A few months after its merger, Janus Henderson Investors has outsourced the majority of its back-office activities to BNP Paribas Securities Services (including fund management and fund accounting), as well as middle-office functions, including asset custody in the United States. BNP Paribas Securities Services had already been working with Henderson in the United Kingdom for 15 years. Under the partnership, 100 employees formerly from Janus who are currently serving in middle- and back-office positions in the United States will become employees of BNP Paribas.BNP Paribas will pay Janus Henderson a net flat fee of USD36m for operations up to the closure of the contract, slated for March 2018. The new assets taken on by BNP Paribas Securities Services add up to USD130bn in assets under custody, and nearly as much in assets under administration, for a total managed by Henderson of USD361bn.“This model of outsourcing for middle- and back-office services and custody will allow Janus Henderson to support its international growth on a single operational platform,” a statement says.“The extension of our partnership with BNP Paribas in the United States is an added advantage for our clients, resulting from the merger of Janus and Henderson,” says Andrew Formica, co-CEO of Janus Henderson Investors.The two groups say in a statement that “subscribers to investment funds from Janus Henderson will benefit from lower fees and administration costs, due to a reduction in general operating costs associated with middle- and back-office functions.”BNP Paribas states that this is “an important strategic step, which allows it to create an administration and accounting platform for mutual funds licensed in the United States, and to extend its range of investment fund services to the US market.” The group had previously had a fund custody activity in North America since 2012, but no administration. BNP Paribas will be based in Denver, where employees taken over from Janus are located.“We are delighted to extend this longstanding partnership with Janus Henderson. This is an opportunity for transformation both for our American platform and for our range of services to mutual funds. We are now able to offer fund managers a complete solution ranging from middle- to back-office, and covering all of the major global markets, including the United States,” says Patrick Colle, CEO of BNP Paribas Securities Services.

Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) and Supernova Invest on 9 November announced the launch of the innovation common investment fund (FCPI) Amundi Avenir Innovation. The new fund, whose investments in innovative private companies are outsourced by Amundi PEF, the asset management firm, to Supernova Invest, aims to finance technological innovation projects in France and the European Union.The Amundi Avenir Innovation fund will invest at least 90% of is assets in “innovative” SMEs, such as European SMEs which allocate at least 10% of their spending to research and development (R&D), or which are qualified as “innovative companies” by Bpifrance. It will invest the remainder of its assets, up to a maximum of 10%, in equities, bonds and money markets. The investment strategy for the FCPI will be to acquire minority stakes in companies at various stages of maturity, from seeding projects to assisting profitable innovative companies. The seed phase may not exceed 20% of the assets of the fund. The fund may also invest in companies which develop technological innovations of rupture in all setors, particularly agribusiness, health, renewable energies, housing, tourism and seafaring. In fund management, Supernova Invest will manage investments in innovative private companies, while Amundi PEF will be responsible for the rest of the assets. Against a risk of capital loss and a lock-in period of eight years (up to 10 years in case of extension), Amundi Avenir Innovation is aimed at investors seeking to diversify their assets by indirectly financing innovative businesses, while benefiting from tax breaks subject to conditions. The FCPI Amundi Avenir Innovation is on sale until 28 December 2018 from the regional branches of Crédit Agricole, who are offering it. Supernova Invest is an asset management firm founded in March 2017, co-owned by Amundi PEF, the French Commission for atomic energy and alternative energies (CEA), and the asset management team from CEA Investissement. The firm is specialised in venture and seed capital.

Vanguard launched Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC), expanding its U.S. fixed income fund roster to 17 ETFs and 51 indexed and actively managed mutual funds. The fund offers investors low-cost exposure to the broad U.S. investment-grade corporate bond market through a single fund. “The Total Corporate Bond ETF provides investors with a core portfolio building block and is a welcome addition to Vanguard’s diversified lineup of low-cost bond ETFs,” said John Hollyer, global head of Vanguard Fixed Income Group.The new fund seeks to track the Bloomberg Barclays U.S. Corporate Bond Index and trades on the NASDAQ stock exchange with an expense ratio of 0.07%1. It is structured as an ETF of ETFs, investing directly in Vanguard’s three existing, low-cost corporate bond ETFs: Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT). The ETF of ETFs structure enables the fund to immediately access more than 5,500 U.S. corporate bonds by taking advantage of the existing exposure and scale offered by the underlying ETFs. This approach achieves near complete replication of the benchmark at the fund’s inception as well as tighter bid/ask spreads and lower operating expenses than investing directly in the benchmark’s constituents.

At a release of its quarterly results, Credit Suisse has announced that it has suffered significant outflows of capital in its national market. The reason has now been identified, as the pension fund for the Swiss federal railways (Chemins de fer fédéraux, CFF), had transferred their securities depository to another bank .The new depository for the CFF pensoin fund is JP Morgan Suisse, the director of the pension fund, Markus Hübscher, confirmed to the news agency ats on 9 November, confirming reports in Handelszeitung. The US bank has since 1995 been offering asset management services to institutional investors in Switzerland.Hübscher had no comment about the reasons for the change. It is ordinary for a request for proposals to be issued for this contract periodically, he explains. At a release of quarterly results last week, Credit Suisse had announced that a public institution had withdrawn CHF13.3bn from institutional asset management activities in Switzerland.

The index provider Solactive on 9 November announced the launch of the Solactive Most Favoured Nations Emerging Markets Index, which will be used as an underlying asset for a new ETF, the Virtus Glovista Emerging Market ETF (EMEM US Equity). EMEM US, which is listed from November on NYSE, will be the first ETF dedicated to emerging markets to offer diversified exposure on the US market to a variety of the emerging markets most highly ranked according to the global macro selection methodology developed by Glovista.Solactive has developed the index on the basis of standard liquidity criteria, as well as global macro, quantitative and technological models provided by Glovista. The index aggregates multiple models which capture macroeconomic trends (50% weighting), the dynamism of companies with a bottom-up approach (30%), and relative price momentum dynamics (20%). Within the index, each country is represented by the 50 largest shares in each country at most.

The Netherlands-based private bank InsingerGilissen Bankiers N.V., whose assets under management total about EUR25bn, on 9 November announced that it has signed an agreement to acquire the Netherlands-based private banking activities of Lombard Odier. At the conclusion of the operation, emplouees from Lombard Odier will join InsingerGilissen, which will see its assets under management increase by about EUR1bn.The Netherlands private bank intends to increase its presence on the local market, as part of the strategy of KBL epb, which has developed a network of wealth management boutiques in Europe, to offer clients “proximity, agility and personalised service.” The operation is expected to be completed by mid-2018.

CDC International Capital, la filiale du groupe Caisse des Dépôts dédiée aux investissements directs aux côtés des fonds souverains, et Bpifrance, la filiale de la Caisse des Dépôts et de l’État en charge du financement des entreprises, ont annoncé hier la signature d’un accord commun avec Mubadala, fonds souverain stratégique basé à Abou Dhabi, visant à renforcer leur partenariat pour l’investissement privé et direct dans l’économie française. Signé à l’occasion du déplacement du Président de la République française à Abou Dhabi, cet accord a pour objectif de développer une plateforme commune dotée d’une capacité d’investissement cible d’un milliard d’euros et composée de deux volets stratégiques. Le premier volet de cette plateforme s’inscrit dans l’évolution du partenariat de co-investissement existant, appelé « FEF » (pour Franco-Emirati Fund) et lancé par CDC International Capital et Mubadala en 2014 pour soutenir le développement des entreprises à un potentiel de croissance éprouvé, notamment en France. Ce premier véhicule a déjà engagé près de 300 millions d’euros via des investissements de long-terme dans des entreprises issues de différents secteurs (dont la santé, l’éducation, les maisons de retraite et l’immobilier). Les deux partenaires souhaitent poursuivre leur coopération en augmentant la capacité du dispositif avec une tranche de financement pouvant aller jusqu’à 500 millions d’euros apportés par les deux partenaires. Un deuxième volet, dédié à l’accompagnement des entreprises innovantes (des start-up et des entreprises plus matures), vient compléter et diversifier cette plateforme d’investissement. Celui-ci bénéficiera d’une enveloppe de financement pouvant aller jusqu’à 500 millions d’euros, abondée par Bpifrance et Mubadala, et aura vocation à investir, en direct ou via des fonds d’investissement privés, dans des sociétés technologiques innovantes françaises, à tous les stades de leur développement, de l’amorçage à la croissance. Parmi les secteurs porteurs ciblés par ce dispositif figurent, entre autres, les technologies de communication, les biotech et les technologies vertes. Cette nouvelle plateforme d’investissement cherchera concrétiser de nombreuses opportunités d’investissement et vise à soutenir la croissance des entreprises françaises de toutes tailles, avec un objectif de rendement financier de marché ajusté au risque.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM) a annoncé, ce 9 novembre, le renforcement de son équipe dédiée aux actions britanniques à la suite du départ de Derek Mitchell. Ce dernier a en effet décidé de prendre sa retraite après 30 ans de carrière dans la gestion d’actifs, dont 10 années chez Royal London AM où il gérait fonds RL UK Opportunities et RL UK Mid Cap Growth.Afin de pallier ce départ, Royal London AM a donc nommé Craig Yeaman en tant que gérant de fonds et Henry Burrell en qualité de gérant de fonds assistant. Tous deux sont rattachés à Henry Lowson, gérant de fonds de senior qui a rejoint la société de gestion en septembre. Henry Lowson assure la gestion du fonds RL UK Smaller Companies. Depuis sa prise de fonctions, il a également travaillé en étroite collaboration avec Derek Mitchell et l’ensemble de l'équipe dédiée aux actions britanniques.Désormais, Henry Lowson et Craig Yeaman reprendront conjointement la gestion des fonds RL UK Opportunities et RL UK Mid Cap Growth. Plus précisément, Craig Yeaman va gérer le fonds RL UK Opportunities tandis que Henry Lowson assurera la gestion du fonds RL UK Mid Cap Growth, avec le soutien de Henry Burrell.Craig Yeaman arrive en provenance de Saracen Fund Managers où il officiait en qualité de directeur de l’investissement («Investment Director») et gérant du fonds TB Saracen UK Alpha. Pour sa part, Henry Burrell travaillait précédemment chez Smith & Williamson en tant que responsable de la recherche pour la stratégie UK Small Cap.

J.P. Morgan Asset Management s’apprête à fusionner le fonds JPM UK Equity Blue Chip (268 millions de livres d’encours) au sein du fonds JPM UK Equity Core, a appris InvestmentEurope. L’opération prendra effet à compter du 16 décembre 2017. Le fonds JPM UK Equity Blue Chip investit principalement dans les grandes capitalisations britanniques et est géré par James Illsley et Sarah Emly. James Illsley est également le gérant principal du fonds JPM UK Equity Core, dont les encours s’élèvent à 271,1 millions de livres. Anthony Lynch, Christopher Llewelyn et Callum Abbot font également partis de l’équipe de gestion.

GAM a annoncé son intention de quitter le quartier londonien de Mayfair pour de nouveaux bureaux dans la City, réunissant près de 400 employés dans la capitale dans un seul et même endroit, rapporte Financial News. Plusieurs autres sociétés de gestion ont quitté Mayfair, à l’instar de Man Group, Rathbone Investment Management, CQS et Systematica.

Deux gérants de longue date de M&G vont quitter la société, rapporte Citywire. Richard Hughes, qui a géré le M&G UK Income Distribution depuis 2002, va quitter la société le 31 mars 2018, rapporte Citywire Selector. Parallèlement, Aled Smith va démissionner en tant que gérant du M&G Global Leaders en avril 2018. M&G indique que les successeurs des deux gérants seront annoncés en temps voulu. Ces départs ont provoqué un remaniement sur le desk actions, qui voit Randeep Somel nommé assistant gérant de David Williams sur le fonds M&G Global Recovery. Par ailleurs, Richard Halle va remplacer Randeep Somel en tant qu’adjoint sur le M&G Global Themes, pour appuyer Jamie Horvat.

Janus Henderson retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre 2017, le gestionnaire d’actifs a en effet enregistré une collecte nette d’environ 700 millions de dollars, après avoir subi 1 milliard de dollars de sorties nettes au trimestre précédent, a-t-il annoncé lors de la publication de ses résultats. Cette collecte nette trimestrielle a été portée par les fonds actions et les stratégies alternatives, qui ont engrangé 600 millions et 500 millions de dollars de flux nets entrants respectivement. Les fonds obligataires n’ont pas démérité, enregistrant 400 millions de dollars de souscriptions au cours du trimestre écoulé. A l’inverse, les stratégies actions quantitatives et multi-asset ont accusé respectivement 500 millions et 300 millions de dollars de décollecte nette.Dans ce contexte, les actifs sous gestion du groupe Janus Henderson s’établissent à 360,5 milliards de dollars au 30 septembre 2017 contre 344,9 milliards de dollars à fin juin 2017, soit une progression de 4,5%. Outre l’effet collecte nette, cette progression résulte d’un effet de marché et de change positif de 14,5 milliards de dollars.Au cours du troisième trimestre 2017, Janus Henderson a dégagé un bénéfice net de 99,5 millions de dollars contre 41,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2017 et 53,4 millions de dollars au troisième trimestre. Sur une base pro forma, le résultat net ajusté des coûts d’acquisition s’inscrit à 114,2 millions de dollars contre 139,8 millions de dollars au trimestre précédent et 108,4 millions de dollars au troisième trimestre 2016.A l’occasion de la publication de ses résultats, Janus Henderson indique que « les efforts d’intégration suite à la finalisation de la fusion le 30 mai 2017 progressent et sont en avance par rapport à nos anticipations », selon un communiqué. Au 30 septembre 2017, le nouveau groupe a ainsi réalisé 72 millions de dollars de synergies de coûts nettes avant impôt, grâce en grande partie aux économies liées à la réduction des effectifs. « Nous pensons désormais pouvoir réaliser au moins 90 millions de dollars de synergies de coûts nettes d’ici à la fin des 12 premiers mois de la fusion, soit au-delà de nos prévisions de 85 millions de dollars », avance Janus Henderson. De fait, le nouveau partenariat stratégique conclu avec BNP Paribas aux Etats-Unis (lire par ailleurs) combiné au travail d’intégration en cours au sein de la société « ont permis au groupe de revoir à la hausse ses prévisions de synergies de coûts à au moins 125 millions de dollars sur trois ans », a indiqué Janus Henderson.

A l’occasion de la publication de ses chiffres trimestriels, Credit Suisse avait indiqué avoir subi d’importantes sorties de capitaux sur son marché national. La raison est désormais identifiée: la caisse de pensions des CFF (Chemins de fer fédéraux suisses) a transféré son dépôt de titres à une autre banque. Le nouveau dépositaire de la caisse de pensions des CFF est JP Morgan Suisse, a confirmé ce 9 novembre à l’agence ats le directeur de la caisse de pensions Markus Hübscher, revenant sur une information de la Handelszeitung. La banque américaine propose depuis 1995 en Suisse ses services pour les investisseurs institutionnels (Asset Management).Markus Hübscher ne s’exprime pas sur les raisons de ce changement. Il est toutefois d’usage qu’un appel d’offres soit lancé de temps en temps pour ce contrat, explique-t-il. A l’occasion de la publication de ses chiffres trimestriels la semaine passée, Credit Suisse a annoncé qu’une institution publique avait retiré 13,3 milliards de francs dans les activités de gestion institutionnelle en Suisse.

Banque Cramer a annoncé ce 9 novembre la nomination de Stephan Keiser à la tête de son antenne zurichoise. Stephan Keiser, qui travaillait jusqu’ici chez EFG International en qualité de responsable de la banque privée, prendra ses nouvelles fonctions au 1er avril 2018, précise dans un communiqué l’établissement contrôlé par la société de participations Norinvest. Avant de rejoindre EFG en 2014, Stephan Keiser avait été responsable de la banque privée internationale auprès de la banque Vontobel.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nomura Asset Management vient de lancer un nouveau fonds axé sur les obligations à haut rendement (« high yield ») européennes, rapporte Citywire Selector. Baptisé Nomura Funds Ireland European High Yield Bond, ce nouveau produit sera géré par Nomura Corporate Research and Asset Management (NCRAM), une boutique de Nomura AM spécialisée dans le crédit. Steven Rosenthal, « executive director » et gérant de portefeuille chez NCRAM, sera le gérant principal du fonds. Il pourra s’appuyer sur une équipe de 12 analystes crédit.

Le gestionnaire d’actifs allemand Universal-Investment a annoncé, ce 9 novembre, la nomination de Katja Müller en qualité de membre de son conseil d’administration. L’intéressée occupe depuis plus de trois ans le poste de responsable de la division commerciale et de la gestion des relations clients. Précédemment, elle a officié pendant 12 ans chez Deutsche Bank en tant que directrice des opérations pour le département « fiscalité d’entreprise ». Avant cela, elle avait travaillé pendant 10 ans chez Deutsche Asset Management où elle a occupé plusieurs postes à responsabilité, dont celui de responsable de la plateforme de gestion fiduciaire.

Un cinquième trimestre consécutif de collecte positive. Le pôle gestion du groupe Allianz, qui comprend Pimco et AllianzGI, a enregistré au troisième trimestre une collecte nette auprès des clients tiers de 32 milliards d’euros, a annoncé ce 9 novembre l’assureur allemand à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette auprès des clients tiers a ainsi franchi la barre des 100 milliards d’euros à 106 milliards d’euros, relève Allianz dans un communiqué. «La performance exceptionnelle de nos fonds gérés activement est la raison principale à ces flux très importants», commente Dieter Wemmer, directeur financier d’Allianz SE. Les actifs gérés pour compte de tiers se sont hissés à 1.413 milliards d’euros, en progression de 7% par rapport à la fin du deuxième trimestre 2017. Les actifs totaux ont augmenté de 51 milliards d’euros à 1.922 milliards d’euros.Malgré cette forte activité commerciale, le bénéfice opérationnel du pôle s’est contracté de 2,7% à 588 millions d’euros. Allianz explique met ce recul sur le compte d’une baisse des commissions et d’un impact devises négatif. Ajusté des effets de change, le bénéfice opérationnel s’inscrit en légère hausse. Le ratio d’exploitation s’est légèrement détérioré, de 1,2 point de pourcentage, à 61,9%. Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice opérationnel progresse de 11,5% à 1,74 milliard d’euros.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) se renforce avec l’arrivée d’Eric Pinon, auparavant administrateur et directeur général délégué d’Acer Finance, et par ailleurs président de l’Association française de la gestion financière (AFG), a appris L’Agefi. Eric Pinon a abandonné son mandat de direction opérationnelle chez Acer Finance et doit être nommé « senior advisor » pour la La Financière de l’Echiquier. Il restera indépendant mais sera en charge de rechercher et d’accueillir des gérants privés externes qui voudraient rejoindre la structure. Il agira en soutien de Bertrand Merveille, responsable de la gestion privée au sein de LFDE, une activité qui représente environ 1 milliard d’euros sur les 8,5 milliards gérés par la société aujourd’hui.A plus long terme, conformément à ses objectifs dans le cadre de son mandat de président de l’AFG, et dans une optique de défense de la gestion indépendante française face à des groupes pesant parfois plusieurs centaines de milliards, il n’est pas exclu qu’Eric Pinon essaie de développer un projet à visée plus large pour constituer une force de distribution de la gestion privée pour des sociétés de gestion indépendantes, rapporte le quotidien financier.

Le groupe Crystal – Expert & Finance vise un encours administrés de 5 milliards d’euros dans les 3 à 4 années qui viennent, contre 2,45 milliards d’euros actuellement. Ce doublement des encours ne se fera pas sans croissance externe, a annoncé Bruno Narchal, le président du groupe Crystal – Expert & Finance. La société ne cible pas de société de gestion, même si elle y a réfléchi, mais s’intéresse plutôt à des distributeurs. Par ailleurs, elle est en train de boucler une acquisition dans le domaine des fusions et acquisitions. Elle s’intéresse aussi aux fintechs.Crystal – Expert & Finance, qui veut se positionner comme l’un des leaders des réseaux indépendants de conseillers en gestion de patrimoine, n’en est pas à sa première acquisition, puisqu’elle a l’an dernier acquis Expert & Finance, qui offre du conseil en gestion de patrimoine et de l’ingénierie de la rémunération et de la protection sociale. Cette opération lui a permis de « changer de dimension », et de passer de 1,6 milliard d’euros d’actifs sous administration à 2,5 milliards et de 150 à 220 collaborateurs. A cette occasion, la société a fait aussi entrer à son capital OFI, qui détient 34 %, tandis que La Française possède 6,5 % du capital. La majorité est détenue par les dirigeants. La société compte aussi recruter de nouveaux conseillers. « C’est indispensable pour nous », a assuré Jean-Maximilien Vancayezeele, directeur général du groupe. Et d’ailleurs, pour avoir des professionnels répondant parfaitement à ses besoins, Crystal – Expert & Finance discute avec quelques écoles pour créer un cursus.

Eurazeo, en partenariat avec Primavera Capital Group, une société d’investissement de premier plan en Chine, annonce son investissement dans WorldStrides, un spécialiste de l’expérience éducative de terrain au service des élèves et étudiants de tous âges. Basé à Charlottesville en Virginie (Etats-Unis), WorldStrides propose à plus de 400.000 élèves par an une expérience éducative dans les domaines académique, professionnel, artistique et sportif. L’entreprise a établi des partenariats avec plus de 7.000 établissements primaires et secondaires et 800 universités, dont les premiers programmes de MBA. Depuis sa création en 1967, ce sont plus de sept millions d’élèves qui ont effectué un voyage en passant par WorldStrides. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 580 millions de dollars sur l’exercice 2016-2017 clos au 30 juin 2017. L’investissement majoritaire d’Eurazeo s’accompagnera d’une prise de participation minoritaire de Primavera Capital Group. Eurazeo investira un montant de l’ordre de 500 millions de dollars au total sous réserve de divers ajustements d’ici à la réalisation de l’opération, prévue d’ici la fin de l’année. Macquarie Capital a conseillé Eurazeo sur cette opération.

La plateforme fiduciaire de Lyxor, baptisée Lyxor Enhanced Architecture Program ou « LEAP », a doublé ses encours sous gestion en l’espace d’un an pour atteindre 16 milliards d’euros (18,7 milliards de dollars), a annoncé la société de gestion. Essentiellement destinée au fonds de pension à l’origine, cette plateforme s’est progressivement ouverte aux gestionnaires de fortune, aux fondations et aux compagnies d’assurance « en quête de réponses novatrices aux difficultés posées par un environnement de marché complexe et des réglementations exigeantes », souligne Lyxor dans un communiqué.La plateforme LEAP offre aux investisseurs une infrastructure et des solutions de gestions « répondant à leurs besoins, définis grâce à une approche collaborative et globale », précise la société. Concrètement, elle permet de choisir une solution complète ou des modules individualisés, tels que les processus de « due diligence » des fonds, la construction de portefeuilles, les comptes gérés dédiés et le conseil. « La forte hausse des encours provient des efforts conjugués de toutes les entités au sein de Lyxor, ajoute la société de gestion. En particulier, une grande banque européenne, une grande entreprise européennes et un fonds de pension public américain ont confié un mandat de gestion fiduciaire à Lyxor pour la gestion financière de leurs engagements sociaux. »Lyxor Asset Management Inc., la filiale de Lyxor à New York, a été l’un des principaux moteurs de la croissance de la plateforme fiduciaire, y contribuant à hauteur de 50% environ. Lyxor Asset Management Inc. est notamment le gérant fiduciaire de l’un des plus importants fonds de pension publics aux Etats-Unis.

A peine quelques mois après sa fusion, Janus Henderson Investors a confié à BNP Paribas Securities Services la majeure partie de ses activités de back office (incluant la gestion des fonds et la comptabilité des fonds) et de middle office ainsi que ses fonctions de conservation d’actifs aux États-Unis. BNP Paribas Securities Services travaillait déjà avec Henderson au Royaume-Uni depuis une quinzaine d’années. Dans le cadre de ce partenariat, plus de 100 employés de l’ex-Janus occupant actuellement des fonctions de middle et back office aux États-Unis deviendront employés de BNP Paribas. BNP Paribas versera à Janus Henderson une contrepartie nette de 36 millions de dollars pour les opérations à la clôture du contrat, prévue en mars 2018. Les nouveaux actifs récupérés par BNP Paribas Securities Services équivalent à 130 milliards de dollars en conservation et presque autant en administration sur un total géré par Janus Henderson de 361 milliards de dollars. « Ce modèle d’externalisation des services de middle et back office et de conservation permettra à Janus Henderson de soutenir sa croissance internationale à partir d’une seule et même plateforme opérationnelle », selon un communiqué.« L’extension de notre partenariat avec BNP Paribas aux États-Unis est un avantage supplémentaire pour nos clients, résultant de la fusion entre Janus et Henderson », commente Andrew Formica, co-directeur général de Janus Henderson Investors. Les deux groupes assurent dans le communiqué que «les souscripteurs de fonds d’investissement de Janus Henderson bénéficieront de frais et de coûts d’administration inférieurs, du fait de la réduction des coûts de fonctionnement généraux associés aux fonctions de middle et back-office». Pour BNP Paribas, il s’agit « d’une étape stratégique importante, lui permettant de se doter d’une plateforme d’administration et de comptabilité des fonds communs de placement reconnue aux Etats-Unis, et d’étendre son offre de services aux fonds d’investissement au marché américain ». Le groupe avait en effet une activité de conservation de fonds outre-Atlantique depuis 2012 mais pas d’administration. BNP Paribas s'établira à Denver où sont basés les employés repris auprès de Janus.« Nous sommes ravis d’étendre ce partenariat de longue date avec Janus Henderson. Il s’agit d’une opportunité de transformation à la fois pour notre plateforme américaine et pour notre offre de services aux fonds d’investissement. Nous sommes désormais en mesure d’offrir aux gestionnaires de fonds une solution complète allant du middle au back office et couvrant l’ensemble des marchés majeurs mondiaux, dont les États-Unis. », a conclu Patrick Colle, directeur général de BNP Paribas Securities Services.

Le groupe italien de gestion d’actifs Azimut va créer une équipe mondiale de gestion qui lui permettra de suivre et de surveiller les marchés financiers 24 heures sur 24 par le biais de ses différentes structures de gestion situées en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, en Asie-Pacifique et sur le continent américain. Pour l’heure, en effet, le groupe compte environ 80 professionnels de l’investissement dont plus de 20 analystes, dont une bonne partie est basée dans les pays émergents. Ce nouveau modèle est censé apporter de meilleurs couverture, coordination et partage d’informations entre les gérants du monde entier, et des synergies qui permettront de lancer certains produits internationaux sur lesquels le groupe travaille déjà, détaille un communiqué.Azimut précise qu’en tant que groupe européen basé en Italie, il continuera à disposer de talents de gestion en interne, comme Andrea Aliberti, Alessandro Baldin et Alessandro Capeccia. L’équipe de gérants de multigestion, dirigée par Claudio Basso, continuera aussi à exercer. En revanche, trois gérants quittent Azimut. La société annonce avoir signé un accord avec Fausto Artoni, Gherardo Spinola et Stefano Mach qui ont décidé de créer leur propre société de gestion et se verront déléguer certains fonds d’Azimut qu’ils géraient jusqu’à présent. Les gérants, qui sont actionnaires du groupe Azimut, resteront au capital de la société. Il est également prévu la création d’un trading desk mondial pour optimiser les coûts opérationnels et améliorer le fonctionnement.Enfin, Azimut va fusionner environ 20 compartiments au sein de son fonds luxembourgois AZ Fund 1 et changer le nom de tous les compartiments afin d’être plus clair à l’égard de ses clients. La société prévoit également de lancer de nombreux nouveaux produits, dont le Munis Yield, investi dans des obligations municipales américaines et des bons du Trésor américain, et le Global Infrastructure sur les infrastructures. Azimut prévoit également de restructurer l’offre de sa Unit Linked en Irlande.

Vanguard a annoncé ce 9 novembre un renforcement de son offre d’ETF consacrés à l’obligataire américain avec le lancement du Vanguard Total Corporate Bond ETF. Ce nouveau véhicule propose aux investisseurs une exposition à bas coûts au secteur de l’obligataire d’entreprise noté en catégorie d’investissement (IG, «investment grade») au travers d’un seul support. Le nouveau fonds, qui a pour sous-jacent le Bloomberg Barclays U.S Corporate Bond Index, sera coté sur le Nasdaq et chargé à 0,07%. Le véhicule est structuré comme un ETF d’ETF, qui investit directement dans les trois ETF dédiés aux obligations corporate existants, à savoir Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT).Cette structure d’ETF d’ETF permet au fonds d’avoir immédiatement accès à plus de 5.500 obligations d’entreprises américaines en tirant parti de l’exposition existante et offerte par les ETF sous-jacents. Cette approche permet une réplication presque complète de l’indice dès la création du fonds, ainsi que des spreads achat/vente plus tendus et des coûts d’exploitation moins élevés qu’un investissement direct dans les constituants d’un indice de référence.

La plateforme en ligne de distribution de solutions d’investissement en immobilier collectif, Moniwan, revendique une collecte de 15 millions d’euros en un an. Cette plateforme, lancée en octobre 2016 et incubée par La Française, propose des SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) aux particuliers. Dans un communiqué, la start-up assure avoir ainsi atteint ses objectifs de lancement. Elle précise que les souscriptions ont été réalisées à 40% par des investisseurs âgés de moins de 44 ans.

Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) et Supernova Invest ont annoncé, ce 9 novembre, le lancement du fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) Amundi Avenir Innovation. Ce nouveau fonds, dont les investissements en sociétés innovantes non cotées sont délégués par Amundi PEF, sa société de gestion, à Supernova Invest, est destiné à financer des projets dans l’innovation technologique sur le territoire français et au sein de l’Union Européenne. Le fonds Amundi Avenir Innovation investira au moins 90% de son actif dans des PME « innovantes », à savoir des PME européennes consacrant au moins 10% de leurs dépenses dans la recherche et le développement (R&D), ou bénéficiant de la qualification d’ « entreprises innovantes » de la part de Bpifrance. Il investira le reste de son actif, soit 10 % maximum, en actions, obligations ou placements monétaires. La stratégie d’investissement de ce FCPI sera de prendre des participations minoritaires dans des sociétés à différents stades de maturité, depuis l’amorçage d’un projet à l’accompagnement de sociétés innovantes rentables, la phase d’amorçage ne pouvant excéder 20% de l’actif du fonds, mais également dans des sociétés développant des innovations technologiques de rupture dans tous secteurs, notamment dans l’agroalimentaire, la santé, les énergies renouvelables, le logement, le tourisme et la mer.Dans le cadre de la gestion de fonds, Supernova Invest pilotera les investissements en sociétés innovantes non cotées tandis qu’Amundi PEF prendra en charge le reste de l’actif. Par ailleurs, en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’une durée de blocage de 8 ans (pouvant aller jusqu’à 10 ans en cas de prorogation), Amundi Avenir Innovation est destiné à des investisseurs désireux de diversifier leur patrimoine en finançant indirectement des entreprises innovantes tout en bénéficiant, sous conditions, d’avantages fiscaux.Le FCPI Amundi Avenir Innovation est commercialisé jusqu’au 28 décembre 2018 au sein des Caisses Régionales du Crédit Agricole qui le proposent.Supernova Invest est une société de gestion créée en mars 2017, codétenue par Amundi PEF, le Commissariat à l’Energie Atomique et aux énergies alternatives (CEA) et l’équipe de gestion issue de CEA Investissement. La société est spécialisée dans le capital-risque et l’amorçage.

Altamir a publié un actif net réévalué (ANR) par action à 21,05 euros au 30 septembre 2017, après la distribution d’un dividende de 0,65 euro par action en mai 2017.En incluant le dividende, l’ANR par action est en progression de 0,4% par rapport au 31 décembre 2016 (21,62 euros), contre +4,8% sur les neuf premiers mois de l’exercice 2016, et en recul de 0,5% par rapport au 30 juin 2017 (21,15 euros).L’évolution de l’ANR sur le troisième trimestre s’explique par l’absence de désinvestissement et une évolution contrastée des cours des sociétés cotées du portefeuille qui seules sont réévaluées au 30 septembre, essentiellement Albioma (-5%) et Altran (+9%).L’ANR (capitaux propres en IFRS) au 30 septembre 2017 s’élève à 768,5 millions d’euros (contre 772,1 millions d’euros au 30 juin 2017 et 789,5 millions d’euros au 31 décembre 2016).Au cours du troisième trimestre 2017, Altamir a investi et engagé 24,1 millions d’euros (contre 17,8 millions d’euros au troisième trimestre 2016) dans quatre nouvelles sociétés via le fonds Apax IX LP :• 11,4 millions d’euros, dont 7 millions d’euros via le fonds et 4,4 millions d’euros en co-investissement, dans ThoughtWorks, Inc. : société américaine de conseil en développement de logiciels et transformation digitale ;• 7,2 millions d’euros dans Matchesfashion.com : société anglaise spécialisée dans la vente en ligne de prêt-à-porter de luxe à l’échelle mondiale, offrant une sélection de plus de 450 créateurs de mode ;• 4,3 millions d’euros dans ECi Software Solutions : société américaine qui fournit des solutions logicielles ERP aux PME dans la distribution, les services généraux, les industries manufacturières, le bâtiment et la construction ; les activités concurrentes d’une autre société du portefeuille, Exact Software, seront fusionnées avec ECi ;• 1,3 million d’euros dans Manappuram Finance : société cotée qui est le deuxième plus important prêteur sur gage d’or en Inde avec un portefeuille de prêts de 2,1 milliards de dollars.Ce qui porte à 97,6 millions d’euros le montant total des investissements et engagements au 30 septembre 2017 (contre 95,8 millions d’euros au 30 septembre 2016) et à 10 le nombre de nouveaux investissements (contre 7 au 30 septembre 2016).Par ailleurs, aucune opération de cession n’est intervenue au cours du troisième trimestre 2017. Les 66,1 millions d’euros de produits générés par la cession partielle des titres Altran ont été encaissés, conformément à ce qui avait été annoncé, indique le communiqué.Le volume des produits de cession et revenus sur les neuf premiers mois de l’année 2017 s’élèvent à 94,4 millions d’euros (contre 205 millions d’euros au 30 septembre 2016) qui proviennent essentiellement des cessions partielles des investissements dans Altran (66,1 millions d’euros) et Gfi Informatique (15,2 millions d’euros) réalisées au cours du premier semestre.Au 30 septembre 2017, le portefeuille d’Altamir est valorisé en IFRS à 851,7 millions d’euros (contre 786,5 millions d’euros au 30 juin 2017 et 874,6 millions d’euros au 31 décembre 2016). Il est composé (hors engagements) de 45 sociétés (contre 42 fin 2016 et 40 fin juin 2017), dont 36 sociétés non cotées (80% du portefeuille en valeur) et 9 sociétés cotées (Altran, Albioma, Amplitude, EVRY, Guotai, Huarong, Manappuram, Shriram, Zensar).

La banque privée néerlandaise InsingerGilissen Bankiers N.V., dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 25 milliards d’euros, a annoncé ce 9 novembre la signature d’un accord portant sur l’acquisition des activités de banque privée aux Pays-Bas de Lombard Odier. Lors de la clôture de l’opération, les collaborateurs de Lombard Odier rejoindront InsingerGilissen qui verra ses actifs sous gestion augmenter d’environ 1 milliard d’euros.La banque privée néerlandaise entend ainsi renforcer sa présence sur le marché local, dans le cadre de la stratégie suivie par KBL epb, qui a développé en Europe un réseau de boutiques de gestion de fortune afin d’offrir à ses clients de la «proximité, de l’agilité et un service personnalisé».L’opération devrait être bouclée à la mi-2018.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) vient de procéder à un double recrutement afin de renforcer son équipe commerciale en Chine, rapporte Finews Asia. Lydia Wu est ainsi nommée directrice des ventes pour la Chine tandis que Gigi Wang est nommée responsable du développement commercial pour la Chine. Les deux nouvelles recrues seront rattachées à Jessie Zhang, responsable de la distribution institutionnelle pour la Grande Chine et l’Asie du Sud-Est au sein du groupe américain.Basée à Hong Kong, Lydia Wu est chargée de développer les relations avec les grandes institutions de Chine continental et de Hong Kong. Pour sa part, Gigi Wang est basée à Shanghai et elle concentrera ses efforts uniquement sur la Chine Continentale.Avant de rejoindre BNY Mellon IM, Lydia Wu a travaillé pendant 4 ans chez State Street Global Advisors en tant que « vice president » en charge du développement de l’activité en Chine. Avant cela, elle avait officié pendant six ans chez Morgan Stanley Investment Management, en charge des institutionnels chinois.Gigi Wang, quant à elle, arrive en provenance de Bosera Asset Management où elle a travaillé pendant 7 ans au poste de directrice du développement de l’activité auprès des institutionnels.

Eric Pinon va conseiller la société de gestion pour y attirer de nouveaux gérants privés.