On 2 December, the Spanish banking grouup Banco Sabadellregistered a name change with the Spanish regulator, the CNMV, for its asset management affiliate Bansabadell Inversion, to become Sabadell Asset Management (SABAM), the specialist website Funds People reports. According to the Spanish news site, the change goes beyond a simple change of legal name. The objective for the Spanish bank is to completely reposition the brand for its asset management activity, to transition from a local to a more international brand. “Asset management activities for third parties will adopt the brand name Sabadell Asset Management in Spain and Luxembourg, to create the basis for a global asset management franchise,” the Spanish banking group says.

The US asset management firm Muzinich & Co has recruitedChristian Fink as deputy director, as an addition to its team dedicated to distribution in Switzerland, Finews reports. Fink joins the Zurich branch of the asset management firm, from UBS, where he had served in the division in charge of developing the wealth management activity.

Assets invested in ETF/ETP (excchange-traded funds and exchange-traded products) worldwide totalled a record USD3.445trn at the end of November 2016, according to provisional statistics from the independent research office ETFGI.In the past month, ETF/ETPs have posted net inflows of USD59.02bn, for a 34th consecutive month of net inflows. Equity funds accounted for the majority of this, with USD64.74bn in net subscriptions. Bond funds saw net outflows of USD333m, while commodity funds saw USD3.21bn in net outflows.Since the beginning of 2016, ETF/ETPs worldwide have totalled USD324.10bn in net inflows. Equity funds took in USD168.63bn in net inflows, followed by bond vehicles (USD104.87bn in net inflows) and commodity funds (USD35.09bn).In November alone, SPDR ETF posted the strongest net inflows, with USD20.34bn. The State Street Global Advisors affiliate places ahead of iShares (USD18.50bn in net inflows) and Vanguard (USD10.85bn).Since the beginning of the year, the strongest net inflows have gone to iShares, with USD114.67bn in net subscription. This is followed by Vanguard, with net inflows of USD83.45bn, and SPDR ETF, with USD44.02bn in net inflows.

The French asset management firm Finaltis, which has over EUR300m in assets under management, has brought on board Benoît Flamant and Leslie Griffe from Malval, along with the fund they have been managing since 2008 at Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, with assets of EUR30m.The boutique is taking over the entire Luxembourg Sicav Fourpoints Funds, which will be renamed as Finaltis Funds, though it has only one sub-fund.The Digital Leaders fund is invested exclusively in publicly-traded equities in global companies “at the core of the digital transition and the ditigalization of the economy,” a statement says. The approach is based on a selection of publicly-traded businesses whose growth is driven directly by the digital transition, far beyond tech stocks alone. “The fund has been repositioned with an investment universe centered on the ditigal theme and no longer on the tech sector, and our ambition is to build up to EUR100m as fast as possible as a first step,” Thierry Rigoulet, a partner at Finaltis in charge of development, tells Newsmanagers.“The objective for this operation is to strengthen our presence in equity management, which is our core profession. Our logic is to combine the experience and expertise of Benoît and Leslie in digital with our historic expertise (analysis and data platform, portfolio construction and dynamic risk controlling,)” says Rigoulet. Finaltis, founded in 2001 with the theme of alternative management, repositioned itself in the years following 2011 in equity management, while retaining its quantitative DNA. “Our ambition is to continue to develop in equity management with an Active Premium Investing (API) philosophy, working with the traditional risk premia (volatility, Titans, Digital Leaders, etc.,)” Rigoulet concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tocqueville Finance has announced the arrival of Pascale Attuil as director of development for distribution and institutionals. In this role, she joins the management board at Tocqueville Finance. Attuil reports to Hervé Guiriec, CEO of Tocqueville Finance. Attuil, 59, began his career in 1985 at the Viel group as an inter-bank market agent, and then in 1989 became director of sales at Tradition Lausanne Paris. From 1992 to 2000, she joined Financor as senior sales broker in charge of derivative products, swaps and options for large French and international institutionals. From 2001 to 2007, Attuil joined Barep Asset Management, an alternative management affiliate of Société Générale, where she became director of sales for France in 2002. In 2007, she joined Société Générale Asset Management, where she was appointed as director of corporate sales for France and Europe, and then director of sales and distribution for Europe from 2008 to 2012 (Amundi since January 2010). In 2013, she joined the board at Riskelia, a research and management company specialised in deciphering speculative behaviour and detecting extreme shocks. She was responsible for development serving institutional investors in France and Europe.

The management of the Primonial group, Crédit Mutuel Arkéa and the funds BlackFin Capital Partners and Latour Capital on Friday, 16 December signed an investment agreement to allow Bridgepoint to enter the capital of Primonial Holding, a staement released on Tuesday has announced. The stake will be 52.5%.The entry into the capital of Bridgeoint, one of the largest Euorpean private equity investors, alongside the management of the group, “will allow Primonial to continue its strong development in France, to consolidate its position as an independent leader, in the areas of distribution of wealth management solutions and asset management, and to implement its international deployment,” a statement says.Bridgepoint will ultimately control 52.5% of capital, while Crédit Mutuel Arkéa will control 35%, and the employees of the group 12.5%. However, the BlackFin Capital Partners and Latour Capital funds will sell their stakes at the conclusion of the operation.The operation remains subject to suspensive usage conditions, including a via from the French Autorité des Marchés Financiers and the approval of the competition watchdog.Assets under management or advised at Primonial totalled EUR16bn as of 30 September 2016.

The asset management firm Old Mutual Asset Management (Old MutualAM) on Tuesday, 20 December announced the closing of an initial public offering to acquire 14.95 million ordinary shares from its parent company Old Mutual Plc. The previous price had been set at USD14.25 per share. After this transaction, the Old Mutual group has a total of USD291m.Meanwhile, Old Mutual AM has announced that it is acquiring 6 million ordinary shares directly from Old Mutual Group (UK) Limited, a wholly-owned subsidiary of Old Mutual, at a price of USD14.25 per share. The operation was completed on 19 December 2016.At the conclusion of the operation, Old Mutual now controls 51.1% of capital in Old Mutual AM.

The Ontario Teachers’ Pension Plan (OTP) has announced that it hascompleted the acquisition of Constellation Brands, the largest wine producer in Canada. The sale price, announced in October, was CAD1.03bn. The Constellation Brands company, listed on the stock market, is a producer and distributor of beers, wines and spirits internationally. The firm has operations in the United States, Canada, Mexico, New Zealand and Italy.

The real estate sector has not been left out of the technologicalreovlution which blockchain technologies represent. According to a recent study, conducted online and covering 101 European real estate investors as of November 2016, by the real estate investment platform BrickVest, institutional investors are expecting realty leases based on the technology to emerge in the next four years, while 56% of real estate investors predict that the sector will adopt this technology for property transactions. However, 31% estimate that the practice will become more widespread, in a context of predominantly traditional structures such as property agencies and notaries, the study finds. Though they are aware that blockchain is in its early stages in the real estate sector, 44% of investors surveyed say they are “familiar” with the technology, though only 2% say they are “very familiar.” In other words, the technology still has some way to go to convince.However, according to investors surveyed, the largest benefit that blockchain will bring to the real estate sector resides in its ability to accelerate purchase and sale processes, by making automatic contract transfers possible, the study suggests. Another potential benefit highlighted is reduction of transaction costs for insurance policyholders due to a reduction in financial intermediaries.

Le Conseil des ministres souhaite étendre aux trusts n’ayant pas d’activité commerciale le principe de transparence des bénéficiaires effectifs, inscrit dans la législation européenne sur la lutte contre le blanchiment pour les sociétés et les trusts commerciaux. Cette position adoptée hier limite toutefois l’accès au registre -incluant désormais l’ensemble des sociétés et des trusts- au public sur la base d’un intérêt légitime. La proposition de la Commission européenne consistant à assurer un accès plein et entier sans condition n’a donc pas été retenue par le Conseil, car jugée disproportionnée dans le cadre d’un texte visant à lutter contre le blanchiment. Le sujet devrait refaire surface lors des discussions avec le Parlement. En France, le Conseil constitutionnel avait censuré l’accès public inconditionné au registre au motif qu’il portait atteinte à la protection de la vie privée.

Les investissements dans la zone euro ont reflué en octobre et l’excédent courant a légèrement augmenté, a annoncé hier la Banque centrale européenne. L’excédent des comptes courants de la zone euro est ressorti à 28,4 milliards d’euros contre 27,7 milliards en septembre. Les investissements directs et de portefeuille ont reculé à 65,1 milliards contre 79,9 milliards en données brutes, une baisse entièrement due aux investissements de portefeuille alors que les investissements directs ont augmenté. Sur 12 mois, l’excédent courant a représenté 3,2% du PIB de la zone euro contre 3,1% un an plus tôt.

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

Le Parlement français a adopté définitivement hier le projet de loi de finances (PLF) pour 2017, le dernier du quinquennat et de la législature. L’Assemblée nationale, qui a constitutionnellement le dernier mot, a procédé hier à la lecture définitive du texte que le Sénat, où la droite est majoritaire, a refusé d’examiner au fond en adoptant une motion de procédure.

La France a accordé hier un prêt de près de 200 millions d’euros au Sénégal pour la construction d’une ligne ferroviaire à Dakar avec la coopération des groupes français Alstom et Eiffage, notamment. France et Sénégal ont signé à l’Elysée un protocole financier pour un prêt du Trésor de 95 millions d’euros ainsi qu’un accord de prêt de 100 millions d’euros via l’Agence française de développement (AFD). Alstom a été chargé de fournir 15 trains express régionaux (TER) pour satisfaire les besoins croissants de Dakar, une ville en plein essor qui devrait compter cinq millions d’habitants d’ici 2030. Eiffage a annoncé pour sa part la signature avec le gouvernement sénégalais d’un contrat d’un montant de 373,5 millions d’euros pour la construction de 57 kilomètres de voies.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a durci sa supervision bancaire en incluant les produits de gestion de fortune (WMP) hors bilan dans ses évaluations macro-prudentielles à compter du premier trimestre 2017, rapportait hier Reuters de sources au fait du dossier. Ces mesures, confirmées lundi soir par la PBOC selon l’agence Chine nouvelle, pourraient potentiellement contraindre les banques à mettre davantage de fonds de côté. La banque centrale a en outre demandé aux institutions financières de renforcer leur gestion des liquidités et de maintenir une croissance de leurs prêts à un rythme «raisonnable et approprié» l’an prochain, selon les sources.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en novembre, montrent les données publiées hier par l’Office fédéral de la statistique, Destatis. Ces prix ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une croissance de 0,1%. Sur un an, ils sont en hausse de 0,1% contre un consensus prédisant un repli de 0,2%.

La Société de la Tour Eiffel a finalisé l’acquisition du Parc d’affaires Défense-Nanterre-Seine et de l’immeuble de bureaux Défense 3 pour un montant global de 145 millions d’euros, a annoncé hier la société. La surface locative de l’ensemble, acquis auprès d’Icade, est de 85.000 m² et génère un loyer net annuel de l’ordre de 9,4 millions d’euros.

Le Management du groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa et les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont signé, vendredi 16 décembre 2016, un protocole d’investissement permettant l’entrée de Bridgepoint au capital de Primonial Holding.

Matthieu Bath, responsable commercial multigérants, sociétés de gestion et institutionnels chez BNY Mellon, a quitté la structure pour rejoindre Lombard Odier Investment Managers.

Pascale Attuil rejoint l’équipe commerciale de Tocqueville Finance en tant que directeur du développement pour la distribution et les institutionnels.

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) s’est lancée depuis juin 2016 dans l’acquisition de biens immobiliers en viager en créant une SCI. Elle a confiée cette activité à Virage viager, spécialiste du viager pour les investisseurs institutionnels. Des maisons, d’une valeur totale de 15 millions d’euros ont déjà été acquises en région parisienne, Bordeaux, Lyon et sur la côte. L’UNMI a un objectif de 50 millions d’euros d’acquisition d’ici à fin 1er semestre 2017, ce qui doit représenter 10 à 12% au maximum de son portefeuille. Elle table sur un taux de rendement financier de 4,5 à 6% à horizon 10-15 ans.

Alban Jarry, directeur Solvency 2, ORSA et Risques Stratégiques pour la Mutuelle Générale, devrait bientôt quitter cette dernière, a appris NewsManagers. L’intéressé, qui a déjà remis sa démission en interne, devrait rejoindre début mars une société de gestion pour l’aider dans sa stratégie digitale, en tant que CDO (chief digital officer). Interrogé par NewsManagers, celui-ci n’a pas souhaité commenter. Alban Jarry est surtout connu pour ses recherches sur les réseaux sociaux et leur implication dans la stratégie des entreprises, qu’elles soient financières ou non financières. En décembre 2016, il a été classé par LinkedIn dans le top 15 des contributeurs français les plus influents de l’année sur le réseau professionnel. Sur Twitter, il compte plus de 48.000 abonnés.Avant de rejoindre la Mutuelle générale, il était directeur adjoint de la direction des opérations et responsable «SI, MOA, reporting, mesure de performance» chez Edmond de Rothschild Investment Managers.

Le comité d’investissement du fonds de pension californien CalPERS a voté, lundi 19 décembre, en faveur d’un maintien de sa politique d’exclusion de tout investissement lié au secteur du tabac dans ses portefeuilles obligataires et actions gérés en interne. En parallèle, le fonds de pension a décidé d’élargir cette politique d’exclusions à tous les portefeuilles gérés par des gestionnaires externes ainsi qu’aux portefeuilles des fonds affiliés. La mise en œuvre chez CalPERS de cette politique d’exclusion des investissements liés au secteur du tabac remonte à 2000.

Goldman Sachs Asset Management vient de lancer le fonds Goldman Sachs GQG Partners International Opportunities en partenariat avec GQG Partners. Ce fonds actions sera géré par Rajiv Jain, l’ancien responsable des investissements de Vontobel Asset Management qui a lancé sa société GQG Partners, dont il est président et directeur des investissements. Le fonds sera investi dans un portefeuille concentré de sociétés de qualité qui affichent un cours de Bourse raisonnable sur les marchés développés et émergents. La stratégie sera ajustée en fonction des changements de conditions de marché et cherchera à prendre moins de risque que les fonds internationaux comparables sur un cycle entier de marché, tout en tentent de les surperformer.

La société de gestion américaine Affiliated Managers Group (AMG) a annoncé, ce 19 décembre, la nomination de Hugh P.B. Cutler en qualité de vice-président exécutif et responsable de la distribution mondiale. A ce titre, il sera chargé de piloter la plateforme de distribution internationale qui regroupe l’ensemble des forces de distribution d’AMG à destination des institutionnels et des particuliers. Hugh Cutler rejoindra AMG à compter du 1er mars 2017 et il sera basé à Londres.Hugh Cutler, qui affiche 20 ans d’expérience dans les ventes et la distribution dans le secteur de la gestion, arrive en provenance d’Och-Ziff Capital Management Group où il officie depuis 2014 en tant que « managing director » et responsable de l’activité et de la stratégie produit pour l’Europe. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité dans le domaine de la distribution chez Legal & General Investment Management, dont ceux de responsable de l’Europe et du Moyen-Orient et de responsable de la distribution. Auparavant, il a travaillé chez Barclays Global Investors comme co-responsable de la division « Global Strategic Solutions ». Il a débuté sa carrière comme actuaire et consultant chez Towers Perrin.

Amundia annoncé ce 19 décembre la nomination de Dominique Carrel-Billiard, ancien directeur général de La Financière de l’Echiquier, en tant que directeur délégué auprès de la direction générale. Membre du comité exécutif , il aura notamment «pour mission d’assurer la coordination du rapprochement entre Amundi et Pioneer Investments», la filiale d’Unicredit dont Amundi s’est porté acquéreur la semaine dernière pour un montant de 3,545 milliards d’euros. Diplômé d’HEC et de la Harvard Business School, Dominique Carrel-Billiard a commencé sa carrière en 1987 au CCF dans le département des fusions-acquisitions. En 1992, il devient directeur-associé chez McKinsey. Il rejoint le groupe Axa en 2004 comme directeur des fonctions support et développement avant de devenir, en 2006, directeur général du groupe Axa Investment Managers (Axa IM) «dont il a mené la transformation pour en faire un acteur global et intégré de la gestion d’actifs», selon le communiqué. Amundi rappelle ainsi qu’il a notamment dirigé l’intégration des acquisitions du groupe et la consolidation des unités opérationnelles. Depuis 2014, Dominique Carrel-Billiard était directeur général de la Financière de l’Echiquier «où il a notamment assuré le déploiement de la société de gestion en Europe», assure le gérant d’actifs. Amundi fait en tout cas feu de tout bois pour s’entourer de quelques pointures extérieures, renommées dans le monde de la gestion d’actifs, que ce soit en relation ou pas avec son opération sur Pioneer. Ainsi, avant Dominique Carrel-Billard, la filiale du Crédit Agricole avait-elle annoncé le recrutement de Laurent Tignard, ancien directeur général d’ Edmond de Rothschild Asset Management pour prendre la direction du multi-assets à destination des clients institutionnels. Elle a aussi fait appel en début d’année à Eric Wohleber, ancien patron de BlackRock France, pour devenir le directeur commercial de son nouveau pole «Actifs réels & alternatifs»

Selon le bilan mensuel de la Banque de France, la performance des OPC non monétaires est redevenue négative en rythme annuel (-0,4 %) en octobre 2016 et enregistre une baisse de 3,9 points par rapport au mois précédent. «Cette baisse généralisée de la performance, conforme à l’évolution des marchés financiers, est particulièrement marquée pour les fonds actions (-7,7 points par rapport à septembre 2016, à -3,5% en octobre 2016)», précise la Banque de France. La performance annuelle des fonds diversifiés (-0,1 %) et des autres fonds (+0,2 %) décroche moins tandis que celle des fonds obligations demeure nettement positive, à 2,5 %.La performance annuelle des fonds monétaires reste très légèrement positive à 0,02 % en octobre.

La holding américaine de gestion d’actifs Calamos Asset Management (Calamos AM), cotée au Nasdaq, a annoncé, lundi 19 décembre, la signature d’un accord de principe portant sur son acquisition par John Calamos et John Koudounis. John Calamos est le fondateur de Calamos Investments, la société opérationnelle de Calamos AM, et président (« chairman ») de Calamos AM. Pour sa part, John Koudounis est directeur général de Calamos Investments et de Calamos AM.En vertu de l’accord conclu, les acquéreurs vont lancer une offre publique d’achat portant sur l’ensemble des actions ordinaires en circulation de Calamos AM au prix de 8,25 dollar par actions, payable en cash.En octobre dernier, le conseil d’administration de Calamos AM avait mis sur pied un « comité spécial » quand John Calamos et John Koudounis avait exprimé leur intérêt pour une éventuelle acquisition. « Le comité spécial a conclu à l’unanimité que la transaction proposée, soumise à la négociation d’un accord officiel de fusion, est juste et est dans l’intérêt des actionnaires actuels de la société, et a approuvé l’accord de principe », indique Calamos AM dans un communiqué.A fin septembre 2016, Calamos AM détenait 22,2 % de Calamos Investments, le solde de 77,8% du capital était détenu par Calamos Partners. John Calamos, d’autres membres de la famille Calamos et John Koudounis, détiennent 100% de Calamos Partners.

La filiale de gestion de fonds de Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, envisage de lancer son premier ETF dans les trois à six mois qui viennent, rapporte Bloomberg, citant des dirigeants. La société étudie un ETF « multifacteurs », une version améliorée du « smart beta ». Elle devrait s’appuyer sur Analytic Investors, une société de gestion quantitative récemment acquise.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 19 décembre, avoir remporté un mandat d’investissement crédit ESG (environnement, social et gouvernance) de 125 millions d’euros auprès de Nippon Life Insurance Company au Japon. La stratégie ciblera principalement des placements en obligations d’entreprises européennes affichant de solides performances ESG. L’approche d’investissement adoptée repose à la fois sur les aspects financiers et le profil risque / rendement des émetteurs d’une part et sur l’analyse de critères ESG spécifiques de l’autre.