Le fonds Aberdeen Infrastructure Fund, géré par Aberdeen Asset Management, a acquis 49,99% des parts du portefeuille de partenariat public-privé (PPP) d’Intertoll Europe, un opérateur européen de routes et d’autoroutes basé en Hongrie, pour un montant de 43 millions d’euros. Ce portefeuille comprend des participations dans l’autoroute A1 en Pologne (15%) et dans deux tronçons de l’autoroute M6 en Hongrie, à savoir Mecsek (10%) et Duna (12,67%).Les actifs concernés seront désormais détenus par la coentreprise Intertoll Capital Partners, dans laquelle Group Five, maison-mère d’Intertoll Europe, conservera une participation de 50,01%. Cette opération s’accompagne également d’un partenariat stratégique qui permettra aux deux parties d’investir en commun sur des projets routiers.

Wells Fargo Asset Management a lancé au Luxembourg un fonds au format Ucits sur les obligations d’entreprises américaines, qui réplique une stratégie qui existe déjà aux Etats-Unis.Scott Smith, responsable de Premier Income Wells Capital Management, souligne que le marché du crédit en dollars représente près de 8.000 milliards de dollars, soit le triple de celui en euros. De plus, 28 % des obligations libellées en dollars sont émises par des émetteurs étrangers, ce qui permet de couvrir 67 pays via cette classe d’actifs. L’univers est également diversifié en termes de secteurs. Scott Smith soutient également que le marché du crédit US est la principale source de rendement au monde. Alors qu’il représente 66 % du marché mondial en termes de valeur, il apporte 84 % des rendements. Et les récentes élections aux Etats-Unis ont rendu ces rendements encore plus attrayants. En 2017, Scott Smith s’attend à ce que l’offre de nouvelles émissions reste élevée. Le marché devrait notamment continuer à bénéficier des nombreuses émissions pour financer des opérations de fusions et acquisitions. Dans le même temps, la classe d’actifs est soutenue selon lui par une base d’investisseurs stable et qui a une optique long terme.Enfin, Scott Smith ne prévoit pas de récession aux Etats-Unis avant 3 à 5 ans.

Adam Gent, jusque-là responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Legg Mason, a quitté la société de gestion après neuf années de présence, rapporte FTAdviser. L’intéressé avait intégré Legg Mason en 2007 en provenance de Henderson et il avait été promu responsable commercial pour le Royaume-Uni en 2010. Selon le site d’information britannique, il a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Justin Ede, responsable commercial et du service client pour l’Europe chez Legg Mason, va reprendre les responsabilités d’Adam Gent jusqu'à la nomination de son successeur.

Colin Melvin, qui était responsable mondial du “stewardship” au sein de Hermes Investment Management, a quitté la société, rapporte IPE.com. Il occupait ces fonctions depuis février, après avoir été directeur général de Hermes Equity Ownership. Il était rattaché à Leon Kamhi, responsable de la responsabilité d’Hermes IM, qui va reprendre les fonctions de Colin Melvin.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a nommé Neil Donnelly au poste de directeur de la conformité (« chief compliance officer »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en février 2017. Il officiait dernièrement en qualité de responsable mondial de la conformité chez Pioneer Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, mercredi 7 décembre, que Ian King, actuel directeur général de BAE Systems, rejoindra son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif à compter du 1er janvier. L’intéressé siègera également au comité des nominations. Ian King, 60 ans, occupe le poste de directeur général de BAE Systems depuis septembre 2008. Avant cela, il avait été nommé au conseil d’administration de la société britannique en 2007 en qualité de directeur des opérations du groupe. Il a dernièrement officié jusqu’en 2014 en qualité d’administrateur non-exécutif de la société Rotork, spécialisée dans la fabrication de motorisations électriques, pneumatiques et hydrauliques.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard Asset Management étoffe sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF) obligataire avec le lancement d’un véhicule axé sur les obligations d’Etat des marchés émergents, baptisé Vanguard USD Emerging Markets Bond Ucits, rapporte Citywire Selector. Domicilié en Irlande, ce nouvel ETF est coté à Londres et en Suisse et offre aux investisseurs une exposition régionale aux dettes souveraines « investment grade » libellées en dollar américain et émises par les gouvernements de pays émergents. Avec ce lancement, Vanguard compte désormais 22 ETF domiciliés en Irlande.

Pioneer Investments a suspendu deux de ses dirigeants, Tanguy Le Saout, responsable de l’obligataire européen, et Ali Chabaane, responsable de la construction de portefeuille, à Dublin, rapporte le Irish Times. Le duo est accusé d’être impliqué dans la création d’une autre société de gestion. Pioneer a confié leurs responsabilités à Cosimo Marasiculo, responsable des obligations gouvernementales européennes, et Declan Murray, directeur des équipes de gestion. La société a informé les clients et leur a assuré qu’aucune violation n’avait été commise.

Pioneer Investments has suspended two of its senior people, Tanguy Le Saout, head of European bonds, and Ali Chabaane, head of portfolio construction, in Dublin, the Irish Times reports. The two men are accused of involvement in the creation of another asset management firm. Pioneer has reassigned their responsibilties to Cosimo Marasicuo, head of European government bonds, and to Declan Murray, chief of staff for investors.

The British asset management firm Schroders on Wednesday, 7 December announced that Ian King, the current CEO of BAE Systems, will be joining its board of directors as non-executive director from 1 January. King will also chair the nominations committee. King, 60, has served as CEO of BAE Systems since September 2008. Before that, he was appointed as a member of the board of directors at the British company in 2007 as chief operating offier of the group. He also served until 2014 as non-executive director of the Rotork company, a specialist in the manufacture of electric, pneumatic and hydraulic motorisation equipment.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) is continuing the development of its platform dedicated to Private Debt. After an announcement in April of the first closing of its two new infrastructure and real estate private debt funds, it has announced a second closing of these funds in a statement, as well as the first closing of its new corporate debt fund, for a total of over EUR1bn.The two new infrastructure and real estate debt funds, launched in April 2016, are holding their second closing, with EUR413m for the infrastructure fund, and EUR400m for the real estate fund. The subscription period for the funds will remain open through first quarter 2017.LBPAM has also announced the first closing of its first corporate debt fund, with a total of EUR240m. This is the first launch to follow the enlargement of the LBPAM private debt platform to include corporate debt edxpertise, as a result of the merger with Fédéris GA in May this year.“With these new closings, LBPAM is contnuing the development of its platform of private debt investment solutions, which now includes 12 multi-investor or dedicated funds, with a total of EUR3.5bn, covering infrastructure, real estate and corporate debt, including an ESG approach, and managed by a team of 10 experts,“ comments René Kassis.

The financial group Lazard, a specialist in asset management, has announced the arrival of Michelle Jarrard on its board of directors from 1 January 2017. Jarrard, a specialist in human resources and recruitment, had worked for 25 years at McKinsey & Company as senior partner. She has held several senior positions, including director of human resources and global talent from 2007 until January 2016, when she left the firm.

Credit Suisse has revised its cost reduction objectives for the end of 2018. Net savings are now expected to exceed CHF4.2bn, or about CHF1bn more than initially projected. The cost base is thus projected to reach CHF17bn by this date, compared with CHF18bn previously, according to statistics released on 7 December at an investor day. The group is planning to save CHF1.6bn for the current year. After nine months, costs have been reduced by a total of CHF1.4bn, and in total 6,050 jobs have been cut, higher than the initially targeted total of 6,000 jobs for the current year.The group has also announced that it is now projecting a pre-tax profit for the end of 2018 of CHF1.8bn for the international wealth management (IWM) division, compared with CHF2.1bn previously. This downward revision is said to be due to counter-performance in the asset management activity, which has seen a decline in its performance commissions.

Lombard International Assurance, a specialist in wealth structuring solutions for high net worth investors, has announced the appointment of Gabriel Spirig as head of distribution and business development for Switzerland and Northern Europe. Spirig will be based in Zurich, and will report to Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Spirig will be responsible for commercial development in key countries such as Germany, Finland, Sweden and Norway, and will seek to ensure sustainable success in Switzerland. According to a statement, Spirig will also contribute to distribution of a new range of high-end life insurance solutions, currently under development. Vanhoenacker comments, “[t]he appointment of Gabriel is essential to ensure our ongoing expansion in Northern Europe and Switzerland. This strategic recruitment will allow us to optimize the growth opportunities we see in these markets. The experience acquired by Gabriel in the area of wealth structuring for high net worth investors their families and international institutions will be precious to the business. Spirig joins Lombard International Assurance after serving as global head of 3rd party life insurance solutions at Credit Suisse. He was then head of the intermediation activity and life insurance activity for the global range for 3rd party global banking solutions, particularly private placement and Universal Life. Spirig has already served in senior roles at Credit Suisse. As head of sales management, he was responsible for elaborating and implementing global sales solutions. Spirig says: “Wealth is increasingly disseminated to the four corners of the globe. The opportunity to serve clients in several geographical areas is more present than ever. Lombard International Assurance has always been able to create wealth structuring solutions which reflect the complexity of the lives of its clients.”

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé le premier closing de son nouveau fonds de dette d’entreprises à hauteur de 240 millions d’euros. La société de gestion a par ailleurs dévoilé le deuxième closing de deux fonds de dette infrastructure et immobilière, après avoir réalisé en avril un premier closing de 533 millions d’euros. Totalisant désormais 413 millions d’euros pour le premier et 400 millions pour le second, ces deux véhicules sont encore accessibles à la souscription pendant le premier trimestre 2017.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de Finances rectificatives de fin d’année.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%: elle note que l’inflation était toujours en deçà des attentes et anticipe une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale, anticipée, souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine qui, selon toute vraisemblance, devrait relever ses taux la semaine prochaine. La Banque du Canada prévoit une croissance modérée au quatrième trimestre après un net rebond au troisième, et juge toujours décevants les investissements des entreprises et les exportations de biens non énergétiques. Elle relève que l’inflation, actuellement proche de 2%, est encore légèrement inférieure aux attentes.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, alors que les économistes anticipaient une hausse de 1,9 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

Le fonds Total Return de Pimco a accusé 2 milliards de dollars de décollecte au mois de novembre et n’affiche plus désormais que 78,5 milliards de dollars d’encours, selon les chiffres de Morninstar communiqués hier. Ce montant porte la décollecte depuis le début de l’année à 12,9 milliards, alors que le véhicule était, du temps de sa splendeur, le fonds le plus important au monde (292,9 milliards de dollars d’encours à son zénith en avril 2013). Pimco Income Fund, considéré comme le nouveau véhicule phare de la filiale de gestion d’Allianz, affiche une collecte nette de 661 millions de dollars, portant son afflux net à 12,1 milliards depuis le début de l’année. Son encours total atteint 68,15 milliards de dollars.

Le chef du gouvernement italien Matteo Renzi a remis hier soir sa démission au président Sergio Mattarella. Il avait fait savoir dans la journée qu’il démissionnerait après l’adoption du budget 2017, initialement prévue vendredi. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé mercredi la loi de finances. Sergio Mattarella a accepté la démission de Matteo Renzi et lui a demandé d’assurer l’intérim le temps de mener les consultations.

La Commission européenne a obtenu hier l’accord des 28 pays de l’Union européenne pour superviser leurs accords gaziers avec la Russie afin d'éviter des pratiques anticoncurrentielles et des problèmes d’approvisionnement. Cet accord soulevait pourtant des résistances en raisons de craintes d’abandon de souveraineté de la part de certains membres. Bruxelles le présente comme un pas vers l’unification du marché européen de l'énergie et la limitation de la dépendance vis-à -vis du gaz russe. Les nouvelles règles «garantiront qu’aucun accord sur l'énergie ne menace la sécurité de l’approvisionnement d’un pays européen ni ne pénalise le fonctionnement du marché de l'énergie dans l’UE», a déclaré le commissaire européen au Climat et à l’Energie, Miguel Arias Canete.

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) a sélectionné, en juillet 2016, CamGestion, filiale de BNP Paribas Investors Partners, pour un mandat de gestion diversifiée. L’UNMI travaillait auparavant avec Fédéris Gestion d’Actifs dont les activités ont fusionné avec La Banque Postale AM (LBPAM) à la fin avril 2016. LBPAM dispose, elle, du second mandat en gestion diversifiée confié par l’UNMI qui a souhaité garder deux partenaires. Ces deux sociétés gèrent 90% du portefeuille de l’UNMI dont l’encours atteint 225 millions d’euros, avec un objectif de 2,8% de rendement comptable.

Benoît Jullien, directeur financier de Thélem Assurances à la rédaction d’Option Finance, dans le numéro daté du 14 novembre 2016 : «Notre allocation d’actifs comprend aujourd’hui 54 % d’obligations, 12 % de monétaire, 10 % d’actions et de convertibles et surtout 24 % d’immobilier. Cette dernière part, très importante dans notre allocation, nous permet, grâce aux loyers que nous percevons, de nous assurer un rendement régulier chaque année. En moyenne, il s’élève aujourd’hui encore à 5 %, soit un niveau très supérieur à celui offert actuellement par l’immobilier de bureau parisien qui est compris entre 1 % et 2 %. Notre politique en immobilier a en effet démarré depuis assez longtemps, ce qui nous a permis d’acquérir des biens de qualité à moindre coût. Ce sont généralement des immeubles de bureaux dans le quartier central des affaires à Paris ou plus marginalement dans de grandes agglomérations françaises. Compte tenu de notre taille, plus petite que celle de la plupart des investisseurs avec lesquels nous sommes en compétition sur le marché parisien, nous pouvons encore y trouver quelques opportunités aujourd’hui. Nous venons par exemple d’acquérir un petit immeuble à rénover rue de Monceau qui devrait également rapporter environ 4,9 % après travaux. Compte tenu du prix de l’immobilier de bureaux qui est devenu aujourd’hui très élevé, voire prohibitif à Paris, nous nous interrogeons sur notre stratégie à l’avenir. Comme nous avons actuellement environ 55 % de plus-values latentes sur cette classe d’actifs, nous pourrions envisager de céder quelques biens pour nous repositionner sur des actifs plus rentables dans d’autres agglomérations, comme Lyon, Bordeaux, etc.»

Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Gérald Grant, responsable multigestion long only chez Edmond de Rothschild Asset Management présente ses axes de développement sur des offres de gestion pilotée et conseillée qui s'appuient sur une méthodologie de sélection de fonds à la fois humaine et technique.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt à 0,5%, relevant que l’inflation était toujours en deçà des attentes et tablant sur une croissance plus modérée au quatrième trimestre. La décision de la Banque centrale était anticipée et elle souligne la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale américaine, qui devrait, selon toute vraisemblance, relever ses taux la semaine prochaine.

Le gouvernement proposera le maintien du dispositif de suramortissement pour les investissements des entreprises au-delà du mois d’avril, mais uniquement pour ceux qui connaissent un début de réalisation ou auront donné lieu à des commandes fermes, a annoncé aujourd’hui Bernard Cazeneuve. Le nouveau Premier ministre, qui s’exprimait lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, a indiqué qu’un amendement en ce sens serait présenté dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances rectificatives de fin d’année.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé plus fortement que prévu la semaine dernière, selon les données publiées par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 2,4 millions de barils à 486,76 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,0 million de barils. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 3,4 millions de barils à 229,55 millions, davantage que la hausse de 1,9 million qu’anticipaient les économistes. Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, ont elles aussi augmenté plus que prévu, de 2,5 millions de barils à 156,7 millions, alors que le marché tablait sur une hausse de 1,8 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a augmenté de 0,6 point à 90,4%.

Le président du Conseil italien Matteo Renzi remettra sa démission au président Sergio Mattarella ce soir à 19h00, conséquence directe de sa nette défaite au référendum sur le projet de réforme constitutionnelle qui lui était cher. Sa démission interviendra dans la foulée de l’adoption du budget 2017 par le Parlement, condition que le chef de l’Etat voulait voir remplie pour que le président du Conseil puisse reprendre sa liberté. Rejetant tous les amendements pour accélérer son adoption, le Sénat a approuvé aujourd’hui la loi de finances par 173 voix pour et 108 contre.

Le gouvernement britannique publiera une déclaration sur sa stratégie de négociation avec l’Union européenne avant d’invoquer l’article 50 du Traité de Lisbonne régissant la procédure de sortie du bloc communautaire, a indiqué le ministre David Lidington aujourd’hui. «Avant d’invoquer l’article 50, nous publierons une déclaration sur notre stratégie de négociation et sur nos objectifs», a promis David Lidington, ministre en charge des relations avec le Parlement, devant les députés britanniques.

Stefan Keitel, actuellement fondé de pouvoir au sein de Dekabank et qui devait devenir membre du directoire de Dekabank, va en fait prendre la direction de Deka Investment et succéder dans cette fonction à Victor Moftakhar, qui va quitter la société de gestion en mars 2017, a annoncé le groupe. «Ce transfert de Stefan Keitel de Dekabank vers Deka Investments est un pas supplémentaire vers une séparation claire et nette entre les activités bancaires et l’asset management au sein du groupe Deka», indique Michael Rüdiger, président du directoire, cité dans un communiqué.