Credit Suisse a annoncé ce 18 juin la nomination de Anders Mattsson au poste de managing director, responsable de l’Europe de l’Ouest et du Nord. L’intéressé, qui est rattaché à Emma Crystal, responsable de la gestion internationale pour l’Europe du Nord et de l’Ouest, sera basé au Luxembourg. Anders Mattsson dirigeait précédemment le desk scandinave au Luxembourg de Deutsche Bank. Il a aussi eu la responsabilité de la clientèle très fortunée (UHNWI) de Merrill Lynch International rachetée par Julius Baer.

Le groupe La Française Asset Management (La Française AM) a décidé de fermer sa filiale La Française AM International, située à Bruxelles en Belgique, a appris InvestmentEurope. L’information a été confirmée par un porte-parole de la société qui a expliqué que le développement du marché belge est désormais assuré au Luxembourg par La Française AM International et piloté par Andréa Bertocchini, responsable de l’Europe du Nord, du Benelux et de l’Italie. La Française AM International a été radiée de la liste des gestionnaires d’actifs étrangers ayant un bureau en Belgique par la FSMA, l’autorité belge des marchés financiers, le 5 juin 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Invesco yesterday announced the launch of the first ETF in Europe to offer passive exposure to Saudi Arabia, offering investors access to the largest economy in the Middle East. The new fund, Invesco MSCI Saudi Arabia Ucits ETF, is available in US dollars on the London Stock Exchange. The vehicle tracks the performance of the MSCI Saudi Arabia 25/30 fund, which includes 22 of the largest mid and large cap stocks in Saudi Arabia. Saudi Arabia has begun to open its equity markets to foreign investors in 2015, and since then, it has intensified efforts to adopt rules that are in line with international standards. The index provider MSCI has decided to consider Saudi Arabia for integration into its MSCI Emerging Markets index in 2019. An announcement is expected on 20 June 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Filip Weintraub and Knut Harald are leaving the Norwegian asset management firm Skagen, a statement says. Weintraub is departing for “personal” reasons, Skagen states. He had previously managed the Skagen Focus fund, launched in May 2015, soon after his return to the firm. Jonas Edholm, who participated in the launch of the global fund, will become principal manager of the product. He will continue to work in close collaboration with David Harris. Harald is departing “to manage his personal portfolio.” Catherine Gether and Frederik Bjelland will succeed him as manager of the Skagen Kon-Tiki fund. Gether joined the emerging markets fund in 2009 from Millennium Capital Partners. Bjelland, for his part, joined Skagen in 2017 from Norges Bank Investment Management. Skagen states that it has initiated a process to recruit analysts to support the two funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Switzerland will get its first fund dedicated to crypto-currencies. The Swiss federal financial market surveillance authority Finma has granted a license to the asset management firm Crypto Fund AG, based in Zug, to distribute its funds dedicated to crypto-currencies. Crypto Fund becomes the first financial services fund in Switzerland to gain approval from the supervisory authorities for such a product. The fund, which will be distributed on the Swiss market, will be a passive tracker fund, replicating the price of 10 crypto-currencies, including bitcoin, ethereum, litecoin and ripple.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm Aviva Investors on 18 June announced the appointment of Al Denholm as chief investment officer for its new unit dedicated to investment solutions. He will be based in London, and will report directly to Euan Munro, CEO of Aviva Investors. In his new role, Denholm will direct the new entity, which will aim to create investment solutions that meet the specific needs of clients of Aviva Investors, especially for socially responsible investment, portfolio construction, liability-driven management and risk management. The Solutions unit will work in close collaboration with equity, bond, multi-asset class and real asset management teams, Aviva Investors says in a statement. Denholm, who has over 30 years of experience in asset management, joins from Prudential Portfolio Management Group, where he had led an independent activity with GBP185bn in assets under management at the Prudential group. He was previously head of multi-asset class solutions at BlackRock for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Before that, he served as global deputy chief investment officer at ING Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 18 June announced the appointment of Gavin Counsell as senior portfolio manager on its multi-asset class team. Counsell will be based in London, and will report to Matthias Muller, chief investment officer responsible for multi-asset class allocation. In this role, Counsell will be responsible for managing the portfolios of several multi-asset funds, and more particularly the performance of British multi-asset class portfolios. Counsell joins from Aviva Investors, where he had been a fund manager for a wide range of multi-asset class funds. Meanwhile, AllianzGI has promoted Giorgino Carlino as global chief investment officer for its multi-asset class units, according to his LinkedIn profile. He had previously served as chief investment officer for multi-asset class for the US activities of the group. Carlino will continue to be based in New York.

Russell Investments France is dismissing its deputy CEO and director of institutional sales, Patrick Lajoinie, NewsManagers has learnt. The departure is reportedly part of a wider strategic reorganisation of the group, which would prioritise the United States and Asian regions, and retail and fiduciary management among professional areas. Other departures are reported to have been negotiated or to be in the process of negotiation. When contacted, a spokesperson for Russell Investments did not wish to confirm the reports, and merely indicated that “we remain engaged in the French market, and we have a solid team of partners in Paris. Russell Investments has been operating in France for more than 20 years, and we are an actor of reference for investment solutions such as transition management, collections and currency operations.” The group states that its trading volumes via distributors and retail investors is continuing to increase.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The German asset management firm Greiff Capital Management, based in Friboug in southern Germany, has recently registered four funds in different European countries, according to a statement released on 13 June. The asset management boutique, which manages and advises over EUR1bn, would like to offer access to investment solutions via funds and funds of funds, while also offering its analysis and research services. According to the specialist website Investment Europe, Greiff Capital Management will offer French investors its flagship fund dedicated to special situations, the Greiff special situations fund, having obtained permission from the Autorité des marchés financiers (AMF) in early April. Assets under management in the fund, which is about 75% invested in German-speaking countrries, currently totals EUR336m.

Axa Investment Managers (Axa IM), the asset management affiliate of the Axa group, has announced that it is planning to launch “a new organisational model to support its growth strategy and better respond to the needs of its clients.” The new model, which aims to be simpler and more client-oriented, will include a new management board, and the loss of 210 jobs, to allow the firm to finance EUR100m in investment by 2020 to “support its development as an asset manager.” The group is planning to focus its efforts in four priority areas, to generate higher profits: alternative investment product ranges, multi-asset and specialist fixed income, the integration of ESG criteria, digital capacity and expertise in quant, and data science. The business committee was this morning informed of this new organisation. France will be affected with about 160 layoffs, while the United Kingdom will lose about 40 positions. A voluntary departure plan has been offered in France.Axa IM says in a statement that it wishes to “limit the social consequences which these changes may cause as much as possible, and will support its employees during this period of change. The target organisation may be established in fourth quarter 2018, after consultation with employee representative bodies.”Three new members will join the management board: Bettina Ducat, Global Head of Product, Retail and Institutional Development, Matthew Lovatt, Global Head of Axa IM Framlington Equities, and Hans Stoter, who joins Axa IM as Global Head of Fixed Income. Following a decision by Laurence Boone last week to join the OECD, Stoter will also become interim head of the Multi Assets Client Solutions team. In addition to Boone, other departures from the management board are Mark Beveridge (Global Head Axa Framlington Equities), Christophe Coquema (Global Head of Client Group) and John Porter. According to information obtained by NewsManagers, Porter is the only other one of these individuals to be leaving the group. Beveridge will manage a fund in the United States. Coquema will remain at the firm.

BlackRock will appoint Henri Chabadel to the position of chief investment officer for France, NewsManagers has learnt. He had previously been head of multi-asset management at Groupama Asset Management (see NewsManagers of 13 June). Chabadel will be based in Paris, and will also serve in this role for Belgium and Luxembourg. The group will make an official announcement today. The appointment has no connection with current considerations concerning the opening of an asset management firm in continental Europe, which may also affect Paris, a source close to the appointment says. The organisational model, combining presence of sales stag and a CIO who acts as investment adviser, has also been put in place in Italy and Germany in the past few years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 18 June announced that it is acquiring a diversified property (commercial, offices, and residential) in the centre of Graz, Austria. The property, which has a rental area of about 15,000 square metres, has been acquired from a consortium of three private owners for a total of over EUR40m, a statement says. The operation was made on behalf of the open real estate fund immofonds 1, dedicated exclusively to the Austrian market. The fund has thus made a second acquisition, following the acquisition of a construction project in Vienna with about 9,700 square metres, announced in May this year.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, le 18 juin, la nomination de Victor Rozental en qualité de directeur des ventes « wholesale » pour les pays scandinaves. Basé à Stockholm, l’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 25 juin 2018. Il sera chargé de faire la promotion des expertises et de la gamme de fonds de la société de gestion auprès des clients « wholesale » et distributeurs dans l’ensemble des pays de l’Europe du Nord. A ce titre, il travaillera en étroite collaboration avec Ulrik Oxfeld, responsable de la distribution et des clients institutionnels pour la Scandinavie. Victor Rozental sera rattaché à Gary Collins, responsable de la distribution « wholesale » pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et l’Amérique latine.Victor Rozental arrive en provenance de Schroders Investment Management où il travaillait depuis 8 ans, dernièrement en tant que « Client Director » en charge des institutionnels et des intermédiaires en Suède. Auparavant, il a occupé plusieurs fonctions commerciales chez Dexia Asset Management à Stockholm et à Rotterdam, officiant notamment en qualité de chargé commercial pour les institutionnels pour les pays scandinaves de 2007 à 2010.

DWS a nommé Thomas Lindahl, qui travaillait précédemment pour sa maison mère Deutsche Bank, en tant que responsable de la succursale basée à Stockholm, rapporte AMWatch. Il sera chargé de faire croître l’activité gestion d’actifs de la société en Europe du Nord.

La banque allemande Donner & Reuschel a décidé de doter ses activités de banque privée d’une nouvelle structure organisationnelle, rapporte Private Banking Magazin. Sous la houlette de Marcus Vitt, membre du directoire, une équipe de responsables va prendre la direction de la banque privée : Thomas Nerlinger, Lars Bachmann et Oliver Thiel. Le premier opère à partir de Munich, les deux autres à partir de Hambourg.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Donner & Reuschel travaille la fintech berlinoise Elinvar afin d’améliorer les structures, les systèmes et les process pour offrir un meilleur service à la clientèle.

BNP Paribas veut jouer les premiers rôles sur le marché de la banque privée allemande. Dans les trois prochaines années, la banque française veut recruter jusqu'à 150 collaborateurs pour ses activités de banque privée dans différentes villes allemandes, a indiqué Vincent Leconte, coresponsable des activités de gestion de fortune de la banque dans les colonnes du quotidien Die Welt. Autrement dit, une multiplication par quatre environ des effectifs actuels dans la banque privée. D’ici à 2022, les actifs sous gestion devraient atteindre un montant "à deux chiffres significatif», à comparer à un montant "à un chiffre» actuellement, précise-t-on. «Nous voulons devenir un acteur de premier plan dans la banque privée en Allemagne. Nous nous concentrons sur les PME», a souligné Vincent Leconte. Les recrutements envisagés devraient permettre à la banque de toucher les clients disposant d’un patrimoine net de plus de 5 millions d’euros, ainsi que les «méga-riches», qui ont plus de 100 millions d’euros.

Erste-Sparinvest vient de lancer un fonds éthique, Erste Ethik Aktien Global, qui a pris pour référence la recommandation sur les investissements éthiques de l’Eglise catholique autrichienne publiée en mai 2018. Le fonds s’adresse en priorité aux églises, aux congrégations religieuses et aux fondations. Pour accroître la transparence du processus d’investissement, Erste-Sparinvest va mettre en place un comité consultatif d'éthique, composé de représentants de l'église et de spécialistes de l’investissement durable, qui se réunira au moins une fois par an.

Fidelity Investments a annoncé le lancement de deux ETF factoriels, Fidelity Low Duration Bond Factor ETF (FLDR) et Fidelity High Yield Factor ETF (FDHY). Les deux nouveaux véhicules sont chargés à 0,15% pour le premier et 0,45% pour le second. Le premier est coté au CBOE BZX Exchange, le second au New York Stock Exchange.

La société de gestion allemande Greiff Capital Management, basée à Fribourg dans le sud de l’Allemagne, a récemment enregistré quatre fonds dans différents pays européens, selon un communiqué publié le 13 juin. La boutique de gestion, qui gère et conseille plus de 1 milliard d’euros, souhaite proposer un accès à ses solutions d’investissement par le biais de fonds, de fonds de fonds, tout en offrant parallèlement ses services d’analyse et de recherche.Selon le site spécialisé Investment Europe, Greiff Capital Management va notamment proposer aux investisseurs français son fonds phare dédié aux situations spéciales, le «Greiff special situations fund» après avoir obtenu le feu vert début avril de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Les actifs sous gestion de ce fonds, investi à environ 75% dans des pays germanophones, s'élèvent actuellement à 336 millions d’euros.

BlackRock a annoncé mardi matin la nomination d’Henri Chabadel au poste nouvellement créé de chief investment officer (CIO) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, basé à Paris. L’arrivée d’un responsable des investissements n’est pas anodine à l’heure où le groupe américain songe à se doter d’une société de gestion à Paris, où il dispose seulement d’une succursale commerciale pour le moment.

Le fonds d’incubation de la Place de Paris, Emergence, a annoncé mardi avoir finalisé une nouvelle levée de fonds de 320 millions d’euros pour son compartiment Actions 2. Ce dernier, qui entend comme ses prédécesseurs soutenir l’innovation dans la gestion d’actifs, porte à près de 800 millions d’euros les capitaux apportés depuis 2012 par plusieurs investisseurs institutionnels français. Selon NewsManagers (Groupe Agefi), le compartiment Actions 2 a accueilli un nouveau venu, Orano (ex-groupe Areva), à son tour de table.

Ces dernières années, l’évolution des politiques liées au changement climatique s’est concentrée sur les transports. L’industrie aéronautique a annoncé des objectifs pour réduire de moitié les émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2050, et un certain nombre de pays ont décidé de bannir les ventes futures de véhicules à essence et diesel.

Le nouveau président du gouvernement espagnol, le socialiste Pedro Sanchez, a déclaré lundi à la chaîne publique TVE souhaiter que les prochaines législatives aient bien lieu en 2020, au terme de l’actuelle législature. Pedro Sanchez, qui a fait chuter fin mai son prédécesseur conservateur Mariano Rajoy au moyen d’une motion de censure, contrôle moins d’un quart des sièges au Parlement et l’on s’attendait généralement, jusqu’à présent, à ce qu’il convoque des élections anticipées dans les mois à venir. Il a annoncé en outre lundi qu’il allait rapidement rencontrer le président, indépendantiste, de la Généralité de Catalogne.

La Bourse de New York a clôturé en légère baisse dans l’ensemble lundi alors que les investisseurs restent inquiets au sujet du conflit commercial qui oppose les Etats-Unis à la Chine. L’indice Dow Jones Industrial Average a clôturé en repli pour la cinquième fois d’affilée en perdant 0,4%, à 24.987,47 points. L’indice S&P 500 index a perdu 0,2%, à 2,773,63 points. L’indice Nasdaq Composite a clôturé quasiment inchangé à 7.747,03 points, après avoir passé l’essentiel de la séance dans le rouge. Les investisseurs restent préoccupés par l’escalade du conflit commercial entre les Etats-Unis et ses principaux partenaires, en particulier la Chine.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’autorité de régulation des marchés à terme aux Etats-Unis, a demandé que JPMorgan Chase s’acquitte d’une amende au civil de 65 millions de dollars (56 millions d’euros) pour régler à l’amiable des accusations de manipulation de taux. Selon la CFTC, entre 2007 et 2012, la banque américaine a fourni de fausses données et s’est rendue coupable de manipulation du taux «ISDAfix», un taux de référence utilisé sur le marché des dérivés de crédit. Plusieurs fonds de pension et municipalités ont poursuivi 14 banques dans ce scandale. Parmi les banques qui ont accepté de verser des amendes figurent Goldman Sachs, Barclays, Citigroup, HSBC et UBS.

Axa IM lance un plan d’économies de 100 millions d’euros avec 210 départs à la clé, et une organisation simplifiée.

Le directeur financier de PSA, Jean-Baptiste de Chatillon, va céder son poste le 1er août et quitter le groupe «pour des raisons personnelles», a annoncé le constructeur automobile lundi soir dans un communiqué. Jean-Baptiste de Chatillon, qui occupait le poste depuis 2014, sera remplacé par Philippe de Rovira, 45 ans, le directeur financier de la filiale de PSA Opel Vauxhall depuis juillet 2017. Jean-Baptiste de Chatillon est né en 1965 et a effectué quasiment toute sa carrière dans le groupe, d’après une porte-parole de PSA Peugeot jointe par L’Agefi-Dow Jones. Philippe de Rovira, frère de Michel de Rovira (cofondateur de Michel & Augustin), travaille depuis longtemps pour PSA.

La justice rendra le 20 septembre sa décision sur la demande de révision du procès pénal de Jérôme Kerviel, condamné à trois ans de prison ferme pour avoir fait perdre 4,9 milliards d’euros à la Société Générale, ont indiqué les avocats des deux parties. Après dix ans de guérilla judiciaire entre l’ex-trader et son ancienne banque, l’audience qui s’est tenue hier lundi devant la commission d’instruction de la Cour de révision (qui n’était pas ouverte au public) est la première étape avant l’éventuelle organisation d’un nouveau procès – événement qui reste exceptionnel en France. L’avocat de Jérôme Kerviel, Julien Dami Le Coz, a affirmé avoir apporté des «éléments nouveaux», dont il a souhaité réserver la primeur à la justice. Le ministère public a de son côté requis le rejet de la demande de révision. Les avocats de la Société Générale n’ont fait aucune déclaration.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse de plus de 1% lundi sur le marché new-yorkais Nymex, malgré la perspective de voir l’Opep et la Russie décider d’une augmentation de la production de brut après près d’un an et demi de limitation des extractions. Le contrat juillet sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,21%, à 65,85 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,56%, à 75,32 dollars. L’écart entre le Brent et le WTI est reparti à la hausse en raison des inquiétudes de voir la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine peser sur les livraisons de pétrole de schiste américain.

Menacée par la CSU (l’Union chrétienne-sociale) qui exige un durcissement de la politique migratoire allemande, Angela Merkel place ses espoirs dans un accord européen lors du sommet des 28 et 29 juin à Bruxelles pour éviter une crise ouverte avec son allié bavarois. La chancelière a accepté lundi un compromis qui écarte au moins pour une dizaine de jours une confrontation directe entre son parti, l’Union chrétienne-démocrate (CDU), et la CSU du ministre de l’Intérieur, Horst Seehofer. Ce compromis prévoit que les migrants déjà enregistrés dans un pays de l’UE soient refoulés aux frontières allemandes à compter de juillet si aucun accord n’est conclu d’ici là au niveau européen. La CSU demandait au départ que cette mesure soit prise sans délai.