p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tarek Fayek Nakhla has been appointed as managing director on the sales team at the German asset management firm Mainfirst. He will be responsible for the sale of European equities to North American clients. Nakhla joins Mainfirst from Redburn, a New York broker which he co-founded. Mainfirst has over 400 institutional clients for European equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion, the French asset management firm of the Lazard group, on Thursday, 19 May announced the appointments of Thomas Brenier, Monica Nescaut and Philippe Nahum as managing partners. Brenier, 42, has been head of equities for Scandinavian countries at Lazard Frères Gestion since 2007. In this role, he is the manager of the Norden and Norden Small sicavs. Monica Nescaut, 46, for her part, joined the Lazard group in 1997 and has been serving as head of institutional sales at Lazard Frères Gestion since 2004. Philippe Nahum, 54, has been head of marketing, communication and strategy at Lazard Frères Gestion since 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish bank SEB has teamed up with the French asset management firm Lyxor Asset Management to launch the Lyxor SEB Multi-Strategy Fund, a hedge fund in UCITS format, offering daily liquidity, which offers access to several managers via a managed accounts platform, Realtid.se reports. The fund will be available to private and institutional clients of the Swedish bank. The fund was created on 18 May and has five underlying strategies: equity long/short, global macro, equity market neutral, event-driven and CTA. Another one will be added within the coming months. The new fund will have seed capital of USD150m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund management firms are planning to raise USD12.4bn in 2016 in the area of impact investing, virtually double the USD6.7bn in 2015, the most recent study by Global Impact Investing Network, covering 158 major investors in this area and sponsored by J.P. Morgan, has found. All investors surveyed (asset management firms, charities, banks, family offices, pension funds, insurance companies…) invested USD15.2bn in 2015, and are planning to increase their engagements by 16%, to USD17.7bn in 2016.Nearly 90% of respondents feel that the financial performance of their investments was in line with or higher than expectations (19% with outperformance), and 99% showed an impact performance in line with or higher than expectations (27% with outperformance). The social themes most often addressed by the investments are access to finance, creating jobs and improving health, while the most popular environmental themes are renewable energies, energy efficiency and clean technologies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors between the ages of 18 and 39 hope for an annual return on their investments of 11% on average, a survey by Legg Mason covering 1,267 investors belonging to “generation Y” worldwide has found. Americans aim for returns as high as 14%. But their allocations are off for these ambitions. In 2016, the largest asset class for 18-39 years old is cash, with represents 24% of portfolios on average. This is followed by equities, with 19%, real estate, with 18%, bonds, with 17%, non-traditional assets, at 9%, and gold and precious metals, at 9%. Generation Y is relatively open to international investment, with 86% of investors surveyed worldwide, nearly 9 out of 10, saying they invest an average of 24% of their portfolios outside their own country. 83% say they will be more concentrated on international in 2016 than they were in 2015. Concerning equity allocation, 91% of investors in generation Y say they use ETF. US investors are the most hungry for these products, which represent 97% of their equity investments, compared with 82% for Australians, who use the least ETFs in the sample. The survey finds that the young generation has a short-termist vision of the long term. To the question: “What is the duration of a long-term investment?” 35% of investors in generation Y answered two years or less, 26% between 2 and 5 years, 25% between 5 and 10 years, and only 13% of them envision a horizon of more than 10 years. Lastly, 18-39 years old have very immediate aspirations. The main objective for investments by young people is to achieve a comfortable way of life (86%), far ahead of savings for the family of education of children (38%) or building retirement savings (32%).

Le directeur général de la société norvégienne DNB Asset Management, Torkild Sindre Varran, va reprendre les fonctions de directeur des investissements (CIO) après le départ d’Alexandra Morris qui rejoint Skagen, rapporte Citywire. Il conservera ces fonctions jusqu’à la nomination d’un nouveau CIO.

Le conseil d’administration du fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a annoncé, ce 19 mai, la nomination de Mark Machin au poste de président et directeur général en remplacement de Mark Wiseman qui va rejoindre BlackRock dans les prochains mois (lire par ailleurs). La nomination de Mark Machin sera effective le 13 juin 2016. Jusqu’à présent, il officiait au sein du CPPIB en qualité de « senior managing director » et responsable de l’international. Mark Machin a rejoint le CPPIB en mars 2012 pour prendre la responsabilité de l’organisation des activités d’investissement internationales et la gestion des relations avec les consultants à l’échelle mondiale du fonds de pension. Avant d’intégrer le CPPIB, il avait travaillé pendant 20 ans chez Goldman Sachs, où il a notamment occupé le poste de vice-président (« vice-chairman ») pour l’Asie hors Japon depuis Pékin. Pour sa part, Mark Wiseman a officié pendant 11 ans au sein du CPPIB, devenant son président et directeur général le 1er juillet 2012. Il avait rejoint le fonds de pension en 2005 en qualité de « senior vice-president » en charge des investissements privés puis il a été nommé « executive vice-president » en charge des investissements en 2010, responsable à ce titre de l’ensemble des activités d’investissement du CPPIB.Afin d’assurer une transition en douceur, Mark Wiseman va officier en qualité de conseiller senior (« Senior Advisor ») auprès du conseil d’administration jusqu’au 5 septembre 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its first fiscal half year ending on 31 March 2016, the British asset and wealth management firm Brewin Dolphin has posted a 42.2% decline in its pre-tax profits at GBP21.5m as of 31 March 2016, compared with GBP37.2m as of 31 March 2015. Net profits, for their part, total GBP17.2m as of the end of March 2016, compared with GBP30.1m as of the end of March 2015, a decline of 42.8% year over year. Over the first six months of its fiscal year, Brewin Dolphin has earned revenues of GBP137.2m, compared with GBP143.4m one year previously, a decline of 4.3%. Despite mediocre financial results, Brewin Dolphin has managed to maintain positive asset levels. As of 31 March 2016, its assets under management totalled GBP32.8bn, down 4.9% year over year (GBP34.5bn as of 31 March 2015) but up 2.5% compared with 30 September 2015 (GBP32bn). Growth in assets over the first six months of its fiscal year were driven by a positive market effect of GBP600m and a net inflow of GBP200m. Assets in discretionary funds totalled GBP25.9bn as of the end of March 2016, down 1.1% compared with the end of March 2015 (GBP26.2bn), but up 4.4% compared with the end of September 2015 (GBP24.8bn). This increase over six months is largely due to a positive market effect of GBP700m, while net inflows totalled GBP400m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hargreaves Lansdown has posted net inflows of GBP2.3bn in the first four months of 2016, compared with GBP2.75bn as of the end of April 2015. Due to this performance, assets under management and administration total GBP60.3bn as of the end of April 2016, up 2.5% compared with the end of December 2015 (GBP58.8bn) and 9% compared with the end of April 2015 (GBP55.3bn).

If the United Kingdom were to leave the European Union («Brexit»), the operational and business impact would be manageable for most rated asset managers, says Moody’s Investors Service.Moody’s does not expect the loss of management and marketing passporting rights to have profound implications for the asset management industry overall, because many UK groups operate in continental Europe through subsidiaries, and vice versa for continental European managers."Even if UK managers would, from a EU perspective, become «third country firms» and would not benefit from passporting regimes, they would be well positioned to benefit from concessions available to third countries because existing legislation meets the EU requirements,» says Marina Cremonese, a Vice President at Moody’s."That said, post-Brexit financial market volatility would weigh on asset managers’ operating margins because of weak market performance and reduced investor appetite for risk. Non-UK based asset managers would also be affected if such market volatility spreads to continental Europe,» says Vanessa Robert, a Vice President and Senior Credit Officer at Moody’s

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Miton Group has hired Andrew Jackson as fund manager for the CF Miton UK Value Opportunities Fund. Jackson will join the asset management firm on 27 June 2016 from Ecclesiastical Investment Management (now EdenTree Investment Management), where he had been working since November 2003. At EdenTree, he managed the UK Equity Growth Fund. The arrival follows the departures in April of the managers of the UK Value Opportunities fund, George Godber and Georgina Hamilton, who left for Polar Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of its 2016 fiscal quarter ending on 31 March 2016, the financial group Investec has announced that its asset management unit, Investec Asset Management (Investec AM) has posted net inflows of GBP3.2bn, after GBP3.1bn one year previously. Despite this solid commercial performance, assets under management were down 2.3% to a total of GBP75.7bn as of the end of March 2016, compared with GBP77.5bn as of the end of March 2015. This is due to a negative market and currency effect of GBP5bn. In this context, operating profits at Investec AM are down 9.5% year over year to a total of GBP134.8m as of the end of March 2016, compared with GBP149m as of the end of March 2015. The trend is relatively similar for its wealth management activity. In the past fiscal quarter, the division earned net inflows of GBP2.1bn, compared with GBP2.7bn in the previous year. Despite postive incoming flows, assets under management are down 1.3% to a total of GBP45.5bn as of the end of March 2016, compared with GBP46.1bn as of the end of March 2015. Wealth management activities were penalised by difficulties on British equity markets. However, operating profits are up 8.8% year on year to a toal of GBP85.7m as of 31 March 2106, compared with GBP78.8m as of 31 March 2015.

L’Allemagne a attiré 6,2 milliards d’euros d’investissements étrangers en 2015, un record, selon l’agence fédérale du développement économique GTAI (Germany Trade & Invest). Les investisseurs étrangers ont lancé 1.912 projets nouveaux en 2015, soit 60% de plus qu’en 2014. La valeur ces projets a presque doublé par rapport aux 3,2 milliards d’euros de 2014 et l’investissement étranger a créé au moins 30.000 emplois dans la première économie européenne en 2015, conclut l'étude de GTAI.

Le projet de l’Union européenne visant à relancer le marché des titres adossés à des actifs (asset-backed securities, ABS) doit inclure la création de registres publics précisant les positions des investisseurs et la nature des actifs sous-jacents, a proposé vendredi le député européen en charge du projet, Paul Tang. Ce dernier, membre du groupe social-démocrate et en charge au dossier au Parlement européen (PE), estime que la relance de la titrisation «implique de réduire l’asymétrie de l’information et l’aléa moral qui sont inhérents à ce marché».

L’indicateur de tendance de marché mesure l’intensité des tendances haussières (indicateur croissant et supérieur à 1) et baissières (indicateur décroissant et inférieur à 1) observées sur plusieurs horizons temporels.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Présent à Paris pour la conférence Sharing Experiences co-organisée par L’Agefi, Larry Fink a lié taux négatifs et montée des populismes. Il invite les gérants à donner de la voix.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW Europe a annoncé hier l’acquisition, pour le compte de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), de l’immeuble de bureaux « Le Triangle » à Lyon Part-Dieu. Cet immeuble d’une superficie de 11.800 m2, acquis auprès du groupe allemand Deka Immobilien, a été livré en 2007. Il est entièrement loué à six locataires.

Le fonds d’investissement américain Elliott International est prêt à débourser jusqu'à 560 millions d’euros pour racheter quatre fonds immobiliers italiens, pariant sur le redressement du marché local après des années de stagnation. Elliott vise quatre fonds immobiliers cotés en Bourse de Milan et qui se traitent actuellement bien en deçà de leur valeur d’actif net. Il propose une prime de 20% au moins sur le cours de clôture de mercredi d’Alpha Immobiliare, d’Immobiliare Dinamico, de Mediolanum Real Estate et de Polis. Les offres sont conditionnées à un seuil d’acceptation minimum de 50%.

Selon nos informations, L’Union Financière de France (UFF) a lancé un appel d’offres pour sélectionner un gérant. José Fernandez, directeur de l’Offre Financière du groupe précise que l’appel d’offres est désormais clos et que le partenaire retenu est l’un des 3 premiers gestionnaires d’actifs mondiaux». La direction ne souhaite pas s’exprimer à ce stade du projet. Le lancement du fonds - un fonds de performance absolu développé spécialement pour l’UFF - se fera en septembre.

Le fonds d’investissement américain Elliott International est prêt à débourser jusqu'à 560 millions d’euros pour racheter quatre fonds immobiliers italiens, pariant sur le redressement du marché local après des années de stagnation. Elliott vise quatre fonds immobiliers cotés en Bourse de Milan et qui se traitent actuellement bien en deçà de leur valeur d’actif net. Il propose une prime de 20% au moins sur le cours de clôture de mercredi d’Alpha Immobiliare, d’Immobiliare Dinamico, de Mediolanum Real Estate et de Polis. Les offres sont conditionnées à un seuil d’acceptation minimum de 50%.

Plus d’un quart (26 %) des professionnels des régimes de retraite prévoient un niveau d’intérêt élevé de leur institution pour les investissements tenant compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les trois prochaines années, tandis que 57 % d’entre eux anticipent un intérêt « modéré » selon une enquête mondiale menée par State Street auprès de 400 professionnels des régimes de retraite. A peine 16 % des participants prévoient un « faible » intérêt pour les stratégies d’investissement ESG.Dans ce contexte, plus des trois-quarts (76 %) estiment que, lors du choix d’une société de gestion de fonds, ils choisiraient plus probablement un prestataire doté de capacités ESG, plutôt qu’un gestionnaire qui en est dépourvu.L’intérêt pour l’ESG varie en fonction des pays. Ainsi, 52 % des professionnels de fonds de pension en Suisse, et 50 % de leurs homologues dans les pays scandinaves s’attendent à un niveau d’intérêt « élevé » de leur institution pour les investissements ESG d’ici 2019. En revanche, 35 % des participants interrogés à Hong Kong ou Singapour anticipent au mieux que leur institution affichera un intérêt « modéré » dans les investissements ESG malgré un consensus majoritaire de 57 % d’entre eux jugeant cet intérêt « faible ».Seuls 12 % des professionnels des fonds de pension américains et 13 % des régimes de retraite britanniques pensent que l’intérêt de leur institution pour les investissements ESG sera « élevé » au cours des trois prochaines années.

Deka mène le classement des sociétés de gestion allemandes ayant le plus collecté au premier trimestre. Le gestionnaire a attiré en net 1,65 milliard d’euros au cours des trois premiers mois de l’année, et 452 millions pour le mois de mars, selon Fondscheck. Le groupe est suivi par Union Investment avec 1,2 milliard d’euros de souscriptions (951 millions en mars) et Allianz Global Investors, qui a collecté 955 millions d’euros au premier trimestre (617 millions au mois de mars). La boutique Flossbach von Storch (FvS) se situe juste après dans le classement. La société de gestion basée à Cologne a enregistré des souscriptions nettes de 886 millions d’euros au premier trimestre 2016, dont 297 millions rien qu’au mois de mars, note Fondscheck.

BlackRock a recruté Gian Marco Castellani en tant que directeur commercial de BlackRock au sein de l’équipe commerciale retail Italie dirigée par Luca Giorgi, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Franklin Templeton où il a travaillé 5 ans comme senior sales executive. Avant, il a occupé des fonctions chez Axa IM, Cassa Lombarda et HSBC.« L’arrivée de Marco Castellani s’inscrit dans le plan stratégique de la société visant à continuer à renforcer notre structure commerciale, notamment sur le segment des acheteurs de fonds », commente Luca Giorgi. Marco Castellani fera partie de l’équipe « Due Diligence » dirigée par Natascia Russo.

NN Investment Partners lance en Italie le NN (L) Multi-Asset Factor Opportunities, un fonds à rendement absolu qui utilise une stratégie “Factor Investing”. Il s’agit d’une stratégie « Liquid Alternative » qui combine différents facteurs de style comme la recherche de valeur, les stratégies carry, le momentum, les flux et la volatilité entre les différentes classes d’actifs, sans préférence pour les positions longues ou courtes. Le fonds offre une liquidité quotidienne et se conforme à la directive UCITS. Le fonds vise un rendement absolu de 6 % par rapport au Libor USA avec une maturité d’un mois sur une période de 12 mois, avec une volatilité annualisée de 10 %.

BMO Global Asset Management (BMO GAM) a recruté Phil Webster en provenance d’Aberdeen Asset Management au poste de « director » en charge des actions européennes, rapporte FTAdviser. L’intéressé sera rattaché à David Moss, responsable des actions européennes de BMO GAM. Chez Aberdeen Asset Management, socité qu’il a quitté en mars 2016 après près de 12 ans de présence, Phil Webster gérait le trust d’investissement Smaller Companies High Income, devenu aujourd’hui Smaller Companies Income Trust.

T. Rowe Price a recruté Simon King pour diriger son équipe de relations avec la clientèle au Royaume-Uni, un poste nouvellement créé, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé vient de Woodford Investment Management, où il a passé deux ans en tant que gérant des relations clients. Avant cela, il a passé plus de dix ans dans l’équipe commerciale de Thames River Capital/F&C. Il doit rejoindre T. Rowe Price cet été.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’un recul de 0,7% de son résultat opérationnel à l’issue du premier trimestre. De fait, son résultat opérationnel s’établit à 58,9 millions de livres au 31 mars 2016 contre 59,3 millions de livres au 31 mars 2015. Son résultat opérationnel sous-jacent accuse, pour sa part, un recul de 2,2 % sur un an, à 53,5 millions de livres à fin mars 2016 contre 54,7 millions de livres à fin mars 2015. Le groupe britannique a été lourdement pénalisé par la forte chute de ses revenus tirés des commissions. Ceux-ci reculent en effet de 31,9% sur un an pour ressortir à 9,8 millions de livres au 31 mars 2016 contre 14,4 millions de livres au 31 mars 2015. Cette chute « reflète la baisse des volumes de trading », explique la société dans un communiqué.A l’issue du premier trimestre 2016, ses actifs sous gestion s’inscrivent à 29,3 milliards de livres, en progression de 0,3% par rapport au 31 décembre 2015 (29,2 milliards de livres) et en hausse de 1,4% par rapport au 31 mars 2015 (28,9 milliards de livres). Dans le détail, son pôle « Investment Management » a vu ses encours atteindre 26,15 milliards de livres contre 26,12 milliards de livres à fin 2015 grâce à une collecte nette de 234 millions de livres qui a permis de compenser un effet marché négatif de 210 millions de livres. Pour sa part, son pôle « Unit Trusts » a vu ses encours progresser de 3 milliards de livres à fin 2015 à 3,16 milliards de livres à fin mars 2016 grâce à une collecte nette de 130 millions de livres qui a compensé un effet marché négatif de 30 millions de livres.Par ailleurs, Rathbones a annoncé la signature d’un accord de partenariat avec Credit Suisse afin de développer une activité de banque privée, baptisée Rathbone Private Office. « Cet accord permettra à Rathbone Private Office d’offrir des services de conseil en gestion de fortune et une large gamme de produits, de services et de solutions de prêts de banque privée afin de compléter notre propre activité de gestion de fonds discrétionnaires », a indiqué le groupe britannique.

La société d’investissement Gimv qui publie ce jeudi 19 mai ses résultats annuels portant sur la période du 1er avril 2015 au 31 mars 2016, a fait état d’un rendement du portefeuille de 20 %. u cours de l’année Gimv a investi dans 8 nouvelles participations. Quatre nouveaux investissements ont été annoncés depuis la fin de l’exercice. Le résultat net (part du groupe) s’affiche à 137,2 millions d’euros. Les plus-values nettes réalisées s'établissent à 70,5 millions d’euros et les plus-values nettes non réalisées, à 88,7 millions d’euros.Le total du bilan est de 1 230,3 millions d’euros avec un portefeuille d’une valeur de 1 013,9 millions d’euros et une situation de trésorerie nette de 183,9 millions d’euros. Les investissements totaux (au bilan) ressortent à 130,2 millions (162,5 millions fonds de co-investissement inclus), tandis que les désinvestissements ont représenté au bilan 227,2 millions euros (303,5 millions, fonds de co-investissement inclus). Au total, les recettes provenant des désinvestissements s’affichent à 42,7 % au-dessus de leur valeur dans les fonds propres au 31 mars 2015.Le dividende brut ressort à 2,45 euros, soit 1,79 euros net par action (sous réserve de l’accord de l’Assemblée générale du 29 juin 2016).

La société de gestion espagnole Gesconsult a reçu le feu vert des autorités de régulation du Luxembourg pour lancer deux de ses fonds, à savoir le Renta Fija Flexible (fonds obligataire) et le Renta Variable (fonds actions), rapporte le site spécialisé Funds People. Ce lancement constitue la première étape du développement international de la société. Pour attaquer le marché luxembourgeois, Gesconsult a mis en place une structure « master-feeder » dans laquelle les fonds principaux sont espagnols et les fonds subordonnées sont luxembourgeois. Ces fonds sont d’ores et déjà disponibles pour les investisseurs internationaux.Le fonds Gesconsult Renta Variable est géré par le directeur de la gestion Alfonso de Gregorio tandis que le fonds Renta Fija Flexible est géré par le sous-directeur de la gestion David Ardura. Au 31 mars 2015, ces fonds affichaient respectivement 40 millions d’euros et 96 millions d’euros d’actifs sous gestion.