Les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), soutenus par les Nations Unies, ont publié la liste des signataires considérés comme des «leaders» («Leaders’ Group») en matière d’investissement responsable. Parmi elles figurent quatre sociétés françaises, dont deux sociétés de gestion: Axa Investment Managers, Mirova, la Caisse des Dépôts et Natixis Assurances. La sélection des «Leaders’ Group» repose sur «l’évaluation de l’excellence des signataires dans l’ensemble de leurs organisations», explique un communiqué. Chaque année, l’analyse se concentre sur un thème spécifique. Pour l’édition 2020 des «Leaders’ Group», les PRI ont choisi le thème des reporting et de la divulgation d’informations en matière de lutte contre le réchauffement climatique. Trente-six signataires ont été considérés comme des «leaders» sur cette thématique, à l’issue d’une analyse fondée sur les données communiquées par les membres des PRI. «Ces leaders ont démontré une approche stratégique en matière de reporting climatique et d’excellence en matière d’investissement responsable dans l’ensemble de leurs portefeuilles», explique Fiona Reynolds. La liste complète des sociétés ayant été distinguées figure ici

Le nombre d’employés du secteur de la gestion d’actifs a stagné au Royaume-Uni l’année dernière, selon des chiffres de l’Investment Association. Dans le même temps, il a augmenté de 5 % au Luxembourg. C’est le signe que l’incertitude engendrée par le Brexit a eu des répercussions sur les recrutements dans la City de Londres, écrit le Financial Times. Depuis 2016, date du vote du Brexit, le nombre d’employés dans la gestion à Londres a augmenté de seulement 6 % contre 31 % au Luxembourg. Avec près de 40.000 personnes, le marché de la gestion d’actifs au Royaume-Uni reste le plus important d’Europe en termes absolus. Le nombre de personne travaillant dans les sociétés de gestion d’actifs à Luxembourg se situe à environ 6.000 personnes fin 2019. En ajoutant les postes de dépositaires et agents de transfert, ce chiffre monte à 16.000. Les effectifs du secteur irlandais des fonds ont augmenté de 12 % entre 2016 et 2018, tandis que les emplois d’investissement en France ont progressé de 9 %, selon les régulateurs locaux.

Matthew Smith, le responsable des investissements durables de Storebrand Asset Management, a quitté la société norvégienne, peut-on lire sur son profil Linked-In. Il va rejoindre KPMG Norvège où il sera directeur de la finance durable. Matthew Smith a passé 12 ans chez Storebrand, dont 5 en tant que responsable des investissements durables.

Le portefeuille continent 45 lignes composé d'actions internationales

Le fournisseur d’ETF londonien Tabula Investment Management vient de recruter Abdallah Muhammad comme nouveau responsable du développement commercial en Europe du Nord. Celui-ci occupait depuis 2017 un poste équivalent au sein du département ETF d’Invesco. Par le passé, il a également dirigé les forces commerciales de Source pour les pays nordiques (2014-2017), et a travaillé dans le développement commercial chez Janus Capital (2012-é014) et BlackRock (2009-2012). Il fut également analyste chez Henderson GI (2007-2008) et Zurich Financial Services (2005-2007).

Liontrust Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 777 millions de livres sur les trois mois au 30 septembre 2020, selon des chiffres publiés mercredi. Sur les six mois à fin septembre, la collecte se monte à 1,7 milliard de livres. Les encours sous gestion sont ressortis à 20,6 milliards de livres, soit une hausse de 28 % depuis le début de l’exercice. Le projet d’acquisition d’Architas UK Investment Business va permettre d’augmenter les encours de 5,8 milliards de livres une fois l’opération bouclée, ce qui devrait intervenir à la fin octobre. Par ailleurs, Liontrust annonce avoir vendu son équipe et son fonds Asia Income à Somerset Capital Management. De plus, les équipe European Income et Macro Thematic ont été dissoutes. Cela s’inscrit dans le cadre d’une réflexion sur la gamme de fonds.

BlueBay Asset Manager a recruté Adam Philips en tant que responsable des situations spéciales sur les marchés développés, un poste nouvellement créé. Basé à Londres, il sera rattaché à Mark Dowding, directeur des investissements. Il pilotera le lancement de nouvelles stratégies d’investissement sur les situations spéciales qui seront créées dans les prochains mois. Les nouvelles stratégies seront complémentaires de la stratégie de BlueBay qui existe déjà sur le crédit event-driven qui sera elle aussi gérée par Adam Phillips avec Duncan Farley et Tim Leary. Avant de rejoindre BlueBay, Adam Phillips a été responsable des investissements de Blantyre Capital, CIO européen de Marathon Asset Management et responsable haut rendement et distressed européen de Lehman Brothers.

Le genevois Unigestion accueillera, dès fin novembre, une nouvelle directrice de la communication d’entreprise avec Alicia Wyllie. Celle-ci arrive de l’Intermediate Capital Group (ICG), où elle occupait un poste similaire depuis 2018. Alicia Wyllie a passé la majeure partie de sa carrière dans la communication de Jupiter AM, entre 2004 et 2018. Auparavant, elle fut journaliste financière pendant dix ans, notamment chez Investment Week et au Sunday Times.

Allianz Global Investors annonce le lancement d’une stratégie «Sport & Bien-Etre» qui investit à l’échelle mondiale dans des actions de sociétés en mesure de bénéficier de la croissance de ces secteurs sur 3 sous-thèmes : Sports & Fitness / Sports & Loisirs / Alimentation & Nutrition. «Les stratégies thématiques doivent différencier les modes à court terme des changements structurels de long terme. Le Sport et Bien-être s’inscritdans les tendances de fond de la société, encore renforcée par la pandémie de coronavirus» estime Andreas Fruschki, responsable de l’Investissement Thématique chez AllianzGI. Cette stratégie est disponible au sein du nouveau contrat d´assurance vie «Allianz Vie Fidélité». «Les thématiques répondentà une vraie demande des épargnants qui souhaitent pouvoir donner un sens à leur épargne tout en offrant un instrument de diversification et un espoir de performance. La proximité d´Allianz France avec le monde du sport et les valeurs partagées confirment aussi notre choix de cette stratégie parmi notre sélection de thématiques » commente Anne Lamotte – responsable de l´écosystème Mon Avenir, dédié aux solutions d´épargne pour Allianz France.

L’organisation à but non lucratif Global Canopy, le Stockholm Environment Institute et le consultant londonienspécialisé sur la data Neural Alpha ont uni leurs forces pour lancer Trase Finance. L’outil, disponiblegratuitement ici en version beta, a pour ambition de mesurer l’exposition directe et indirecte des institutions financières et de leurs produits financiers au risque de déforestation. Ce risque est présent sur l’ensemble de la chaîne logistique de plusieurs secteurs dont les compagnies produisent, commercialisent ou utilisent des matières premières agricoles, dont le soja, le boeuf et l’huile de palme. Trase Finance entend notamment résoudre le problème du manque de données sur le sujet du risque de déforestation en ambitionnant de couvrird’ici 2021 plus de la moitié des échanges internationaux des négociants de matières premières impliquant un risque majeur de déforestation.La plateformea commencé par couvrir les exportations de boeuf et de soja brésilien ainsi que d’huile de palme provenant d’Indonésie. Elleentend y ajouter les échanges portant sur lebois, la pâte à papier, le café, le chocolat ou encore l’aquaculture, matières qui elles aussi comportent un risque de déforestation. «Les institutions financières font face à un challenge important dans l’analyse, la surveillance et la gestion de leur exposition au risque de déforestation. Les flux d’investissement et les chaînes de valeur sont souvent complexes et opaques», explique Trase Finance sur son site. La recherche de Trase Finance suggère que parmi les institutions financières majeures, Vanguard demeure la plus exposée au risque de déforestation à travers ses investissements directs et indirects dans des négociants de matières premières tels que Bunge. Trase Finance estime que les exportations de soja brésilien de Bunge sont associés à un risque de déforestation de 11.185 hectares. En guise d’exposition indirecte, Trase Finance prend l’exemple des investissements réalisés à travers des fonds actifs et passifs, parfois même ceux considérés ESG, comme l’ETFBlackRock iShares MSCI USA ESG Optimized qui compte Bunge et ADM dans son portefeuille. Deux sociétés qui selon Trase Finance comportent un risque de déforestation majeur.

Le marché de l’hébergement des fonds évolue au rythme du régulateur mais pourrait se consolider face aux défis pesant sur le modèle.

Gestion obligataire

On le sait, en matière de marketing, l’industrie de la gestion d’actifs n’hésite pas à mettre les moyens. Allianz Global Investors accompagne ainsi le lancement de sa toute nouvelle stratégie d’investissement « Sport & Bien-être » par la distribution auprès de la presse de... paires de chaussettes de rando Le Slip Français. Il fallait au moins cela pour attirer l’attention des journalistes sur cette thématique qui « répond à une vraie demande des épargnants ». Avec cet emblème du 100 % français qui conjugue fabrication locale et impact positif social et environnemental, Allianz nous habille de A à Z.

Les gestionnaires d’actifs, même après un échec cuisant, peuvent rebondir dans une autre structure ou en créant leur société.

La parole à... Ludovic Fechner, fondateur de Fundesys

Bruno Colmant, président, Belgian Finance Center & Group CEO - Bank Degroof Petercam

La fintech entend les aider à maîtriser le risque en anticipant les dégradations de notation.

Géant. Copenhagen Infrastructure Partners a levé 4 milliards d’euros en cinq mois pour son fonds dédié aux investissements dans l’énergie renouvelable, IC IV. Le Covid, l’incertitude et les mouvements de marché n’auront donc pas effrayé les institutions britanniques, norvégiennes, japonaises ou israéliennes, qui ont choisi d’y investir. Avec des engagements en capital prévus de 5,5 à 7 milliards d’euros, CI IV est en passe de devenir le plus grand fonds dédié aux énergies renouvelables au monde et devrait investir de 10 à 14 milliards d’euros dans de nouveaux projets d’infrastructures en Amérique du Nord, en Europe occidentale, dans les pays développés d’Asie et en Australie. L’ensemble du portefeuille de la société de gestion danoise, qui comprend sept fonds, permettrait d’économiser 10 à 11 millions de tonnes de CO2 par an.

Prudence. La performance financière des sociétés européennes de gestion d’actifs s’est, selon Moody’s, montrée « résiliente » au premier semestre. Le repli de 1,5 % des actifs sous gestion au sein de l’échantillon de l’agence a pourtant correspondu à une baisse des frais de gestion comme des marges – du fait de coûts inchangés : celle sur Ebitda (excédent brut d’exploitation) recule de 2,9 points à 27 % sur le semestre à fin juin face au précédent (voir l’illustration). Pour autant, Marina Crémonèse, analyste senior chez Moody’s, note que « la bonne tenue des marchés depuis le premier trimestre 2020 laisse potentiellement anticiper une réorientation à la hausse » de ces indicateurs au second semestre. Mais le risque de marchés élevé dans un contexte de reprise économique plus lente que prévu « nous incite à la prudence », concède l’analyste.

La parole à... David Bourla, directeur études & recherche chez Knight Frank France

Les capitaux continuent d’affluer sur ce marché même si la santé des utilisateurs met en péril les valeurs locatives.

L’avis d’expert de... Sophie Baumeyer, directeur, et Olivier Paté, senior consultant, Cognizant Consulting, Practice Capital Markets

UBS La Maison de Gestion, la société de gestion dont UBS détient 95%, va utiliser l’outil de screening des entreprises de la start-up française Deepscore afin de compléter l’analyse extra-financière des sociétés dans lesquelles ses portefeuilles sont investis. HSBC Global Asset Management a également annoncé mercredi un partenariat avec une fintech, Carbon4 Finance, pour affiner son analyse des entreprises dans lesquelles il investit ou souhaite investir. Celle-ci analyse l’impact climatique des entreprises avec un indicateur portant sur les émissions de CO2 économisées.

Au cours de sa première année, le fonds BlackRock Circular Economy aura levé 905,5 millions de dollars, a annoncé le numéro un mondial de l’asset management. Lancé en octobre 2019 en partenariat avec la Fondation Ellen MacArthur, le fonds investit dans les entreprises dont le domaine d’activité est en lien avec les thèmes environnementaux tels que la lutte contre le changement climatique, le déclin de la biodiversité et la pollution plastique.

La Banque cantonale de Glaris vient de promouvoir Sven Wiederkehr, son actuel responsable de la distribution, à la direction générale. Il remplace, avec effet immédiat, Hanspeter Rhyner, en partance pour la direction générale de la Banque cantonale de Zoug. Agé de 46 ans, Sven Wiederkehr siège au comité exécutif de l’établissement glaronais depuis 2013.

Carmignac a annoncé ce 7 octobre le lancement de Carmignac Crédit 2025, son premier fonds à échéance fixe. Le véhicule suivra une stratégie «buy and hold de conviction», composée d’obligations émises par des acteurs privés ou publics. Pendant la phase de portage, à côté des titres les mieux notés, l'équipe de gestion pourra détenir jusqu'à 50% du portefeuille en titres à haut rendement, jusqu'à 40% de CLO (collateralised loan obligations), jusqu'à 30% de dette émergente, et jusqu'à 5% d’obligations contingentes convertibles.Elle s’autorisera également à vendre des CDS (credit default swaps) jusqu'à 20% de l’encours, et à acheter jusqu'à 5% de titres de créance négociables et instruments du marché monétaire, en direct ou par le biais d’OPC. L'équipe appliquera une gestion des risques composée d’une couverture systématique du risque de change et d’une diversification des obligations portées. Le fonds est cogéré par Pierre Verlé, responsable de l’équipe crédit, Alexandre Deneuville et Florian Viros. A ce jour, le fonds est enregistré en France, en Allemagne, en Espagne, et en Italie.

Tim Jagger, responsable de la dette des marchés émergents chez Columbia Threadneedle Investments, est décédé subitement le 2 octobre 2020, a annoncé la société de gestion américaine. Il avait plus de 25 ans d’expérience dans la gestion de taux, la recherche en stratégie de crédit et la gestion du risque de crédit, tant en Europe qu’en Asie. Il a rejoint Columbia Threadneedle à Singapour en 2017, puis s’est installé à Londres en 2018, où il a également été promu responsable de la dette des marchés émergents (EMD). En plus de diriger l'équipe EMD, Tim Jagger a été le gérant de portefeuille principal des fonds dette émergente phares de Columbia Threadneedle. Ses responsabilités sont désormais assumées par des membres de l'équipe dette des marchés émergents sous la direction générale de Gene Tannuzzo, directeur mondial adjoint des taux. Adrian Hilton, responsable des taux et devises, deviendra également responsable de la dette des marchés émergents à titre intérimaire. Il a près de 20 ans d’expérience sur les marchés de taux d’intérêt et travaille chez Columbia Threadneedle depuis 2016.

Comme annoncé en mars dernier, Pimco est désormais prêt à superviser les activités d’Allianz Real Estate. Les deux entités sont filiales du groupe allemand d’assurance Allianz. La réunion des deux firmes forme un ensemble de 100 milliards sous gestion, dont plus de 72 milliards provient d’Allianz Real Estate. Chaque société conserve sa marque. Un communiqué précise que le portefeuille immobilier comprend 50 milliards en actions immobilières et 20 milliards en titres privés. Francois Trausch, directeur général d’Allianz Real Estate, devient en plus Managing Director chez Pimco.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient d’annoncer la nomination de Biola Babawale au poste de stratégiste de la dette souveraine des marchés émergents. Basée à Londres, elle sera rattachée à Thomas Christiansen, responsable de la dette souveraine et de la dette frontalière. Biola Babawale arrive de Vanguard Asset Management, où elle était dernièrement associée de recherche senior au sein de l'équipe fixed income, chargée des émetteurs souverains de la zone CEEMEA (Europe centrale et orientale, Moyen-Orient et Afrique). Au cours de ses huit années au sein de la firme de Jack Bogle, elle fut également économiste au sein du pôle de stratégie d’investissement. Biola Babawale a débuté sa carrière comme économiste chez Oxford Economics.

Goldman Sachs Asset Management a lancé un nouveau fonds portant sur la thématique de la santé et de la recherche scientifique, leGS Global Future Health Care Equity Portfolio. Ce fonds, domicilié dans la Sicav luxembourgeoise de GSAM, entend profiter de l’innovation scientifique dans le domaine de la santé. Ilse concentrera sur quatre piliers : la génomique, la médecine de précision, la télémédecine et les procédures d’opérations non ou peu invasives.