Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, le 25 juillet, le lancement d’une nouvelle gamme d’ETF factoriels, baptisée « Invesco Fixed Income Factor Suite » et composée de huit fonds obligataires smart beta. Les nouveaux fonds sont les suivants : Invesco Corporate Income Defensive ETF, Invesco Corporate Income Value ETF, Invesco Emerging Markets Debt Defensive ETF, Invesco Emerging Markets Debt Value ETF, Invesco Investment Grade Defensive ETF, Invesco Investment Grade Value ETF, Invesco Multi-Factor Core Fixed Income ETF et, enfin, Invesco Multi-Factor Core Plus Fixed Income ETF. Grâce à ce lancement, la gamme factorielle d’Invesco compte désormais 84 ETF, indique la société de gestion dans un communiqué.Ces huit nouveaux fonds seront supervisés par une équipe dirigée par Peter Hubbard, directeur de la gestion de portefeuille ETF, et Jeff Kernagis, gérant senior de portefeuille ETF obligataires.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management Asia on 23 July announced the launch of a new bond ETF in Singapore, entitled Nikko AM SGD Investment Grade Corporate Bond ETF. “This is the first time that a corporate bond ETF denominated in US dollars has been available to investors in Singapore,” the asset management firm says in a statement. Management fees are limited to 0.15%. The new vehicle seeks to replicate the performance of the iBoxx SGD Non-Sovereigns Large Cap Investment Grade fund. The ETF will be listed on the Singapore Exchange from 27 August.This becomes the fourth ETF launched by Nikko AM in Singapore, following the NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF, ABF Sinagpore Bond Index Fund, and Nikko AM Singapore STI ETF.

In May, European UCITS and AIF funds saw net outflows of EUR1.2bn, after net inflows of EUR42.8m in April, according to statistics compiled by EFAMA, the European fund and asset management association. UCITS funds alone posted EUR9bn in net outflows in May, after EUR45.5m in net subscriptions in April.Long-term UCITS funds (excluding money market funds) saw outflows of EUR3bn in May, compared with net inflows of EUR36bn in April. Multi-asset class funds held out against the storm, with net inflows of EUR9.1bn in May. However, bond funds saw EUR8.5bn in net redemptions, while equity funds saw EUR3.4bn in net outflows in May. “Rising tensions over global commerce, increased political risks and gradual normalisation of inflation triggered a peak in aversion to risk on the part of investors in May, which resulted in net outflows from equity and bond funds,” said Bernard Delbecque, director of economic research at EFAMA, in a statement.UCITS money market funds, for their part, posted net outflows fo EUR6.2bn in May, following net inflows of EUR9.2bn in April.Meanwhile, AIF funds posted net inflows of EUR7.8bn in May, following net outflows of EUR2.7bn in April.As of the end of May 2018, assets in UCITS and AIF funds totalled EUR16.004trn, compared with EUR15.818trn in April (+1.2%), and EUR15.624trn as of the end of December 2017. Assets in UCITS funds totalled EUR9.987trn as of the end of May, up 1.1% compared with April. Assets in AIF funds totalled EUR6.017trn as of the end of May, up 1.2% compared with the end of April.

At the conclusion of first half 2018, assets under management at Banca Generali totalled EUR58.1bn, up 4.3% compared with the end of 2017, and up 11.4% compared with the end of June 2017, the Italian group announced at a publication of its results for the half. This strong growth in assets mainly represents a net inflow of EUR3.15bn in the first six months of the year.At the conclusion of first half, Banca Generali had earned net profits of EUR92.6m, down 14.4% year over year, due to a 70% decline in performance commissions, the Italian group explains. Net banking proceeds totalled EUR235.3m as of the end of June 2018, down 5.1% compared with the end of June 2017, due to lesser performance of the financial markets.

Lightning has struck Sagara Financière. The young quantitative asset management firm, founded in April 2017, following the acquisition of Day Trade Asset Management (DTAM), has liquidated its entire range of funds, including three products, its website announces. The Sagara Europe Equity Premium fund was liquidated on 5 July 2018. In a letter to shareholders, the asset management firm states that it has “decided to carry out early dissolution of the fund. … [A] major shareholder wished to withdraw all shares, taking the fund beneath the legal minimum,” Sagara Financière says in the letter. Sagara Europe Equity Premium, managed by Denis Gerber and Guillaume Nicoulaud, was a fund of equities from European Union countries. It was created on 26 September 2017.A few days earlier, Sagara Financière had decided to carry out final closure of its Sagara Patrimonial fund, whose liquidation took place on 29 June 2018. The diversified fund, which was also managed by Gerber and Nicoulaud, was launched on 22 March 2018.Lastly, the Sagara US Equity Premium fund, whose objective was to maximise the long-term performance of a portfolio of 50 selected US equities from the S&P 500, was liquidated on 25 May 2018, the website of the firm notes. In a letter to shareholders dated 16 May, Sagara Financière explains that “the strategy of the FCP, which uses a valuation model which aims to identify stocks which offer the most attractive presumed discounts from the US S&P 500 index, no longer matches the development strategy at Sagara Financière, which is based on seeking returns on European large and mid-cap equities which offer the highest risk premiums from within its investment universe, while maintaining sectoral diversification which is representative of European stock listings.” As in the case of the first two products, the fund was managed by Nicoulaud and Gerber.According to his LinkedIn profile, Nicoulaud is currently actively seeking a new professional opportunity. Jean-Raoul Duval, who joined Sagara Financière as a private manager and partner in late 2017, has left the firm to join Financière Arbevel in June 2018 as a private manager.When contacted by NewsManagers, Sagara Financière was not able to respond to our questions before publication.

Allianz Global Investors (AllianzGI) on 26 July announced that its fund Allianz Renewable Energy Fund II (AREF II) has acquired four wind farms in France from Axpo, an affiliate of Volkswind. The projects, located in the French departments of Mayenne, Cher, Deux-Sèvres and Yonne, have a cumulative capacity of over 50 megawatts, and produce 126 gigawatts of green electricity per year, “an sufficient volume to meet the annual energy needs of about 25,000 households,” AllianzGi says in a statement. The details of the acquisition have not been disclosed.Total assets in the AREF II fund come to EUR350m.

Londres quitte l’Union européenne dans huit mois, mais plusieurs questions restent ouvertes sur l’accord de retrait.

Metori Capital Management a profité de l’entrée en vigueur du règlement européen Benchmark.

Le gestionnaire britannique est sanctionné en Bourse après avoir moins collecté qu'attendu au premier semestre.

La BCE a décidé jeudi de laisser ses taux directeurs et ses indications prospectives inchangés, confirmant ainsi la fin de son programme d'achats nets d'actifs pour la fin 2018.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a publié un bénéfice net (en normes US GAAP) de 448,9 millions de dollars, en hausse de 20,1% sur un an. Ses revenus nets ont augmenté de 13,4% pour s’établir à 1,34 milliard de dollars au deuxième trimestre 2018 contre 1,18 milliard de dollars au deuxième trimestre 2018.A l’issue des six premiers mois de l’année 2018, son bénéfice net atteint 902,6 millions de dollars, en progression de 18,8% par rapport au premier semestre 2017. Ses revenus nets ressortent à 2,67 milliards de dollars, en croissance de 15,3% sur un an.Au 30 juin 2018, ses actifs sous gestion s’élèvent à 1.044 milliards de dollars, en hausse de 2,9% par rapport à fin mars 2018 et en croissance de 15,5% par rapport à fin juin 2017. Au cours du deuxième trimestre 2018, T. Rowe Price a enregistré une collecte nette de 7,6 milliards d’euros, portant à 18,9 milliards de dollars le total des souscriptions à l’issue des six premiers mois de l’année. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a également pu compter sur un effet de marché positif de 22,3 milliards d’euros.

Axa IM va fusionner les fonds Axa Euro Obligations et Axa Obligations Européennes, a appris NewsManagers. Plus précisément, le fonds Axa Obligations européennes, dont l’actif net se limite à 479.260 euros, sera absorbé par la Sicav Axa Euro Obligations, créé en 1984 et dont l’actif net ressort à environ 103 millions d’euros. La date de projet commun de fusion remonte au 17 juillet 2018.

Ray Joseph, jusque-là responsable de la gestion de portefeuilles et des solutions chez UBS Global Wealth Management à New York, a quitté la société pour rejoindre Citi Private Bank au poste de responsables mondiale des solutions de portefeuille, a appris Citywire. L’intéressé a démissionné d’UBS mi-juillet. Il devrait officiellement prendre ses nouvelles fonctions chez Citi à la fin du mois de septembre. Il sera rattaché à Stephanie Luedke, responsable mondiale de Citi Investment Management chez Citi Private Bank, selon une source proche du dossier citée par Citywire.

EFG International has had a setback. At a release of its results for first half, the Swiss private bank has reported a 27% fall in its net profits in first half 2018. IFRS net profits attributable to shareholders totalled CHF46.4m as of the end of June 2018, compared with CHF63.6m as of the end of June 2017. In a statement, EFG International explains that net profits have been affected by the costs of integration and amortisations related to the acquisition of BSI, and the negative impact of its life insurance portfolio, largely due to interest rate levels. Exccluding these elements, underlying net profits totalled CHF192.2m, up 30.5% year over year. At the same time, net operating profits fell 11.9%, to CHF570.4m as of the end of June 2018, compared with CHF647.1m as of the end of June 2017.As of 30 June 2018, assets under management at EFG International totalled CHF142.7bn, compared with CHF142bn as of the end of December 2017. In first half, net inflows totalled CHF2bn. “For the first time since the integartion of BSI, EFG has posted positive net inflows over a six-month period,” the Swiss group stated. All regions have seen an increase in their net inflows, with the exception of Switzerland and Italy, which have continued to post outflows related to the former activities of BSI.” These net inflows offset negative currency and market effects of CHF1.3bn, EFG International states.

Axa IM will merge the Axa Euro Obligations and Axa Obligations Européennes funds, NewsManagers has learnt. More specifically, the Axa Obligations Européennes fund, with net assets limited to EUR479,260, will be absorbed into the Sicav Axa Euro Obligations, founded in 1984, with net assets totalling about EUR103m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Vanguard is scaling back. The US asset management firm will close its Singapore office by the end of 2018, the website Pensions & Investments reports, citing an email received from Vanguard. The decision to close Vanguard Investments Singapore Pte, launched in 2013, follows a “global strategic review” of its activities, according to a statement by email received by the website. The US asset management firm is planning to “consolidate its operations in Singapore and its distribution activities at Vanguard Investments (Hong Kong) in Hong Kong,” it says. The Singapore office has 11 employees.

The wealth management division of Santander, which includes private banking and asset management activities of the Spanish Santander group, has reported EUR338.3bn in assets under management at the conclusion of first half 2018, up 4% compared with the end of June 2017, the bank announced on 25 July at a publication of its results.In detail, assets at Santander Asset Management have risen 6% year over year, to a total of EUR177bn, with increases of 3% in Europe and 10% in Latin America. Meanwhile, assets under management at the private bank have rise 7% to EUR57m, with growth of 10% in Brazil and 26% in Mexico, the Spanish bank says.At the conclusion of first half, Santander Wealth Management has earned atrributable net profits of EUR264m, up 17.1% in constant euros compared with the end of June 2017. Earnings totalled EUR776m, up 37% at constant euros year over year.Taking all activities into account, the Santander group has earned net profits of EUR3.75bn as of the end of first half 2018, up by only 4%, affected by restructuring charges of EUR300m related to the integration of Banco Popular.

Swiss Life Asset Managers Real Estate (Swiss Life REIM) France on 24 July announced that it has signed a pledge to acquire a commercial portfolio in Spain from Corfin Capital Real Estate Partners. The investment will be distributed over three separate funds managed by Swiss Life REIM France. The portfolio includes 13 commercial properties in Madrid, Valencia, Burgos and San Sebastian. The price of the transaction has not been disclosed.

The Spanish insurance group Santalucia early this week announced a change of asset management firms for seven of its funds to the CNMV, the Spanish market regulator. The seven funds concerned, previously managed by Santalucia Gestion, are now managed by Alpha Plus Gestora, the second asset management firm from the Santalucia group. The seven funds concerned are Santalucia Corto Plazo, Santalucia Espabolsa, Santalucia Eurobolsa, Santalucia Fonvalor Euro, Santalucia Renta Fija, Santalucia Renta Variable Zona no Euro and Santalucia Retorno Absoluto. These products had formerly been funds from Aviva Gestion in Spain, which firm was acquired by Santalucia in September 2017. The initiative comes as part of a merger through absorption of Santaluia Gestion into Alpha Plus Gestora.

Market volatility, rooted in trade tensions and heightened uncertainty within the European Union, as well as the continued – while smaller – impact of the US tax reform led to net outflows in Q2 2018 of EUR (4.9) billion for DWS, affiliate of Deutsche Bank. «In a challenging quarter for the asset management industry we delivered stable revenues, profit, management fee margin and cost-income-ratio. We continued to optimise our cost base during the quarter, putting us on track to achieve 20 to 30 percent of our medium-term gross savings target this year. Given the volatility of markets and investor sentiment, however, it is unlikely we will achieve the annual net flow target for FY 2018, although we remain committed to our medium-term flow target.” said Claire Peel, DWS’s CFO.Total adjusted revenues in Q2 2018 were EUR 576 million, 3 percent higher than in Q1 2018 (EUR 559 million) driven mainly by stronger performance fees. Adjusted profit before tax was EUR 149 million, up 7 percent quarter-on-quarter (EUR 140 million).Assets under Management (AuM) increased by a total of EUR 22 billion compared to the last quarter, adding up to EUR 687 billion in Q2 2018, attributable to positive market conditions, EUR 6 billion, as well as currency effects, EUR 13 billion. Consolidation adjustments, primarily from the integration of Sal. Oppenheim’s asset management business, added EUR 8 billion.The management fee margin of 30.7 basis points in Q2 2018 remained in line with the medium-term target of ≥30 basis points, though it was 0.3 basis points lower than in the previous quarter.DWS continues to expect revenues to be lower for FY 2018 than FY 2017, largely attributable to lower performance and transaction fees reflecting the periodic nature of fund performance fees recognition and significantly lower other revenues driven by non-recurrence of the insurance recovery. Management fees are expected to be slightly lower compared to 2017 due to net outflows, market performance and margin compression.With regard to asset flows, given factors including the volatility of markets and investor sentiment, and US tax reform dynamics, DWS believes that its ability to compensate for the outflows of the first half of 2018 will not be possible, and it will therefore be unlikely that it achieves the annual net flow target for this year. «We remain committed to our 3 to 5 percent net flow target in the mediumterm», concludes the press release.

The asset management firm Insight Investment, an affiliate of the BNY Mellon group, has announced that it is opening an office in Frankfurt, to cover and serve clients based in Germany and Austria. “Insight has been working with institutional investors in Germany since 2007,” the asset management firm says in a statement. The new office is led by Olaf John, head of commercial development for Europe at Insight Investment. He will be joined in Frankfurt by Wolfgang Murmann, head of solutions for Germany.

A l’issue du deuxième trimestre 2018 – qui correspond au troisième trimestre de son exercice fiscal clos au 30 septembre –, Brewin Dolphin a vu ses encours atteindre 42,3 milliards de livres, en hausse de 6,5% par rapport à fin mars 2018 et en progression de 7,9% sur un an, a annoncé, hier, le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique. Les seuls fonds discrétionnaires ont vu leurs actifs sous gestion s’inscrire à 36,8 milliards de livres à fin juin 2018, en hausse de 7,3% par rapport à fin mars 2018 et en croissance de 11,9% par rapport à fin juin 2017.Cette progression des encours d’un trimestre sur l’autre résulte principalement d’un effet de marché positif de 2,1 milliards de livres. En revanche, au cours du trimestre écoulé, sa collecte nette s’est avérée plutôt modeste à 500 millions de livres. A l’issue des neuf premiers mois de son exercice fiscal, les souscriptions nettes ressortent ainsi à 1,3 milliard de livres, a précisé la société dans un communiqué.A l’issue du trimestre écoulé, Brewin Dolphin a réalisé un chiffre d’affaires total de 84,2 millions de livres, en croissance de 8,9% par rapport à fin juin 2017. Ses commissions ont, pour leur part, augmenté de 9,6% sur un an pour s’élever à 18,3 millions de livres à fin juin 2018 contre 16,7 millions de livres à fin juin 2017. En parallèle, ses honoraires (« fees ») ont augmenté de 7,6% sur un an pour s’inscrire à 59,2 millions de livres à fin juin 2018 contre 55 millions de livres à fin juin 2017.

Eastspring Investments s’ouvre de nouveaux horizons. La filiale asiatique de gestion d’actifs du groupe Prudential a en effet conclu un accord pour acquérir initialement 65% du capital de TMB Asset Management, une société de gestion basée en Thaïlande, auprès de TMB Bank Public Company, a annoncé Prudential ce 25 juillet. Eastspring dispose d’une option pour augmenter sa participation à 100% dans le futur, a ajouté l’assureur britannique dans un communiqué. Dans le cadre de cette acquisition, Eastspring a également noué un accord de distribution avec le groupe TMB. La transaction reste soumise à l’accord des autorités réglementaires locales. Grâce à cette opération, Eastspring est désormais présent dans 11 marchés en Asie.TMB Asset Management est le cinquième plus grand gestionnaire d’actifs de Thaïlande, affichant 10 milliards de livres d’actifs sous gestion à fin mars 2018. Cette acquisition « fournit à Eastspring une opportunité unique d’établir une présence significative auprès des clients tiers sur le plus grand marché des fonds communs de placement et le plus dynamique de la région ASEAN », indique Prudential qui, sans donner de chiffre précis, fait référence à une étude de Cerulli Asset Management sur l’Asie du sud-Est. Pour sa part, le groupe TMB est la septième banque de Thaïlande en termes d’actifs et il compte plus de 400 agences et plus de six millions de clients.

Le fonds de pension néerlandais dédié aux pilotes de la marine, PGGM est à la recherche d’un nouvel administrateur pour ses fonds après qu’il a déclaré qu’il ne prolongerait pas son contrat avec l’administrateur au-delà de 2020, écrit IPE. Loodsen, ne serait pas parvenu à attirer suffisamment d’autres régimes professionnels pour faire des économies d'échelle. Selon IPE, PGGM a, depuis 2014, facilité des consultations régulières entre 10 régimes professionnels, y compris les fonds de pension des pharmaciens (SPOA), des notaires (Notariaat) et des consultants médicaux (SPMS), sans résultats.Loodsen aurait commis des erreurs techniques et n’est par ailleurs pas parvenu à atteindre son plan de croissance qu’il avait publié en 2014. PGGM a déclaré que la décision de ne pas prolonger le contrat avec Loodsen n’aurait pas de conséquences pour un autre client de l’administration, le fonds de pension professionnelle de 10,4 milliards d’euros pour les médecins généralistes (SPH). SPH a également déclaré qu’elle ne voyait pas pourquoi PGGM mettrait fin à ses services.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée a lancé un nouveau fonds actions axé sur le secteur des technologies, baptisé UBAM – Tech Global Leaders Equity, a appris Citywire Selector. Ce fonds utilise une approche à la fois « top-down » et « bottom-up » pour identifier environ 30 sociétés considérées comme des leaders dans leurs domaines respectifs. Lancé officiellement le 9 juillet, cette nouvelle stratégie est supervisée par Julien Leegenhoek, qui a rejoint la société en novembre 2017 en provenance de Lombard Odier.

Coup de froid pour EFG International. A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, la banque privée suisse a en effet fait état d’une chute de 27% de son bénéfice net au premier semestre 2018. De fait, son bénéfice net IFRS attribuable aux actionnaires ressort à 46,4 millions de francs suisses à fin juin 2018 contre 63,6 millions de francs suisses à fin juin 2017. Dans un communiqué, EFG International explique que ce bénéfice net a été affecté par les coûts d’intégration et d’amortissement liés à l’acquisition de BSI ainsi que par l’impact négatif de son portefeuille d’assurance vie du fait notamment du niveau des taux d’intérêt. Retraité de ces éléments, son bénéfice net sous-jacent s’établit à 129,2 millions de francs suisses, en progression de 30,5% sur un an. Dans le même temps, son produit d’exploitation a reculé de 11,9% pour s’inscrire à 570,4 millions de francs suisses à fin juin 2018 contre 647,1 millions de francs suisses à fin juin 2017.Au 30 juin 2018, les actifs sous gestion d’EFG International ressortent à 142,7 milliards de francs contre 142 milliards de francs suisses à fin décembre 2017. Au cours du premier semestre, sa collecte nette a atteint 2 milliards de francs suisses. « Pour la première fois depuis l’intégration de BSI, EFG a enregistré une collecte nette positive sur une période de six mois, a souligné le groupe suisse. Toutes les régions ont connu une croissance de leur collecte nette, à l’exception de la Suisse et de l’Italie qui continuent de faire à des défis et des décollectes liées à l’ancienne activité de BSI. » Cette collecte nette a permis de compenser les effets de marché et de change négatifs de 1,3 milliard de francs suisse, a souligné EFG international.

Le gestionnaire d’actifs suisse Fisch Asset Management (Fisch AM) a recruté Gerrit Bahlo en qualité de gérant de portefeuille d’obligations convertibles, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé, qui a pris ses fonctions courant juillet, arrive en provenance de Man GLG où il officiait en tant que gérant de portefeuille et analyste crédit spécialisé sur les obligations convertibles entre septembre 2015 et juin 2018. Avant cela, il a été analyste de portefeuille pour Veermaster Asset Management, une boutique de gestion basée à Hambourg.

Le groupe d’assurances espagnol Santalucia a annoncé, en début de semaine, à la CNMV, le régulateur espagnol des marchés, un changement de société de gestion pour sept de ses fonds. Jusque-là gérés par Santalucia Gestion, les sept fonds concernés sont désormais gérés par Alpha Plus Gestora, la deuxième société de gestion du groupe Santalucia. Les sept fonds concernés sont Santalucia Corto Plazo, Santalucia Espabolsa, Santalucia Eurobolsa, Santalucia Fonvalor Euro, Santalucia Renta Fija, Santalucia Renta Variable Zona no Euro et, enfin, Santalucia Retorno Absoluto. Ces produits étaient anciennement des fonds d’Aviva Gestion en Espagne, société acquise par Santalucia en septembre 2017. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la fusion par absorption de Santalucia Gestion avec Alpha Plus Gestora.

Santander Private Banking España, la banque privée du groupe espagnol, vient d’enregistrer, via Santander Asset Management, le fonds Santander PB Strategic Bond, un nouveau véhicule à destination des clients très fortunés, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit du troisième fonds lancé par la banque privée depuis le début de l’année 2018, après Santander PB Strategic Bond et Santander PB Consolida 90. Le nouveau produit, géré par l’équipe d’Oscar Valcarcel, directeur de l’allocation d’actifs chez Santander AM, pourra investir au maximum 95% de son portefeuille dans des actions et un minimum de 5% dans des obligations. Il utilisera au maximum la moitié de ses actifs pour accéder à ces actifs via d’autres fonds communs de placement.

Nordea Asset Management (Nordea AM) vient de nommer Cristian Balteo au sein de son équipe commerciale à Madrid, en Espagne, sous la direction de Laura Donzella, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui officiait jusque-là en tant que spécialiste produits senior chez Nordea AM, va désormais occuper le poste de directeur des ventes pour les clients particuliers et institutionnels de la société de gestion dans la péninsule ibérique.