David Taieb, qui était notamment gérant du fonds Amundi Opportunités, a quitté Amundi pour rejoindre en septembre le CM-CIC Asset Management, a appris NewsManagers. L’intéressé a pris la fonction nouvelle de directeur de la gestion diversifiée et épargne salariale de la filiale du Crédit Mutuel-CIC, a confirmé l’entreprise. D’après son profil Linkedin, David Taieb, en tant que membre de l'équipe de gestion diversifiée d’Amundi, était aussi membre permanent du comité d’investissement d’Amundi Patrimoine. Il était aussi en charge des stratégies de couverture pour l’activité multi-asset. Il a fait toute sa carrière chez Crédit Agricole Asset Management, devenu Amundi en 2009 suite au rachat de Société Générale Asset Management. D’après le reporting du fonds Amundi Opportunités, David Taieb a été remplacé par Jacques Rachi à la gestion du fonds qui pèse près de 680 millions d’euros.

Le 3ème closing du fonds Senior European Loan Fund II (SELF II), conseillé par la plateforme de gestion de dettes immobilières de AEW et Natixis Asset Management (deux filiales de Natixis Global Asset Management) porte le total des capitaux levés pour ce fonds à plus de 500 millions d’euros. La plateforme de dette immobilière a désormais levé plus de 1 milliard d’euros depuis sa création. Lancé au printemps 2016, SELF II a réalisé cet été 3 nouveaux investissements dans des financements de commerces en France, Allemagne et Pologne, de data centres en France et en Italie et de la tour CB16 à la Défense. Au total, le montant investi s’élève à 250 millions d’euros pour 8 créances, soit 50% du montant levé.Par ailleurs, l’équipe de dette immobilière a recruté deux experts : Chaoki Ben Halima qui a rejoint la plateforme début juin en provenance de Generali où il s’occupait de la dette immobilière et Sylvain Deschamps qui, après avoir travaillé plus de deux ans à la Société Générale dans l’équipe des financements immobiliers, avait rejoint AEW pour s’occuper du montage des financements immobiliers pour compte de tiers. Le duo travaillera sur l’origination et l’analyse des opportunités d’investissement. Ils seront rattachés à Cyril Hoyaux et Arnaud Heck.

Dans le monde de la haute finance, on entend souvent que la seule façon de réussir – et même survivre – est d’être sans pitié. Mais une nouvelle étude publiée dans le « Personality & Social Psychology Bulletin » suggère que les gérants de hedge funds pourraient gagner à être un peu moins méchants, rapporte Bloomberg. Il s’avère que les individus qui manifestent des traits de la personnalité relevant de la psychopathie ont des performances moins bonnes que les autres. Les professeurs de psychologie Leanne ten Brinke et Dacher Keltner se sont associés avec un expert des hedge funds, Aimee Kish, pour étudier les personnalités et performance de 101 gérants de hedge funds. Les participants (tous des hommes et tous à la tête de leur société) géraient des encours médians de 4,6 milliards de dollars et affichaient des performances en moyenne de 7,27 % pour leurs fonds phare entre 2005 et 2015. Les chercheurs ont analysé des clips vidéos où les gérants parlaient de leurs fonds et de leurs performances pour y déceler certains traits de la personnalité.

En toute discrétion, deux piliers de Pimco en Europe ont été appelés à de nouvelles fonctions. Bettina Mazzocchi, qui secondait jusqu'à récemment Matthieu Louanges pour la couverture du marché français, a été nommée responsable de l’activité de Pimco en France et à Monaco, a appris NewsManagers. Elle restera basée à Londres. De son côté Matthieu Louanges a été nommé responsable de la relation mondiale de Pimco avec Allianz. Matthieu Louanges, qui pilotait de Munich l’activité de Pimco en France, reste basé dans la capitale bavaroise. Bettina Mazzocchi-Mallarmé était depuis la mi-2015 «Executive Vice President» au sein de l'équipe EMEA Global Wealth Management et responsable du développement de l’activité de distribution en Europe du Nord. Avant de rejoindre Pimco en 2008, elle était commerciale de produits structurés chez Morgan Stanley. Auparavant, elle a travaillé chez Bank of America et Credit Suisse First Boston dans les divisions crédits dérivés et marchés de titres de créances.Matthieu Louanges, qui a rejoint le gestionnaire d’actifs américain il y a plus de 15 ans en tant que gérant obligataire, avait été nommé responsable des activités de la société en France en juin 2015. Il était auparavant coresponsable des équipes de gestion à Munich, gérant de portefeuille spécialisé sur les stratégies européennes et membre du comité d’allocation de portefeuille européen. Avant de rejoindre Pimco en 2000, il a passé deux ans au sein d’ Allianz, maison-mère de Pimco. Matthieu Louanges a débuté sa carrière en 1994 à la Deutsche Bank, à Francfort et Paris, dans l'équipe commerciale obligataire, avant de devenir gérant de portefeuille à la Caisse Centrale de Réescompte en 1995.

Le groupe d’investissement Blackstone a bouclé le troisième trimestre sur un bénéfice net attribuable de 345 millions de dollars, en progression de 23% par rapport au troisième trimestre 2016. Le résultat net économique ressort à 834 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 21% sur un an pour des revenus totaux de 1,7 milliard de dollars. Les bénéfices liés aux commissions s’inscrivent en hausse de 25% sur un an à 307 millions de dollars sur un total de commissions de gestion et de conseil de 692 millions de dollars en net.Les actifs sous gestion totaux ont atteint le niveau record de 387,4 milliards de dollars, grâce notamment à une collecte nette de 19,7 milliards de dollars. Dans la division private equity, la collecte s’est élevée à 3,3 milliards de dollars, ce qui a porté le total des encours à 102,5 milliards de dollars. Dans l’immobilier, les actifs sous gestion se sont inscrits en hausse de 9% à 111,3 milliards de dollars. Dans la division « Hedge Fund Solutions », les encours ont augmenté de 6% à 74,2 milliards de dollars et dans le crédit, les actifs gérés se sont accrus de 11% à 99,5 milliards de dollars.A noter enfin que Blackstone dispose d’un trésor de guerre (« total dry powder) de 91,9 milliards de dollars, dont près de 35 milliards de dollars dans le private equity et 32,9 milliards de dollars dans l’immobilier.La boutique quantitative Man Numeric, basée à Boston et qui appartient à Man Group, vient de lancer le Man Numeric European Equity fund, la cinquième stratégie au format Ucits proposée aux investisseurs européens par la société de gestion, rapporte le site Investment Europe. Ce fonds réplique la stratégie Europe core de Man Numeric, lancée en 2022. Il vise à surperformer l’indice MSCI Europe et à dégager des rendements dans la durée par le biais d’un processus de sélection quantitatif bottom-up dans univers de quelque 1.300 titres. Le fonds est géré par Greg Bunimovich, Ori Ben-Akiva et Mickael Nouvellon sur la base d’informations et de valorisations propriétaires pour sélectionner les titres.A fin septembre 2017, les actifs sous gestion de Man Numeric s'élevaient à 30,1 milliards de dollars.

Man Numeric, la filiale de gestion quantitative de Man Group, vient de lancer le fonds Man Numeric European Equity, un nouveau véhicule axé sur les actions européennes, rapporte Citywire Selector. Il s’agit du cinquième fonds Ucits domiciliés à Dublin lancé par la société de gestion, basée à Boston. Ce nouveau véhicule, qui permettra d’accéder à la stratégie Man Numeric European Core, affiche l’objectif de surperformer l’indice MSCI Europe. Pour ce faire, le fonds sélectionne sur les valeurs en combinant une approche quantitative et une approche « bottom-up ». Ce fonds est géré conjointement par Greg Bunimovich, Ori Ben-Akiva et Mickael Nouvellon.Numeric Investors, acquis en septembre 2014 par Man Group, a vu ses actifs sous gestion progresser de 14,7 milliards de dollars à 30,1 milliards de dollars à fin septembre 2017.

Selectra Management Company, société de gestion indépendante du groupe Farad, a activé l’accord de distribution avec Suedtirol Bank, sous-distributeur de la plate-forme Allfunds, qui prévoit la distribution de quatre de ses principaux fonds de droit luxembourgeois autorisés en Italie, rapporte Bluerating. Les fonds, accessibles depuis octobre pour les conseillers financiers de Suedtirol, sont deux compartiments dédiés au secteur de la santé (Selectra J. Lamarck Biotech et Selectra J. Lamarck Pharma) auxquels s’ajoutent les deux compartiments ISR Selectra Best of SRI Bonds et Selectra Best of SRI Balanced.

La société de gestion suisse Fisch Asset Management, a annoncé ce 19 novembre le recrutement d’Atish Suchak qui vient d’intégrer l'équipe spécialisée dans le high yield en qualité de analyste crédit senior. Les actifs sous gestion de Fisch AM sur le segment du high yield s'élèvent actuellement à environ 1,1 milliard de francs suisses.Atish Suchak travaillait précédemment chez Barings Asset Management à Londres où il exerçait des responsabilités depuis trois ans dans l’analyse crédit et l’allocation.

Banca Zarattini a acheté 100 % de Bim Suisse, rapporte Bluerating. En août dernier, Banca Intermobiliare et Banca Zarattini avaient signé un accord pour l’acquisition de la totalité du capital de Bim Suisse, établissement bancaire fondé en 2001 à Lugano spécialisé dans les services de banque privée et de gestion de fortune gérant 350 millions de francs. Le prix de l’opération est de 40,4 millions de francs.

Capman vient de lancer un nouveau fonds sur l’immobilier en Europe du Nord, le CapMan Nordic Property Income Fund, CMNPI, rapporte Realtid.se. Le fonds se concentrera sur l’immobilier de bureau et les commerces, mais ne s’interdira pas d’autres secteurs comme la logistique. Capman Real Estate a une équipe de plus de 30 spécialistes de l’immobilier à Helsinki, Stockholm et Copenhague. Capmal Real Estate a plus de 1,7 milliard d’euros sous gestion.

La société de gestion britannique Schroders a indiqué ce 19 octobre que ses actifs gérés et administrés avaient progressé de 9% sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 430,2 milliards de livres contre 395,3 milliards de livres au 1er janvier 2017. Schroders précise dans un bref communiqué que ses actifs sous gestion proprement dit sont passés de 386 milliards de livres début 2017 à 419,6 milliards de livres au 30 septembre 2017.Dans les activités d’Asset Management, les actifs sous gestion se sont accrus d’un peu moins de 30 milliards de livres à 375,5 milliards de livres tandis qu’en gestion de fortune, ils passaient de 39,6 milliards de livres à 44,1 milliards de livres. Les actifs sous administration s’inscrivaient fin septembre à 10,6 milliards de livres contre 9,3 milliards de livres en début d’année.

Franklin Templeton Investments a ajouté un cinquième ETF smart beta à sa gamme d’ETF LibertyShares Smart Beta UCITS, rapporte Investment Week. Lancé le 19 octobre, le Franklin LibertyQ Emerging Market UCITS ETF sera coté sur le London Stock Exchange et sera libellé en sterling. Le fonds, qui suit l’indice LibertyQ Emerging Markets, est bâti en utilisant quatre facteurs de risque : la qualité, la value, le momentum et la faible volatilité.

Putnam Investments a recruté Oliver Grimson en tant que directeur de la gestion d’actifs pour l’Europe du Nord et le Benelux, où il sera chargé de suivre les clients institutionnels, rapporte IPE.com. Basé à Londres et rattaché à Daniel Melley, l’intéressé a travaillé pour Dimensional Fund Advisors à Londres de 2011 à 2017.

UBS Asset Management a recruté trois personnes spécialistes des infrastructures pour son équipe Real Estate & Private Markets, rapporte Privateequitywire. Thibault Contat Desfontaines rejoint la société en tant que directeur au sein de l’équipe actions infrastructures de REPM. Basé à Londres, il vient de Nomura où il était « vice president » dans l’équipe EMEA M&A. Borja de Luis de Blas arrive également en tant que directeur, mais cette fois à Madrid. Il était précédemment directeur des investissements de Globalvia. Les deux seront rattachés à Bronte Somes, responsable actions infrastructures Europe. UBS AM a enfin recruté Declan O’Brien en tant qu’analyste senior, en provenance de Legal & General Investment Management.

BNY Mellon Investment Management a recruté Edward Lee en tant que directeur des investissements pour son équipe distribution intermédiaire au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. Basé à Londres, l’intéressé vient de Muzinich & Co, où il était chargé de distribuer les produits obligataires de la société aux investisseurs institutionnels au Royaume-Uni, en Scandinavie et aux Pays-Bas. Chez BNY Mellon IM, il devra bâtir des relations avec les gestionnaires de fortune et les institutions financières et promouvoir les fonds des boutiques du groupe.

Le plan de départs qui fait suite au rachat de l’italien Pioneer par Amundi, et dont le principe avait été annoncé en décembre 2016, concernera 134 postes en France, révèle vendredi Newsmanagers (groupe Agefi). Cela correspond à 6% des effectifs de l’Hexagone (2.365 postes pour l’UES Amundi à fin 2016 qui comprend les filiales CPR AM et BFT Gestion notamment). Lors de l’annonce de l’acquisition de Pioneer, Amundi avait indiqué que les synergies liées à l’emploi représenterait 10% de l’effectif total, sachant que les deux groupes emploient environ 5.800 collaborateurs dans le monde.

Filiale à 60% de Natixis Global Asset Management, le spécialiste de la gestion et du conseil en investissement immobilier a bouclé son deuxième fonds de dette.

Le graphique ci-joint compare le stress sur le marché des actions aux Etat-Unis mesuré par le VIX et un indice de risque géopolitique. Cet indice, proposé par deux chercheurs de la Fed, repose sur la fréquence des mots liés à des tensions géopolitiques dans les grands journaux internationaux.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en septembre 2017. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Red Kite Management, le plus important hedge fund dédié aux métaux, a porté plainte contre Barclays, accusant la banque britannique d’abus sur le marché du cuivre. Le fonds alternatif estime ses pertes à 850 millions de dollars minimum entre 2010 et 2013. Selon Red Kite, Barclays aurait utilisé des informations confidentielles sur les positions de trading de Red Kite à son avantage sur le London Metal Exchange. La plainte a été déposée en octobre 2016 au Royaume-Uni, mais n’a été rendue publique que récemment. Dans des documents légaux séparés, Barclays nie les faits qui lui sont reprochés.

Annoncé dès le mois de décembre 2016, le plan de départs d'Amundi qui fait suite au rachat de l'italien Pioneer, concernera 134 postes en France. Cela correspond à 6% des effectifs de l'Hexagone (2.365 postes pour l'UES Amundi à fin 2016 qui comprend les filiales CPR AM et BFT Gestion notamment). Yves Perrier, directeur général d'Amundi, avait indiqué lors du détail des synergies avec Pioneer que celles correspondant à l'emploi représentaient 10% du total des effectifs (environ 5.800 emplois dans le monde après fusion des deux groupes). Le groupe est toujours en discussions avec les organisations syndicales pour la mise en oeuvre du plan en France.

Le groupe de protection sociale AG2R La Mondiale a annoncé, ce 18 octobre, la nomination de Muriel Heitzmann au poste de directrice du front office et de l’ingénierie financière au sein de sa direction des investissements et du financement. A ce titre, elle intègre le comité managérial de direction et exerce ses fonctions sous la responsabilité de Jean-Louis Charles, directeur des investissements et du financement.Muriel Heitzmann, 44 ans, a effectué toute sa carrière au sein de Sinopia AM, société de gestion quantitative du groupe HSBC, puis de HSBC Global Asset Management. Elle a débuté en 1996 en tant que gérante de fonds garantis. En 1997, elle devient négociateur de marchés puis occupe successivement les postes de gérante de fonds garantis senior en 1999 et responsable des produits structurés en 2002. En 2006, elle est nommée directrice de la gestion des fonds garantis et structurés.

Quaero Capital has recently announced that it has changed the name of its Luxembourg Sicav fund “Argos Funds.” All Argos funds will become Quaero Capital Funds (Lux). The change reflects a more general overhaul of the product range, after the Argos Investment Managers company became Quaero Capital SA in 2015. All strategies affected by the change remain unchanged, including fees, ISIN codes, front-end charges, classes of shares available and taxation. Quaero Capital, 100% owned by employees, has 44 employees, 24 of whom are investment professionals.

Investors remain highly optimistic in early October. They have reduced their liquidity allocations from 5.8% to 4.7%, the lowest level in two and a half years, the most recent survey by BofA Merrill Lynch, undertaken between 6 and 12 October, and covering a sample of 207 respondents with USD585bn in assets suggests. Meanwhile, 41% of investors are expecting further improvement in the economic situation in the coming 12 months, compared with 25% last month, but a record 62% at the start of the year.Euro zone equities remain highly popular. “Europe is in fashion, according to international investors, with overweight positions on euro zone equities near record levels, and profit outlooks for equities rising sharply. European investors remain optimistic about macro outlooks, and are prediciting a global upturn,” says Ronan Carr, European equity strategist. However, asset managers are positioning themselves for rising returns, coming back to banks and Japan, which are assets that will profit from rising interest rates and inflation, and divesting from utilities, emerging markets, health care and bonds.

The Swiss private bank Vontobel Asset Management on 18 October announced that it has decided to cover the costs of research for all of its funds and client mandates which fall within the scope of the MiFID 2 directive. “With this decision, we are adding clarity for our clients, and making our cost structure more transparent. We also hope that investment decisions which rely on more targeted research will profit the client,” says Axel Schwarzer, head at Vontobel Asset Management.Additional costs related to the decision, totalling a few million Swiss francs, have already been accounted for in the 2020 objectives presented in late August 2017, the statement says.

Swiss investment funds in September posted net inflows of about CHF3.7bn, according to statistics released by Swiss Fund Data and Morningstar. Taking market effects into account, assets un funds are up by CHF15.3bn, or 1.5%, to CHF1.0423trn as of the end of September. As in previous months, bond funds were most popular, and attracted CHF2.7bn, while equity funds, for their part, took in slightly over CHF500m.

The private bank Edmond de Rothschild (Suisse) has acquired a majority stake in Cording Real Estate Group, via its affiliate Orox Europe. The operation is expected to strengthen the Edmond de Rothschild Real Estate brand, which is currently managed by the Cleveland group in France, and Orox in Switzerland and Northern Europe, the private bank says in a statement. The sale price has not been disclosed. The acquisition is expected to be completed by the end of the year, pending the approval of the authorities.“The activities of Cording and its team come as additions to our real estate offerings, and we are opening up access to three new markets in Northern Europe, whie positioning ourselves as a key actor in the investment and real estate management markets,” says Ariane de Rothschild, CEO of the Edmond de Rothschild group. Cording Real Estate Group, based in London, is an investment and real estate management company which has 80 employees and EUR2.3bn in mandates under management, the statement says. The group is present in Germany, the United Kingdom and Benelux. The Geneva-based bank and Cording have agreed to sign a strategic partnership to cover EUR7.8bn in assets under management, to cover 125 employees in 11 offices in Switzeralnd and Europe. The current directors of Cording will remain minority shareholders in the business. Rodney Bysh retains the position of CEO, while John Partridge remains as chairman.