The new Paris-based asset management boutique Arvella Investments, whose creation was reported by NewsManagers in late January, has been licensed by the Autorité des marchés financiers, NewsManagers has learnt. The firm, founded by two former managing directors of Goldman Sachs, Benoît Mercereau and Bruno De Kegel, and the former CEO of HSBC Asset Management and Aaviva Investors Alain Fromer, received its license on 22 January.

La nouvelle boutique de gestion parisienne Arvella Investments, dont NewsManagers révélait la créationfin janvier, a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers, a appris NewsManagers. La société fondée pardeux anciens managing directorsde Goldman Sachs, Benoît Mercereau et Bruno De Kegel, et l’ex-directeur général d’HSBC Asset Management et d’Aviva Investors, Alain Dromer, a obtenu cet agrément le 22janvier dernier.

Lombard Odier is preparing to open a branch office in Abu Dhabi, to strengthen its presnce in the United Arab Emirates (UAE). It becomes the first Swiss private bank to open an office in the Abu Dhabi Global Market (ADGM) international business centre. The new branch office will come as an addition to the Lombard Odier representative office in Dubai, opened 12 years ago. Since 2007, Lombard Odier has steadily grown in the region, doubling its staff size. “The decision to extend our activities in the United Arab Emirates is a sign of our confidence in the growth and economic stability of the region, and the future of the Emirates as a prosperous business centre. Creating a branch office in the capital of the United Arab Emirates will bring us even closer to our clients, and will allow us to offer them local and custom solutions on site,” says Arnaud Leclercq, partner and head of new markets at Lombard Odier. Lombard Odier will be located in the ADGM, and will offer Abu Dhabi clients a range of international investments, as well as solutions which are compliant with Islamic finance. In 2018, the discretionary mandate range from the bank was certified as compliant with the principles of Sharia by the Sharia surveillance board at Amanie Advisors. The Abu Dhabi office, which will be directed by Christophe Lalandre, has been approved in principle by the ADGM supervisory authority, the Financial Services Regulatory Authority (FSRA). The issuance of the license is now pending final approval by the regulatory authorities. Lalandre is currently head of the Dubai office, where a recruitment is in progress.

Lombard Odier s’apprête à ouvrir une succursaleà Abu Dhabi afin de renforcer sa présence aux Emirats Arabes Unis (EAU). Ce sera la première banque privée suisse à s’implanter au sein du centre d’affaires international Abu Dhabi Global Market (ADGM). La nouvelle succursale complétera l’offre du bureau de représentation de Lombard Odier à Dubaï, ouvertil y a douze ans. Depuis 2007, Lombard Odier n’a cessé de se renforcer dans la région, doublant notamment la taille de ses effectifs. « La décision d’élargir nos activités aux Emirats Arabes Unis témoigne de notre confiance dans la croissance et la stabilité économique de la région, ainsi que dans l’avenir des Emirats en tant que centre d’affaires et de prospérité. Établir une succursale dans la capitale des Emirats Arabes Unis nous rapprochera encore davantage de nos clients et nous permettra de leur proposer sur place des solutions locales et sur mesure », précise dans un communiqué Arnaud Leclercq, associé et responsable des nouveaux marchés au sein de la banque Lombard Odier. Implanté au sein de l’ADGM, Lombard Odier proposera à sa clientèle d’Abu Dhabi une offre d’investissements internationaux mais aussi des solutions conformes aux principes de la finance islamique. En 2018, l’offre de mandat discrétionnaire de la banque a en effet été certifiée conforme aux principes de la Charia par le Conseil de Surveillance Charia d’Amanie Advisors. La succursale d’Abu Dhabi, qui sera dirigée par Christophe Lalandre, a obtenu l’approbation de principe de l’Autorité de surveillance de l’ADGM, la Financial Services Regulatory Authority (FSRA). L’obtention de la licence est en cours d’approbation finale par les autorités réglementaires. Christophe Lalandre est actuellement responsable du bureau de Dubaï, où un recrutement est en cours.

Pictet, managing partner at the Pictet group since 1991, will be replaced by Renaud de Planta.

La banque a revu ses objectifs 2020 à la baisse.

The Financial Conduct Authority has fined Paul Stephany, a former fund manager at Newton Investment Management, GBP32,200 for his conduct in relation to an initial public offering (IPO) and a placing. «On two separate occasions, Mr Stephany submitted orders as part of a book build for shares that were to be quoted on public exchanges. Prior to the order books for the new shares closing, Mr Stephany contacted other fund managers at competitor firms and attempted to influence them to cap their orders at the same price limit as his own orders», the regulator explains. The FCA found that Mr Stephany risked «undermining the integrity of the market and the book build by trying to use their collective power». As a consequence, Mr Stephany failed to observe proper standards of market conduct. He was also found to have «acted without due skill, care and diligence by failing to give proper consideration to the risks of engaging in these communications».

Kempen Capital Management has hired two senior portfolio managers from APG Asset Management. Jags Walia has been appointed as senior portfolio manager for infrastructurewhile Ingmar Schaefer has been appointed as senior portfolio manager within theEuropean small caps team. Previously, Jags Walia worked as a senior portfolio manager for APG Asset Management, where he focused primarily on energystocks. Prior to that, he worked for Delta Lloyd Asset Management and Morgan Stanley. Ingmar Schaefer also worked as a senior portfolio manager for APG Asset Management, where he was responsible for a concentrated portfolio of European equities. In his earlier career, he gained experience as a portfolio manager at Delta Lloyd Asset Management. Lars Dijkstra, chief investment officer (CIO) at Kempen, said: ”the expertise Jags and Ingmar will bring to the teams will contribute to the development of our recently launched infrastructure fund and our European small-cap fund”

Andrew Knell and Connor Murphy join the UK office opened in 2015.

Carmignac a obtenu le label ISR pour troisde ses fonds. Il s’agit de deuxfonds actions, Carmignac Emergents et Carmignac Portfolio Grande Europe, ainsi que d’unfonds mixte dédié aux marchés émergents Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine. Les troisfonds reposent sur «une approche flexible, non benchmarkée et intègrent des analyses et scores ESG dans leur processus d’investissement. Ils se démarquent en visant un objectif de faible émission de carbone et en incluant une thématique d’impact positif», explique la société dans un communiqué. Pour mémoire, Carmignac a récemment décidé d’exclureles producteurs de tabac et de charbon de ses portefeuilles et est signataire desprincipes pour l’investissement responsable lancés par les Nations Unies (UNPRI)depuis 2012.

Après une année 2018 «très compliquée mais aussi très particulière», la société de gestion indépendante Inocap Gestion affiche de nouvelles ambitions en cette nouvelle année. «Malgré les sorties nettes affichées par nos OPCVM, nous avons terminé l’année avec des encours supplémentaires d’environ 20 à 25 millions d’euros», a indiqué ce 5 février Olivier Bourdelas, président d’Inocap Gestion, à l’occasion d’un point de presse. Les actifs sous gestion, qui s'élevaient à environ 600 millions d’euros fin 2018, s’inscrivaient autour de 650 millions d’euros à fin janvier, dont 400 millions d’euros en gestion collective et 100 millions en gestion non cotée, avec une tendance marquée vers la barre des 700 millions d’euros à bref délai, a précisé Olivier Bourdelas. «L’exercice 2019 a démarré sur une tendance beaucoup plus encourageante que ce que nous avons vécu au quatrième trimestre 2018", a souligné Olivier Bourdelas. Dans le même temps, l’année écoulée a aussi été marquée pour Inocap Gestion par le développement de l’activité institutionnelle avec des mandats structurants émanant du fonds pétrolier norvégien Norges Bank et de la sicav de place d’Emergence et de son gérant délégataire Alpha AM. Emergence a ainsi annoncé un investissement de 50 millions d’euros dans le fonds Quadrige Europe Midcaps. Bien évidemment, cette incursion dans l’univers institutionnel ouvre de nouvelles perspectives pour Inocap Gestion qui regarde désormais hors de ses frontières. «Nous comptons nous développer sur les marchés suisse et luxembourgeois au premier trimestre, en partenariat avec un third party marketer (TPM). Nous attendions d’avoir une taille d’entreprise suffisante et une taille critique pour Quadrige Europe Midcaps», a annoncé Olivier Bourdelas. Par ailleurs, la société de gestion, qui compte 22 collaborateurs dont 10 gérants, a indiqué que de nouveaux recrutements étaient en cours, dont notamment un directeur administratif et financier qui devrait prendre ses fonctions fin mars/début avril. Inocap va également lancer un nouveau fonds pour compléter la gamme Quadrige vers la fin de l’année. Il est également question d’un retour vers l’activité historique d’Inocap Gestion, le private equity, avec un nouveau fonds. «L’activité fondatrice d’Inocap est désormais la plus petite de nos différentes activités», a relevé Olivier Bourdelas. La décision de renforcer la gamme Quadrige est aussi liée au développement des activités de gestion privée. L’activité, qui a démarré en 2015 sous la houlette de Vincent Godfroid, directeur-associé, affichait fin janvier des actifs sous gestion de 150 millions d’euros, avec une équipe de quatre personnes. «Nous visons 200 millions d’euros d’ici la fin de l’année et 250 millions d’euros en 2020", a précisé le responsable. Le renforcement de l’offre d’Inocap va permettre de proposer plus facilement un portefeuille maison cohérent représentant quelque50% des encours, compte tenu de la réglementation MiFID II qui a supprimé les rétrocessions sur les fonds externes.

Le 5 février se tenait à Madridla conférence annuelle des investisseurs de Cobas Asset Management,la boutique de Francisco García Paramés surnommé le Warren Buffett espagnol. Cobas AM a enregistré une collecte nette de 264 millions d’euros sur l’année 2018, rapporte Funds Society, qui indique que la firme a accueilli517 nouveaux investisseurs dans ses fonds au quatrième trimestre 2018et que 2 578 investisseurs existants ont décidéd’augmenter leurs positions dans les fonds de Cobas AM sur la même période. Funds People souligne de son côté queCobas AM a clôturé l’année 2018 avec des baisses de 31,4% dans son portefeuille international et de 14,1% dans son portefeuille ibérique. Les potentiels de revalorisation de ces portefeuilless'élèvent respectivement à 138% et 85%, indiquent les médias hispanophones citantFrancisco García Paramés. Le gérant star de la value en Espagnea admis son erreur sur le titre Arytza qui a pénalisé le portefeuille international de Cobas AM.Francisco García Paramés a expliqué aux investisseurs avoir recensé 43 erreurs de gestion en 16 ans, «trois erreurs par an et le résultat positif que 450 autres investissements se sont bien passés.»

Pictet Asset Management España, antenne hispanique de la société de gestion suisse, a lancé un blog baptisé «Pictet para ti» (Pictet pour toi en français) et dédié aux épargnants et investisseurs finaux espagnols. Le but: une meilleure compréhension par les épargnants des basiques de la gestion d’actifs et des concepts de placement. L’internautepeut notamment y retrouver des articles explicatifs sur les notions de fonds d’investissement et de régulation mais aussi d’autresentrées sur les tendances demarchés et d’investissements ainsi qu’un glossaire.

Eiffel Investment Group gère un nouveau fonds de dette privée de 100 millions d’euros destiné au financement des PME françaises et européennes.

La Réserve fédérale devrait laisser inchangés ses taux d’intérêt jusqu'à ce que les perspectives pour l'économie américaine s'éclaircissent, peut-être plusieurs mois, a déclaré mardi Robert Kaplan, le président de l’antenne de Dallas de la Fed. «Je m’attends à ce que nous ayons plus de visibilité au cours du premier semestre 2019», a-t-il ajouté. La semaine dernière, la Fed a maintenu l’objectif de taux des fonds fédéraux («fed funds») entre 2,25% et 2,50%. Son communiqué ne donnait aucun indice sur la durée que pourrait prendre cette pause. Robert Kaplan estime par ailleurs que si le marché du travail apparaît très tendu selon les références historiques, avec seulement 4% de chômage, les changements structurels dans l'économie comme la mondialisation et le développement du commerce en ligne empêchent l’inflation de progresser en conséquence.

Le Parlement européen et les États membres de l’UE sont parvenus à un accord sur de nouvelles règles visant à rendre la vente de fonds plus facile pour les gestionnaires d’actifs de l’UE, à un éventail plus large d’investisseurs, a annoncé la Commission européenne mardi. Les investisseurs auront également accès à un éventail beaucoup plus large de produits de financement à meilleure valeur dans l’ensemble de l’UE. L’accord conclu supprimera certains obstacles réglementaires à tous les types de fonds d’investissement, ce qui rendra la distribution transfrontière plus transparente, tout en supprimant des exigences trop complexes et trop lourdes et en harmonisant les règles nationales divergentes.

La Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens-Dentistes (CARCDSF) a sélectionné, au terme d’un appel d’offres restreint et avec l’appui d’Hexagone Conseil, Eiffel Investment Group pour gérer un fonds dédié de dette privée. Doté de 100 M€, le fonds interviendra en dette privée senior, sur des PME ou ETI françaises ou européennes. A terme il vise à financer plus d’une trentaine de transactions. Le fonds pourra intervenir seul, aux côtés d’autres fonds (notamment gérés par Eiffel Investment Group), ou de banques. «Ce fonds contribue à diversifier les placements de la CARCDSF dans l’intérêt de ses mandataires, et vise à procurer un rendement régulier avec un risque maîtrisé», explique Patrice Ronceret, directeur de la caisse. «Eiffel Investment Group a su, au terme d’un process compétitif, nous convaincre de la pertinence de son approche et nous nous réjouissons de travailler avec leur équipe».

A la suite d’un appel d’offres lancé en juillet 2018, le fonds de pension des dirigeants du groupe pétrolier italien Eni, Fopdire, a sélectionné la société de gestion américaine Payden & Rygel Investment Management pour gérer deux mandats obligataires à rendement absolu. Fopdire est un fonds à capitalisation individuelle, à cotisations définies. Avec 391 millions d’euros sous gestion à fin 2017, le fonds de pension compte quelque 1.510 adhérents. LM.

Banca Sella a recruté Carlo Giausa en tant que responsable de la direction des services d’investissement et de banque privée du groupe, annonce un communiqué diffusé en Italie. L’intéressé rejoint le groupe Sella après avoir occupé plusieurs fonctions au sein du groupe Unicredit. Entre 2008 et 2018, il était notamment directeur des services d’investissement et de la banque privée de FinecoBank. Précédemment, il a été responsable de la direction Wealth Advisory d’Unicredit Private Banking et directeur général d’Unicredit Private Asset Managemnet Sgr. La direction services d’investissement et banque privée dont Carlo Giausa va prendre la responsabilité est chargée de piloter et coordonner les activités de gestion de fortune du groupe Sella, dans le cadre desquelles évolue Banca Patrimoni Sella & C. et la structure dédiée de Banca Sella.

Andrew Knell et Connor Murphy rejoignent le bureau à Londres créé en 2015.

Deutsche Bank Private Banking vient de recruter Antonio Guido Foglio au sein de son équipe de banquiers privés de Brescia. L’intéressé a vingt années d’expérience dans le secteur auprès de différents établissements situés dans la région de Brescia. Dernièrement, il était à la Banca Passadore & C. Le réseau banque privée de Deutsche Bank regroupe 150 professionnels en Italie et représente plus de 8 milliards d’encours sous gestion.

Transamerica Asset Management has reopened its Transamerica International Small Cap Value Class I fund to new investors from 4 February. Since November 2014, the fund had been open only to existing investors. The fund has 80 to 120 positions on small cap equities from outside the United States. Its management has been outsourced to Thompson, Siegel & Walmsley since its launch in January 2013. Transamerica Asset Management is indirectly wholly owned by Aegon, and had USD73.62bn under management as of 31 December 2018.

Transamerica Asset Management a rouvert son fonds Transamerica International Small Cap Value Class I aux nouveaux investisseurs, à compter du 4 février. Depuis novembre 2014, le fonds était accessible uniquement aux investisseurs existants. Ce fonds est investi dans 80 à 120 actions de sociétés de petite capitalisation basées en dehors des Etats-Unis. Sa gestion est déléguée à Thompson, Siegel & Walmsley depuis son lancement en janvier 2013. Transamerica Asset Management est détenue indirectement à 100 % par Aegon et gère 73,62 milliards de dollars au 31 décembre.

The asset management unit at the Italian banking group Intesa Sanpaolo, represented by Eurizon Capital, has seen a decline in its 2018 net profits of 7.7%, to EUR455m. The cost/income ratio is 21.1%, compared with 20% in 2017. In private banking, the group reported net profits down 4.5%, at EUR849m. Meanwhile, the bank overall has posted net profits of EUR4.05bn, “the best since 2007.”

La société de gestion américaine Payden & Rygel Investment Management, spécialiste de la gestion obligataire, a été sélectionnée pour gérer deux mandats obligataires à rendement absolu du fonds de pension des dirigeants du groupe pétrolier italien Eni, Fopdire. Cela fait suite à un appel d’offres lancé en juillet 2018. Avec cette adjudication, Payden & Rygel indique dans un communiqué diffusé en Italie qu’elle gère désormais sept mandats institutionnels pour la clientèle italienne. Avec 120 milliards de dollars sous gestion à l’échelle internationale, Payden & Rygel est présente aux Etats-Unis, à Los Angeles et Boston, et en Europe, à Londres et Milan. La société est entièrement détenue par ses salariés.

US equity ETFs have seen redemptions of USD25bn in January, a record total, the Wall Street Journal reports. The first exodus in nearly one year is a symptom of growing doubts, in the wake of the market disturbance in December. In January 2018, US equity ETFs had inflows of nearly USD31bn. The two biggest losers in January both track the S&P 500, according to FactSet. The SPDR S&P 500 ETF Trust had outflows of USD12bn, while the iShares Core S&P 500 ETF had outflows of over USD7bn.

Jags Walia se concentrera sur les infrastructures et Ingmar Schaefer sur les petites capitalisations européennes.

The third party marketer Investeam, based in Paris, has formed a commercial partnership with Eiger Advisors, a specialist in fund distribution in the United Kingdom. The move will enable the firm to extend its presence in the United Kingdom, and to provide French asset management firms working with it access to the British market. “The British market is and will remain an important market in the asset management industry, due to its depth, despite Brexit,” Investeam says in a press release. “The local presence of Eiger Advisors, a professional sales structure registered in the United Kingdom, will be a key to the success of French asset management firms seeking to reach British professional investors. Reciprocally, Investeam will offer French professional investors funds licensed for sale in France from talented British asset management firms, delivering proximity sales service,” Investeam says. The partnership will also allow Eiger clients to reach Belgian and Luxembourg investors, as Investeam is also present in these markets. Eiger, founded in 2017 by Chris Manfield and Richard Fischer, is wholly owned by its directors.

Le tierce partie marketer Investeam, basé à Paris, a noué un partenariat commercial avec Eiger Advisors, spécialiste de la distribution de fonds au Royaume-Uni. Cela lui permet de s’étendre au Royaume-Uni et d’offrir aux sociétés de gestion françaises travaillant avec lui un accès au marché britannique. «Le marché britannique est et restera, de par sa profondeur et malgré le Brexit, une place incontournable pour l’industrie de la gestion d’actifs», commente Investeam dans un communiqué de presse. «La présence locale d’Eiger Advisors, structure commerciale professionnelle régulée au Royaume-Uni, sera un atout majeur pour la réussite des sociétés de gestion françaises souhaitant atteindre les investisseurs professionnels britanniques. Réciproquement, Investeam proposera aux investisseurs professionnels français les fonds, autorisés à la commercialisation en France, de sociétés de gestion britanniques talentueuses en assurant un service commercial de proximité», poursuit Investeam. Le partenariat permettra aussi aux clients d’Eiger d’atteindre les investisseurs belges et luxembourgeois, Investeam étant également présent sur ces marchés. Créée en 2017 par Chris Manfield et Richard Fisher, Eiger est entièrement détenue par ses dirigeants.