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14/02/2017

Iris Finance acquires J. Chahine Capital

Jacques Chahine in mid-January very discreetly sold J. Chahine Capital, his company specialised in quantitative management, to the Iris Finance International group. Iris Finance International is a holding company specialised in private management, led by Michaël Sellam. “This sale was motivated by a desire to ensure the capitalistic continuity of the business,” explains François Garcin, CEO and partner. The J. Chahine brand will be retained, along with its funds (including the flagship Digital Funds, created in 1998), and its teams.Iris Finance International had EUR1.2bn in assets under management as of the end of 2016, and had 15 people at its French and Swiss structure (Compagnie Financière Genevoise 1855), while J. Chahine Finance had about EUR700m in assets under management, with 10 people.Chahine in 1988 founded the Jacques Chahine Finance Company (JCF Group), known for its consensus of financial analysis and its platform for measuring the performance of investment funds. When JCF Group was in 2004 sold off to Factset, Chachine founded J. Chahine Capital in Luxembourg, and continued to manage the Digital Funds Sicav. According to the website of the firm, Digital Stars Europe has earned returns of 26.2% per year as of 10 February 2017, 32.7% over three years, and 117.8% over five years.
14/02/2017

Invesco Real Estate recruits a director of transactions for France

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco Real Estate, an affiliate of the Invesco group specialised in real estate asset management, has recruited Cristiano Stampa as senior director of transactions for France and Southern Europe. Stampa will be based in Paris, and will report to Paul Joubert, director of transactions for Europe. Stampa will be responsible for coordinating a team of investment specialists located in France, Spain and Italy. He will also work in close collaboration with management teams for the pan-European funds of Invesco Real Estate. Stampa, 39, began his career in 2002 at Deutsche Bank Group (Real Estate Opportunities Group) as a financial analyst. From 2003 to 2016, he served at Generali Group, where he served in a variety of positions in European and North American real estate markets. In particular, he contributed to the international development of Generali Real Estate, as head of international funds and then as head of international transactions. From 2013 to 2016, he also developed an international investment programme for mortgage debt, with about EUR700m in asstes, for various affiliates of Generali.
14/02/2017

Ethenea adds to presence in distribution

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset management firm Ethenea Independent Investors is adding to its team dedicated to distribution and business development services with the recruitment of Ronny Alsleben as head for North and East Germany, the specialist website Fondsprofessionell reports. The asset management firm had previously recruited Fabian Strube as head for distribution for the Central Germany region. Alsleben had previously worked at Deutsche Bank, where he was a senior private banking adviser and deputy director of a branch.
14/02/2017

Cinven and Advent in running to acquire German laboratory Stada

The German generic medicine specialist Stada on 13 February announced that it has received competing buyout offers from the private equity firms Cinven Partners and Advent International. “Each of the two non-binding expressions of interest by Cinven Partners and Advent may, in their own way, offer attractive opportunities in the interests of the group,” Stada says in a statement. The management of the group has initiated talks “in an open spirit” in order to allow both parties to present their strategic concepts, it adds.Stada had on Sunday evening announced that it had received two offers from Cinven for all of its capital at a price of EUR56 per share, or nearly EUR3.5bn. As of its closing share price on Friday, 10 February (EUR49.6950), the firm, founded in 1895, was valued at EUR3.1bn, according to Thomson Reuters data. The activist fund Active Ownership Capital (AOC) in spring last year acquired a 7% stake in the laboratory, whose share price was then stagnating at about EUR30.
14/02/2017

In midst of merger with NN IP, Delta Lloyd AM sees another departure

After careful consideration, Delta Lloyd and Arnold Gast, Investment Office Manager at Delta Lloyd Asset Management, have mutually decided that Mr Gast will be leaving Delta Lloyd as of 1 June 2017 to continue his career elsewhere, said a press release. Mr Gast’s departure is driven by changes in DLAM’s organisation. NN Group agreed to buy Delta Lloyd last year.Mr Gast has served as Investment Office Manager since 2006. In his role as head of the Credit Team starting in 2007 he was instrumental in raising the profile of Delta Lloyd’s investment activities in the areas of liquid and illiquid credits. His expertise in this area has been an asset to both internal and external clients. Recently Mr Gast has focussed on preparing fund managers to take over his responsibilities as well assetting up the Investment Office. DLAM CEO/CIO Jacco Maters will temporarily assume the management at the Investment Office until a permanent solution is found.
14/02/2017

EFG AM launches a fund of US small caps

EFG Asset Management (EFGAM) adds to its US equity strategies with the launch of the New Capital US Small Cap Growth Fund. The New Capital US Small Cap Growth Fund is a long-only equity fund that invests in 60-80 companies with a market cap of typically USD5 billion and below. Its philosophy is to invest in emerging businesses with innovative products and services that are capable of generating sustained double-digit earnings growth. The new fund will be sub-advised by three senior portfolio managers, Tim Butler, Mike Clulow and Joel Rubenstein, and supported by research analyst Chelsea Wiater, all of whom are based in Portland, Oregon. In addition, the team will benefit from having access to EFGAM’s broader equity research team based in London, Switzerland and Hong Kong.
14/02/2017

New ETF from Source posts inflows of over USD1bn in one month

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Source Bloomberg Commodity Ucits ETF (“BCOM”), launched on Monday, 16 January, has posted inflows of over USD1bn so far, according to a statement released on 13 February. This product has posted the fastest growth for a European ETF in the past five years, according to data analysis by Bloomberg. The Bloomberg benchmark index, launched in 1998, and covering more than 20 different products, is one of the most popular commodity indices. The product offers the lowest fees in the diversified commodity ETF segment: the total expense ratio is only 0.40% per year (including 0.19% in running fees and 0.21% in swap fees). Before this launch, the most inexpensive ETF tracking a first-generation commodity index had had fees of 0.35%, and a total cost of 0.75% per year, which is virtually double the cost of this new fund, a statement points out. Source now has over USD4.5bn in assets under management in commodities, including this new BCOM ETC and the LGIM Composite ETF, whose assets total over USD300m.
14/02/2017

BNY Mellon IM sees decline in assets in Scandinavian countries

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In only two years, the Northern Europe division of BNY Mellon has lost 28.6% of its assets under management, from USD7bn to USD5bn currently, the Danish website FW Asset Management reports. The US group attributes the decline to a trend toward insourcing of managemment by pension funds, closer attention to costs, and competition from ETFs. Pressure on costs is particularly strong in Northern Europe, where there is more competition and more transparency. «Compared to the international market, we focus more on expenses in the Nordics. In certain parts of Europe, a pension fund is willing to pay 75 basis points for an investment product, while in the Nordics, the same thing would go for 39-41 basis points», explains Jens Steen, head of Nordic Investment Management for BNY Mellon.
14/02/2017

Fondaco launches a fund of Italian mortages

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fondaco, an independent group with EUR10bn in assets under management for a total of 29 investors, is launching a reserved alternative fund, Fondaco Italian Loan Portfolio Fund, which will buy up portfolios of Italian real estate loans (performing and not) in the residential and commercial segments, Bluerating reports. The firm has teamed up with CarVal Investors for this project. The fund will seek to raise EUR400m. The performance target is 10%.
14/02/2017

Syz AM worried about complacency of markets

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In its note for February, the asset allocation team at Syz Asset Management concedes that the global economy overall can expect to see its positive growth dynamic improve, but says that it is worried by “high valuations in equity and credit markets, particularly in the high yield segment, which has not seen any correction in recent months.Contrary to the current widespread complacency, we are choosing to take the bullet out of the barrel by reducing our global expoosure to risk.” The team is thus moving “from a slight appetite to a slight aversion” to risk. The firm states that it is retaining some positions targeted to a rally on equity markets, which retain potential for further rises due to valuations and conjuncture, though their outperformance may now be less highly visible than it has been in the past few months. It also notes that selected positions on emerging market debt, with Mexico and Turkey earning honourable mention, and an exposure to duration via US Treasury bonds, are beginning to offer some potential both in terms of valuations and in terms of portfolio construction. “After buying by the book, we are now opting to lighten up our positions up as the Trumpets sound,” the note concludes.
14/02/2017

Maybank AM Group loses its CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nor Azamin Salleh, previously CEO of the Malaysian asset management firm Maybank Asset Management Group (Maybank AM), left his position at the firm in January 2017, the specialist website Asia Asset Management reports. According to sources familiar with the matter cited by the website, the firm has not yet appointed a replacement. Salleh joined Maybank AM in October 2010 as managing director and CEO for Malaysia, and then took over as CEO for the entire group in September 2013, according to his LinkedIn profile.
14/02/2017
Gestion d'actifs

L'Ircantec lance un appel d'offres pour la gestion de son portefeuille d'obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque

L’Ircantec, le régime complémentaire de la retraite publique, a lancé le 12 février un appel d’offres pour la gestion de son portefeuille d’obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque. L’allocation initiale indicative du marché est de l’ordre de 1,2 milliard d’euros. L’Ircantec précise que la gestion du mandat sur l’univers d’investissement ciblé nécessite une durée de gestion longue pour favoriser de la création de valeur. Le conseil d’administration de l’Ircantec avait décidé le 30 juin 2016 (délibération no 2016-06-07) de mandater le service gestionnaire, la Caisse des Dépôts, pour initier cet appel d’offres sur un fonds dédié d’obligations souveraines OCDE et de gestion dynamique du risque. L’encours total du portefeuille de l’Ircantec est actuellement proche de 9,8 milliards d’euros d’actifs à fin décembre 2016. Les frais de gestion seront prélevés directement sur les FCP. Date limite de réception des offres : 17 mars 2017 à 14H Lire l’avis complet
Gestion d'actifs
13/02/2017

ICBC Credit Suisse AM nomme un nouveau président

ICBC Credit Suisse Asset Management, la coentreprise de gestion détenue par la banque chinoise ICBC et Credit Suisse, a nommé à compter du 8 février 2017 Shang Jun au poste de président (« chairman ») en remplacement de Shen Liqiang, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Shen Liqiang, qui a pris sa retraite, occupait ce poste depuis septembre 2015. Shang Jun était jusque-là membre du conseil d’administration et officiait en qualité de « deputy general manager » au sein du département dédié aux stratégies de gestion et aux relations avec les investisseurs du groupe ICBC.
13/02/2017
Fonds

Un ancien de Pimco envisage de lancer deux fonds alternatifs

Han Tongli, un ancien gérant de Pimco (Pacific InvestmentManagement Co), envisage de lancer deux fonds alternatifs dédiés à l’obligataire dans le courant du premier trimestre, a indiqué à Bloomberg une personne proche du projet. Han Tangli aurait convaincu trois investisseurs stratégiques, y compris un établissement basé aux Etats-Unis, de soutenir sa société, DeepBlue Global Investment, indique-t-on sans plus de précisions.Les trois investisseurs devraient injecter au total quelque 500 millions de dollars dans les deux fonds qui s’intéresseraient en priorité à l’Asie et à l’international.
Fonds
13/02/2017

Une caisse de pension veut investir dans des start-up

La caisse de pension suisse Nest va coopérer avec la plateforme de capital-risque investiere.ch pour investir dans de jeunes sociétés prometteuses, rapporte le site spécialisé finews. C’est la première fois qu’un investisseur institutionnel suisse se décide à s’exposer à des start-up. «Nous sommes bien conscients que des investissements dans de jeunes entreprises présentent des risques particuliers. C’est pourquoi nous sommes fiers d’avoir trouvé avec investiere.ch un partenaire compétent», souligne Peter Beriger, directeur général de Nest.Selon les termes du partenariat conclu avec la plateforme, Nest s’intéressera en priorité aux jeunes pousses déjà en phase de développement avec des besoins de financement supérieurs à 3 millions de francs suisses. Nest relève que les entreprises arrivées dans cette phase de leur développement ont souvent des difficultés à trouver des financements. La caisse de pension, qui affiche un engagement éthique et écologique, gère quelque 2,3 milliards de francs.
13/02/2017

Russell Investments renforce son équipe de recherche en Australie

Le gestionnaire d’actifs Russell Investments a recruté Jane Williams en qualité d’analyste senior (« senior manager research analyst ») au sein de ses équipes actions en Australie et en Nouvelle Zélande. Basée à Sydney, elle a officiellement pris ses fonctions en janvier. Jane Williams travaillait précédemment chez BT Financial Group, filiale de Westpac Banking Group, où elle officiait en tant qu’analyste senior en investissement (« senior investment analyst »), en charge de chercher des gérants de fonds pour son réseau de planification financière.
13/02/2017

Fidante Partners acquiert Avenir Capital

La société de gestion multi-boutiques australienne Fidante Partners, filiale de Challenger Group, a annoncé l’acquisition d’Avenir Capital, un gestionnaire d’actifs australien indépendant. Fondée en 2011 par Adrian Warner, la société Avenir Capital est spécialisée dans les actions internationales à travers une approche fondamentale et « value investing », selon un communiqué. Elle cible également les investissements dans les situations spéciales (fusions-acquisitions, cessions d’actifs…). Au 30 septembre 2016, Fidante Partners affichait environ 41,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
13/02/2017

CVC Capital entre au capital de Pension Insurance Corporation

La société de capital-investissement CVC Capital Partners a annoncé, ce 10 février, l’acquisition d’une participation au capital de Pension Insurance Corporation Group auprès d’un certain nombre d’investisseurs, selon un communiqué. Ni le montant de l’opération ni le niveau de cette participation n’ont été divulgués. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités de régulation. Pension Insurance Corporation est un assureur spécialisé et fournisseur de solutions aux régimes de retraite d’entreprise britanniques. Cette opération constitue la troisième du Strategic Opportunities Platform de CVC.
13/02/2017
Fonds

BlueBay AM lance une stratégie obligataire ESG

BlueBay Asset Management a lancé une nouvelle stratégie obligataire ESG (environnement, social, gouvernance), rapporte Citywire. Le fonds BlueBay Global High Yield ESG Bond sera un fonds similaire au BlueBay Global High Yield Bond. Il sera géré par Justin Jewell et Thomas Kreuzer qui sont tous les deux co-responsables global leveraged finance. Domicilié au Luxembourg, le fonds Ucits sera commercialisé au Luxembourg, en Norvège et en Suisse.
Fonds
13/02/2017

Un ancien gérant d’OMGI monte sa société

Russ Oxley, un ancien gérant d’Old Mutual Global Investors, est en train de créer sa société appelée Oxley Investment Services, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui gérait le fonds Old Mutual Absolute Return Government Bond, a quitté OMGI l’été dernier après un an seulement au sein de la société, qu’il avait rejointe en provenance d’Ignis Asset Management. Sa nouvelle entreprise sera basée à Edimbourg et se concentrera sur des stratégies « liquides macro ».
13/02/2017
Fonds

Azimut lance un fonds durable

La société de gestion italienne Azimut lance le fonds Sustainable Equity Trend, un compartiment investi en actions mondiales qui, pour la sélection des titres, intègre des critères ESG (environnement, social, gouvernance), rapporte Bluerating. Le fonds est géré activement par AZ Fund Management. L’univers éligible se compose de plus de 4.500 titres de l’indice MSCI Monde, sur lesquels sont sélectionnés seulement ceux qui répondent aux exigences ESG de la société. Ensuite, sur ces 1.400 titres, une analyse quantitative est réalisée pour identifier les sociétés qui satisfont à des critères de rentabilité. Enfin, la construction et la gestion du portefeuille sont exécutées selon une approche bottom-up discrétionnaire. Entre 70 et 100 valeurs sont choisies.
Fonds
13/02/2017

Banca Generali a collecté 5,7 milliards d’euros en 2016

A l’occasion de la publication de ses résultats préliminaires, Banca Generali a annoncé avoir enregistré une collecte nette record de 5,67 milliards d’euros en 2016, en hausse de 22% sur un an. Cette tendance positive s’est poursuivie en janvier 2017, le groupe italien enregistrant 460 millions d’euros de souscriptions nettes. A fin décembre 2016, ses actifs sous gestion et sous administration s’élèvent ainsi à 47,5 milliards d’euros, en augmentation de 5% par rapport à fin septembre 2016 et progression de 14% par rapport à fin décembre 2015.Malgré ces solides performances, Banca Generali a vu son bénéfice net reculer de 23,4% en 2016 pour s’établir à 155,9 millions d’euros contre 203,5 millions d’euros en 2015. Ce résultat a notamment été pénalisé par le versement de 8,2 millions d’euros aux fonds BRRD et FITD dédiés au sauvetage du système bancaire, précise l’établissement transalpin. Son bénéfice net a également été pénalisé par la croissance de ses dépenses opérationnelles de 3,8% en 2016, à 182,3 millions d’euros. En parallèle, ses commissions nettes ont reculé de 16,7% pour s’établir à 309 millions d’euros en 2016.
13/02/2017

Une société en faillite réclame plus de 300 millions d'euros à Julius Baer

La banque privée suisse Julius Baer a fait savoir le 10 février qu’une société étrangère en cours de liquidation lui réclamait 306 millions d’euros. Il est reproché à la banque de ne pas avoir empêché deux de ses clients de détourner des actifs de cette société, précise Julius Baer dans un communiqué. La banque spécialisée dans la gestion de fortune, qui ne donne aucune précision sur la société en question, rejette les accusations et indique avoir pris des mesures pour défendre ses intérêts.Julius Baer rappelle être confronté depuis 2013 aux revendications du liquidateur de cette société en faillite, qui lui réclamait à l’origine 422 millions de francs. Le liquidateur reproche au groupe bancaire de ne pas avoir empêché que deux clients de l'établissement détournent des avoirs de cette société.
13/02/2017

La Banque cantonale de Zurich a collecté 8 milliards de francs en 2016

La Banque cantonale de Zurich a annoncé avoir collecté 8 milliards de francs suisses l’an dernier alors qu’elle avait subi des sorties nettes de 2,5 milliards de francs l’année précédente. Les actifs de la clientèle s’inscrivaient ainsi à 264,8 milliards de francs à fin décembre 2016 contre 257,5 milliards de francs un an plus tôt.Le bénéfice net de l’exercice écoulé ressort à 761 millions de francs, en progression de 5,3% d’une année sur l’autre, pour un produit d’exploitation en hausse de 5% sur l’année à 2,3 milliards de francs.
13/02/2017

Anima subit une décollecte nette de 66 millions d’euros en janvier

Au cours du mois de janvier, Anima Group a enregistré une décollecte nette de 66 millions d’euros, a annoncé le gestionnaire d’actifs italien ce 10 février. Dans ce contexte, ses actifs sous gestion ressortent à 72,3 milliards d’euros, en léger recul de 0,5% par rapport à fin 2016 (72,7 milliards d’euros) mais en hausse de 4,1% par rapport à janvier 2016 (69,5 milliards d’euros).
13/02/2017

Pour Unigestion, Londres restera un centre financier

Quelques semaines seulement après le vote sur le Brexit, Unigestion, la boutique de gestion suisse qui gère 23 milliards de dollars d’actifs, a ouvert son nouveau siège britannique à Londres et Fiona Frick, la directrice générale, s’est engagée à continuer à recruter dans le pays, rapporte le Financial Times fund mangement. «Londres restera un centre financier important pour Unigestion et le reste du secteur de la gestion d’actifs», avait-elle déclaré à l'époque. Six mois plus tard, la dirigeante n’a pas changé d’avis. Interrogée par le FTfm, elle affirme que «le Brexit ne change rien parce que nous avons de nombreux clients à Londres et nous pensons que Londres restera un centre financier où vous avez beaucoup de gens talentueux». Pour elle, «le Royaume-Uni va finir dans la même situation que la Suisse (...)». Recruter à Londres présente aussi l’intérêt de se protéger de la vigueur du franc suisse. Si le Brexit ne l’inquiète pas outre mesure, Fiona Frick se dit préoccupée par l’approche de plus en plus intolérante de la Suisse à l'égard des travailleurs venus d’Europe.
13/02/2017

KKR subit une forte chute de ses résultats en 2016

Sur l’ensemble de l’exercice 2016, KKR a enregistré un résultat net de 287 millions de dollars, en forte chute par rapport aux 488,5 millions de dollars réalisés en 2015. Son résultat net économique a, quant à lui, été divisé par deux pour ressortir à 575,6 millions de dollars en 2016 contre 1 milliard de dollars en 2015. Une forte chute liée à la baisse de 25% des revenus totaux sur un an, explique dans un communiqué la firme américaine de capital-investissement.A l’issue de l’exercice 2016, les actifs sous gestion de KKR se sont inscrits à 129,6 milliards de dollars, en baisse de 1% d’un trimestre sur l’autre mais en progression de 8% par rapport à 2015. Au cours du quatrième trimestre 2016, KKR a dégagé un résultat net de 171 millions de dollars contre 32,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2015. Son résultat net économique – qui prend en compte les gains d’investissement réalisés et non réalisés – ressort à 339,2 millions d’euros contre 70,5 millions d’euros un an plus tôt.

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