). Parmi les projets financés, figurent ceux de collectivités locales comme par exemple l’installation de parcs éoliens (30 millions d’euros).Par ailleurs, l’Ircantec a indiqué avoir investi également à hauteur de 7,6 millions d’euros , dans le premier « climate Bond » émis par la Ville de Paris en novembre 2015 pour financer des projets de réduction des émissions de CO2 (développement du vélo, du véhicule électrique…), de réduction de la consommation d’énergie (rénovation bâtiment public, éclairage…), de développement des énergies renouvelables et des stratégies d’adaptation (murs et toits végétaux). «Ces projets seront mis en œuvre entre 2015 et 2020", précise l’Ircantec, qui s’est également engagé dans un fonds spécifique à hauteur de 130 millions d’euros pour financer en partie des infrastructures d’énergie renouvelable et d’efficience énergétique En accompagnant les entreprises qui développent des solutions pour limiter le réchauffement climatique, l’Ircantec a également mis en place avec Allianz Global Investors un portefeuille Actions « pilote » qui privilégie les entreprises proposant des solutions pour limiter le réchauffement climatique : celles qui ont des actions ambitieuses pour réduire leurs émissions de gaz à effet de serre ou celles qui développent des solutions innovantes.D’autre part, le régime se préoccupe de réduire la consommation énergétique des bâtiments de son portefeuille immobilier, en mettant par exemple en œuvre des actions de rénovation et en améliorant la performance énergétique des bâtiments. Suite à un audit énergétique de l’ensemble des actifs immobiliers, 800 000 euros seront engagés dans les prochaines années pour la rénovation et la certification HQE d’une partie des immeubles en portefeuille.4. La communication L’Ircantec communique sur sa démarche ISR et son engagement pour la transition énergétique, notamment auprès de ses bénéficiaires ainsi qu’auprès de ses pairs. Avec la dynamique créée par la COP21, l’Ircantec a indiqué avoir sensibilisé ses parties prenantes aux enjeux du changement climatique dans la gestion financière d’un régime de retraite.

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a annoncé le lancement d’un nouvel ETF obligataire, le db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) (code ISIN : IE00BD4DX952), dont l’indice de référence est le Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns Quality Weighted Index. L’ETF est chargé à 0,5%.

Fidelity International vient de recruter Donatella Principe en tant que responsable du pôle sélection de fonds et des ventes institutionnelles (Head of Fund Selection Unit and Institutional Sales) en Italie.L’intéressée travaillait chez Schroders Italy SIM depuis 2002 où elle était dernièrement responsable du conseil en investissement et responsable de l’activité institutionnelle.Donatella Principe sera rattachée à Francesca Martignoni, country head pour l’Italie de Fidelity International.

José Manuel Soria, ministre espagnol de l’Industrie, a annoncé sa démission après sa mise en cause dans l’affaire des Panama papers. Niant toute malversation, il dit renoncer à ses fonctions pour ne pas faire de tort au gouvernement sortant, chargé d’expédier les affaires courantes jusqu'à la probable tenue d'élections anticipées. Celles du 20 décembre n’ont permis à aucun parti de former une nouvelle équipe ministérielle.

Man Group, le plus important hedge fund coté au monde, a annoncé ce matin une collecte nette de 500 millions de dollars au premier trimestre, grâce à ses stratégies s’appuyant sur des algorithmes exécutés par ordinateur. « Malgré un environnement de marché difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, nous avons enregistré au premier trimestre des résultats qui démontrent les vertus d’un modèle économique diversifié », a déclaré Emmanuel Roman, le directeur général du hedge fund. Les actifs sous gestion totaux ont légèrement diminué, à 78,6 milliards de dollars, en raison du repli de 4% de ses fonds long only. « La performance de nos stratégies quantitatives et la collecte nette ont permis aux actifs sous gestion de rester stable au cours d’un trimestre très volatile », a souligné le dirigeant.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises en mars 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, 55% des gérants en mars ont sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La surperformance moyenne apparaît par ailleurs en valeur absolue (1,2%) supérieur à la sous-performance moyenne (-1,1%). Sur le marché des fonds actions françaises, 74% des gérants ont surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne apparaît en valeur absolue (1,7%) supérieur à la sous-performance moyenne (-0,6%).

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes.

Dilma Rousseff a demandé jeudi à la Cour suprême de bloquer la procédure de destitution lancée à son encontre, alors qu’un vote défavorable à la présidente brésilienne apparaît de plus en plus probable. Le ministre de la Justice José Eduardo Cardozo a saisi la Cour suprême pour lui demander de suspendre le vote de la chambre des députés, programmé dimanche, afin de permettre l’examen par la justice d'«irrégularités procédurales» qui auraient entaché, selon lui, la procédure de destitution. Cette initiative de la dernière chance a été rendue publique alors que le Parti social démocratique (PSD), le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition, venait de faire savoir qu’il avait donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution.

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.

Le graphique ci-contre représente les taux de croissance en glissement annuel de l’indice STOXX 600 (en bleu) et de l’indicateur du sentiment économique (ESI) de l’Union européenne (en orange) du 01/01/2000 au 01/03/2016, l’aire grisée figure l’écart entre les courbes.

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.

François Hollande a annoncé jeudi qu’il prendrait sa décision sur sa candidature à sa propre succession «à la fin de l’année». «Un quinquennat ce n’est pas quatre ans, c’est cinq ans», a-t-il déclaré sur France 2 en admettant qu’il y aurait des «difficultés» s’il devait se prononcer aujourd’hui puisque la courbe du chômage ne s’est pas encore inversée.

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi 5 millions d’euros dans la Sicav luxembourgeoise actions «Megatrend Champions», de Colville Capital Partners et Square Capital. Jean-Pierre Cave, trésorier de la mutuelle, présidera le comité d’orientation stratégique du fonds. Celui-ci sera axé sur cinq grandes thématiques : le vieillissement de la population, la digitalisation de l'économie, la croissance des classes moyennes dans les pays émergents, l’amélioration des marges via la consolidation de grandes industries fragmentées et l’importance croissante de la réglementation. «Le portefeuille va se concentrer sur une vingtaine de valeurs championnes dans ces différentes thématiques», ont précisé Jacques-Antoine et Mathieu Philippe, Associés Gérants de Colville Capital Partners (respectivement en France et au Royaume-Uni). Le fonds, qui s'élève à 30 millions d’euros fin avril, est en attente de validation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier.

D'après un calcul de la société SCM Direct, les sociétés de gestion britanniques dissimuleraient plus de deux milliards d'euros de frais facturés.

Une étude réalisée auprès des membres du CFA Institute, l’association mondiale des professionnels de l’investissement, révèle que parmi le nombre toujours croissant d’innovations technologiques dans le secteur de la finance, ce sont les robo-advisors (robots conseillers) qui auront l’impact le plus conséquent à court (un an) et moyen terme (cinq ans).

Le Parti social démocratique (PSD) brésilien, le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition de Dilma Rousseff, a donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution de la présidente dimanche, a annoncé un responsable du PSD. Le PMDB (Parti du mouvement démocratique brésilien) a de son côté fait savoir jeudi que 90% de ses 68 membres à la chambre basse du Congrès voteraient en faveur de l’"impeachment». Pour être adoptée, la destitution doit être votée par 342 députés, soit les deux tiers des voix des 513 députés de la chambre basse. Le dossier sera alors envoyé au Sénat.

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.

Pioneer Investments a lancé un fonds actions européennes focalisé sur la volatilité, rapporte Citywire Global. Le fonds, appelé Pioneer European Equity Optimal Volatility, sera géré par Diego Franzin, responsable des actions européennes, et Pasquale Galassi, gérant de portefeuilles. L’objectif est de gérer les niveaux élevés d’instabilité sur les marchés actions en considérant la volatilité comme une classe d’actifs. La composante volatilité sera mise en œuvre par le biais d’options et de futures.

Le fils de Philippe Jabre, Jean-Philippe Jabre, quitte la société de hedge funds CQS, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint la société l’année dernière seulement.

Le groupe financier américain BNY Mellon a nommé Ileana Sodani au poste nouvellement créé de responsable du développement des relations clients pour son activité d’asset servicing en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). L’intéresséé occupait précédemment le poste de « chief relationship officer » pour l’activité de Pershing, filiale de BNY Mellon, dans la région EMEA.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Ileana Sodani est rattachée à Samir Pandiri, directeur général de l’activité d’asset servicing, et à Hani Kablawi, directeur général de l’activité d’asset servicing pour la zone EMEA. Elle restera basée à Londres.Ileana Sodani a rejoint le groupe BNY Mellon à New York en 1991 avant de rejoindre le bureau de Londres en 2000 où elle a occupé plusieurs postes à responsabilités.

Les sociétés de gestion britanniques dissimulent 1,75 milliard de livres de frais chaque année en ne déclarant pas le taux de rotation de leurs portefeuilles ni les coûts de transaction, affirme SCM Direct, cité par Money Marketing. Pour cette société de gestion, qui fait campagne pour la transparence des frais, les coûts cachés d’exécution et de recherche et les taxes de transaction représentent 0,38 % des actifs par an en moyenne. SCM Direct a calculé ces montants en se basant sur les coûts de transaction dévoilés par Woodford Investment Management la semaine dernière. SCM explique que les encours totaux dans les fonds basés au Royaume-Uni représentent 524,3 milliards de livres, dont 87,6 % dans des fonds actifs. Les données de Fitz Partners montrent que le taux de rotation moyen des fonds est de 64,7 % par an.

Le gestionnaire d’actifs Newton Investment Management (Newton IM), filiale du groupe BNY Mellon, a nommé Julian Lyne au poste de responsable mondial de la distribution. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a officiellement pris ses fonctions dans le courant du mois de mars. Depuis juin 2014, il officiait chez Newton IM en tant que responsable du développement et responsable mondial des relations avec les consultants. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Julian Lyne continuera d’être rattaché à Colin Cowie, directeur commercial de la société de gestion. Julian Lyne a rejoint Newton IM en juin 2014 en provenance de F&C Investments où il était responsable des institutionnels et des consultants. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Fidelity Investments, JP Morgan et HSBC Asset Management.

Jupiter a enregistré au premier trimestre de 2016 des souscriptions nettes de 723 millions de livres, dont 443 millions de livres dans ses fonds et 274 millions de livres dans des mandats. Au dernier trimestre 2015, la société de gestion britannique avait collecté 496 millions de livres et au premier trimestre 2015, 872 millions de livres.Cela lui a permis de compenser un effet marché négatif à hauteur de 216 millions d’euros et de porter ses encours à 36,2 milliards de livres au 31 mars, contre 35,7 milliards fin décembre 2015.

Le directeur général de Credit Suisse, Tidjane Thiam, a pris les bonnes décisions, estime le gros actionnaire Harris Associates. La société d’investissement américaine n'épargne pas en revanche le conseil d’administration du numéro deux bancaire helvétique. De son point de vue, la stratégie de réduire la voilure dans la banque d’investissement pour focaliser les efforts sur la gestion de fortune aurait dû être mise en œuvre il y a deux ou trois ans, estime David Herro, le directeur des investissements d’Harris Associates dans un entretien paru le 13 avril dans Finanz und Wirtschaft. Brady Dougan, le prédécesseur de Tidjane Thiam, a certes voulu réduire la banque d’investissement, mais a manqué de promptitude, juge David Herro. Harris Associates est un actionnaire de poids de Credit Suisse, puisqu’il détient 4,2% du capital de la banque. A propos de la responsabilité stratégique du conseil d’administration, David Herro estime qu’il y a eu manifestement un problème. «Dans un institut financier compliqué comme Credit Suisse, il faut des personnes qui comprennent l’entreprise et qui veillent à éviter de telles erreurs», affirme-t-il. A ses yeux, un renforcement du conseil d’administration est donc probablement nécessaire.

La société de gestion britannique Standard Life Investments vient de recruter à Stockholm Angelika Blomquist pour renforcer son équipe de développement en Europe, rapporte Realtid.se. Elle sera rattachée à Christopher Andersson, directeur commercial pour les solutions d’investissement en Suède et sera chargée de travailler auprès des clients en Europe du Nord. Angelika Blomquist vient de Natixis Asset Management. Elle devient la quatrième personne chez Standard Life Investments à couvrir la Suède et l’Europe du Nord.