Le plus important assureur-vie américain a annoncé hier avoir recruté Thomas Metzler en tant que managing director pour piloter les relations avec sa clientèle de fonds de pension au sein de sa branche de gestion d’actifs MetLife Investment Management (MIM). Thomas Metzler était chez JPMorgan responsable d’une équipe de vente de produits obligataires. MetLife a par ailleurs indiqué que son activité d’assurance-vie pour sa clientèle de particuliers aux Etats-Unis, qui doit être prochainement scindée, serait renommée «Brighthouse Financial».

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en juin 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le gendarme financier a transmis le 20 juillet ses griefs à la société, dans l'affaire des frais de gestion de ses fonds à formule.

Le graphique ci-joint représente l’évolution de l’indice des surprises économiques de Citigroup (trait vert foncé) aux Etats-Unis et les phases de surprises négatives (zones grisées verticales). Les surprises sont définies par l’écart entre le chiffre publié et le chiffre médian attendu à partir des enquêtes Bloomberg. Un indice positif (négatif) signifie que les publications économiques sont globalement supérieures (inférieures) au consensus.

La Chambre nationale des conseillers en investissements financiers a plaidé auprès de la députée européenne Pervenche Bérès la cause de la profession. Et son action devrait se poursuivre en France.

Le cabinet de CGP DIRECFI est actuellement à la recherche de deux conseillers en gestion de patrimoine en CDI afin d'étoffer son équipe.

Le gendarme financier a transmis le 20 juillet ses griefs à la société, dans l'affaire des frais de gestion de ses fonds à formule.

Les deux fondateurs de la société de gestion ont racheté les parts des équipes au printemps, à l’issue du dernier LBO maison. Un autre mécanisme devrait prendre le relais.

La CCI Paris Ile-de-France vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire pour la mise en place et la gestion de son régime de retraite supplémentaire à cotisations définies de ses agents. Description des prestations : Le contrat d’assurance a pour objet la constitution et le versement d’une retraite supplémentaire par capitalisation, à droits individualisés, pour tous les agents actifs titulaires, stagiaires et contractuels dès qu’ils acquièrent plus de 12 mois d’ancienneté. Date limite de réception des offres: 13 septembre 2016 à 12h Lire l’avis complet ici

Claire Waysand, la directrice de cabinet du ministres de Finances Michel Sapin, va quitter son poste pour devenir inspectrice générale des finances, rapporte Mediapart. Le site d’informations ajoute qu’elle sera remplacée par Thierry Aulagnon, qui a déjà occupé les mêmes fonctions en 1992, avant de mener carrière au sein de la Société Générale puis de partir à la retraite.

Pour le quatrième mois d’affilée, le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont enregistré une collecte nette positive en juin, selon les données publiées jeudi par la Caisse des dépôts. Les flux sur les deux produits ont totalisé 0,7 milliard d’euros en net, dont 0,69 milliard pour le Livret A. Sur le premier semestre, la collecte nette redevient donc positive, à 90 millions d’euros. L’encours global s'élève à 357,3 milliards d’euros : 256,3 milliards pour le Livret A et 101 milliards pour le LDD.

Le groupe pharmaceutique a procédé jeudi au placement de son emprunt multitranches en franc suisse, après des opérations similaires en dollars et en euros cette semaine. Noté Baa2/BBB, Teva a levé 300 millions à 2 ans à un spread de 86,3 points de base, 350 millions à 6 ans à +105 pb (soit un rendement de 0,4625%) et autant à 9 ans à +135pb (rendement de 0,97%). BNP Paribas, Barclays, BoA, Credit Suisse, HSBC et Mizuho ont dirigé l’opération.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish individual pension funds have seen net outflows of EUR75.4m in first half 2016, according to statistics released by VDOS. In this context, assets are down 1.06%, to a total of EUR66.57bn as of the end of June 2016, compared with EUR67.3bn as of the end of December 2015. In addition to outflows, the sector was also penalised by negative performance of portfolios totalling EUR638m. After first half 2016, the highest net inflows for the first six months of the year were at CaixaBank, which earned EUR149.5m in net subscriptions. The Spanish bank finishes ahead of Renta 4 (EUR88.48m in net inflows), Bankia (EUR61.9m), Bankinter (EUR41.3m) and Caja Rural (EUR36.3m). Meanwhille, Santander has seen the heaviest outflows in the first half, with EUR176.3m in net outflows. It is followed by Allianz (-EUR107.3m), BBVA (-EUR95.7m), Banco Sabadell (-EUR84.9m) and lastly, Deutsche Bank (-EUR31.6m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eaton Vance Management International, an affiliate of the US asset management firm Eaton Vance Management, has appointed Hari Thirumalai to the newly-created position of senior analyst on its high yield team in London. Thirumalai will report to Jeffrey Mueller, global high yield portfolio manager, who is responsible for managing the development of European corporate credit operations. Thirumalai joins from BTG Pactual, where he served for three years as a credit analyst specialised in high yield. He also worked at Brummer & Partners Asia in Singapore, where he developed an analytical expertise for government bonds, investment grade bonds and high yield bonds throughout Asia. Before that, Thirumalai worked at UBS in London as a senior credit strategist, and at Bank of America Merrill Lynch in the proprietary trading activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm T. Rowe Price has appointed Matthew Jenkins as head of strategic partnerships on its team responsible for intermediaries in the United Kingdom. In this newly-created position, Jenkins will be responsible for managing the relationships of the asset management firm with distribution platforms, life insurance companies, fund ratings agencies and large consulting firms. Jenkins joins from Neptune Investment Management, where he had worked since 2007, largely as head of sales and strategic partnerships. Before that, he served in a variety of sales positions at MetLife and Scottish Widows.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pimco has scored a coup in the asset management industry. Emmanuel “Manny” Roman, the CEO of the alternative asset management firm Man Group, will be leaving the British asset management firm on 31 August 2016 to join Pimco as chief executive officer from 1 November, Man Group and Pimco have announced. At Pimco, Roman will replace Douglas Hodge, the current CEO, who will now serve as managing director and senior advisor. Roman, who has nearly 30 years of experience in the asset management industry, had been CEO of Man Group since February 2013. He became co-CEO of GLG Partners in 2005, and then chief operating officer of Man Group in 2010 following the acquisition of GLG Partners by Man Group. He had previously served for 18 years at Goldman Sachs, where he was co-head of the worldwide global securities activity, and co-head of the European services division. Roman will be replaced by Luke Ellis as CEO of Man Group from 1 September 2016. Ellis, who joined Man Group in 2010, has been working alongside Roman since 2012 as chairman of the company and chair of its executive board. Ellis served as head and chief investment officer for the multi-manager activity of Man Group. He also served as non-executive chairman of multi-manager activities at GLG. He was also managing director of FRM, including leading the activity from 1998 to 2008. Before joining FRM, Ellis was managing director at JP Morgan and global head of equity derivatives and proprietary equity trading. Meanwhile, Man Group has announced that Jonathan Sorrell will continue to serve as chairman of the firm, and will retain his role as chief financial officer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2016, the asset management unit of Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) has seen net outflows of USD1.7bn, the US bank announced at a release of its quarterly results. The activity saw net outflows of USD1.4bn from equities, and USD1.2bn from bonds. Alternative products, for their part, show outflows of USD1.5bn. Only liquidity products have done well, with net inflows of USD2.4bn in the past quarter. At the conclusion of the first six months of the year, Morgan Stanley IM sees net outflows of USD5.3bn. Despite this negative performance, assets remain stable overall. As of 30 June 2016, assets under management remain at USD406bn, stable compared with first quarter 2016, and up 1% compared with second quarter 2015. In this mixed context, Morgan Stanley IM has seen a 22% decline in its revenues year over year, to a total of USD583m at the conclusion of second quarter 2016. Pre-tax profits, for their part, are down 46% year over year to a total of USD118m, compared with USD220m in second quarter 2015. Net profits were halved (-51%) to a total of USD78m, compared with USD159m one year earlier. At the conclusion of the first six months of the year, net revenues at Morgan Stanley IM totalled USD1.06bn, down 25% compared with first half 2015. Pre-tax profits are down 60% to a total of USD162bn, while net profits are down 52% to USD128m. The wealth management unit of the US bank, Morgan Stanley Wealth Management, has done little better. In first quarter 2016, its net revenues total USD3.8bn, down 2% compared with second quarter 2015. Pre-tax profits, for their part, are down 3% year over year to a total of USD859m. Lastly, net profits are down 8% year over year to a total of USD516m. At the conclusion of the first six mohths of the year, net revenues at Morgan Stanley Wealth Management totalled USD7.47bn, down 3% compared with first half 2015. Pre-tax profits are down 5% to a total of USD1.64bn, while net profits, for their part, are down 8% to a total of USD1bn as of end June 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its quarterly results the US asset and wealth management firm Northern Turst has revealed a 4% decline in its assets year over year. As a result, assets under management totalled USD906.2bn as of the end of June 2016, compared with USD945.6bn as of the end of June 2015. Compared with first quarter 2016, assets under management are up 1%. Assets under custody, for their part, total USD6.352bn as of 30 June 2016, up 2% compared with first quarter 2016, and up 3% compared with second quarter 2015. At the conclusion of second quarter 2016, Northern Trust has earned net profits of UDS260.7bn, compared with USD269.2m one year earlier, a decline of 3% year over year. Earnings are up 5% year over year to a total of USD1.32bn in second quarter 2016, compared with USD1.26bn in second quarter 2015.

Catella Real Estate, société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier, a acquis, pour le compte de son fonds immobilier ouvert Catella Wohnen Europa, deux immeubles d’habitation situés à Copenhague au Danemark. Le montant de l’acquisition s'élève au total à plus de 100 millions d’euros, précise Fondsprofessionell. Le fonds Catella Wohnen Europa cible les particuliers fortunés et propose une souscription à partir de 500.000 euros.

Eaton Vance Management International, filiale du gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance Management, a nommé Hari Thirumalai au poste nouvellement créé d’analyste senior au sein de son équipe « high yield » à Londres. L’intéressé sera rattaché à Jeffrey Mueller, gérant de portefeuille high yield mondial, qui est chargé de piloter le développement des opérations de crédit sur les entreprises européennes.Hari Thirumalai arrive en provenance de BTG Pactual où il a travaillé pendant trois ans en qualité d’analyste crédit spécialisé dans le high yield. Il a également travaillé chez Brummer & Partners Asia à Singapour où il a développé une expertise analytique sur les obligations souveraines, les obligations « investment grade » et les obligations « high yield » à travers toute l’Asie. Avant cela, Hari Thirumalai avait travaillé chez UBS à Londres en tant que stratégiste crédit senior et chez Bank of America Merrill Lynch au sein de l’activité de trading pour compte propre.

Le gestionnaire d’actifs T. Rowe Price a nommé Matthew Jenkins au poste de responsable des partenaires stratégiques au sein de son équipe en charge des intermédiaires au Royaume-Uni. A ce poste nouvellement créé, l’intéressé sera chargé de piloter les relations de la société de gestion avec les plateformes de distribution, les compagnies d’assurance vie, les agences de notation des fonds et les grandes sociétés de conseil.Matthew Jenkins arrive en provenance de Neptune Investment Management où il travaillait depuis 2007, notamment au poste de responsable des ventes et des partenaires stratégiques. Avant cela, il a occupé plusieurs fonctions commerciales chez MetLife et Scottish Widows.

Dans un entretien à Investment Week, Philip Wagstaff, responsable mondial de la distribution chez Henderson Global Investors (Henderson GI), indique que le gestionnaire d’actifs reste intéressé par de nouvelles acquisitions dans la gestion. «Les acquisitions font partie de notre ADN. Nous avons racheté Gartmore et plusieurs petites structures et nous ferons certainement de nouvelles acquisitions au cours des cinq prochaines années», indique-t-il au média britannique. Depuis le début de l’année, les encours de Henderson GI ont bondi de 700 millions de livres à 92,7 milliards au 31 mars 2016, soutenu par des souscriptions nettes de 90 millions de livres, principalement sur les stratégies européennes et «absolute return», a indiqué Philip Wagstaff.

La société de gestion Skënderbeg Alternative Investments, spécialisée dans les fonds de hedge funds, souhaite développer son activité. Elle veut se lancer activement dans la commercialisation de son produit Skënderbeg Fond, qui fête ses trois ans, rapporte Finews. Pour ce faire, les équipes seront renforcées par des recrutements prochains. Par ailleurs, le gestionnaire suisse déménage pour de nouveaux bureaux à Zollikon.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe scandinave Nordea a annoncé que son pôle « Wealth Management » – qui réunit la banque privée, la gestion d’actifs et l’assurance vie et retraite – a franchit pour la première fois le seuil des 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion. De fait, au 30 juin 2016, ses encours s’établissent à 300, 2 milliards d’euros, en hausse de 3% par rapport au premier trimestre 2016 et en progression de 5% par rapport au deuxième trimestre 2015. Cette croissance a été tirée par un effet marché positif de 3,5 milliards d’euros et une collecte nette de 5,8 milliards d’euros.Dans le détail, au cours du deuxième trimestre, l’activité auprès des clients tiers à l’international a réalisé 5,1 milliards d’euros de souscriptions nettes tandis que l’activité auprès des institutionnels a attiré 200 millions d’euros de flux nets. En outre, la collecte nette sur les fonds scandinaves « retail » s’est établit à 200 millions d’euros. Enfin, la banque privée et l’assurance-vie et retraite ont respectivement réalisé des collectes nettes de 200 millions d’euros et 100 millions d’euros.Au cours du deuxième trimestre 2016, le pôle « Wealth Management » a dégagé des revenus de 499 millions d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier trimestre 2016 mais stable par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat opérationnel s’établit à 297 millions d’euros, en croissance de 5% par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 2% par rapport au deuxième trimestre 2015. Dans le détail, l’activité de banque privée a réalisé des revenus de 137 millions d’euros, en hausse de 13% par rapport au premier trimestre 2016 mais en recul de 6% sur un an. Son résultat opérationnel ressort à 42 millions d’euros à fin juin, en hausse de 35% par rapport au premier trimestre 2016 mais en chute de 21% par rapport au deuxième trimestre 2015.Quant à l’activité de gestion d’actifs, ses revenus ressortent à 213 millions d’euros à fin juin, en progression de 15 % par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 7% par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat opérationnel atteint 152 millions d’euros, en croissance de 20% par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 9% par rapport au deuxième trimestre 2015.

Le gestionnaire d’actifs suisse Lombard Odier Investment Management (LOIM) a procédé à un double recrutement afin de renforcer ses équipes commerciales au Royaume-Uni et au Benelux.De fait, la société de gestion a annoncé la nomination de Tammy McPherson en tant que responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels pour le Royaume-Uni. Basée à Londres, l’intéressée arrive en provenance d’Aviva Investors où elle officiait en qualité de responsable du développement de l’activité auprès des assureurs au Royaume-Uni. Avant cela, elle avait travaillé chez ABN Amro Asset Management.En parallèle, LOIM a nommé Anna de Jong au poste de « senior sales manager » afin d’étoffer son équipe commerciale au Benelux. La nouvelle recrue arrive en provenance de Nomura où elle était « executive director » au sein du pôle dédié aux stratégies et solutions de dérivés quantitatifs pour le marché néerlandais. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes chez Morgan Stanley, Merrill Lynch et FactSet Research Systems. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Anna de Jong sera chargée de renforcer les relations de LOIM avec les clients institutionnels, principalement aux Pays-Bas, et elle travaillera en étroite collaboration avec Marcel van Ostaden, responsable commercial pour le Benelux.

La société ETF Securities a annoncé, le 20 juillet, le lancement du premier fonds indiciel coté de matières premières (« Exchange Traded Commoditites » ou ETC) sur la platefome FundSettle d’Euroclear, soutenue par FundsPlace. Ainsi, les investisseurs vont pouvoir avoir accès aux fonds Gold Bullion Securities et ETFS Physical Gold, deux ETF à réplication physique dédiés à l’or. Le métal précieux connait un certain engouement depuis de longs mois. De fait, depuis le début de l’année 2016, ETF Securities a enregistré plus de 3 milliards de dollars de flux sur ses produits dédiés à l’or.

Pimco réalise un gros coup sur le marché de la gestion d’actifs. Emmanuel « Manny » Roman, le directeur général du gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group, va en effet quitter la société de gestion britannique le 31 août 2016 pour rejoindre Pimco au poste de directeur général (« chief executive officer ») à compter du 1er novembre, ont annoncé Man Group et Pimco. Chez Pimco, Manny Roman va remplacer Douglas Hodge, actuel directeur général, qui va à l’avenir occuper un rôle de « managing director » et de « senior advisor ».Manny Roman, qui compte prés de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, était directeur général de Man Group depuis février 2013. Il était devenu co-directeur général de GLG Partners en 2005 puis directeur des opérations de Man Group en 2010 à la suite de l’acquisition de GLG Partners par Man Group. Précédemment, il avait travaillé pendant 18 ans chez Goldman Sachs où il a été co-responsable de l’activité « Worldwide Global Securities » et co-responsable de la division « European Services ». Manny Roman est remplacé par Luke Ellis au poste de directeur général de Man Group à compter du 1er septembre 2016. L’intéressé, qui a rejoint Man Group en 2010, travaille aux côtés de Manny Roman depuis 2012 en qualité de « president » de la société et siège au comité exécutif. Il est responsable de quatre entités d’investissement, à savoir Man AHL, Man GLG, Man Numeric et Man FRM. Avant cela, Luke Ellis a officié en tant que responsable et directeur des investissements de l’activité « multi manager » de Man Group. Il a aussi occupé la fonction de président non-exécutif (« non-executive chaiman ») des activités « multi manager » de GLG. Il a également été « managing director » de FRM dont il a dirigé l’activité de 1998 à 2008. Avant d’intégrer FRM, Luke Ellis a été « managing director » chez JP Morgan et responsable mondial des dérivés actions et du trading propriétaire sur actions.En parallèle, Man Group a annoncé que Jonathan Sorrell continuera d’occuper sa fonction de « president » au sein de la société tout en conservant son rôle de directeur financier.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 19 juillet, les recrutements de Danielle Luk et de Tiffany Wilding au sein de son bureau de Newport Beach afin de renforcer ses activités aux Etats-Unis. Danielle Luk est nommée en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille tandis que Tiffany Wilding est nommée « senior vice president » et économiste en charge des Etats-Unis.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Danielle Luk concentrera ses efforts sur les dérivés de taux d’intérêt et elle sera rattachée à Josh Timmons, « managing director » et gérant de portefeuille. L’intéressée arrrive en provenance de Credit Suisse où elle occupait la fonction de « director » en charge du trading sur les options en dollar à longue échéance. Avant cela, elle a été « senior trader » chez Morgan Stanley.Pour sa part, Tiffany Wilding sera rattachée à Joachim Fels, « managing director » et « Global Economic Advisor » chez Pimco. Elle arrive en provenance de Tudor Investmen où elle officiait en tant que directeur de la recherche sur les taux d’intérêt mondiaux. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez Morgan Stanley et au sein de la Réserve Fédérale de New York.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire de fortune et d’actifs américain Northern Trust a dévoilé une baisse de 4% de ses encours sur un an. De fait, ses actifs sous gestion s’établissent à 906,2 milliards de dollars à fin juin 2016 contre 945,6 milliards de dollars à fin juin 2015. Par rapport au premier trimestre 2016, les actifs sous gestion ont toutefois progressé de 1%. Pour leur part, les actifs sous conservation ressortent à 6.352 milliards de dollars au 30 juin 2016, en hausse 2% par rapport au premier trimestre 2016 et en croissance de 3% par rapport au deuxième trimestre 2015.A l’issue du deuxième trimestre 2016, Northern Trust a dégagé un résultat net de 260,7 millions de dollars contre 269,2 millions d’euros un an plus tôt, soit un repli de 3% sur un an. Son chiffre d’affaires, quant à lui, progresse 5% sur un an pour atteindre 1,32 milliard de dollars au deuxième trimestre 2016 contre 1,26 milliard de dollars au deuxième trimestre 2015.

Au cours du deuxième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs de Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), a accusé une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars, a annoncé la banque américaine à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, cette activité a enregistré des sorties nettes de 1,4 milliard de dollars sur les actions et de 1,2 milliard de dollars sur les obligations. Pour leur part, les produits alternatifs affichent une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars. Seuls les produits de liquidité tirent leur épingle du jeu avec une collecte nette de 2,4 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé. A l’issue des six premiers mois de l’année, Morgan Stanley IM a subi une décollecte nette de 5,3 milliards de dollars.Malgré cette contre-performance, ses encours sont restés globalement stables. Au 30 juin 2016, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 406 milliards de dollars, stable par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 1% par rapport au deuxième trimestre 2015.Dans ce contexte en demi-teinte, Morgan Stanley IM a vu ses revenus nets chuter de 22 % sur un an pour s’établir à 583 millions de dollars à l’issue du deuxième trimestre 2016. Son résultat avant impôt chute, quant à lui, de 46% sur un an pour ressortir à 118 millions de dollars contre 220 millions de dollars au deuxième trimestre 2015. Enfin, son résultat net a été divisé de moitié (-51%) pour s’inscrire à 78 millions de dollars contre 159 millions de dollars un an plus tôt.A l’issue des six premiers mois de l’année, les revenus nets de Morgan Stanley IM ressortent à 1,06 milliard de dollars, en repli de 25% par rapport au premier semestre 2015. Son résultat avant impôt chute de 60% pour s’établir à 162 millions de dollars tandis que son résultat net est en recul de 52% à 128 millions de dollars.Le pôle de gestion de fortune de la banque américaine, à savoir Morgan Stanley Wealth Management, n’est guère mieux loti. Au deuxième trimestre 2016, ses revenus nets ressortent à 3,8 milliards de dollars, en repli de 2% par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat avant impôt est, pour sa part, en recul de 3% sur un an pour s’établir à 859 millions de dollars. Enfin, son résultat net recule de 8% sur un an pour s’inscrire à 516 millions de dollars.A l’issue des six premiers mois de l’année, les revenus nets de Morgan Stanley Wealth Management s’élèvent à 7,47 milliards de dollars, en baisse de 3% par rapport au premier semestre 2015. Son résultat avant impôts recule de 5% pour atteindre 1,64 milliard de dollars tandis que son résultat net diminue de 8% pour ressortir à 1 milliard de dollars à fin juin 2016.