Un projet que la perspective du Brexit accélère. J.P. Morgan Chase & Co va établir une entité de gestion de fortune au Luxembourg et enrichir ses capacités, notamment en matière d’administration et de services aux fonds, selon un communiqué publié ce 11 septembre. «Dans le cadre d’une restructuration prévue de longue date, la société propose de fusionner deux entités bancaires en une seule pour créer un accompagnement client intégré pour ces activités spécifiques dans l’espace économique européen», souligne un communiqué. J.P. Morgan, qui dispose d’un bureau parisien très actif en gestion de fortune, sous la houlette d’Annabelle Azoulay, ne dispose pas encore d’entité dédiée au Luxembourg.Dans le détail, J.P. Morgan International Bank Limited (JPMIB), basée à Londres et régulée par l’autorité de régulation prudentielle (PRA) et l’autorité des marchés financiers (FCA), sera fusionnée avec J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (JPMBL), une autre entité du groupe JPMorgan Chase & Co basée dans l’Espace économique européen et supervisée par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) et la Banque centrale européenne (BCE).Lors de la finalisation de la fusion, tous les actifs et engagements de JPMIB (y compris les comptes clients, les actifs associés et les accords juridiques) seront transférés dans JPMBL, et JPMIB sera liquidée. L’opération de fusion devrait intervenir début 2019. J.P. Morgan souligne toutefois vouloir maintenir une présence significative à Londres malgré le Brexit.

Azimut a enregistré en août des souscriptions nettes de 215 millions d’euros, atteignant ainsi 3,4 milliards depuis le début de l’année. Il s’agit d’une forte baisse par rapport à juillet, où la collecte était de 775 millions. Le total des encours s’établit à fin août à 52,1 milliards d’euros, dont 41,1 milliards en gestion.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annonce, ce 10 septembre, la création d’une nouvelle coentreprise avec Asia Alternatives Management, une société chinoise spécialisée dans les fonds de fonds de private equity. Les deux sociétés ont ainsi noué un partenariat afin de lancer Franklin Templeton Private Equity (FTPE), une nouvelle structure dont la vocation est de fournir aux investisseurs des solutions sur-mesure de fonds de fonds de private equity. Dans le cadre de l’accord conclu, Franklin Templeton détiendra la majorité de cette coentreprise tandis qu’Asia Alternatives Management et l’équipe de direction de FTPE détiendront des participations minoritaires. Cette nouvelle entité lancera officiellement ses activités en octobre 2018, précise Franklin Templeton dans un communiqué.FTPE sera dirigé par Arthur Wang, « managing partner », qui commencera à constituer une nouvelle équipe à compter du mois d’octobre. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les services financiers et l’investissement, arrive en provenance du San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS), le fonds de pension des employés de la ville de San Francisco, où il officiait en tant que « managing director » en charge des marchés privés. A ce titre, il pilotait les investissements de l’institution dans le capital-investissement, le capital-risque, l’immobilier, les ressources naturelles et autres actifs réels.Asia Alternatives Management affiche actuellement 11 milliards de dollars de capitaux sous gestion.

JP Morgan Asset Management agrandit son équipe obligataire asiatique avec deux nominations à Hong Kong, rapporte Citywire. Tony Xiao rejoint la société en tant qu’analyste crédit. Il vient de HSBC Asset Management. Julio Callegari, gérant, quitte les bureaux brésiliens de JP Morgan pour intégrer ceux de Hong Kong. Il sera responsable des stratégies d’investissement dans les obligations souveraines locales asiatiques.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé ce 11 septembre le recrutement de huit conseillers clientèle pour développer ses activités sur le marché britannique, a appris le site spécialisé finews. Sept de ses conseillers seront basés à Londres : Michelle White, Anthony Birkbeck, Renaud Billard, Sean Gallagher, Charlotte Thomas, Oksana Torbych et Aziza Ramos. Une huitième conseillère, Louise Chester, sera basée à Leeds, où elle prendra en charge les particuliers et familles fortunés du nord du Yorkshire. Avant de rejoindre Julius Baer, les nouvelles recrues travaillaient chez RBC Wealth Management, J.P. Morgan Wealth Management, Barclays, SG Kleinwort Hambros et Royal Bank of Canada. Ces recrutements sont l’illustration de la volonté de Julius Baer de s’entourer «de collaborateurs hautement qualifiés avec beaucoup d’expérience et une forte crédibilité», indique David Durlacher, directeur général de Julius Baer pour le Royaume-Uni, dans un courriel adressé à finews.

Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) a recruté Oliver Harvey, un ancien de Rathbones, en qualité de « managing director » pour piloter ses services de gestion d’investissement sur-mesure à destination des particuliers très fortunés (« high net worth »), rapporte Investment Week. Au sein de Rathbones, il officiait en tant que directeur d’investissement, spécialisé dans la gestion de fonds discrétionnaires pour des clients privés. Oliver Harvey, qui compte 19 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a débuté sa carrière chez Fleming Private Asset Management en 1999.

Lazard Asset Management Limited (Lazard AM) a nommé Rob Barrett en qualité de directeur (« director ») afin de piloter les efforts de développement commercial de la société de gestion sur le marché des institutionnels britanniques, rapporte le site InvestmentEurope. L’intéressé arrive en provenance d’Axa Investment Managers où il était responsable des ventes institutionnelles au Royaume-Uni. Auparavant, il a occupé le poste de chargé commercial auprès des institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez HSBC Global Asset Management et JP Morgan.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a nommé Graham Ray au poste nouvellement créé de directeur des ventes et de la gestion des relations avec les intermédiaires financiers, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Alvaro Camuñas, responsable de l’Espagne et responsable mondial des ventes, et à Patrick Hayes, responsable régional en charge du Royaume-Uni, du Moyen-Orient et de l’Afrique du Sud. Graham Ray, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la conservation, arrive en provenance de Deutsche Bank où il officiait comme responsable mondial des services aux investisseurs et responsable de la gestion des produits. Avant cela, il a évolué chez Northern Trust.

Le gestionnaire d’actifs Invesco vient d’enrichir sa gamme d’ETF multifactoriel avec le lancement d’un nouveau fonds axé sur les marchés émergents, rapporte le site Investment Week. Baptisé Invesco Goldman Sachs Equity Factor Index Emerging Markets Ucits, ce nouveau produit offre aux investisseurs une exposition à cinq facteurs : « value », momentum, qualité, taille (« size ») et « low beta ». Coté au London Stock Exchange, cet ETF suit l’indice Goldman Sachs Equity Factor Emerging Markets Net Total Return, qui offre une exposition à plus de 300 valeurs réparties sur 30 marchés émergents à travers le monde. Les frais de ce nouveau produit sont fixés à 0,65%.

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lance le hedge fund Coeli Altrua Macro qui sera géré par un duo recruté dernièrement, à savoir Namik Immelbäck et Filip Kozlowski. Le fonds associe une allocation aux actions, aux taux et aux devises avec des stratégies sur options qui visent à protéger le portefeuille contre les périodes de marché tourmentées.Namik Immelbäck a travaillé précédemment pour Millennium Partners à Londres et Tudor Investment Corporation à New York. Filip Kozlowski était responsable des investissements d’un family office à Monaco.

Le gestionnaire d’actifs alternatif The Carlyle Group a annoncé, ce 11 septembre, avoir levé 5,5 milliards de dollars de capitaux pour son huitième fonds immobilier américain, baptisé Carlyle Realty Partners VIII. La société de gestion a ainsi dépassé son objectif initial de 5 milliards de dollars. Le fonds Carlyle Realty Partners VIII investit exclusivement aux Etats-Unis dans l’immobilier résidentiel et commercial. Les sept précédents fonds immobiliers de Carlyle ont investi dans une large palette de secteurs, à savoir les résidences familiales, les résidences pour personnes âgées, les logements pour étudiants, les bureaux ou encore les hôtels. Depuis la levée de son premier fonds immobilier américain en 1997, Carlyle a investi 14,6 milliards de dollars à travers 747 opérations. La société affiche 17 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans le domaine de l’immobilier américain.

Azimut in August posted net subscriptions of EUR215m, for a total of EUR3.4bn since the beginning of the year. This is a steep decline compared with July, when inflows totalled EUR775m. Total assets as of the end of August came to EUR52.1bn, with EUR41.1bn in assets under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Candriam will be extending its exclusion policy, which for 20 years has been applied as part of SRI management, to all of its investments, covering controversal activities in thermal coal, tobacco and chemical and biological weapons, and weapons containing white phosphorous. This exclusionary policy will now be applied to all active, smart beta, index-based and alternative investment strategies (wit EUR113m in assets as of 30 June 2018), Candriam says, and this will take effect from 31 December 2018. The policy had previously affected only EUR30bn in assets under management identified as SRI.“The exclusion of coal and tobacco from our invesments is a sign of our engagement and our ambition to be a leader in sustainable investment. Coal is the most polluting source of energy and the first asset to ban as part of the energy transition, while the toxic effects of tobacco are more clear every day. With our initiative, we want to reaffirm the important role played by asset managers facing major global challenges in health care and the environment,” says Naïm Abou-Jaoudé, CEO of Candriam and chairman of NYLIM International, the parent company of Candriam.Candriam will introduce standard thresholds for exclusion to all of its assets under management. The exclusion of thermal coal is based on an exposure level (direct or indirect) of up to 10%. Candriam will also exclude all companies launching new products related to coal. The exclusion of tobacco will target both manufacturers and the supply chain.Candriam says that is has constructed one of the largest teams dedicated to SRI, and the fullest range of “pure” SRI strategies in Europe. It has also integrated ESG criteria into investment processes for all of its funds. Candriam has more recently decided to pay 10% of the income from its SRI funds to SRI education and research funds, and to social inclusion projects. These exclusions correspond to recent engagements taken by Candriam, such as the Global tobacco-free day, the Montreal Carbon Pledge, the Climate Action 100+ initiative, and the Investor Agenda initative.Candriam also says that it is committed to investing in sectors which do not have a negative impact on society.

The market fund NovESS, dedicated to financing the social and solidaristic economy, on 11 September announced that it had acquired a stake of EUR250,000 in the capital of the LearnEnjoy company. This is the eighth stake acquired by the investment vehicle, which comes as part of a EUR1.5m round of investment (with nearly one million in capital), alongside Inco and Aviva. LearnEnjoy designs and distributes educational applications for tablets and smartphones, designed with the support of the French national minstry of education. The firm offers training sessions to improve assistance to young people with special needs: issues on the autism spectrum, intellectual deficiency, ADD, etc. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

In a move being accelerated by the prospect of Brexit, J.P. Morgan Chase & Co will establish a wealth management entity in Luxembourg, and will add to its capacities, particularly in the field of fund administration and services, according to a statement released on 11 September. “As part of a long-planned restructuring, the firm is proposing to merge two banking entities into a single entity, to create integrated client assistance for these specific activities within the European economic area,” a statement says. J.P. Morgan, which has a Paris office which is very active in wealth management, led by Annabelle Azoulay, does not yet have a dedicated Luxembourg entity.J.P. Morgan International Bank Limited (JPMIB), based in London and regulated by the Prudential Regulation Authority (PRA) and the Financial Control Authority (FCA), will be merged with J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (JPMBL), another entity of the JPMorgan Chase & Co group based in the European Economic Area, which is overseen by the Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) and the European Central Bank (ECB). When the merger is completed, all assets and liabilities of JPMIB (including client accounts, associated assets and legal agreements) will be transferred to JPMBL, and JMIB will be liquidated. The merger operation will take place in early 2019. J.P. Morgan states that it will maintain a significant presence in London despite Brexit.

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 10 September announced the creation of a new joint venture with Asia Alternatives Management, an Asian firm specialised in private equity funds of funds. The two firms have formed a partnership to launch Franklin Templeton Private Equity (FTPE), a new structure which aims to provide investors with bespoke private equity fund of fund solutions. Under the agreement signed, Franklin Templeton will control the majority of the joint venture, while Asia Alternatives Mangaement and the management team at FTPE will control minority stakes. The new entity will officially launch its activities in October 2018, Franklin Templeton says in a statement. FTPE will be directed by Arthur Wang, managing partner, who will begin to construct a new team from October. Wang, who has over 20 years of experience in financial and investment services, arrives from the San Francisco Employees’ Retirement System (SFERS), the pension fund for San Francisco city employees, where he had served as managing director responsible for private markets. In this role, he oversaw investments by the institution in private equity, venture capital, real estate, natural resources and other real assets. Asia Alternatives Management currently has USD11bn in capital under management. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The Swiss private bank Julius Baer on 11 September announced the recruitment of eight client advisers to develop its activities in the British market, the specialist website finews has learnt. Seven of its advisers will be based in London: Michelle White, Anthony Birkbeck, Renaud Billard, Sean Gallagher, Charlotte Thomas, Oksana Torbych and Aziza Ramos. An eighth adviser, Louise Chester, will be based in Leeds, where she will be responsible for high net worth retail clients and families in North Yorkshire. Before joining Julius Baer, the new recruits had worked at RBC Wealth Management, J.P. Morgan Wealth Management, Barclays, SG Kleinwort Hambros and Royal Bank of Canada. The recruitments are a sign of a desire on the part of Julius Baer to create a circle of “highly qualified collaborators with a lot of experience and strong credibility,” says David Durlacher, CEO of Julius Baer for the United Kingdom, in a letter to finews. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Ardian Real Estate on 11 September announced that it has signed an agreement with Conren Land AG to acquire an office property located at 2-3 Spichernstrasse, in the City West district of Berlin, in Germany. The financial details of the transaction have not been disclosed. The realty complex, located at the heart of Berlin, includes about 12,600 square metres of rental area. This is the eighth acquisition by Ardian Real Estate via its Ardian Real Estate Europe Fund (AREEF), and its third operation in Germany. The fund, which now has over EUR700m in assets under management, primarily targets transactions with a total value of EUR50m to EUR150m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Transfers are taking place at Carmignac. Yesterday, the asset management firm announced the appointment of David Older as official manager of the Carmignac Investissement fund (EUR3.9bn in assets under management), a fund which Edouard Carmignac, 71, had solely overseen since 1989. He will also take responsibility for the equity portfolio of the flagship Carmignac Patrimoine fund, and has been appointed as co-manager of the fund, alongside Edouard Carmignac and Rose Ouahba, head of the bond team.Older , who joined Carmignac in 2015 as senior equity manager specialised in the technology, telecommunications and media sectors, was promoted to head of the equity team in early 2017. He was also part of the investment steering team created by Edouard Carmignac, which included the most experienced managers, including Rose Ouahba, Frédéric Leroux and Didier Saint-Georges. “His long experience in generating alpha has already greatly contributed to the performance of our global equity portfolios, the asset management firm explains in a statement. In a market environment which will remain complex, the recognized abilities of Older to benefit from the best of his team of experts, analysts and managers will remain a determining and sustainable source of alpha generation for Carmignac Investissement.”Edouard Carmignac is not stepping back completely from management. He will still remain as chief investment officer and co-director of Carmignac Patrimoine. The rise of Older will allow him “to concentrate on the more strategic global allocation of the fund. … I now have the wealth of talent necessary to be able to concentrate my attention on the fashioning of strong market convictions, essential to long-term performance,” explains Carmignac in a statement. “This is made possible through the total confidence I have given Holder with the delegation of management of global equity portfolios, which were already important, and which have increased over the years.”

Le groupe Carmignac promeut David Older au sein de ses fonds phare. Il souhaite enrayer les mauvaises performances et la décollecte.

Candriam a annoncé hier l’exclusion de ses investissements des secteurs du charbon thermique, du tabac et des armes chimiques, biologiques et contenant du phosphore blanc. Cette politique «sera désormais appliquée à toutes les stratégies d’investissement actives, smart-beta, indicielles et alternatives (113 milliards d’euros d’actifs au 30 juin 2018). Cette mesure sera effective le 31 décembre 2018», indique le gestionnaire d’actifs, ex-Dexia AM désormais filiale de New York Life Investments. L’exclusion du charbon repose sur un niveau d’exposition (directe et indirecte) d’un maximum de 10% et s’appliquera aussi aux entreprises lançant de nouveaux projets liés au charbon. L’exclusion du tabac vise tant les fabricants que la chaîne de fournisseurs, précise Candriam.

La Banque centrale chinoise (PBOC) et la Commission chinoise de réglementation des titres (CSRC) ont annoncé hier des mesures pour renforcer la supervision des activités de notation de crédit, dans le but d’améliorer la qualité des notations. Dans un communiqué commun, elles ont publié une liste de recommandations pour «renforcer la communication vis-à-vis du marché obligataire et promouvoir le développement ordonné du secteur de la notation». Parmi ces recommandations figure le contrôle des agences à la fois sur les marchés interbancaires et sur les Bourses. Les autorités veulent également favoriser la concentration des agences et améliorer le partage d’informations entre régulateurs. La PBOC, la CSRC et l’association nationale des investisseurs institutionnels sur les marchés financiers (NAFMII) coopéreront dans les processus d’examen et d’enregistrement des agences. Des contrôles inopinés pourront également être conduits et déboucher sur des sanctions.

L’industrie des fonds spéculatifs a confirmé le mois dernier son rebond de juillet.

Le Haut conseil de stabilité financière (HCSF), réuni hier, a actualisé son diagnostic des risques et des vulnérabilités du système financier établi en juin dernier, dans lequel il a relevé le coussin contracyclique exigé des banques françaises à 0,25%. Le HCSF «prend en particulier note de l’accroissement des facteurs d’incertitude conjoncturels et politiques, notamment dans les pays émergents, susceptibles de faire peser un risque sur la croissance», indique-t-il dans son communiqué de presse. Une source proche précise que le conseil pense notamment à la Turquie et aux relations entre les Etats-Unis et la Chine. Le HCSF a en outre placé les prêts à l’habitat sous «vigilance renforcée». Le «dynamisme du crédit à l’habitat, qui s’opère dans un contexte de taux particulièrement favorable pour les ménages et de dégradation des marges pour les établissements de crédit, a conduit le Haut Conseil à examiner plus spécifiquement lors de cette séance les risques qui pourraient lui être associés. À ce stade, le Haut Conseil considère que le niveau des risques pour les ménages et les établissements de crédit reste contenu, mais nécessite de maintenir une vigilance renforcée sur l’évolution des conditions d’octroi de crédit et la tarification des crédits immobiliers par le secteur bancaire», écrit le haut conseil.

Le cabinet d’avocats australien Slater & Gordon a annoncé mardi qu’il porterait plainte contre la première banque et le premier gestionnaire de fortune du pays pour fraude présumée. Les plaintes toucheront en premier lieu le pôle de fonds de pension de Commonwealth Bank et le gestionnaire de fortune AMP, pour avoir servi à la clientèle des rendements négatifs ou «ridiculement faibles» sans justification. Slater & Gordon compte étendre son action à d’autres fonds de pension. Le nombre des plaignants pourrait ainsi représenter le tiers des 12 millions d’Australiens en âge de travailler. Une commission mise en place par le gouvernement a ouvert en février une enquête officielle sur le secteur financier après une série de scandales.

Un juge fédéral a estimé qu’une cryptomonnaie n’est pas une devise mais un titre, ayant vocation à se soumettre à la SEC.

Hexagone Finance a annoncé hier l’arrivée de Thibault Amand en qualité de Responsable des relations investisseurs, pour renforcer l’équipe commerciale. Il aura pour mission d’accompagner les clients institutionnels d’Hexagone Finance et de développer un portefeuille de prospects. Thibault aura plus particulièrement la responsabilité des grands comptes distributeurs. Thibault Amand compte 25 ans d’expérience dans le domaine de l’asset management. Il était précédemment Directeur commercial Wholesale chez Aviva Investors France, depuis 2014.

Camille Zimmermann et Antoine Riolacci ont rejoint Acofi Gestion, respectivement en qualité de responsable d’investissement Infrastructures et gérant junior Fonds de financement aux entreprises, a indiqué la société de gestion. Camille Zimmermann a précédemment travaillé au sein du groupe espagnol Gas Natural Fenosa où elle occupait le poste de Chef du Département Stratégie et Marketing Europe depuis 2012. Antoine Riolacci a débuté chez Moody’s Investors Service à Londres en 2012 pour développer des modèles statistiques et participer au processus de notation d’ABS. Il a intégré en 2013 les équipes de WyeTree Asset Management à Londres.