Les fonds spéculatifs ont enregistré des performances mitigées en mars, le rebond des stratégies de crédit contrebalançant le recul des produits d'actions et de taux.

Warin Buntrock, directeur adjoint des gestions de BFT IM

Omnes Capital vient d'annoncer plusieurs recrutements et promotions. La société spécialisée dans le private equity accueille un directeur de participations, un directeur d’investissements, un analyste conformité contrôle Interne & gestion des risques et une chargée des ressources humaines. Elle a également promu un directeur de participations et trois chargés d’affaires.

La Commission européenne et le Fonds européen d’investissement (FEI) lancent un programme de fonds de fonds paneuropéens de capital-risque (VentureEU) pour stimuler l’investissement dans les start-up (jeunes entreprises) et les scale-up (entreprises en expansion) innovantes dans toute l’Europe. Six fonds participants recevront le soutien de l’Union européenne pour s’engager à investir dans le marché européen du capital-risque. Grâce à un financement de l’UE de l’ordre de 410 millions d’euros, ces fonds devraient lever 2,1 milliards d’euros d’investissements publics et privés, ce qui devrait, selon les estimations, se traduire par 6,5 milliards d’euros de nouveaux investissements dans des start-up et des scale-up innovantes dans toute l’Europe et multiplier ainsi par deux le montant de capital-risque actuellement disponible en Europe. Quelques 1 500 start-up et scale-up de toute l’UE devraient y avoir accès. 410 millions d’euros investis par l’Europe VentureEU sera financé à la base par l’UE, qui apportera jusqu'à 410 millions d’euros d’investissements - dont 67 millions d’euros provenant des ressources propres du FEI: 200 millions d’euros au titre du programme Horizon 2020 InnovFin Equity, 105 millions d’euros au titre du programme COSME (programme européen en faveur des petites et moyennes entreprises), et 105 millions d’euros au titre du Fonds européen pour les investissements stratégiques (dans le cadre du «plan Juncker»). Le reste des financements sera levé principalement auprès d’investisseurs indépendants par les gestionnaires de fonds sélectionnés. Les six fonds prendront des parts dans un certain nombre de fonds de capital-risque plus petits et couvriront des projets dans au moins quatre pays européens chacun. Les fonds dans lesquels ils investiront contribueront à financer des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire dans divers secteurs, tels que les technologies de l’information et de la communication (TIC), le numérique, les sciences de la vie, les technologies médicales, l’efficacité de l’utilisation des ressources et l’efficacité énergétique. Les investissements de l’UE dans VentureEU seront gérés par le FEI sous la supervision de la Commission et seront déployés par l’intermédiaire de six gestionnaires de fonds professionnels et expérimentés, ce qui garantira une réelle approche de marché. Cela permettra d’attirer d’autres investissements et d’accroître significativement l’accès des start-up et des scale-up de l’UE à ce mode de financement. Un marché du capital-risque trop étroit en Europe En 2016, les capitaux-risqueurs ont investi environ 6,5 milliards d’euros dans l’UE, contre 39,4 milliards d’euros aux États-Unis. La taille des fonds de capital-risque en Europe est de 56 millions d’euros en moyenne, contre 156 millions d’euros aux États-Unis. Les start-up à fort potentiel ont tendance à partir vers des écosystèmes où elles ont plus de chances de se développer rapidement. Le nombre d’entreprises qui avaient atteint, fin 2017, le statut de «licorne», c’est-à-dire une valorisation de plus d’un milliard de dollars, s'élevait à 26 dans l’UE, contre 109 aux États-Unis et 59 en Chine.

La société de gestion du groupe norvégien Storebrand a nommé Robert Vicsai en tant que nouveau directeur pour la clientèle institutionnelle de Storebrand Kapitalförvaltning (Asset Management) pour le marché suédois, rapporte Investment Europe. L’intéressé travaillait précédemment pour Lifeplan.

Private investors are increasingly interested in private equity and real estate, and BNP Paribas Wealth Management is planning to benefit from that. “In the past 12 months, we have seen a growing appetite on the part of our clients for private equity and private real estate. In this continuing low interest rate environment, investors are seeking diversification in their investments and double-digit returns on their portfolios. In 2018, our objective is to raise nearly EUR1bn,” says Claire Roborel de Climens, head of private and alternative investments at BNP Paribas Wealth Management.“The private funds which we are planning to launch in the next six months will allow clients to be involved as actors in the real economy in Europe, Asia and the United States, where highly-performing companies still have strong potential for growth, and where it is also possible to deploy real estate strategies with creation of value. These strategies meet demand from our clients, and for BNP Paribas Wealth Management represent an area of differentiation, which supports the growth of activities,” it says.Before launching its offensive, BNP Paribas Wealth Management has been able to confirm interest in alternative asset classes, through a study. Private equity and private real estate funds represent on average the largest asset class for private investors, with 16.3% of their portfolios, which are then made up of 15.8% cash and 15.3% equities, according to the “BNP Paribas Wealth Management 2018 private investment study.“ Additionally, 50% of high net worth investors indicate that they are prepared to invest up to USD500,000 in private equity and/or private real estate funds in 2018, and 40% of potential investors are likely to invest in these asset classes in the near future. More than one third of them use these investments to balance out their global portfolios, and a similar percentage are oriented to this asset class by their private bankers.The study, “Etude investissements non cotés BNP Paribas Wealth Management 2018,” was undertaken by Scorpio Partnership for BNP Paribas Wealth Management was based on responses from 337 high net worth individuals in nine countries in Europe, Asia and the Gulf, with at least USD5m in investable assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The ERES III fund from Edmond de Rothschild, and its partner Palladium Equity, a US venture capital fund, on 12 April announced that they have sold the US company Prince International, a maker of specialty mineral products, to the US venture capital fund American Securities, in late March 2018. ERES III, a minority private equity, multi-sector and multi-region fund of the Edmond de Rothschild platform, is reported to have brought in EUR300m, and to have completed its first exit les than 18 months after its final closing. The round of fundraising at entry to ERES III has allowed Prince to acquire Erachem (a company specialised in Manganese), extending its portfolio of products and clients, and doubling the size of the business. As planned at the time of investment, through the integration of Erachem, significant synergies have been generated for Prince. Additonally, the company has made an additional acquisition in Europe, and has benefited from the rebound in the US oil and gas sector. In order to capitalise on this positive dynamic, a mandate to sell was given to Goldman Sachs in third quarter 2017. Following a competitive bidding process, the US private equity fund American Securities emerged as the buyer of Prince on 20 March 2018, Edmond de Rothschild says in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Groupama AM is launching G Fund – Absolute Return Bonds, a multi-asset class absolute return bond fund, with the objective of outperforming the capitalised Eonia, via investment in bond and money market instruments, whose distribution will be optimized to achieve the investment objective. The asset management firm is adding to its range of uconstrained funds. The management team deploys directional or arbitrage strategies, respecting an annual maximum volatility target of 5% on international interest, credit or currency markets. Long and short positions on instruments may be held. The unconstrained investment strategy is dynamic and flexible, and exploits all drivers of performnace in the bond universe, via three different types of approach: directional, relative value, and insurance. Without structural directional bias, the fund aims to generate value in all market configurations. The management team integrates a global risk budget defined for each driver of performance and stop loss activation on each strategy. Julien Moutier and Laurent Pommier are co-managers of the fund. “Demand on the part of our clients for absolute return bond funds has brought in over EUR500m in inflows in two years for our G Fund Alpha Fixed Income fund. With the launch of G Fund Absolute Return Bonds, we are capitalising on the quality of our management to offer a new investment building brick,” says Thierry Goudin, director of development.

EG Capital Advisors, a London-based investment firm, has launched its Emerging Markets Corporate High Yield UCITS. The UCITS is a sub-fund of EG Capital Advisors Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV) which is registered with the Bank of Ireland. It will provide investors with access to the EG Capital Advisors Emerging Markets Corporate High Yield strategy, which invests in US Dollar-denominated emerging markets high yield corporate bonds. The EG Capital Advisors Emerging Markets High Yield Strategy was originally established in 2009 and has been operated as a separately constituted fund since 2014. «With some USD500m currently invested in the Strategy globally, investors in the UCITS will be able to draw on the expertise of a stable research team and a proven investment process», according to a press statement.

BT Pension Scheme, le principal fonds de pension britannique du secteur privé, a accepté de vendre 60 % de sa société de gestion, Hermes Investment Management, à l’américain Federated Investors, pour 246 millions de livres, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la transaction. BTPS conservera 30 % de Hermes et pourra vendre cette participation après trois ans. L’équipe de direction de Hermes détiendra les 10 % qui restent. La transaction valorise Hermes, qui gère 32 milliards de livres et conseille 336 milliards d’actifs, à 410 millions. Aucun emploi ne serait menacé par l’opération, qui doit être annoncée ce vendredi. Federated gère près de 400 milliards de dollars.

Le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey parie sur une chute de la valeur de la dette du gouvernement britannique, ayant amassé une position courte avec levier équivalant à plus de la moitié de la valeur totale de son fonds, rapporte le Financial Times. Il détient ainsi une position courte contre les obligations à maturité longue de 154,8 % de la valeur totale nette de 173 millions d’euros des actifs de son fonds européen, selon un document pour les investisseurs lu par le FT. Une telle position générera des gains importants si les prix de la dette gouvernementale britannique déclinent.

Mutuactivos, la filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol Mutua Madrileña, vient de renforcer son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de Rafael Seves, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera principalement responsable de l’analyse et de la sélection des actifs financiers. Il sera directement rattaché à Gabriel Pañeda, directeur de l’obligataire chez Mutuactivos. Rafael Seves, qui compte 18 ans d’expérience, arrive en provenance de Bankinter Gestion de Activos.

La banque privée espagnole A&G Banca Privada a annoncé le recrutement de Laura Suarez en qualité de directrice du marketing et de la communication. L’intéressée sera directement rattachée à Jorge Lovaco, directeur général de la banque privée. Sa mission sera de renforcer les positions d’A&G dans le marché de la banque privée espagnole. Laura Suarez compte plus de 20 ans d’expérience dans les marchés financiers et la gestion d’actifs. Elle a débuté sa carrière chez Bank of New York à Bruxelles et elle a travaillé en Espagne pour des sociétés de gestion comme Franklin Templeton, Aviva Investors et Santander Asset Management.

La division Private Fund Group de Credit Suisse Asset Management a annoncé, ce 12 avril, la création de l’entité « Direct & Co-Investments Group », dédiée aux investissements directs. Cette nouvelle structure conseillera et accompagnera les clients de la division Private Fund Group dans la structuration et le placement des investissements privés directs sur le marché des investisseurs institutionnels. Cette nouvelle entité sera dirigée par Paul Van Hook, qui travaille au sein du Private Fund Group depuis 2008.En outre, afin de renforcer ses équipes en matière d’investissements directs, Credit Suisse Asset Management a nommé Imran Hameed en qualité de « director » au sein de l’entité « Directs & Co-Investments Group ». L’intéressé arrive en provenance de Mercury Capital Advisors, une société de capital-investissement basée à New York où il a travaillé au cours des cinq dernières années. Au cours de sa carrière, il a également officié pendant 8 ans au sein de la banque d’investissement du groupe Rothschild.

La banque privée allemande Metzler veut développer son expertise dans la gestion des retraites. Depuis le 1er avril, la banque privée dispose d’un nouvelle entité dédiée, Metzler Pension Management, qui devrait lui permettre de se positionner comme un spécialiste reconnu des régimes de pension d’entreprises, souligne un communiqué. En plus des véhicules déjà disponibles comme les fonds de pension ou les Contractual Trust Arrangements (CTAs), Metzler souhaite proposer à l’avenir des services de conseil et proposer notamment des stratégies d’investissement dédiées pour les engagements de retraite en utilisant par exemple la gestion sous contrainte de passif (ALM) ou la structuration des allocations d’actifs stratégiques. Metzler Pension Management répond aussi à la demande croissante de la clientèle qui, parallèlement à la gestion des actifs et des risques professionnels, souhaite également disposer d’une offre de conseil en matière de retraite. Le communiqué souligne que la nouvelle entité travaillera en étroite collaboration avec Metzler Asset Management.Les dirigeants de la nouvelle entité sont Christian Remke, responsable Front Office, Martin Thiesen (ex-DWS spécialiste de la gestion ALM)), responsable Middle Office, et Steffen Beltz, responsable Back Office.

Universal-Investment a annoncé, ce 12 avril, le recrutement de Marcus Kuntz en qualité de responsable des ventes à l’international avec pour mission de se concentrer sur les gestionnaires d’actifs internationaux basés en Europe. Dans cette perspective, Marcus Kuntz va constituer une équipe basée à la fois au Luxembourg et à Francfort et qui compte déjà deux collaborateurs.Marcus Kuntz a plus de 18 ans d’expérience dans la vente de services et les relations clientèle, principalement au sein de State Street Bank à Francfort et à Zurich, dernièrement en qualité de responsable «Asset Manager Solutions» pour l’Europe continentale et responsable des ventes pour la Suisse.

La boutique de gestion Capitulum Asset Management, que vient de créer l’ancien responsable de la gestion chez LBB-Invest (depuis intégrée dans le groupe Deka), lance, en partenariat avec Universal Investment, deux stratégies de taux, Capitulum Weltzins-Invest Universal, un fonds obligataire international dédié aux devises locales, avec sa variante offrant une couverture taux et devises Capitulum Renenstrategie optimiert Universal. Les deux stratégies proposent des parts pour les investisseurs institutionnels et les investisseurs privés.Le fonds se caractérise notamment par une diversification très marquée dans l’allocation cible à tous les niveaux avec plus de 70 devises et plusieurs centaines d'émissions obligataires d'émetteurs variés. Les risques de défaut seront limités par la priorité donnée aux émetteurs supranationaux comme les banques de développement.

La société de gestion Prime Capital, basée à Francfort et spécialisée dans les investissements alternatifs, vient de recruter Benjamin Sauveur en qualité de responsable «Client Solutions» au sein de l'équipe en charge de la région germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse), rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Dans ses nouvelles fonctions, Benjamin Sauveur, basé à Francfort, aura pour mission d'élargir la base de clientèle de la société de gestion et de promouvoir les stratégies d’investissement alternatives liquides de Prime Capital. Il est rattaché à Andreas Kalusche, membre du directoire.Benjamin Sauveur a plus de douze ans d’expérience dans la distribution de fonds. Avant de rejoindre Prime Capital, il travaillait à la Bremer Kreditbank, après des passages chez Delta Lloyd Asset Managementr, Ökoworld et Pictet Asset Management à Genève et Londres.Les actifs sous gestion de Prime Capital s'élèvent à plus de 10 milliards d’euros.

EG Capital Advisors, une société d’investissement basée à Londres, a lancé le fonds Ucits Emerging Markets Corporate High Yield. Il s’agit d’un compartiment du EG Capital Advisors Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV). Cela fournira aux investisseurs un accès à la stratégie EG Capital Advisors Emerging Markets Corporate High Yield qui est investie dans les obligations corporate haut rendement des marchés émergents libellées en dollars. Cette stratégie a été lancée en 2009 et représente actuellement 500 millions de dollars.

Directrice de la stratégie vis-à-vis de la clientèle chez Winton Capital jusqu’en février dernier, Marie Caroline Stievenart, a quitté le hedge fund britannique pour rejoindre Capital Fund Management (CFM), un hedge fund français, en tant qu’executive director, indique Investment Europe. Titulaire d’un master HEC, Marie Caroline Stievenart a fait l’essentiel de sa carrière chez HSBC avant de rejoindre Winton en 2013.

Le fonds ERES III d’Edmond de Rothschild, et son partenaire Palladium Equity, fonds de capital-investissement américain, ont annoncé ce 12 avril la cession de la société américaine Prince International, fabricant de produits minéraux de spécialité, au fonds de capital-investissement américain American Securities, fin mars 2018. ERES III, fonds de private equity minoritaire, multi-secteurs et multi-géographies de la plateforme Edmond de Rothschild, avait levé 300 millions d’euros, et signe là sa première sortie moins de 18 mois après son closing final.Le tour de table organisé à l’occasion de l’entrée d’ERES III a permis à Prince d’acquérir Erachem (société spécialisée dans le manganèse), élargissant ainsi son portefeuille de produits et sa clientèle et doublant la taille de l’entreprise. Comme prévu au moment de l’investissement, grâce à l’intégration d’Erachem, des synergies significatives ont été générées pour Prince. De plus, la société a réalisé une acquisition supplémentaire en Europe et profité du rebond du secteur pétrolier et gazier américain. Afin de capitaliser sur cette dynamique positive, un mandat de cession a été confié à Goldman Sachs au troisième trimestre 2017. Suite à un processus d’enchères très disputé, le fonds de capital-investissement américain American Securities a fait l’acquisition de Prince le 29 mars 2018, précise Edmond de Rothschild dans un communiqué.

Groupama AM lance G Fund - Absolute Return Bonds, un fonds de performance absolue multi classes d’actifs obligataires, dont l’objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé, par le biais d’investissement sur des supports obligataires et monétaires dont la répartition sera optimisée pour atteindre l’objectif d’investissement. La société de gestion renforce ainsi sa gamme de fonds « unconstrained ».L’équipe de gestion déploie des stratégies directionnelles ou d’arbitrages, en respectant une cible de volatilité annualisée maximum de 5% sur les marchés internationaux de taux d’intérêt, du crédit ou des devises. Des positions acheteuses et vendeuses sur ces instruments peuvent être initiées. Dynamique et flexible, la stratégie d’investissement, non contrainte, exploite tous les moteurs de performance de l’univers obligataire via trois types d’approches différents: directionnelle, relative value et assurantielle. Sans biais directionnel structurel, le fonds a vocation à générer de la valeur dans toutes les configurations de marché. L’équipe de gestion intègre un budget de risque global défini par moteur de performance et par l’activation de stop loss sur chaque stratégie, en cas d’évolution défavorable. Julien Moutier et Laurent Pommier sont co-gérants du fonds. « La demande de nos clients pour des fonds de performance absolue obligataire s’est traduite par plus de 500 millions d‘euros de collecte en deux ans pour notre fonds G Fund Alpha Fixed Income. Avec le lancement de G Fund Absolute Return Bonds, nous capitalisons sur la qualité de nos gestions pour leur proposer une nouvelle brique d’investissement », commente Thierry Goudin, directeur du développement.

BlackRock a enregistré au premier trimestre une collecte nette d’actifs de long terme de 55 milliards de dollars, avec des entrées nettes positives dans les stratégies indicielles comme dans les stratégies actives, a annoncé ce 12 avril le géant américain de la gestion d’actifs. Les fonds indiciels cotés iShares ont enregistré une collecte nette de seulement 34,6 milliards de dollars contre 64,5 milliards de dollars un an plus tôt. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à 6.320 milliards de dollars à fin mars 2018 contre 6.290 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre.BlackRock souligne que les clients institutionnels ont été particulièrement actifs au premier trimestre, en raison notamment des pics de volatilité observés au premier trimestre, des tensions commerciales exacerbées, et des préoccupations liées à l'évolution des taux et de l’inflation. La collecte nette institutionnelle s’est élevée à 3 milliards de dollars, qui se décomposent en un peu plus de 7 milliards de sorties nettes pour les stratégies actives et de 10,4 milliards de dollars d’entrées nettes pour des stratégies passives, dont 17,5 milliards de dollars de collecte dans l’obligataire, en partie effacée par 7,2 milliards de dollars de rachats sur les actions. Dans le détail, les entrées nettes de long terme se sont élevées à 57,3 milliards de dollars pour la région Amériques et à 3,2 milliards de dollars pour la région Asie-Pacifique mais l’activité dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA) a donné lieu à des sorties nettes de 5,9 milliards de dollars. Du côté des résultats financiers, le chiffre d’affaires tiré de l’activité de conseil, des commissions de gestion et de prêts de titres a progressé au premier trimestre de 17% à 2,95 milliards de dollars contre 2,52 milliards de dollars un an plus tôt. Le chiffre total a augmenté de près de 16% à 3,58 milliards de dollars. Le bénéfice net du premier trimestre ressort à 1,09 milliard de dollars, soit 6,68 dollars par action, contre 859 millions de dollars, soit 5,21 dollars par action, au titre du premier trimestre 2017.

Franklin Resources, la maison-mère de Franklin Templeton Investments, a annoncé ce 12 avril que son conseil d’administration a autorisé la société à procéder à un nouveau programme de rachats d’actions. Ce nouveau plan porte sur le rachat de 80 millions d’actions dans le cadre d’opérations de marché ou hors marché, selon un communiqué. « La taille et le calendrier de ces rachats dépendront du prix, des conditions de marché et d’activités, ainsi que d’autres facteurs », précise Franklin Resources. Ce nouveau programme vient s’ajouter à un précédent plan de rachat d’actions, dont environ 15,9 millions d’actions étaient encore disponibles au 31 mars 2018. Du 1er janvier 2018 au 31 mars 2018, la société a déjà racheté environ 11,1 millions d’actions. Depuis le 1er janvier 2018, le titre Franklin Resources a perdu 25,04%, sa capitalisation boursière ressortant à 17,9 milliards de dollars.

La société d’investissement Eurazeo a annoncé, hier, avoir réalisé l’acquisition de 70% du capital de la société d’Idinvest Partners. Le 5 février dernier, Eurazeo avait annoncé un accord définitif selon lequel l’IDI, société d’investissement cotée sur Euronext Paris, s’engageait à vendre l’intégralité de sa participation dans Idinvest, soit 51% du capital. « Le prix d’acquisition des titres payé à la finalisation de l’opération s’élève à 230 millions d’euros et valorise Idinvest à 310 millions d’euros, indique Eurazeo dans un communiqué. Idinvest conservera son autonomie de gestion avec une équipe de management inchangée, qui continue de détenir 30% du capital. »Fondée en 1997, Idinvest Partners a financé près de 4.000 entreprises européennes à travers ses trois lignes de métier : Capital Innovation et Croissance, Dette Privée, transactions secondaires, Mandats & Fonds dédiés. La société gère 7 milliards d’euros pour le compte de compagnies d’assurances et de grands institutionnels, mais aussi pour 80.000 particuliers. « Cette opération s’inscrit dans la stratégie de long terme d’Eurazeo de devenir le partenaire de référence des entreprises et des entrepreneurs, à tous les stades de leur développement, ajoute la société d’investissement. Elle conforte également son modèle dual à travers le développement de la gestion pour compte de tiers. »

Olivier Samain, parti de la direction de la distribution réseaux tiers (CGPI, Courtiers et Banques) d’AXA France en janvier (chez Axa Thema notamment), a rejoint Generali France. Il y est devenu directeur des partenariats et opérations CGPI au sein du marché Épargne et gestion de patrimoine. Il est rattaché à Sonia Fendler, membre du comité exécutif de Generali France en charge du marché Épargne et gestion de patrimoine.Olivier Samain débute son parcours en 1989 à la Banque Worms où il découvre les prémices de la création du métier de CGPI. Il y occupe successivement les fonctions de commercial en charge de la distribution de la gestion d’actifs pour compte de tiers au sein de la direction des placements et réseau de vente, puis responsable des relations siège / agences sur l’activité gestion de patrimoine au sein de la direction de la clientèle privée jusqu’en 1993.En 1993, il est nommé directeur commercial de THEMA VIE (alors filiale de la Banque Worms et de l’UAP), où il prendra en charge la création et le développement de la marque auprès des réseaux non captifs dont les Banques de Gestion Privée et les CGPI. En 2003, il devient responsable des Partenariats Financiers CGPI au sein d’AXA THEMA. En 2013, il devient responsable de la distribution réseaux tiers (CGPI, Courtiers et Banques) au sein d’AXA France.Olivier Samain, 52 ans, est diplômé de l’Institut de Formation aux Affaires et à la Gestion (IFAG) de Paris et diplômé du Centre d’Etudes Supérieures de Banque (CESB) Gestion de Patrimoine.« Dans le cadre de notre projet d’entreprise Excellence 2022, nous avons l’ambition de poursuivre notre développement sur le marché de l'épargne et de la gestion de patrimoine. La grande expérience d’Olivier sur le marché des CGPI va renforcer notre connaissance des attentes de nos partenaires et notre présence au plus près d’eux. Nous nous réjouissons de son arrivée parmi nous », précise Sonia Fendler.

La société de capital investissement indépendante Pragma Capital, spécialisée sur les PME avec 700 millions d’euros levés, change de nom et devient Sparring Capital. Ce changement de nom s’accompagne d’une redéfinition de la stratégie. Sous la houlette d’Arnaud Leclercq, président du directoire de la société depuis début 2015, Sparring Capital recentre sa stratégie d’investissement sur des prises de participation majoritaires au capital de «smidcap» sélectionnées pour leur potentiel de croissance et de leadership sur leur marché avec un focus sur les deals de transmission. «Notre ambition est de devenir l’acteur incontournable de la transmission des entreprises smidcap en France», selon Arnaud Leclercq, qui a dirigé par le passé le bureau français de Gimv. De son point de vue, le segment des «smidcap» en France offre de belles perspectives en raison de sa profondeur et de l’augmentation du nombre de situations de transmission.Sparring Capital prendra des tickets unitaires compris entre 7,5 et 15 millions d’euros dans des cibles dont le chiffre d’affaires compris entre 10 millions et 50 millions d’euros dans le cadre d’une approche multisectorielle avec une expertise marquée dans le B2B. En attendant, la société de gestion souligne le bon démarrage de son fonds 3, bouclé à 100 millions d’euros, déjà déployé à 50% et présentant des perspectives de plus-values attractives avec 6 investissements réalisés et 2 cessions.Sparring Capital prépare la levée d’un fonds successeur dédié au même compartiment de marché mais d’une taille supérieure grâce au renforcement envisagé de l'équipe pour accroître sa capacité de déploiement et de suivi des participations. La société étudie également les possibilités de diversifier son offre avec une stratégie d'élargissement de la proposition aux entreprises qui pourrait passer par le capital-développement ou encore le segment du LBO small cap.

First Trust Global Portfolios a lancé ce qu’il affirme être le premier ETF Ucits sur la blockchain, rapporte Citywire. Le First Trust Indxx Innovative Transaction and Process ETF va suivre physiquement l’indice Indxx Blockchain, qui couvre une série d’entreprises qui investissent activement dans la technologie blockchain.

WisdomTree Investments, fournisseur et gestionnaire d’ETF et d’ETP, a bouclé l’acquisition déjà annoncée des produits européens d’ETF Securities sur matières premières, devises et stratégies short ou à effet de levier, dont l’encours total s’élevait à 17,6 milliards de dollars le 10 avril 2018.Avec ETF Securities, l’encours sous gestion de WisdomTree s’établit désormais à environ 63,4 milliards de dollars au 10 avril 2018. « WisdomTree devient ainsi le 9ème plus important fournisseur d’ETP et le 1er fournisseur indépendant d’ETP au niveau mondial sur la base des encours, grâce notamment à sa taille et à sa présence aux États-Unis et en Europe, les deux plus gros marchés d’ETP au monde », indique un communiqué.WisdomTree a versé 253 millions de dollars en numéraire et des contreparties en actions d’une valeur de 30 millions de ses propres actions, soit un total de 523 millions de dollars sur la base des niveaux de clôture du 10 avril. La partie en numéraire du prix d’achat a été financée par 53 millions de dollars issus de la trésorerie du bilan et 200 millions venant d’un prêt à terme récemment obtenu.

Frank Hagenstein devrait prendre la direction générale de LBBW Asset Management, la société de gestion de la banque régionale publique du Bade Württemberg, avant la fin du mois d’avril, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Actuellement responsable des investissements sur les marchés de capitaux et, à ce titre, en charge des stratégies d’investissement du groupe LBBW, Frank Hagenstein prend la succession de Daniela Bauer, qui quitte la société de gestion «dans le meilleur accord mutuel», selon les termes de LBBW AM. A la tête de LBBW AM depuis juin 2016, Daniela Bauer souhaite donner une nouvelle orientation à sa carrière, précise-t-on.