Section 301. Après les mesures tarifaires sur l’acier et l’aluminium annoncées le 8 du mois et pour lesquelles l’Union européenne sera temporairement exemptée, ce sont 60 milliards de dollars d’importations chinoises qui ont été visées le 22 mars par l’administration Trump en représailles d’accusations de violations de la propriété intellectuelle (des poursuites devant l’Organisation mondiale du Commerce sont prévues). Le tout en vertu de la section 301 de la loi sur le Commerce de 1974. La Maison-Blanche avait lancé il y a peu un banc d’essai en instaurant des taxes sur les importations de panneaux solaires et de machines à laver. Les statistiques chinoises montrent que les Etats-Unis sont le seul pays à avoir enregistré une hausse des importations chinoises en 2017. Un déficit commercial total de 810 milliards de dollars a été relevé l’an dernier aux Etats-Unis intégrant un déficit bilatéral de 375 milliards avec la Chine (505 milliards d’importations pour 130 milliards d’exportations, L’Agefi Hebdo du 15 février 2018). Des mesures de rétorsion de la part de la Chine porteront sur 128 produits américains qui subiront des droits de douane de 15 % ou 25 %. Les principaux postes d’exportation des entreprises américaines vers la Chine sont l’aéronautique civile, le soja et l’automobile. Pour les analystes d’UniCredit, les entreprises américaines seront pénalisées de trois façons : en tant qu’importateurs de biens intermédiaires et fournisseurs des entreprises chinoises, par une appréciation du dollar et par les mesures de rétorsion. Selon Oxford Economics, une taxe de 25 % sur 60 milliards d’importations chinoises amputerait de 0,1 point de pourcentage la croissance du PIB. Oxford Economics indique que 2,6 millions d’emplois dépendent directement des relations commerciales Etats-Unis-Chine. Pour rappel, la Chine détient 1.100 milliards de dollars de Treasuries, soit 8 % du stock de titres d’Etat américains.

On connaissait les ronds-points multipliés à l’envi dans certaines communes car financés par la Commission européenne. Voici le « Wifi pour tous » et 120 millions d’euros de subventions européennes accordées à 8.000 communes et territoires où la connectivité est rare. Il s’agit de « corriger certaines fragilités de la ruralité », selon la commission des Affaires européennes du Sénat. Les jardins publics des villages concernés pourront disposer d’une connexion sans fil et gratuite financés jusqu’à 15.000 euros par l’Europe. Pas sûr que cela adoucisse les « c’est de la faute à l’Europe ».

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

UBS a entamé l’unification de ses structures de gestion de fortune en regroupant les équipes responsables des produits de banque privée. Le groupe financier suisse avait annoncé en janvier qu’il allait rapprocher ses activités destinées au marché américain et à sa clientèle internationale en une seule division mondiale. A l’heure actuelle, l’évolution concerne les équipes locales responsables pour la gestion des produits et services liés aux investissement alternatifs, aux mandats et aux partenariats, indique une note interne obtenue par Reuters et confirmée par UBS.

«Nous avons besoin d’expertises pointues que nous ne possédons pas toujours en interne pour développer [une] gestion thématique de long terme», a expliqué à Option Finance Olivier Héreil, directeur général adjoint de BNP Paribas Cardif. «Nous avons pas exemple récemment sélectionné un fonds de Mirova, dont le but consiste à ne pas dégrader les terres cultivées». D’autres institutionnels comme Fondaction, Fondation de France, et Garance se sont mobilisés à côté de l’assureur pour investir dans le fonds LDN (Land Degradation Neutrality) de Mirova. Les engagements totaux s’élèvent à plus de 100 millions de dollars sur un objectif 300 millions. Cet investissement répond pour BNP Paribas Cardif à un objectif plus large : «Nous considérons que nous avons vocation à avoir un impact positif sur la société en sélectionnant des titres ou des fonds qui ont un rôle social ou qui permettent de lutter contre le réchauffement climatique», a souligné Olivier Héreil. De fait, l’institution a annoncé en décembre dernier son souhait de doubler ses investissements verts à horizon 2020.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheMirabaud group on Tuesday announced an increase in its net profits of28% in the 2017 fiscal year, to CHF40.5m.Assetsunder administration are up 11% compared with 31 December 2016, toCHF33.3bn, “thanks to the markets and net inflows,” a statementsays. Total net assets came to CHF31.2bn as of 30 June 2017.Ofthis total, CHF9bn are managed by Asset Management, and CHF24.3bn byWealth Management.Earingsare up to CHF305.3m (CHF289.0m in 2016), with commissions ofCHF237.3m, results from trading operations of CHF33.3m, and interestfor CHF27.8m. Operating costs, excluding amortisation and tax, totalCHF247.2m (compared with CHF244.4m in 2016), in a sign of continuedcost controlling.Totalconsolidated balance sheet totals CHF4.194bn. This consists largelyof deposits for liability-driven investment clients. Two thirds ofassets are placed with the Swiss national bank or are invested inshort-term money market papers from governments, in the best ratingscategories. The group has a Tier 1 common equity ratio of 21%, and aliquidity coverage ratio of 202%.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }InvescoAsset Management (Invesco) on 27 March announced that it hasappointed Laurent Vitel-Lepinay as its head of regulatory affairs forEurope, the Middle East and Africa (EMEA). In this new role, he isresponsible for overseeing regulatory changes in the EMEA region, andcoordination of implementation throughout the Invesco group.Vitel-Lepinay,36, began his career in 2004 at Invesco Asset Management S.A., wherehe served in a variety of roles in the legal department, and mostrecently had served as senior lawyer responsible for legal supportfor distribution activities for Luxembourg and Irish funds. In 2016,he was also appointed as deputy CEO of Invesco Asset Management S.A.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheNetherlands-based Akzo Nobel group on 27 March announced that it hassold 100% of its “Specially Chemicals” activity to the investmentfirm Carlyle and the Singapore sovereign fund GIC, for a total ofEUR10.1bn. The transaction is expected to be completed by the end ofthe year, a statement says. Proceeds from the sale are expected tototal EUR7.5bn, most of which will go to shareholders.Refinedchemical activities represent one third of earnings and profits atAkzo Nobel. The group, which had been seeking to sell off or hold aninitial public offering for the division, ultimately found that asale was in the better interests of everyone, particularly since“Carlyle has long experience in the chemical industry, and hasproven itself in the area of health, safety, innovation andsustainable development,” the CEO of Akzo Nobel, ThierryVanlancker, says in a statement.

Total Energy Ventures (« TEV »), le fonds d’investissement du groupe Total dans les start-up de l'énergie, Hubei High Technology Investment Guiding Fund Management Co., Ltd. (« Hubei High Tech »), la plateforme d’investissement de la province du Hubei, et Cathay Capital ont annoncé ce 27 mars la signature d’un protocole d’accord en vue de lancer le Cathay Smart Energy Fund, un fonds d’investissement dédié au secteur de l’énergie en Chine. Ce fonds concentrera ses investissements sur les technologies émergentes et les nouveaux modèles économiques du secteur de l’énergie en Chine, dont les énergies renouvelables, l’Internet de l’énergie, le stockage de l’énergie, l’énergie décentralisée, l’énergie intelligente et les activités bas carbone. Il permettra à Total d’explorer les nouvelles opportunités en Chine ainsi que d’identifier de nouveaux modèles économiques et de nouvelles technologies. TEV et Hubei High Tech abonderont le fonds à hauteur de 300 millions de renminbi (50 millions de dollars) chacun. À l’issue de ce premier tour, d’autres partenaires rejoindront le fonds, dont le volume final de capitaux a pour objectif de dépasser 1,5 milliard de renminbi (environ 250 millions de dollars). « La Chine est à l’avant-garde des technologies de l'énergie du XXIème siècle. A travers cet investissement, nous sommes enthousiastes à l’idée de nous associer à l’écosystème d’innovation du secteur de l’énergie en Chine, grâce à la connaissance du marché chinois que nous apporte Cathay Capital. Nous pensons qu’il représente un fort potentiel d’innovation et de croissance dans des domaines liées aux énergies nouvelles et au développement durable et résonne avec l’ambition de Total de devenir la major de l'énergie responsable », commente Patrick Pouyanné, président-directeur général de Total, cité dans un communiqué.Cathay Capital Private Equity gère actuellement 8 véhicules d’investissement pour un total d’actifs sous gestion de plus de 2 milliards d’euros.

La société de gestion italienne Hedge Invest, spécialisée dans les placements alternatifs, élargit sa gamme de fonds Ucits avec le lancement de HI QuantWave, un fonds systématique quantitatif à liquidité quotidienne. Ce fonds, qui emploie un système d’intelligence artificielle propriétaire basé aussi sur l’analyse des « big data », vise à dégager des rendements quelles que soient les conditions de marché. La stratégie, multi-stratégies et multi-asset, a un objectif de rendement annuel de 10-15 % net de frais et de volatilité de 10-12 %. Hi QuantWave simule le travail de centaines de traders, chacun avec un style spécifique d’investissement et un biais particulier en termes de classes d’actifs, et alloue le capital de manière optimale, en se basant non seulement sur des données « traditionnelles », mais, aussi sur les informations « non structurées », c’est-à-dire ces données non chiffrées, comme les données textuelles, dérivant de twitter ou de fournisseurs d’informations en temps réels, ou les images satellites. Ces informations sont transformées en indicateurs de sentiment pour saisir la tendance du marché. Hi QuantWave est géré par Numen Capital, et plus précisément par Marco Jean Aboav et Alessandro Barison, co-gérants et spécialistes des stratégies quantitatives.

Le gérant de portefeuille Ian Kelly, qui gérait notamment le Schroder ISF Global Dividend Maximiser (4 milliards de dollars d’encours) vient de quitter Schroders après onze années passées au sein de la société de gestion, rapporte le site spécialisé Investment Week. Un porte-parole de Schroders a confirmé l’information et indiqué que Ian Kelly souhaitait donner une nouvelle orientation à sa carrière en dehors de Schroders. Simon Adler et Nick Kirrage vont prendre en charge la cogestion de plusieurs fonds pilotés par Ian Kelly, le Schroder Global Equity Income Fund, le Schroders ISF Global Equity Yield Fund et le Schroder ISF Global Dividend Maximiser Fund. Les objectifs d’investissement ou les processus d’investissement de ces fonds ne sont pas modifiés, a précisé le porte-parole.Ian Kelly avait rejoint l'équipe de recherche sur les actions européennes de Schroders en 2007. Il avait ensuite intégré l'équipe value en 2010.

PGIM Real Estate, la filiale de gestion immobilier du groupe américain Prudential Financial, vient de promouvoir Greg Kane au poste de responsable de la recherche en investissement pour l’Europe, rapporte InvestmentEurope. Basé à Londres, il est rattaché à Peter Hayes, responsable mondial de la recherche en investissement chez PGIM. Greg Kane a intégré l’équipe de recherche européenne en 2008 en qualité de « associate », avant d’être promu « executive director » en 2017. Avant de rejoindre PGIM Real Estate, il a été analyste chez DTZ Research, devenu depuis Cushman & Wakefield.

Le Groupe Mirabaud a annoncé mardi une hausse de son bénéfice net de 28% pour l’exercice 2017 à 40,5 millions de francs suisses. Les encours administrés progressent de 11% par rapport au 31 décembre 2016 à 33,3 milliards de francs, « grâce aux marchés et à des apports nets », indique un communiqué. Ces avoirs totaux nets étaient de 31,2 milliards au 30 juin 2017.Sur le total, 9 milliards de francs sont gérés par l’Asset Management et 24,3 milliards par le Wealth Management. Les revenus sont en hausse et s’élèvent à 305.3 millions de francs, (289.0 millions en 2016) comprenant des commissions de 237.3 millions, un résultat des opérations de négoce de 33.3 millions et une marge d’intérêt de 27.8 millions. Les charges d’exploitation, hors amortissements et impôts, atteignent 247.2 millions de francs (contre 244.4 millions en 2016), témoignant une maîtrise continue des coûts. Le total du bilan consolidé s’établit à 4.194 millions. Il est essentiellement constitué de dépôts de la clientèle au passif. Deux tiers des actifs sont déposés auprès de la Banque Nationale Suisse ou sont investis principalement dans des papiers monétaires d’Etats à court terme notés dans les meilleures catégories. Le groupe affiche un Common equity ratio Tier 1 à 21%, ainsi qu‘un ratio de couverture de liquidités de 202%.

Hajime Fukuzawa, le responsable de l’activité internationale d’Asset Management One, quitte la société pour devenir responsable du développement d’une société japonaise de chimie, rapporte AsianInvestor. L’intéressé avait pour mission de développer l’activité d’Asset Management One hors des frontières nippones. Il sera remplacé par Shinichi Aizawa, qui a récemment été promu vice-président de la société.

La société de conseil en investissement française Cedrus Partners va ouvrir un bureau à Madrid, en Espagne, dans le courant du mois de juillet, a indiqué à NewsManagers Christel Bapt, son président, confirmant ainsi une information du site InvestmentEurope. Cette nouvelle structure ciblera les family offices, les associations et les fondations espagnols.En parallèle, la société va également ouvrir un troisième bureau en France, à Lyon, en avril, complétant ainsi ses implantations à Paris et à Bordeaux. Le bureau de Lyon sera dirigé par Clément Joly, qui officiait jusque-là chez ABN Amro Bank à Hong Kong, a indiqué la société. Cedrus Partners revendique aujourd’hui plus de 17 milliards d’euros d’actifs sous conseil.

Le gestionnaire d’actifs Altis Invesment Management (Altis), filiale de NN Investment Partners (NN IP) vient de renforcer ses expertises de recherche dans le domaine des actifs alternatifs avec le recrutement de trois gérants de portefeuille, a annoncé NN IP ce 27 mars. Menno Meekel est ainsi nommé gérant de portefeuille senior en charge des obligations. Basé à La Haye, il prendra officiellement ses fonctions le 1er avril 2018. Précédemment, l’intéressé officiait chez Rabobank où il était responsable de la sélection des fonds communs de placement pour la banque privée de Rabobank aux Pays-Bas. Avant cela, il avait travaillé chez IRIS Research en tant qu’analyste en investissement.Par ailleurs, Arjan van der Loo est nommé gérant de portefeuille senior en charge des actifs alternatifs. Egalement basé à La Haye, il prendra ses fonction le 1er mai 2018. Avant de rejoindre Altis, il a officié chez MN, Morgan Stanley et KMPG, se concentrant plus particulièrement sur le capital-investissement et les infrastructures.Enfin, Robbert Staal a rejoint Altis à La Haye le 1er mars 2018 en tant que gérant de portefeuille senior en charge de l’immobilier. Auparavant, il est passé chez Blue Sky Group, CBRE et ING Real Estate, se spécialisant dans l’immobilier coté et non coté.

Le gestionnaire d’actifs américain MFS Investment Management (MFS IM) a annoncé, ce 27 mars, la nomination de Chopin Zhou en tant que directeur du développement et de la gestion des relations avec les clients pour la Chine au sein de sa filiale locale MFS Financial Management Consulting (Shanghai). L’intéressé sera basé au sein du bureau de Shanghai, qui a ouvert ses portes en août 2017. Il sera rattaché à Jonathan Tiu, « senior managing director » en charge de l’Asie.Chopin Zhou, qui compte 16 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de SWS MU Fund Management où il occupait le poste de responsable adjoint de l’activité institutionnelle et internationale. Avant cela, il a été responsable adjoint de l’activité institutionnelle chez Franklin Templeton Sealand Fund Management et responsable de la recherche sur les marchés de capitaux chez Accenture Shanghai. Il a débuté sa carrière chez HSBC Group en Chine et au Canada.

La société de gestion indépendante Capzanine, spécialisée dans l’investissement privé, a annoncé ce 27 mars la nomination de Clément Colin en tant que directeur de participations et d’Emmanuel Fournial en tant que chargé d’affaires. « L’entreprise compte désormais 34 collaborateurs répartis en France, en Allemagne, en Espagne et prochainement en Italie, indique Laurent Bénard, directeur général de la société, cité dans un communiqué. Capzanine a réalisé 12 recrutements en 2017 ».Clément Colin a débuté son parcours professionnel en 2013 en tant qu’analyste chez Duke Street. Il a ensuite rejoint Capzanine en tant que chargé d’affaires. Pour sa part, Emmanuel Fournial a débuté son parcours professionnel en 2015 en tant que chargé d’affaires chez Capzanine.

Blackstone, via son entité Strategic Capital Holdings Funds, vient de faire l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de PAG, une société de gestion alternative asiatique, a annoncé ce 26 mars le gestionnaire d’actifs alternatifs américain. Strategic Capital Holdings Fund fait partie de Blackstone Alternative Asset Management et est spécialisée dans la prise de participation minoritaire dans des gestionnaires d’actifs alternatifs. Basée à Hong Kong, PAG affiche plus de 20 milliards de dollars de capitaux sous gestion répartis dans des stratégies de capital-investissement, immobilière et d’absolute return. Les détails de l’opération n’ont pas été dévoilés.

Hicham El Aissaoui, jusque-là gérant de portefeuille chez Athymis Gestion, a quitté la société de gestion présidée par Stéphane Toullieux, a appris InvestmentEurope. L’intéressé travaillait au sein de la société depuis février 2013. Il a notamment été le gérant principal du fonds Athymis Millenial, lancé en juin 2016, et il a co-géré les fonds Athymis Better Life, Athymis Patrimoine et Athymis Alternatifs.En parallèle, toujours selon InvestmentEurope, Claire Bruhin a rejoint Athymis Gestion en mars en tant que gérante de portefeuille. Elle travaillait précédemment en tant qu’analyste de fonds chez CNP Assurances.

La société d’investissement Ardian a dévoilé, hier, le recrutement de Mark Voccola au sein de son bureau de New York en qualité de « managing director » chez Ardian Infrastructure. L’intéressé a officiellement rejoint la société en août 2018, précise Ardian dans un communiqué. Dans le cadre de ses fonctions, il partagera la responsabilité des activités d’infrastructures US d’Ardian avec Stefano Mion, « managing director » et co-responsable d’Ardian Infrastructure US. Mark Voccola fera également partie de l’équipe global d’Ardian Infrastructure qui compte désormais 30 professionnels de l’investissement. « Mark Voccola jouera un rôle majeur dans l’élaboration de la vision et de la stratégie d’Ardian sur le continent américain », précise la société. Il sera notamment « chargé d’étudier les opportunités d’investissement et travaillera aux côtés des partenaires industriels de longue date d’Ardian afin d’identifier les meilleurs actifs d’infrastructures essentielles en Amérique », poursuit Ardian.Précédemment, Mark Voccola occupait le poste de « Partner » chez Ares EIF au sein d’Ares Private Equity Group, où il était chargé d’étudier les opportunités d’investissements et de surveiller l’évolution des sociétés en portefeuille. Avant de rejoindre Ares en 2015, il a été « Partner » chez Energy Investors Funds (EIF).

Jean-François Bay vient de quitter La Financière de l’Echiquier où il était directeur de la stratégie, du développement et de l’international depuis moins d’un an, a appris NewsManagers. L’information a été confirmée par une porte-parole de la société de gestion, qui précise qu’il s’agit d’un « choix personnel ». Christophe Mianné, le directeur général de La Financière de l’Echiquier et directeur général délégué du groupe Primonial en charge de l’asset management financier, va assurer l’intérim. Mais pour le moment, la recherche d’un successeur n’est pas à l’ordre du jour.Jean-François Bay avait rejoint La Financière de l’Echiquier en mai 2017, après avoir été directeur général de Morningstar France. Il avait pour mission de bâtir un plan stratégique visant à renforcer la présence de La Financière de l’Echiquier auprès de ses réseaux de clients, en France et à l’international, conseillers en gestion de patrimoine, investisseurs institutionnels, banques privées et family offices.Quelques mois plus tard, en novembre, La Financière de l’Echiquier annonçait un partenariat avec Primonial, qui a vu La Financière de l’Echiquier acquérir le 28 février 100 % des activités asset management financier de Primonial, tandis que ce dernier a pris une participation de 40 % du nouveau périmètre La Financière de l’Echiquier.

Deux sociétés de gestion françaises apparaissent dans le palmarès 2018 Great Place To Work. Il s’agit de La Financière de l’Echiquier et Sycomore arrivés respectivement 33ème et 43ème de la catégorie relative aux entreprises de 50 à 500 salariés.Le Palmarès Great Place To Work s’appuie sur une méthodologie précise basée sur deux enquêtes menées auprès de chaque entreprise candidate : le Trust Index , envoyé à l’ensemble des collaborateurs, et le Culture Audit visant à évaluer la qualité et la diversité des pratiques managériales mises en place par l’entrepriseCette année, le Palmarès Best Workplaces compte 244 entreprises qui ont souhaité participer pour 79 lauréats, soit 32%. La société d'étude indique que 85% des salariés des entreprises lauréates déclarent faire partie d’une entreprise où il fait bon travailler (contre 55% en moyenne pour les salariés français). 87% déclarent être fiers de travailler pour cette entreprise (contre 57% en moyenne pour les salariés français). 80% déclarent se rendre au travail avec plaisir (contre 49% en moyenne pour les salariés français)

Deutsche Bank a annoncé, hier, avoir conclu un accord en vue de céder son activité de banque privée et commerciale au Portugal au groupe financier espagnol Abanca Corporacion Bancaria. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être définitivement bouclé au premier semestre 2019, sous réserve de l’obtention du feu vert des autorités réglementaires. Avec cette cession, Deutsche Bank entend « réduire la complexité » de son organisation, indique la banque allemande dans un communiqué. Abanca, une institution financière très présente dans le nord-ouest de l’Espagne, compte 640 agences et plus de 4.600 salariés. La banque espagnole est déjà présente au Portugal à travers 4 agences et une activité axée sur les petites et moyennes entreprises. Cette transaction s’inscrit toutefois dans le cadre de la stratégie d’Abanca visant à « renforcer sa présence au Portugal et à faire croître ses activités de banque privée et auprès des particuliers fortunés (« high affluent ») », selon un communiqué.Deutsche Bank ne tire pas totalement un trait sur le Portugal. La banque allemande y poursuivra ses activés de banque d’investissement et d’investissement, a-t-elle précisé.

Invesco Asset Management (Invesco) a annoncé, ce 27 mars, la nomination de Laurent Vitel-Lepinay en qualité de responsable des affaires réglementaires (« Head of Regulatory Affaires ») au niveau de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Dans le cadre de cette nouvelle fonction, il est responsable de la surveillance des changements réglementaires pour la région EMEA, ainsi que la coordination et du suivi de l’implémentation de ces derniers au sein du groupe Invesco.Laurent Vitel-Lepinay, 36 ans, a débuté sa carrière en 2004 chez Invesco Asset Management S.A. où il a exercé différentes fonctions au sein du service juridique et, en dernier lieu, il occupait le poste de juriste senior en charge du support juridique au profit de l’activité de distribution des fonds de droit luxembourgeois et irlandais. En 2016, il a également été nommé directeur général délégué d’Invesco Asset Management S.A.