Manulife Asset Management a obtenu l’agrément auprès du régulateur chilien, Comision Clasificadora de Riesgo, pour la distribution aux investisseurs institutionnels locaux de huit compartiments de la gamme de fonds Ucits Manulife Global Fund basée au Luxembourg. En conséquence, la société canadienne a commencé à commercialiser les fonds par le biais d’un partenariat de distribution noué en début d’année avec Banchile Administradora General de Fondos (AGF), l’un des leaders du secteur financier du Chili.Les fonds qui ont été agréés sont les suivants : American Growth Fund, Asian Equity Fund, Asian Small Cap Equity Fund, Dragon Growth Fund, Global Equity Fund, Healthcare Fund, India Equity Fund, et U.S. Bond Fund.L’année dernière, Manulife AM avait nommé Diana Stockwell en tant que responsable des ventes et des relations avec les clients en Amérique latine, un poste nouvellement créé.

Deutsche Asset Management a recruté un nouveau responsable de l’Asie Pacifique en provenance de Morgan Stanley Investment Management, rapporte AsianInvestor. A compter de novembre, Alex Prout sera chargé de développer et faire grandir l’activité de Deutsche AM dans la région, en se focalisant notamment sur les ETF et l’immobilier. Basé à Hong Kong, Alex Prout sera rattaché à Nicolas Moreau, le responsable de Deutsche AM, et à Thorsten Michalik, qui couvre l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, ainsi que l’Asie Pacifique. Dernièrement Alex Prout était COO pour les ventes mondiales et la distribution pour Morgan Stanley IM.

Le fonds Educapital dédié à l’éducation et à la formation réalise un premier closing à 45 millions d’euros auprès de Bpifrance qui investit sur fonds propres et pour le compte du Programme d’Investissements d’Avenir, d’industriels du secteur (Hachette Livre - seul investisseur professionnel de l’édition scolaire - Econocom, Bayard, et IdKids) et de family offices (dont « Education for the Many », structure d’investissement dans l’éducation de la famille Leclercq, actionnaire de référence de Décathlon). L’objectif d’Educapital est d’investir dans des entreprises innovantes à très fort potentiel qui ont pour ambition de réinventer l'éducation, de l'école à la formation professionnelle et continue, et de répondre ainsi aux enjeux économiques et sociétaux du XXIème siècle. Il s’agit du premier fonds pour soutenir la filière « EdTech », selon un communiqué, qui ajoute que le secteur de l’éducation est l’un des derniers à ne pas avoir vécu sa révolution digitale. Seul 3% du marché est digitalisé.Le marché mondial de l’EdTech est estimé à 180 milliards de dollars en 2017 et devrait atteindre 250 milliards en 2020. 3.000 entreprises innovantes ont été identifiées en Europe dans la E-Education, dont 300 en France. Le fonds financera une quinzaine d’entreprises du secteur en France, en Europe et en Israël, pour en faire des champions internationaux.Educapital interviendra sur tous les segments du marché : du monde éducatif (enseignement primaire, secondaire et supérieur, parascolaire et vie étudiante) au monde professionnel (formation continue et professionnelle, gestion du capital humain …) ; sur tous les modèles économiques : contenus, plateformes, outils et technologies, logiciels, hardware et écoles ; et de l’amorçage au capital croissance.Educapital est né à l’initiative de Marie-Christine Levet, personnalité bien connue du monde de l’Internet, rejointe par Litzie Maarek, professionnelle expérimentée du capital investissement.

BNY Mellon Wealth Management a nommé Juan Alejandro « Alex » Ramos « senior wealth director » à Greenwich dans le Connecticut. Il sera rattaché à Chris Griffin, managing director, et sera responsable du développement au bureau de Greenwich de la société.Avant de rejoindre BNY Mellon Wealth Management, Alejandro Ramos était « senior vice president » et conseiller pour la clientèle privée pendant plusieurs années au sein de US Trust. Il a aussi travaillé à la Deutsche Bank.

Deux acquisitions de maisons pour plusieurs millions de dollars restent en travers de la gorge des employés de Guggenheim Partners et suscitent l’interrogation des clients inquiets des éventuelles distractions de la société gestion, rapporte le Wall Street Journal, citant des clients et proches de la société. En mai, une maison de 85 millions de dollars a été acquise à Miami par Mark Walter, le directeur général de Guggenheim, en tant que co-investisseur. Une autre maison de 13 millions de dollars a été achetée l’an dernier. La directrice de la distribution, Alexandra Court, s’y est installée. Les deux biens ont été acquis par une société de Miami appelée ABS Capital Company et qui est détenue par deux anciens dirigeants de Guggenheim. La nouvelle de l’acquisition de ces biens en juin a accentué le ressentiment des employés concernant une relation intime présumée entre Mark Walter et Alexandra Court. Cette dernière a licencié des employés et imposé de nouvelles limites sur les contacts avec la clientèle après une promotion l’an dernier. Elle est partie en congé sabbatique en juin et négocie désormais son départ.

Mai Khanh Vo, responsable de la sélection de fonds chez Amundi, va quitter la société ce mois-ci après 20 années passées au sein de la société française, croit savoir Citywire Selector. Son départ serait lié aux changements dans l’activité de sélection de fonds consécutifs à la fusion entre Amundi et Pioneer Investments.

La Banque Postale Asset management va annoncer ce matin le lancement d’un nouveau fonds actions, LBPAM Actions Opti Indice Euro. Selon la filiale de gestion de La Banque Postale, il doit permettre aux investisseurs, en particulier les assureurs et les mutuelles, de bénéficier de la performance des marchés actions de la zone euro en minimisant le coût de la protection et la charge en capital (SCR). « LBPAM continue d’innover et croise ses expertises afin d’apporter des solutions adaptées aux besoins de diversification des investisseurs institutionnels et à leurs enjeux réglementaires. Les stratégies smart beta, dans lesquelles s’inscrit le fonds LBPAM Actions Opti Indice Euro, représentent un axe de développement important pour LBPAM », explique Vincent Cornet, directeur de la gestion.Commercialisé depuis le 25 août 2017, ce fonds permet de réduire les risques de volatilité et de maximum drawdown (risque de perte de capital maximum). L’expertise de la gamme Actions Couvertes de LBPAM remonte à 2013 et représente 1,2 milliard d’euros d’actifs sous gestion . Le fonds LBPAM Actions Opti indice Euro, s’appuie sur deux expertises. D’une part, la stratégie actions de création d’alpha qui repose sur le processus Smart Beta. Elle consiste en une réplication du fonds LBPAM Actions Indice Euro, géré par l’équipe quantitative Actions . Ce fonds bénéfice de 8 ans de track record et affiche un encours de 616 millions d’euros.D’autre part, le nouveau fonds lancé, s’appuie sur la stratégie de couverture qui repose sur la gestion systématique d’instruments dérivés listés. L’objectif de cette stratégie est de réduire le SCR, la volatilité et le risque de perte en capital maximum.

A l’occasion d’une réunion plénière sur son programme pour 2018, le Conseil de stabilité financière (FSB) a souligné que d’importantes mesures relatives au programme de réformes post-crise qu’il a coordonné doivent encore être appliquées. «Suivre et rendre public la mise en oeuvre des réformes convenues par les Etats membres est une priorité», indique le FSB. Ses membres ont convenu de lancer une évaluation des effets des réformes sur l’intermédiation financière. Un premier pan, qui devra être achevé avant le sommet du G20 l’année prochaine en Argentine, examinera le financement des infrastructures et les effets de la réglementation. Le second pan se penchera sur l’intermédiation financière au sens large, en fonction des emprunteurs et des pays. Cette évaluation est la deuxième décidée par le FSB: la première, lancée en juillet, s’achèvera fin 2018 et concerne la compensation des dérivés.

La Fédération bancaire européenne (FBE) et l’Association pour les marchés financiers en Europe (AFME) mettent en garde les autorités européennes contre un «moratoire» trop important. Dans un courrier commun diffusé la semaine dernière, elles s'élèvent contre un projet législatif en cours d’examen, qui permettrait aux autorités de supervision de geler les opérations des banques en faillite pendant plus de dix jours d’affilée (5 jours ouvrables pour préparer la résolution, et 5 jours ouvrables pour l’effectuer). La FBE et l’AFME ne sont pas isolées. Selon les informations obtenues par L’Agefi, la proposition est également polémique du côté des Etats membres, où beaucoup veulent limiter la durée totale du moratoire à 5 jours.

Le gouvernement allemand a révisé à la hausse sa prévision de croissance pour 2017 et table désormais sur une croissance du PIB de 1,9% contre 1,5% dans ses précédentes prévisions, rapporte vendredi le quotidien Handelsblatt citant des sources gouvernementales. Berlin a également revu en hausse ses prévisions pour l’année prochaine, estimant que le PIB de la première puissance économique européenne progressera de 2%. Sa précédente estimation pour 2018 était de 1,6%. Ces révisions sont conformes aux dernières projections des principaux instituts économiques allemands.

Pierre Moscovici veut une lecture souple du droit pour que la France passe entre les mailles du filet. Plusieurs Etats s'inquiètent d'un traitement inégal.

La Banque d’Italie a demandé à la Banque centrale européenne (BCE) d’assouplir ses nouvelles exigences de provisions des banques pour couvrir leurs créances douteuses et irrécouvrables, rapporte Reuters. Les banques italiennes détiennent près de 30% des 915 milliards d’euros de créances douteuses de la zone euro et les nouvelles mesures annoncées mercredi risquent de les contraindre à de nouvelles provisions. La BCE propose qu'à partir du 1er janvier, les banques aient sept ans pour provisionner leurs créances garanties nouvellement qualifiées en catégories douteuses et irrécouvrables. L’organisation patronale Confindustria a dénoncé un «choix incompréhensible» qui risquerait de provoquer l’assèchement de crédit.

Frédéric Dodard, directeur de la gestion EMEA chez State Street Global Advisors

L’ordonnance sur la modernisation de la gestion d’actifs crée un nouveau type d’organisme de titrisation spécifiquement dédié aux fonds de prêts, les organismes de financement spécialisé.Les OFS pourront en particulier bénéficier du passeport européen.

Natixis vient d'annoncer la finalisation de l’acquisition de Althelia Ecosphère par Mirova. La nouvelle entité ambitionne d’allouer un milliard d’euros pour l’investissement dans le capital naturel d’ici 2022.

Natixis vient d'annoncer la signature d'un partenariat avec la Sapiendo-Retraite, dans le cadre d’AMPLUS, son offre digitale de préparation à la retraite

Au terme du troisième trimestre, Philippe Setbon, directeur général de Groupama Asset Management, tire un premier bilan de l’année 2017 et dévoile les axes de développement futurs pour la société de gestion parisienne.

Dans son dernier rapport sur les tendances mondiales dans la gestion d’actifs, le BCG souligne que les revenus des sociétés de gestion ont pour la première fois diminué depuis 2008.

K&P Finance, gérant plus de 30 millions d'euros pour le compte de 400 personnes protégées, rachète un portefeuille pour se renforcer dans la gestion de patrimoine des majeurs protégés.

Natixis Global Asset Management vient de recruter Carlos Vilares dans son équipe institutionnelle en tant que responsable de l’assurance pour le Royaume-Uni et l’Irlande. L’intéressé vient de Pimco où il était vice president au sein du groupe dédié aux institutions financières. Il a aussi travaillé chez Man Investments et Norton Rose. Basé à Londres, Carlos Vilares sera directement rattaché à Euan MacLaren, managing director et responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et en Irlande.

The British insurance group Aviva has acquired a majority stake in the holding company of Wealthify, the firm specialised in automated investment services. The acquisition comes as part of the digital strategy of the British group, which is seeking to invest in companies involved in the digital transition, and to form partnerships with the top companies in the sector.

Natixis Global Asset Management has hired Carlos Vilares, who joins the institutional business development team, as head of insurance for the UK & Ireland. Based in the London office, Vilares will report directly to Euan MacLaren, managing director and head of UK & Ireland institutional business. Vilares joins from Pimco where he was a vice president within the Financial Institutions Group and previously the UK Institutional team. Prior to joining Pimco, he worked at Man Investments and Norton Rose. Vilares is a CFA charter holder and completed his MBA at London Business School in 2011.

The French asset management firm Horizon AM, a specialist in private equity investment in residential real estate in France and Germany, has announced that it is financing a new operation in Berlin, consisting of renovating a factory which is a historic monument into a senior residence, with a new residential programme. The redevelopment will be financed via the fund Opportunité Pierre 2 and a bond issue serving institutional investors.The project comes as part of a strategy at Horizon AM to invest in markets with high added value. Like other major German cities, Berlin is facing a significant shortage in housing due to its strong economic and demographic growth. In this environment, the renovation operation undertaken by Dolphin Trust, an expert in renovation of historic buildings, will have an ideal location in the prized Steglitz district, less than 30 minutes from the city centre. The future high-end residence on the side of the Teltow canal will have 50 mooring places on the water, contributing to the exceptional level of the project.

BNP Paribas Asset Management is continuing to add to its teams dedicated to the development of its ETF and tracker activities in Europe, with the appointment of Chris Hofmann as senior sales manager for German-speaking clients, from the beginning of October 2017. Hofmann will be based in Munich, and will report to Claus Hecher, head of development for Germany, Austria, and German-speaking Switzerland. Hofmann will work to accelerate distribution of index-based products, particularly the range of BNP Paribas Easy ETFs, to institutional investors and German, Austrian and Swiss distribution networks. With this new recruitment, the teams at BNP Paribas Asset Management dedicated to index-based solutions and ETFs dedicated to the European market are continuing to grow. The German market is the second-largest market in terms of ETF investments in Europe (27.2% of assets), after the United Kingdom and before France, with over 550 ETFs listed, with EUR157bn in assets. Hofmann, 35, has ten years of experience in the ETF industry, and at UniCredit directed a large team dedicated to ETF sales in Europe. She began her professional career in 2006, as an ETF specialist at Lyxor, on the sales and marketing team dedicated to the German market, and then served as part of the UniCredit brokerage activity from 2009 to 2017, as head of ETF sales for Germany, Austria, Luxembourg and Switzerland. In 2010, she was promoted to head of ETF sales for Europe, and then in 2015 became head of ETF allocation advising in the wealth management department of UniCredit. Hofmann has a degree from the Accadis School of International Business (SIB) of Bad Homburg, and the American Business School of Paris.

“Managing over EUR15-20bn in global macro means lying to clients,” Bruno Crastes, founder and CEO of H2O Asset management, said on Thursday at a press conference. With EUR14bn in assets as of 30 September, and EUR12bn in global macro (funds and mandates), the asset management affiliate of Natixis Global Asset Management will thus soon be facing a problem with capacity for some of its funds. Confirming reports in NewsManagers on 14 September this year, Crastes was more precise, and cited the H2O Multistratégie fund as an example, with assets totalling EUR850m. This fund will be soft closed at EUR1bn to EUR1.5bn, he said.In this context, to continue to develop “without altering performance,” H2O will be diversifying its product range. In three years, four products have been created: H2O MultiAggregate, H2O MultiEmerging Debt, H2O Fidelio and the Barry range of themed funds. A third Barry fund will be launched soon.“These new products benefit from the efficiency of the global macro engine at H2O, within a framework which meets the regulatory constraints of many investors,” Crastes explains.The diversification of activities may include acquisitions. H2O has already in July this year acquired Arctic Blue Capital, a British systematic asset management firm specialised in commodities, and has not ruled out other operations of this type. “We have already made one acquisition and will make more,” says Crastes on the subject.To support this growth, H2O AM will also be recruiting. From 50 currently, personnel are expected to grow to 60 within one year, Crastes says. Recruitments will affect all positions.Lastly, as to the potential for “making Paris what they have now in London,” Crastes admitted to having thoughts about the question. But there is no answer now. “Like all British people, we will have to wait for the situation to become clearer. We are in a position of waiting,” says Vincent Chailley, chief investment officer at H2O AM.

The asset management firm Pemberton, supported by the British insurer Legal & General, on 5 October announced the appointment of Guillaume Farges as deputy director. Farges will assist Geoffroi de Saint Chamas, partner responsible for the activities of Pemberton in France, with the rapid development of the firm in France and Benelux. Farges has 10 years of experience in investment banking in Paris, London and Brussels. Before joining Pemberton, Farges had been vice chairman of the leveraged finance department of BNP Paribas, specialised in the identification of investment opportunities in the media and telecommunications sector in the French, Spanish, Italian and Benelux markets. He began his career in mergers and acquiistions at BNP Paribas in Paris, and holds a degree from ESCP-Europe.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published its 2018 Work Programme (WP), which sets out its priorities and areas of focus f or 201 8 in support of its mission to enhance investor protection and promote stable and orderly financial markets. The 2018 WP takes into account ESMA’s Strategic Orientation 2016 - 2020 and reflects the shift in focus of ESMA’s work, from building the single rulebook, towards two key activities: supervisory convergence and assessing risks. In addition, the possible changes proposed under the ESAs and CCP Reviews and ongoing planning for the UK’s exit from the European Union (EU) present a changing environment for ESMA . This will require it to be prepared to adapt and reprioritise the 2018 WP as need ed. For 2018, the key areas of focus under ESMA’s activities of supervisory convergence, assessing risks, single rulebook and direct supervision will be: • Providing guidance and promoting the consistent application of MiFID II and MiFIR by market participants and National Competent Authorities (NCAs ); • Ensuring the quality, integration, usability and transparency of the data that ESMA collects ; • Contributing t o the development of Level 2 measures in relation to the revised Prospectus regime; and • Enhancing the effectiveness and lasting impact of supervisory activities at individual credit rating agencies (CRA) and trade repositories (TR) level.Steven Maijoor, ESMA Chair, said: “ESMA will focus on promoting supervisory convergence and assessing risks in 2018 with a particular emphasis on promoting the consistent application of MiFID II and MiFIR. Th is reflect s both the importance of ensuring a smooth transition to the new MiFID regime and our shift as a supervisory authority from building the single rulebook to ensuring its application through convergent supervisory practices across the European Union. ”

Fidelity International will create an additional 250 jobs at its new Dublin offices. The decision, which was not influenced by Brexit, according to a Fidlity spokesperson, is “an ongoing … long-term project.”The US asset management firm has been present in Ireland since 2000, and its office has 280 employees. “Dublin is a key international hub to support our global growth objectives for the business,” says Brian Conroy, chairman of Fidelity International.Martin Shanahan, CEO, IDA Ireland, emphasises that Fidelity has already increased its personnel from 58 full-time to 280 employees in the past 14 months.

Mirabaud Asset Management on 5 October announced the recruitment of Thomas Jäger as senior portfolio manager for Swiss equities. Before joining Mirabaud, Jäger, who has over 15 years o experience in investment, had worked at the cantonal bank of St-Gall, where he was responsible for the industrial and health care sectors, and since 2011 was in charge of SGKB Aktien Schweiz, a strategy which has often stood out in the past few years. With this recruitment, Mirabaud AM adds to its expertise in Swiss equities. Currently, the asset management firm has nearly CHF1.5bn in assets under management, including funds and mandaates, both for professional and institutional investors.

HSBC Global Asset Management is launching two low carbon emissions funds: HSBC GIF Global Lower Carbon Equity and HSBC GIF Global Lower Carbon Bond. The first of these funds will seek to have a lower carbon footprint than its benchmark index, by reducing total exposure to shares with higher carbon gas emissions. The fund will mainly invest in shares from developed markets. The second fund will have the same objective, and will seek to better understand the impact of individual emitters and sectors on total carbon gas emissions. The fund will mainly invest in investment grade corporate bonds.